docs: soldi fermi §73 — l'operatore sceglie di versare (piano 27/07: €5k dentro, ~€1k fuori)

Conclusione dell'operatore (02/09): "mettere gli XEON su Deribit col
sistema attivo". Si', ed e' cio' che la memoria aveva scritto il 27/07.
Tre precisazioni, tutte gia' misurate e ora registrate:
- €5.000, non €6.043: la protezione venue satura a qualunque quota > 0,
  l'ultimo migliaio dentro compra ~€100/anno e butta via l'assicurazione;
- il "~€600" e' un'attesa a banda larga, non un tasso (libro a mercato il
  22% dei giorni, TWR +10,8% in 70g, hold-out TP01 ~+0,05, fisco −30%/10a);
- fondo d'emergenza da dichiarare.
Nessuna azione di config (cap dinamico, rilevatore collaudato il 25/08).
In attesa di importo e data; al deposito una riga di giornale, scritta
prima e non ricostruita dopo. N9: le opzioni sicure (+€52-62/anno) sono
state viste e messe da parte con motivo.

- CLAUDE.md §1: riga "soldi fermi" + indice §1-73
- RESULTS §73 + riga d'indice
- memoria 30-piano-capitale-fisco: voce
- diario 2026-09-01d: §7 la conclusione dell'operatore
- docs/journal/2026-09-01.md (voce del cron, non era committata)

