registro §56: XS-AMPIEZZA — la caduta non era ampiezza ma IC, e k=5 non e' invariante di scala
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Adriano Dal Pastro
@@ -721,7 +721,7 @@ stessi hanno nominato senza poterli eseguire**. Stesso contratto di consegna, st
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| 53 | SKEPTIC-LEVA | il gradino di leva 1,25x sopravvive a un attacco deliberato, col funding dentro? | **REGGE 5/6, INCRINA 1/6** — il **1,25x sopravvive**, il **1,50x NO**; k massimo difendibile **1,40**. L'incrinatura e' il ramo `eq_fallback`, dove **la scala non apre il buco: lo MOLTIPLICA** |
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| 54 | PREVDAY-GATE | il piu' forte candidato misurato sta in monitor da giugno senza gate: quanto vale al gate onesto? | **GATE PREVDAY-01 SCRITTO — 8/10 condizioni oggi**, e le due che mancano sono la stessa cosa: 🚨 **la cella che GIRA non e' quella che la selezione onesta sceglie** — e la selezione compra il libro **LONG-FLAT**, cioe' butta via la gamba per cui PREVDAY fu promosso |
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| 55 | COSTO-CAPITALE | i muri sono calcolati a costo d'esecuzione COSTANTE, ma il costo cresce col capitale: dove sta il muro vero? | _in corso_ |
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| 56 | XS-AMPIEZZA | su un universo povero (11 gambe), si recupera ampiezza EFFETTIVA senza aggiungere gambe? | _in corso_ |
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| 56 | XS-AMPIEZZA | su un universo povero (11 gambe), si recupera ampiezza EFFETTIVA senza aggiungere gambe? | **NO — e la caduta NON era ampiezza (solo il 14%)**: e' **selettivita'** (recuperabile ma sotto l'MDE) **piu' un IC che su quelle 11 gambe vale ZERO**. 🚨 E `k=5` **non e' invariante di scala** |
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| — | **NOTIFIER** (audit di fatto) | 🚨 **PUNTO SINGOLO DI GUASTO nella rete di sicurezza** | il `send()` di Telegram e' **un solo tentativo da 10s, senza retry, con l'esito MAI registrato** — e lo stato `alerted=True` viene scritto **prima** dell'invio: un 🚨 di `venue_watch` perso e' perso **per l'intero episodio**. Tasso di fallimento **misurato 6,9%** (2/29, IC95 [1,9%, 22,0%]) |
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| 22 | MAKER | l'esecuzione passiva e' una fonte di ritorno, al netto del costo di non essere eseguiti? | **SCARTATO** — il segno dipende da `<` contro `<=` |
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| 23 | BOCPD | un rilevatore di cambio di regime vero batte il miglior lookback COSTANTE? | **SCARTATO** — filone chiuso definitivamente |
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@@ -3319,3 +3319,114 @@ gamba short compensasse il funding).
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**VERDETTO: `IL GATE E' SCRITTO E OGGI PASSA 8 CONDIZIONI SU 10 — LE DUE CHE MANCANO SONO LA STESSA
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COSA: LA CELLA CHE GIRA NON E' QUELLA CHE LA SELEZIONE ONESTA SCEGLIE`**. **Nessun cambio al libro
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live proposto.**
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## 56 — XS-AMPIEZZA (recuperare ampiezza su un universo povero)
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`scripts/research/r0823_xs_ampiezza.py` (**235 s**). **Sola lettura provata** (`git status` su
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`src/ config/ scripts/live/ scripts/cron_*.sh tests/ data/ docs/` **vuoto**, 0 ordini, GET pubbliche
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con pacing e astensione). ✅ Replica **bit-exact** contro `sleeves._xsec_returns`
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(`max|dif| = 0,0`) prima di ogni delta. Griglia dichiarata prima: 4 kind × 5 k × 2 lookback × 2 H =
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**80 celle**.
