# 2026-06-08 — Ricerca multi-agente: dispersion / correlation index (165 agenti)

Workflow `dispersion-correlation-research` (run wf_72edef49-6d9): 60 celle esplorate
(15 famiglie × 4 finestre di correlazione W=24/72/168/336), 165 agenti totali, ~10M
token, verifica avversariale a 2 skeptic su ogni candidato robusto + sintesi.

Infrastruttura riusabile: `scripts/analysis/dispersion_lab.py` — feature REALIZED
causali (avg pairwise correlation, dispersione cross-sectional, beta vs indice EW,
componente idiosincratica `rel_A = ret_A − ret_idx`), universo 8-asset, finestra
comune dal 2022-07-22, cache su disco, no-look-ahead verificato. NB: **niente
implied** (opzioni non backtestabili — stesso muro ARGO/GEX).

## Esito: 2 edge confermati su 60, 13 famiglie su 15 sono RUMORE

Nessun look-ahead "hard" stile-squeeze (le feature hanno retto la perturbazione del
futuro ovunque). Il fallimento dominante è **overfit/concentrazione di regime**, non
leakage. Tre pattern ricorrenti di falso positivo:
1. **OOS circolare**: le feature esistono solo dal 2022-07 → lo split OOS (ultimo 30%)
   cade nel bull/calm 2024-25 (il regime che il progetto documenta come ottimistico
   ~50%); FULL≈OOS non era robustezza ma "quasi tutti i trade in OOS".
2. **Il gate corr/disp non è quasi mai load-bearing**: in ablazione, togliere il gate
   spesso MIGLIORA i numeri → è un throttle di esposizione, non alpha (e Hurst-guard +
   EXIT-16 fanno già quel lavoro).
3. **Riconferma del prior**: l'edge è sempre mean-reversion del residuo, mai
   momentum/continuation/breakout cross-sectional.

## I 2 edge reali (entrambi fade del residuo idiosincratico)

- **`index_comp_disp` W=168 (BTC)** — il vero "dispersion-trading realizzato": fade
  della componente idiosincratica estrema verso l'indice, **gated da alta dispersione**
  (`disp_168 ≥ quantile 0.7`). rel_len=12, z_thr=1.5, TP=1.0·ATR, SL=1.5·ATR, mb=24.
  FULL +63% / OOS +36% (fee0.2% +23%), win 66%, Sharpe 2.7-3.0, DD 7-9%, 5/5 anni.
  È l'UNICA famiglia dove il gate dispersione fa davvero qualcosa.
- **`rel_idio_fade` W=24** — fade dello z-score di `rel_A` su 24h, exit a tempo (no
  TP/SL). Cella più pulita BTC z3.0 mb12: win 58.5%, Sharpe 4.40, DD 7%, OOS +98%.
  Più forte ma è quasi MR07 ri-etichettata in chiave cross-sectional.

Script preservati: `scripts/analysis/dispersion_edges/{index_comp_disp,rel_idio_fade}.py`.

## Raccomandazione: bassa priorità

**Entrambi sono fade-BTC mean-reversion → sovrapposti alle fade MR già deployate.**
P(migliora PORT06): ~20-25% per index_comp_disp, ~15-20% per rel_idio_fade. Vale la
**lezione FR01** (robusto-individualmente ≠ migliora-il-portafoglio: FR01 era robusto
e causale ma diluiva PORT06 OOS Sharpe 8.89→8.72). index_comp_disp ha il profilo trade
più distinto (win 66%, hold corto, TP vicino) → è l'unico che merita eventualmente un
gate `combine_v2`/PORT06 formale, misurando corr col MASTER e ΔSharpe/ΔDD. Se non
decorrela, scartare.

**13 famiglie rumore** (record in `_disp_scratch/`, gitignored): corr_gate_fade/pairs,
disp_xs_reversal/momentum, corr_spike_btc, corr_meanrev, beta_disp, disp_regime_rot,
corr_vol_interact, leadlag_corr, corr_trend, disp_compression_breakout, corr_disp_combo
— tutte MR/fade ri-etichettate, concentrazione 2024-25, o artefatti di feed morto
(ADA/LTC 97% candele flat). disp_compression_breakout riconferma la lezione squeeze
(i breakout rientrano).

**Conclusione onesta: nessun nuovo motore di ritorno.** Il dispersion-trading realizzato
funziona solo come l'ennesima faccia della mean-reversion già sfruttata.

## Gate PORT06 del candidato n.1 (2026-06-08) — PROMOSSO MARGINALE, NON deployato

`scripts/analysis/dispersion_edges/gate_index_comp_disp.py` (config W=168: rel_len=12,
z_win=336, z_thr=1.5, disp_q=0.7, TP=1.0ATR, SL=1.5ATR, mb=24; equity daily innestata
come 18° sleeve, pesi cap):

- **Sorpresa positiva**: decorrela DAVVERO. corr daily col candidato: MR01_BTC +0.01,
  MR02_BTC +0.05, MR07_BTC +0.06, DIP01_BTC +0.02, MASTER(EW) +0.06. Il timore di
  ridondanza con le fade BTC era infondato (gate dispersione + TP vicino = profilo trade
  distinto). Standalone 311 trade, FULL +67% / OOS +30%.
- **Ma beneficio nel rumore**: PORT06 BASE→+DISP: FULL Sharpe 6.43→6.47, FULL DD
  3.96→3.73 (migliora), **OOS Sharpe 8.58→8.56 (−0.01), OOS DD 1.36→1.40 (+0.04)** —
  l'OOS è PIATTO. Passa il gate tecnico ma il guadagno è solo nel FULL (regime storico).
- **Decisione (utente): documenta e rimanda.** NON deployato — wiring (nuova Strategy+worker,
  famiglia DISP, peso cap) + resterebbe simulato (no executor), per un beneficio OOS nullo.
  Gate script committato e pronto: riprendere SOLO se si costruisce una famiglia DISP più
  ampia (più asset/sleeve) che insieme sposti l'OOS. Esito ~20% previsto, confermato.
