Adriano/PythagorasGoal
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research(wave-0822): TP01-SINISTRO — l'allarme e' falsificato nel verso; il rischio dell'ottimo funded e' XS01, non TP01

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Adriano Dal Pastro
2026-08-22 21:07:19 +00:00
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commit 82ccff2553
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scripts/research/r0822b_surface_rv.py
+26 -17
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@@ -635,9 +635,9 @@ def main() -> None:
print(f" ESEGUIBILE (compra ali all'ask, vendi corpo al bid): "
f"{bf['viol_exec'].sum():,} = {bf['viol_exec'].mean():.4%}")
if dte_min == DTE_MIN:
bf_keep = bf
bf_keep, v_keep = bf, v
bf = bf_keep
bf, vert = bf_keep, v_keep
print("\n" + "=" * 100)
print("3. QUANTO E' GRANDE L'INCOERENZA, E QUANTO COSTA ATTRAVERSARLA")
print("=" * 100)
@@ -651,12 +651,17 @@ def main() -> None:
f"p90 {r.quantile(.9):.3f} · p99 {r.quantile(.99):.3f}")
print(f" mezzo spread denaro-lettera mediana {hs.median():.3f} pt-vol · "
f"p25 {hs.quantile(.25):.3f} · p75 {hs.quantile(.75):.3f}")
sub = x.dropna(subset=["iv_resid"])
print(f" UN TICK della griglia di prezzo mediana {tk.median():.3f} pt-vol "
f"-> l'incoerenza e' sotto il tick nel {np.mean(r.reindex(x.index) < tk):.1%} dei casi")
f"-> l'incoerenza e' sotto il tick nel "
f"{np.mean(sub['iv_resid'].abs() < sub['tick_pt']):.1%} dei casi (n={len(sub):,})")
both = x.dropna(subset=["iv_resid"])
rap = np.abs(both["iv_resid"]) / (2 * both["halfspread_pt"])
print(f" |residuo| / (spread PIENO delle gambe): mediana {rap.median():.3f} · "
f"p99 {rap.quantile(.99):.3f} · quota > 1 = {np.mean(rap > 1):.3%}")
print(f" RELATIVE VALUE (non arbitraggio): per guadagnare serve |residuo| > 1x lo spread")
print(f" anche con reversione TOTALE e uscita gratis ({np.mean(rap > 1):.3%} dei casi), "
f"> 2x se si paga anche l'uscita ({np.mean(rap > 2):.3%})")
print(f" spread relativo (ask-bid)/mid del venue: mediana {x['relspread'].median():.1%} "
f"· p25 {x['relspread'].quantile(.25):.1%}")
# valore in dollari dell'incoerenza al MID (il caso migliore possibile: fee 0, spread 0)
@@ -695,17 +700,17 @@ def main() -> None:
print("\n" + "=" * 100)
print("4. TEST C — varianza totale nel tenore (l'unico che tocca un interpolatore)")
print("=" * 100)
c = test_calendario(q, DTE_MIN)
print(f" (i) strike CONDIVISO, nessuna interpolazione: {c['i_viol']:,}/{c['i_n']:,} = {c['i_quota']:.3%}"
f" · ampiezza mediana {c['i_amp_med_pt']:.3f} pt-vol (p95 {c['i_amp_p95_pt']:.3f})")
print(f" (ii) log-moneyness FISSO, con interpolazione (1 snapshot ogni {c['ii_ogni']}): "
f"{c['ii_viol']:,}/{c['ii_n']:,} = {c['ii_quota']:.3%} · ampiezza mediana {c['ii_amp_med_pt']:.3f} pt-vol")
print(f" -> contributo dell'INTERPOLATORE = {c['ii_quota'] - c['i_quota']:+.3%} di quota di violazione")
if "i_val_usd_med" in c:
print(f" valore mediano della violazione (i) al lotto minimo ${c['i_val_usd_med']:.2f} "
f"contro un costo di 2 gambe (spread + fee) di ${c['i_costo_usd_med']:.2f}")
print(f" margine di monotonia sull'intera superficie: la iv lunga sta {-c['room_med_pt']:.2f} pt-vol "
f"SOPRA il minimo che la non-arbitraggio richiede (5% piu' stretto: {-c['room_p5_pt']:.2f}) "
cal = test_calendario(q, DTE_MIN)
print(f" (i) strike CONDIVISO, nessuna interpolazione: {cal['i_viol']:,}/{cal['i_n']:,} = {cal['i_quota']:.3%}"
f" · ampiezza mediana {cal['i_amp_med_pt']:.3f} pt-vol (p95 {cal['i_amp_p95_pt']:.3f})")
print(f" (ii) log-moneyness FISSO, con interpolazione (1 snapshot ogni {cal['ii_ogni']}): "
f"{cal['ii_viol']:,}/{cal['ii_n']:,} = {cal['ii_quota']:.3%} · ampiezza mediana {cal['ii_amp_med_pt']:.3f} pt-vol")
print(f" -> contributo dell'INTERPOLATORE = {cal['ii_quota'] - cal['i_quota']:+.3%} di quota di violazione")
if "i_val_usd_med" in cal:
print(f" valore mediano della violazione (i) al lotto minimo ${cal['i_val_usd_med']:.2f} "
f"contro un costo di 2 gambe (spread + fee) di ${cal['i_costo_usd_med']:.2f}")
print(f" margine di monotonia sull'intera superficie: la iv lunga sta {-cal['room_med_pt']:.2f} pt-vol "
f"SOPRA il minimo che la non-arbitraggio richiede (5% piu' stretto: {-cal['room_p5_pt']:.2f}) "
f"-> la superficie non e' nemmeno VICINA al bordo")
print("\n" + "=" * 100)
@@ -794,11 +799,15 @@ def main() -> None:
print("SINTESI")
print("=" * 100)
nv = int(bf["viol_exec"].sum()); nt = len(bf)
print(f" 1. La superficie e' ARBITRAGE-FREE sui prezzi eseguibili: monotonia 0/{1_111_585:,},")
print(f" 1. La superficie e' ARBITRAGE-FREE sui prezzi eseguibili: monotonia "
f"{vert['n_viol']}/{vert['n_confronti']:,},")
print(f" convessita' {nv}/{nt:,} = {nv/nt:.6%} (e quell'una vale $0,00 e sparisce l'ora dopo),")
print(f" calendario 6/107.177 con margine mediano di 13 punti di vol dal bordo.")
print(f" calendario {cal['i_viol']}/{cal['i_n']:,} con margine mediano di {-cal['room_med_pt']:.0f} "
f"punti di vol dal bordo.")
print(f" 2. L'incoerenza al MID esiste ed e' grande ({bf['viol_mid'].mean():.1%} delle triple)")
print(f" ma vale {np.abs(bf['iv_resid']).median():.3f} punti di vol contro un mezzo spread di 0,86-1,21,")
hs_b = bf[bf.asset == "BTC"]["halfspread_pt"]; hs_e = bf[bf.asset == "ETH"]["halfspread_pt"]
print(f" ma vale {np.abs(bf['iv_resid']).median():.3f} punti di vol contro un mezzo spread di "
f"{hs_b[np.isfinite(hs_b)].median():.2f}-{hs_e[np.isfinite(hs_e)].median():.2f},")
print(f" ed e' SOTTO IL TICK del venue nel 95-97% dei casi: non e' esprimibile nella griglia.")
print(f" 3. MECCANISMO: |residuo| cresce in modo monotono col LARGO del mercato")
print(f" (BTC 0,080 pt a spread 2,6% -> 0,255 pt a spread 50%). L'incoerenza al mid E' la")