Adriano/PythagorasGoal
1
0
Fork 0
Code Issues Pull Requests Actions Packages Projects Releases Wiki Activity

research: calibra VRP su quote REALI cerbero-bite — f≈1.0 (non 1.29), lead DEBOLE confermato non-deploy

Browse Source 
cerbero-bite GIA' accumula la catena reale mainnet (option_chain_snapshots, 2026-05->oggi) -> uso
quella (niente nuovo snapshotter). options_vrp_calibrate.py misura il fattore f reale su 223
snapshot/asset (put weekly delta-0.28, BID): BTC f median 1.03, ETH 0.97, skew reale +1.5..1.9 pt.
Il f reale e' ~1.0 NON 1.29 (lo snapshot singolo del branch era outlier ad alto skew). -> VRP sleeve
= punto f≈1.0 = Sharpe ~0.71 (conservativo), DD 33%, hold-out piatto: diversificatore DEBOLE (corr
+0.07) sotto TP01, coda severa. Calibrazione su ~10g densi, 1 regime calmo; f di stress non misurato.

Verdetto: la decorrelazione modesta NON giustifica il rischio di coda short-vol senza dato reale
multi-regime (serve che cerbero-bite copra un crash). Confermato NON-deploy. Portafoglio invariato
TP01 70% + XS01 30%. Diario 2026-06-19-options-vrp-lab.md aggiornato.

Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
This commit is contained in:
Adriano Dal Pastro
2026-06-19 20:38:54 +00:00
parent 8f9ce89039
commit 53d0134cb1
2 changed files with 104 additions and 0 deletions
Download Patch File Download Diff File Expand all files Collapse all files
docs/diary/2026-06-19-options-vrp-lab.md
+21
View File
@@ -51,6 +51,27 @@ migliora il portafoglio per pura decorrelazione.
- Regola del progetto: **mai deployare uno short-vol prezzato da un modello.** → NON aggiunto al
portafoglio. Portafoglio attivo invariato: TP01 70% + XS01 30%.
## CALIBRAZIONE su quote REALI cerbero-bite (`options_vrp_calibrate.py`) — corregge l'ottimismo
cerbero-bite GIA' accumula la catena reale mainnet (option_chain_snapshots, BTC 224k / ETH 237k
righe, 2026-05→oggi). Usandola (non un nuovo snapshotter), misurato il fattore f reale su 223
snapshot/asset (put weekly ~delta -0.28, vendita al BID):
- **BTC: f mediano 1.03** (IQR 0.89-1.21), skew reale **+1.9 pt** (IV put 43.5% vs DVOL 41.6%).
- **ETH: f mediano 0.97** (IQR 0.88-1.11), skew **+1.5 pt**.
- **Il f reale e' ~1.0, NON 1.29.** Lo snapshot singolo del branch (skew +4.8 → f 1.29) era un
OUTLIER; sulla media lo skew e' modesto e il bid/ask lo compensa → premio reale ≈ modellato.
→ Il VRP sleeve sta sul punto **f≈1.0 dello sweep = Sharpe ~0.71** (caso CONSERVATIVO), DD 33%,
hold-out ~piatto (0.04). Non il 1.70 ottimistico. Resta un diversificatore modesto (corr +0.07,
migliora il portafoglio settimanale 0.71→0.97 a 30%), ma standalone SOTTO TP01 e con coda severa.
**CAVEAT:** la finestra di calibrazione reale e' ~10 giorni densi (06-09→06-19, cerbero-bite ruota
le scadenze → i weekly compaiono sparsi) e UN regime calmo. Il f di STRESS resta non misurato.
## Verdetto aggiornato
Al premio REALE (f≈1.0), il VRP sleeve e' un diversificatore DEBOLE (Sharpe ~0.71 < TP01, DD 33%,
hold-out piatto): la modesta decorrelazione NON giustifica il rischio di coda short-vol senza molto
piu' dato reale multi-regime. **Confermato NON-deploy.** Il valore vero arriva solo se cerbero-bite,
continuando ad accumulare, copre un CRASH: lì si misura il f reale di stress e si fa un backtest su
catena reale. Fino ad allora, lead quantificato ma in attesa. Portafoglio invariato TP01 70%+XS01 30%.
## Prossimi passi per graduare il lead a sleeve deployabile
1. **Accumulo forward di quote reali** (bid/ask + skew della put settimanale delta-0.28, ogni giorno,
su più regimi) → sostituire il premio modellato con quello reale e misurare f nello stress.