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### N_eff — il gate, in cima perche' decide
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| universo / costruzione | gambe | rbar | **N_eff (autovalori)** | Sh FULL |
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| **19 HL (canonico)** | 19 | −0,028 | **9,34** | 1,336 |
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| 14 quotate Deribit | 14 | −0,049 | **8,03** | 0,893 |
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| **11 Deribit ≥1 anno** | 11 | −0,067 | **7,23** | 0,193 |
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| 11 — demean / resid / equal-risk / whitening | 11 | — | 7,13-7,21 | 0,193 / 0,550 / 0,088 / 0,051 |
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| 11 — nudo L=30 / **k=2** | 11 | — | 8,47 / 8,30 | 0,243 / **0,669** |
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🚨 **N_eff scende del 23% mentre lo Sharpe scende dell'86%**: sotto `IR = IC·√ampiezza` la sola
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ampiezza predirebbe 1,175, cioe' **il 14% del divario**. E **nessuna costruzione la muove**
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(7,13-8,47). ⇒ **L'etichetta "62% e' AMPIEZZA" di §50 descriveva il NUMERO DI GAMBE, non l'ampiezza
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effettiva.**
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⚠️ **La formula importata da XSR01 DEGENERA qui, e l'agente l'ha detto invece di usarla:** con
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`rbar` negativa `N/(1+(N−1)·rbar)` **esplode sopra N** (fino a 33 su 11 gambe). Non e' un difetto di
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quella formula — su un paniere di **coppie** rbar e' positiva, mentre le gambe di un long/short
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cross-sezionale sono **anti-correlate per costruzione**. Si legge il **participation ratio**.
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📌 **E il demeaning — la mossa che CREO' XSR01 — su XS01 e' un NO-OP ALGEBRICO:** XS01 mette
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+0,5/k e −0,5/k, quindi **`sum(w) = 0` per costruzione** (`max|Σw| = 2,8e-17`, serie identiche a
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2,2e-16). *Non e' un risultato debole: e' un'identita' valida a ogni universo e ogni k.*
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### Il canale che porta tutto e' `k` — e solo sull'universo povero
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Differenze **appaiate sulle 10 fasi** del ciclo H=10:
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| confronto | mediana | fasi >0 |
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|---|---|---|
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| **k=2 MENO canonico k=5 (11 gambe)** | **+0,832** | **100%** |
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| k=3 MENO canonico k=5 (11) | +0,650 | 100% |
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| resid k=2 MENO k=2 (11) | +0,125 | 80% |
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| equal-risk / whitening / nudo / H=20 | −0,06 / −0,02 / −0,37 / −0,69 | 20/50/20/**0%** |
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| **k=2 MENO canonico k=5 (19 gambe)** | **−0,080** | **30%** |
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🚨 **`k=5` NON E' UN PARAMETRO INVARIANTE DI SCALA.** Fu tarato su A=19, dove seleziona il **26%
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per lato**; su A=11 e' il **45%** — con k=5 si tengono **10 posizioni su 11**, e lo spread z
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long−short crolla da **2,08 a 1,43**. Plateau monotono su k∈{1,2,3}, **piatto su 19 gambe**.
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**Il null a fee zero, e il p-value de-luckato** (mai fatto prima in questo progetto): canonico k=5
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p=0,355 · k=2 p=0,165 · **resid k=2 alla fase 0 p=0,005** — ⚠️ ma quella fase sta al **90° pctl** per
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quella cella, e de-luckando sulle 10 fasi **p mediano 0,130, sotto 0,05 solo nel 40%**.
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*Il verdetto del null cambia con l'ancora, e l'ancora e' una scelta.* ✅ Controllo positivo:
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canonico su 19 gambe p=0,010.
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🚨 **DOVE STA DAVVERO IL DIVARIO: L'IC.**
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| universo | IC | t |
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|---|---|---|
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| 19 HL | **+0,0565** | **+2,29** |
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| 14 quotate | +0,0108 | +0,44 |
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| **11 Deribit ≥1 anno** | **−0,0270** | −0,88 |
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| 9 alt maturi (11 senza BTC/ETH) | **−0,0652** | **−2,07** |
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| le 8 mancanti da sole | +0,0075 | +0,26 |
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Su **40 sottoinsiemi casuali da 11**: mediana +0,059, minimo +0,0115 → **Deribit al 0° percentile,
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fuori dalla banda**. §50 lo chiamava *"sfortuna di listino"* al 9° pctl dello **Sharpe**; **sull'IC
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e' strutturale**.