Co-Authored-By: Claude Opus 5 (1M context) <noreply@anthropic.com>

docs/research/RESULTS-0822.md

@@ -19,6 +19,7 @@ null de-levering superato + eseguibilita' al capitale dichiarato.
 | 70 | **XSR-RENDITA** | **SCARTATO sotto la lente RENDITA** (non come sleeve) | il muro scende del 20,6% a iso-rischio, ma **mescolare i rendimenti di XSR01 da' lo stesso muro** (il meccanismo vale 0,8%, dentro la risoluzione MC) e un **conto remunerato allo stesso tasso lo eguaglia a vol 0 e senza secondo venue**. A drift zero il muro **sale**: si compra un drift scorrelato, non la scorrelazione. E l'haircut non pareggia un conto al 4% **nemmeno a haircut ZERO** |
 | 71 | **COLLAR01** | hold BTC gated dal trend, coperto da un collar (pavimento comprato, tetto venduto) a scadenza <=15g: "ridurre la vincita, bloccare la perdita" batte il de-levering? | **REFUTATO** — ✅ il pavimento FUNZIONA (maxDD scende in **36/48**, §46 battuto sul suo motivo: qui beta=1,0) ❌ ma costa **2-8 punti di drift per punto di DD** e il de-levering vince **45/48**. 🚨 Le 3 celle vincenti stanno sul **bordo**: estesa la famiglia vince 35/36 **nell'angolo covered-call**, e **il 72-100% di quell'edge e' il PREMIO DI VARIANZA** (DVOL sta **32% sopra** la RV-forward): riprezzato alla vol vera l'angolo cade da Sharpe **1,471 a 0,511** — che e' VRP01 (0,47), non una scoperta |
 | 72 | **PAVIMENTO-LEVA** | il pavimento (sola put, ≤15g) come LICENZA DI TAGLIA a iso-DD — l'inverso di §71 | **REFUTATO 0/16**, e **corregge §71**: la put da sola a premio reale **peggiora il maxDD in 16/16** (FORTE 51,8% → 55-76%; LARGO 71,9% → 75-82%) — nel collar il DD lo riduceva il **TETTO**, non il pavimento. Meccanismo (B2): **i drawdown di BTC sono grind di 290-818 giorni**, la put copre una finestra e para nel 0-9% dei cicli. Pareggio del DD solo a **36-79% del premio reale** (prezzo equo ≈76%: non basta). **La licenza del disaster-SL e' di carta** (B3): sostituire `sl` con la distanza del pavimento darebbe 2,28x, ma su 8 finestre la perdita e' −33,6% → **77% dell'equity**. Gated su IV sottile: migliora (+3,8 → +8,4%) ma **perde** ancora |
+| 73 | **SOLDI-FERMI** | altri modi per far rendere il capitale fermo, non per forza trading | **on-venue CHIUSO con l'elenco intero** (4/50 valute = le 4 del 31/08); l'USDC sul conto non e' fermo (sizing + cuscino); fuori, su €6k netti/anno: XEON 81 · **BOT 133** · **conto deposito 143** · sUSDe 350 (**stesso emittente dell'USDE: split distrutto**) · libro ~600 (trading). Miglior guadagno sicuro **+€62/anno**. ✅ L'operatore ha scelto di **versare** (piano 27/07: €5k dentro, ~€1k fuori) |
 | 5 | SKEW | **SCARTATO** (Q1, Q2) + **LEAD** (Q3, gate 2027-02-22) | il prezzo muove lo skew (t 3,1-9,4 su 8/8 test), **non il contrario** (max |t| in avanti 2,35 contro 2,08 atteso dal rumore). Ma Q3 e' grosso: **il f=0,73 di VRP01 e' per il 42% STRUTTURA A TERMINE e solo per il 25% skew** |
 | — | **HL-EXEC** (audit di fatto) | **3 falsificazioni misurate** | il pavimento vero e' **$10 (non $5)** e il taker **4,50 bps (non 5,0)** — ma il *"XS01 serve ~$20k"* e' **refutato del tutto** (nessuna soglia da min-order), il *"XSR01 ~$5.000"* e' **conservativo di 1,7x** (vero ~$3.000), e lo **slippage "rischio #1" di XSR01 e' refutato** con margine **21x** |
 | — | **SLIP-AUDIT** (audit di fatto) | **SCARTATO** = nessun costo nascosto a questa taglia | i backtest a 10 bps RT restano **conservativi di ~1,5 bps/lato**; nessuna evidenza di impatto sopravvive al null (p=0,274; estremi avversi **1/18 contro 4,7 attesi**). **Ma la misura ha una data di scadenza** |
@@ -3941,3 +3942,30 @@ vincolo. Se il vincolo cadesse, sarebbe la prima misura da fare.
 LE PERDITE SONO GRIND`** — REFUTATO. **Cosa lo riapre:** una scadenza che copra il grind (fuori dal
 vincolo), o un premio di varianza *negativo* su BTC (mai misurato). Non lo riaprono delta, tenor ≤15
 o gate sull'IV.
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+---
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+## 73 — SOLDI-FERMI (altri modi, non per forza trading)
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+`scripts/research/r0901d_soldi_fermi.py`, diario `2026-09-01d-soldi-fermi.md`. **Nessun ordine.**
+*Non sono pareri fiscali.* Tassi dal web con fonte e data (cutoff del modello 05/2026).
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+✅ **On-venue chiuso con l'ELENCO INTERO:** `public/get_currencies` remunera **4 valute su 50** —
+USDE 4,32 · USDC 3,40 · BUIDL 3,20 · STETH 2,22 — esattamente le quattro chiuse il 31/08 (al tetto ·
+Italia esclusa · non acquistabile · e' ETH). ⚠️ **L'USDC su Deribit non e' fermo:** base di sizing
+(cap = equity x 0,5) e cuscino del disaster-SL. Il fermo vero sta **fuori**: ~€6.043 in XEON, lo
+**split-cassa** (P(perso tutto) 18% → 3,5%).
+
+**In euro netti l'anno su €6.000** (BOT 2,768% asta 08/2026 · DFR 2,25% · conti deposito 3,25-3,50% ·
+sUSDe ~9%; fisco 12,5 / 26 / 33%; bollo 0,2%): XEON **81** · BOT **133** · conto deposito **143** ·
+sUSDe **350** ma **stesso emittente dell'USDE gia' in conto** ⇒ split distrutto · libro **~600 atteso**
+ma trading ⇒ split distrutto. **Il miglior guadagno sicuro e' +€62/anno = €5/mese**, contro €100/mese
+di bonifico = +4,07%/anno di drift. BOT e conto deposito distano €10/anno: scelta di liquidita' e
+controparte, non di rendimento.
+
+✅ **Decisione dell'operatore (02/09): versare sul libro.** E' il piano del 27/07. Tre precisazioni,
+tutte gia' misurate: **€5.000 dentro, ~€1.000 fuori** (la protezione venue **satura a qualunque
+quota > 0**: l'ultimo migliaio compra ~€100/anno e butta via l'assicurazione); il «~€600» e' un'attesa
+a banda larga, non un tasso (libro a mercato il 22% dei giorni, TWR +10,8% in 70g, hold-out TP01
+~+0,05, fisco −30% a 10a); fondo d'emergenza da dichiarare. Operativamente nulla: cap dinamico,
+rilevatore di salti collaudato il 25/08. **In attesa di importo e data.**