# 2026-05-28 — Ricerca onesta di nuove strategie (post-squeeze)

## Contesto e mandato

Dopo aver scoperto che l'intera famiglia squeeze-breakout era un artefatto di
look-ahead (accuratezze 76-82% svanite sotto ingresso eseguibile), il mandato è
stato: trovare in modo **onesto** almeno 3 strategie attendibili, testate su ~8
anni e su più criptovalute, con le fee incluse nella valutazione, partendo da
€1.000 con l'obiettivo (aspirazionale) di €50/giorno. Esplorare anche idee fuori
dal comune e l'uso combinato di più crypto e timeframe.

## Metodologia (engine onesto)

Tutto il lavoro usa un unico engine condiviso (`scripts/analysis/honest_lab.py`)
con questi vincoli anti-illusione:

1. **Ingresso eseguibile.** Ogni segnale alla barra `i` usa solo dati fino a
   `close[i]` e l'ingresso avviene a `close[i]` (ciò che il worker live vede e
   può eseguire). Disponibile anche l'ingresso più conservativo a `open[i+1]`.
2. **Uscita realistica.** Take-profit / stop-loss valutati intrabar su `high`/`low`,
   in modo conservativo (SL prima del TP nello stesso bar), più time-limit.
   Una posizione per volta (non-overlap), capitale composto.
3. **Fee di prim'ordine.** Tutto è NETTO dopo fee round-trip realistiche Deribit
   (0.10% RT) moltiplicate per la leva (3x), con sweep fino a 0.20% RT.
4. **Validazione severa.** FULL + out-of-sample (ultimo 30%) + conteggio anni
   positivi + sweep fee + griglia parametri + test su **8 crypto**
   (BTC, ETH, SOL, BNB, XRP, LTC, DOGE, ADA, 2018→2026).

## Lezione madre

**Shortare le crypto perde OOS in modo sistematico in questo campione.** Sia la
mean-reversion sul lato short, sia il momentum short, crollano fuori campione: il
periodo 2018-2026 è net-bull e ogni rialzo "estremo" tende a continuare invece di
rientrare. Tutte le configurazioni che sopravvivono oneste sono **long-biased**.
È un fatto da dichiarare: parte della performance OOS è correlata al beta rialzista
delle crypto. Le strategie aggiungono *timing* sopra quel beta, non lo eliminano.

## Le 3 strategie selezionate (meccanismi distinti)

| Codice | Meccanismo | TF | Asset robusti | OOS netto (fee 0.10% RT) | DD | Anni+ |
|--------|-----------|----|---------------|--------------------------|----|-------|
| **DIP01** | Dip-buy z-score reversion (long-only) | 1h | BTC, ETH, SOL | BTC +59% · ETH +224% · SOL +13% | 23-55% | 6-7/9 |
| **TR01** | EMA 20/100 trend-following (long-only) | 4h | BNB, BTC, DOGE, SOL, XRP | BTC +27% · DOGE +53% · XRP +29% | 29-53% | 4-6/8 |
| **ROT01** | Rotazione cross-sectional momentum sul paniere | 1d | intero paniere (8) | **+44%** | 53% | 5/7 |

Dettagli e riproducibilità: `scripts/analysis/honest_final.py` (tabella di
validazione unica), `honest_rotation.py`, `honest_trend.py`, `honest_candidates.py`,
`honest_diag.py`/`honest_diag2.py` (diagnostica long/short e filtro trend).

### DIP01 — compra le capitolazioni
Long-only: entra quando lo z-score del prezzo rispetto alla media a 50 barre scende
sotto −2.5 (capitolazione), prende profitto al rientro verso la media, SL a 2.5·ATR.
È la versione robusta e onesta della famiglia mean-reversion: regge lo sweep fee
fino a 0.20% RT (BTC +45% OOS anche a 0.20%). Funziona sui major (BTC/ETH/SOL); sugli
alt molto parabolici (DOGE/BNB) un dip fisso continua a scendere e non ha edge.

### TR01 — cavalca i trend
Long-only: in posizione quando EMA(20) > EMA(100) sul 4h, altrimenti cash. Poche
operazioni (≈200 flip in 8 anni) ⇒ le fee non sono letali. È **complementare** a
DIP01: guadagna nei regimi di trend, dove la reversione soffre.