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📌 **E poiche' ne' i major ne' le mancanti hanno IC da soli, l'informazione vive nel CONTRASTO FRA
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LE FASCE: XS01 e' in buona parte una rotazione major-maturi contro alt-recenti, non una selezione
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dentro una fascia.** *(E' la descrizione piu' precisa di XS01 prodotta finora, e arriva da un
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tentativo di ripararlo.)*
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**MDE e gate.** 966 giorni, **936 attivi (97%)**, in-sample = il solo **2024**. SE(Sharpe): FULL
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0,66 · **in-sample 1,75** · hold-out 0,83 → **MDE hold-out 2,34**. Lo spread di coda che dovrebbe
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pagare il recupero ha **t 0,24 (k=2) / 0,57 (resid k=2)** contro 1,91 dell'universo pieno. Cella al
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buio `white k=1` → IS +1,90 / **HOLD −0,53**; **DSR 0,158 FAIL** (massimo atteso dal rumore
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**1,065** contro candidato 0,459); `marginal_vs_tp01` NEUTRAL.
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🚨 **ERRORE CATTURATO SU SE STESSO, e vale come regola: la selezione in-sample-only NON e' stabile
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alla dichiarazione della griglia.** Con k∈{2,3,4,5} (64 celle) la cella al buio era `resid k=2` —
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IS +1,46 / **HOLD +1,33** / FULL 1,38, **un candidato che REGGE**. Aggiungendo k=1 (estensione del
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plateau, **decisa prima di guardare**) diventa una cella che fa **HOLD −0,53**. **Con ~1 anno di
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in-sample la procedura onesta e' una monetina.**
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⚠️ **Secondo errore catturato:** la prima misura d'eseguibilita' usava `|ΔW|` e dava *"ticket $19,
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100% eseguito"*. La posizione in dollari e' `W·scale`, e il vol-target muove il nozionale ogni
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giorno anche a pesi fermi. Corretta: a $635 **83% del nozionale** eseguito (96% a $5k) — e
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**riproduce per via indipendente le due popolazioni di §45** (ribilanci di segnale 11,9% degli
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ordini / **62,5% del nozionale**; deriva del vol-target 88,1% / 37,5%). **Il muro non e' il
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capitale, e' l'IC.**
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**Eseguibilita' dal venue:** 14/19 quotate, di cui SUI (18/08), **APT (21/08, nessuna quota)** e
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AAVE (15/08) listate negli ultimi 8 giorni; **11 da ≥1 anno**; lotti **$0,01-7,72**. Solo **2 delle
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11** (BTC, ETH) netterebbero col libro live: **le altre 9 pagano min-order proprio** e vorrebbero
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righe nuove in `_CONTRACT`.
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**Attesa a priori del coordinatore: giusta nella conclusione, SBAGLIATA nel meccanismo** — dicevo
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*"il 62% e' ampiezza e l'ampiezza non si compra"*; l'ampiezza **non e' quasi per niente il
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problema**.
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📌 **DA PORTARSI VIA: congelare un meccanismo su un universo nuovo vuol dire congelare il
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QUANTILE, non il numero di posizioni.** Su XS01 la differenza vale **~0,8 di Sharpe**. *(Stessa
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famiglia della lezione SOL del 22/08: il criterio di selezione di SKH01 non sopravvive a un asset
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nuovo.)*
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**VERDETTO: `NO — E LA CADUTA NON ERA AMPIEZZA: E' SELETTIVITA' (RECUPERABILE, MA SOTTO L'MDE) PIU'
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UN IC CHE SU QUELLE 11 GAMBE VALE ZERO`**. XS01 resta bloccato dal venue, **e adesso si sa
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perche'**. **Libro, pesi, cron, config INVARIATI.**
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Reference in New Issue
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