# 00 — Overview

## Obiettivo

Eseguire in modo sistematico, deterministico e disciplinato la strategia
**Cerberus Bite** — credit spread su opzioni Ethereum su Deribit con
gestione attiva — minimizzando l'errore umano e rispettando i cap di
rischio definiti.

## Perché senza LLM

La strategia è **completamente codificabile in regole**. Non c'è alcuna
componente di interpretazione semantica del mercato che richieda un
modello linguistico. Tutte le decisioni del decision loop sono
matematiche o booleane:

- "il mark price dello spread è ≤ 50% del credito iniziale?" — confronto numerico
- "DVOL corrente è ≥ DVOL all'apertura + 10?" — confronto numerico
- "delta della short put ha superato 0.30 in valore assoluto?" — confronto numerico
- "sono trascorse 11 giorni da apertura?" — confronto numerico

L'introduzione di un LLM in questo loop introdurrebbe:

- non determinismo (stesso input → output diversi)
- latenza non controllata
- costi ricorrenti senza valore aggiunto
- difficoltà di test e di audit
- rischio di hallucination su dati di mercato

Il LLM (Milito) resta nel ruolo di **consulente offline**: aggiorna le
regole quando l'evidenza statistica lo richiede, riceve dati post-trade
per imparare, ma **non sta nel loop di esecuzione**.

## Confine del sistema

### Cosa fa Cerbero Bite

1. Legge dati di mercato dagli MCP (Deribit, Hyperliquid, sentiment, macro).
2. Valuta condizioni di entrata su finestra temporale fissa (giornaliera, 14:00 UTC; crypto è 24/7).
3. Calcola la struttura ottimale dello spread secondo le regole.
4. Verifica liquidità, cap di rischio, calendar macro.
5. Calcola sizing in contratti.
6. Costruisce la proposta di trade e la inoltra ad Adriano (Telegram).
7. Su conferma di Adriano, invia istruzione a Cerbero core.
8. Persiste lo stato della posizione (entry DVOL, credit, strikes, ecc.).
9. Monitora ogni 12 ore le posizioni aperte e applica le regole di uscita.
10. Su trigger di uscita, propone la chiusura ad Adriano e poi a Cerbero core.
11. Logga ogni evento per audit e per il successivo aggiornamento Kelly.

### Cosa NON fa

- Non esegue ordini direttamente sul broker.
- Non aggiorna autonomamente le proprie regole o i parametri.
- Non interpreta news o sentiment in modo qualitativo.
- Non sceglie un sottostante diverso da ETH (per ora).
- Non applica strategie di rolling (regola hard della strategia).
- Non considera setup intraday o eventi a frequenza inferiore alle 12 ore.

## Stakeholder

| Attore | Ruolo |
|---|---|
| Adriano | Owner del capitale, decisore finale, riceve report |
| Cerbero Bite | Rule engine deterministico (questo progetto) |
| Cerbero core | Motore di esecuzione ordini sul broker |
| Milito | Consulente offline (LLM), aggiorna regole su evidenza |
| Cerbero_Brain | Wiki tecnica condivisa con Milito (ricerca lezioni) |

## Vincoli ereditati

- **Cap Cerbero v4** (vedi `Cerbero_Office/CLAUDE.md`):
  - Max 200 EUR per singolo trade
  - Max 1.000 EUR di impegno totale aperto
  - Max 4 posizioni concorrenti
  - Max 6 trade per giorno
  - Stop trading se perdita giornaliera > 3% equity
  - No vendita vega 24h prima di FOMC, CPI, NFP

- **Hard Prohibitions** (non aggirabili nemmeno con override Adriano):
  - Mai opzioni nude
  - Mai leva > 3x sui perp (irrilevante per Bite, ma resta valido)
  - Mai short premium senza SL on-exchange dove tecnicamente possibile

## Metriche di successo a 12 mesi

Soglie minime sotto le quali il sistema va riesaminato:

| Metrica | Target | Soglia di allarme |
|---|---|---|
| Win rate | ≥ 75% | < 65% |
| CAGR (capitale operativo) | ≥ 30% | < 10% |
| Drawdown massimo | ≤ 25% | > 35% |
| Sharpe ratio (annualizzato) | ≥ 0.8 | < 0.4 |
| Numero di violazioni di regole | 0 | ≥ 1 (incident review) |
| Errori di stato (posizioni desincronizzate) | 0 | ≥ 1 (kill switch + fix) |

I risultati sono confrontati a fine anno con la simulazione Monte Carlo
del documento `Cerbero_Office/NewStrategy/analisi_dai_storici/
analisi-montecarlo-kelly.md`.

## Glossario rapido

- **DVOL**: indice di volatilità implicita ETH calcolato da Deribit, analogo al VIX per S&P 500.
- **Bull Put Spread**: vendita di una put OTM e acquisto di una put più OTM come protezione, su stesso sottostante e stessa scadenza. Incassi credito netto.
- **DTE**: Days To Expiration, giorni alla scadenza dell'opzione.
- **Quarter Kelly**: 25% della frazione di Kelly piena, sizing professionale standard. In questa strategia coincide con il 13% del capitale corrente.
- **Vol stop**: regola di uscita che chiude la posizione se la volatilità implicita esplode oltre una soglia rispetto all'entry.
- **Combo order**: ordine atomico su Deribit che apre/chiude entrambe le gambe dello spread simultaneamente, eliminando il leg risk.
