# Diario di ricerca — 2026-05-29

## Combinare le strategie migliora i risultati?

**Domanda:** usare insieme le due famiglie di strategie presenti sul repo migliora
il profilo rischio/rendimento rispetto a usarle separatamente?

- **FADE** (mie): reversione intraday 1h, long/short, BTC/ETH — MR01 Bollinger,
  MR02 Donchian, MR03 Keltner, MR07 Return-reversal (tutte col filtro trend 3.0 ATR).
- **HONEST** (altra sessione): long-only multi-regime multi-crypto — DIP01 (dip-buy
  1h BTC), TR01 (EMA-trend 4h basket), ROT02 (dual-momentum rotation 1d).

**Metodo** (`scripts/analysis/combine_portfolio.py`): per ogni sleeve si costruisce
l'equity **giornaliera** normalizzata su un indice comune (2021-01-01 → 2026-05-26),
si passa ai rendimenti giornalieri, si misura la correlazione cross-famiglia e si
confrontano i portafogli equal-weight (ribilanciati ogni giorno), 50/50 fra famiglie
e inverse-vol. Metriche FULL e OOS (ultimo 30% della finestra comune, da 2024-10-12):
ritorno, CAGR, max DD, Sharpe annualizzato. Le curve honest sono riusate da
`honest_improve2.py`; quelle fade da `risk_management.build_trades`.

**Correlazione:** cross-famiglia **+0.05** (quasi indipendenti). Intra-fade +0.18,
intra-honest +0.05. L'unica coppia un po' correlata è MR01_BTC↔DIP01_BTC (+0.43),
entrambe mean-reversion su BTC. Famiglie scorrelate ⇒ diversificazione quasi ideale.

**Risultati (FULL | OOS):**

| Portafoglio | Ret% | CAGR | DD% | Sharpe | oDD% | oSharpe |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FADE only (8) | +549 | 41 | 8.6 | 3.75 | 5.4 | 4.14 |
| HONEST only (3) | +642 | 45 | 12.0 | 1.90 | 6.5 | 2.23 |
| **ALL equal-weight (11)** | +589 | 43 | 6.1 | **3.95** | 4.6 | **4.46** |
| **ALL 50/50 famiglie** | +615 | 44 | **5.5** | 3.18 | **4.0** | 3.87 |
| ALL inverse-vol | +483 | 39 | 5.8 | 3.97 | 4.6 | 4.02 |

**Conclusione: sì, combinare conviene.**
- DD crolla: combinato 5.5–6.1% full / 4.0–4.6% OOS, contro 8.6% (fade) e **12%**
  (honest) da sole → drawdown ridotto del 35–50%.
- Sharpe sale: combinato OOS **4.46** vs honest 2.23 (raddoppia) e batte pure fade (4.14).
- CAGR resta ~43–44% (≈ media delle due famiglie) ma con metà del rischio: è il
  "free lunch" della diversificazione fra sorgenti di edge scorrelate.
- Best Sharpe = equal-weight degli 11 sleeve; best DD = 50/50 fra le due famiglie.

**Caveat onesti:** la finestra comune è 2021–2026 (5.4 anni), OOS ~2024-10→oggi
(1.6 anni) — pochi regimi. CAGR e Sharpe sono backtest a leva 3x; il 2024 cripto
favorevole pesa. Il target €50/giorno resta vincolato dal capitale: 43% CAGR su
€1000 non fa €50/giorno a breve, serve compounding pluriennale o più capitale.
Prossimo passo: confermare il portafoglio combinato nel paper trader live.

**File:** `scripts/analysis/combine_portfolio.py` (nuovo).

## Pulizia roster + miglioria ROT02

- **Waste delle peggiori:** MR03 Keltner (fade più debole, Sharpe 1.22, ridondante
  con MR01 — rimuoverla *migliora* il portafoglio fade: DD 8.6→8.2, ret +549→+666)
  e ROT01 (dominata da ROT02). Spostate in `scripts/waste/`.
- **Portafogli pronti:** `PORT02_fade_master` (6 sleeve fade) e `PORT03_all_master`
  (9 sleeve fade+honest, varianti equal/5050).
- **ROT02 DD alto → migliorato:** la rotazione concentrava il book su 2 asset
  (DD 40%). Sweep su `rot_improved`: `top_k=3` dimezza quasi il DD (40%→26%) e
  *alza* il ritorno full (+1095→+1303%, ret/DD 27→50). Il vol-target abbassa il DD
  ma sacrifica ritorno (de-leverage) → tenuto top_k=3 senza VT. Caveat onesto:
  l'OOS di ROT02 cala un po' (+98→+68%, DD 12→14%), ma il MASTER (config deployata)
  migliora lo Sharpe full 3.95→4.23. Applicato a `ROT02_dual_momentum.py` e
  `_rot_daily_equity`. Sweep in `honest_improve.rot_improved`.