### ROT01 — la più affidabile e "fuori dal comune"
Una sola strategia che usa **tutto il paniere** in un unico book: ogni giorno ordina
le 8 crypto per momentum (rendimento a 60 giorni) e alloca a parti uguali alle 2
migliori con momentum positivo, il resto in cash. Cattura la *dispersione* tra
crypto (gli alt forti corrono molto più di BTC nei bull) senza shortare nulla.
È **param-insensitive** (tutte le combinazioni lookback/top-k sono positive OOS) e
regge le fee fino a 0.20% RT (+41% OOS). Risponde direttamente alla richiesta di
combinare più crypto e un timeframe diverso in un'unica strategia. Per-anno:
2020 +33% · 2021 +181% · 2022 −29% (bear) · 2023 +43% · 2024 +59% · 2025 +6% · 2026 −10% (YTD).

## Diversificazione

I tre meccanismi coprono regimi diversi e in larga misura anti-correlati:
reversione (DIP01), momentum di singolo asset (TR01), forza relativa cross-asset
(ROT01). Eseguirli insieme produce una curva di equity più liscia del singolo.

## Onestà sull'obiettivo €50/giorno

Va detto chiaramente: **€50/giorno su €1.000 in pochi mesi non è raggiungibile a
rischio sano.** Significa ~€18.250/anno, cioè ~1.825%/anno; gli edge onesti qui
trovati rendono il 30-60% OOS su orizzonti pluriennali. Le strade per avvicinare
quel numero sono: (a) far crescere il capitale per anni con interesse composto —
€50/giorno diventa plausibile solo quando il capitale è molto più grande; (b) alzare
la leva, che però aumenta proporzionalmente il drawdown (già 23-55%) ed espone a
rovina; (c) aggiungere capitale. Nessuna di queste è una scorciatoia. La proposta
onesta è un portafoglio delle 3 strategie a leva moderata, puntando alla
**sopravvivenza e alla crescita composta**, non al target giornaliero immediato.

## Miglioramenti (alzare Acc, ridurre DD, migliorare PnL)

Leve oneste e documentate, senza tuning sui singoli anni
(`scripts/analysis/honest_improve.py`, `honest_improve2.py`):

### ROT02 — dual-momentum overlay (migliora TUTTO)
Alla rotazione cross-sectional di ROT01 si aggiunge un overlay di *absolute
momentum*: cash quando BTC è sotto la sua media a 100 giorni (mercato risk-off).
Taglia i bear di sistema (gli unici anni rossi di ROT01).

| | FULL% | OOS% | DD% |
|---|---|---|---|
| ROT01 base | +679 | +44 | 53 |
| **ROT02 (SMA100)** | **+1095** | **+98** | **40** |

PnL su, DD giù: dominanza su tutte e tre le metriche. Param-insensitive (SMA100-150).

### DIP01 — market-gate (variante low-DD)
Comprare i dip solo quando BTC è risk-on alza l'**Acc** (ETH 52→57%, SOL 49→52%) e
**dimezza il DD** (ETH 53→23%, SOL 25→13%), al costo di parte della PnL (meno trade).
È de-risking, non un pasto gratis: utile per chi vuole una curva più liscia. Su BTC
il gate va evitato (i dip migliori di BTC arrivano proprio quando BTC è sotto la
propria SMA), quindi DIP01 base resta la versione di riferimento per BTC.

### PORT01 — portafoglio combinato (il vero motore di risk-reduction)
Equal-weight giornaliero ribilanciato delle 3 sleeve anti-correlate
(DIP01 BTC + TR01 basket + ROT02). La diversificazione porta il DD del portafoglio
**sotto** quello della sleeve meno rischiosa, mantenendo una CAGR alta.

| Sleeve | ret% | DD% | CAGR% |
|--------|------|-----|-------|
| DIP01 BTC | +322 | 15 | 31 |
| TR01 basket | +591 | 27 | 43 |
| ROT02 dual-mom | +771 | 40 | 49 |
| **PORTAFOGLIO** | **+642** | **12** | **45** |

Per-anno portafoglio: 2021 +203% · 2022 **−1%** (bear neutralizzato, era −30% su ROT) ·
2023 +47% · 2024 +50% · 2025 +14% · 2026 −2% (YTD). Nessun anno realmente negativo,
DD massimo 12%, CAGR 45%. È la configurazione di deployment raccomandata.

## Prossimi passi

- Integrare DIP01 nel worker (già compatibile: Signal con tp/sl/max_bars).
- Trailing-stop ad ATR per TR01 (per alzarne l'Acc e ridurne ulteriormente il DD).
- Estendere il worker per strategie position-based (TR01) e di portafoglio (ROT01).
- Backtest del portafoglio combinato con ribilanciamento del capitale.
- Walk-forward rolling (oltre al singolo split 70/30) per confermare la stabilità.
