diff --git a/.gitignore b/.gitignore
index 498b989..07e4018 100644
--- a/.gitignore
+++ b/.gitignore
@@ -26,3 +26,5 @@ data/portfolios/
 
 # dati regime (DVOL/funding/feature cache, rigenerabili)
 data/regime/
+_disp_scratch/
+data/regime/dispersion_features.parquet
diff --git a/scripts/analysis/dispersion_lab.py b/scripts/analysis/dispersion_lab.py
new file mode 100644
index 0000000..57e05c8
--- /dev/null
+++ b/scripts/analysis/dispersion_lab.py
@@ -0,0 +1,165 @@
+"""Harness CONDIVISO per la ricerca dispersion/correlation index (crypto).
+
+Feature CAUSALI (dalle sole close, nessun feed opzioni — la dispersion IMPLICITA
+non e' backtestabile, muro ARGO/GEX documentato). Calcolate sull'universo comune
+e allineabili a ogni singolo asset. Tutte note a close[i] (nessun look-ahead):
+
+  - avg_corr[W] : correlazione media a coppie dei log-rendimenti, rolling W (causale)
+  - disp[W]     : dispersione cross-sectional (std cross-asset del rendimento di barra),
+                  media rolling W
+  - idx_ret     : rendimento dell'"indice" equal-weight (proxy mercato)
+  - beta_<A>[W] : beta rolling dell'asset A vs indice
+  - rel_<A>     : rendimento di A meno rendimento indice (componente idiosincratica)
+
+Uso dagli agenti di ricerca:
+    from scripts.analysis.dispersion_lab import features, align_to, UNIVERSE, COMMON_START
+    from scripts.analysis.explore_lab import get_df, evaluate, robust
+    F = features()                       # DataFrame indicizzato per timestamp(ms)
+    df = get_df("ETH", "1h")
+    fa = align_to(F, df)                 # feature riallineate alle barre di df (ffill causale)
+    # ... costruisci entries causali (entry decisa con dati <= close[i]) ...
+    res = evaluate("nome", entries, df); robust(res)
+
+Check no-look-ahead: `python -m scripts.analysis.dispersion_lab` (perturba il futuro
+e verifica che le feature fino a T non cambino).
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import sys
+from pathlib import Path
+
+import numpy as np
+import pandas as pd
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from scripts.analysis.explore_lab import get_df  # noqa: E402
+
+UNIVERSE = ["ADA", "BNB", "BTC", "DOGE", "ETH", "LTC", "SOL", "XRP"]
+COMMON_START = "2022-07-22"      # ultimo asset a entrare (LTC) -> universo completo
+WINDOWS = [24, 72, 168, 336]     # 1g, 3g, 1sett, 2sett in barre 1h
+_CACHE: dict | None = None
+
+
+def _panel():
+    """{asset: close-series} allineato sui timestamp comuni dell'universo (1h)."""
+    frames = {}
+    for a in UNIVERSE:
+        d = get_df(a, "1h")
+        frames[a] = pd.Series(d["close"].values, index=d["timestamp"].values, name=a)
+    P = pd.concat(frames, axis=1).dropna()
+    P = P[P.index >= int(pd.Timestamp(COMMON_START, tz="UTC").timestamp() * 1000)]
+    return P
+
+
+def _avg_pairwise_corr(R: np.ndarray, win: int) -> np.ndarray:
+    """Media delle correlazioni a coppie dei log-rendimenti su finestra rolling.
+    CAUSALE: la riga i usa R[i-win+1 .. i]. Vettoriale via media/var rolling delle
+    scommatorie (corr di Pearson per coppia, poi media off-diagonale)."""
+    n, m = R.shape
+    out = np.full(n, np.nan)
+    # somme rolling per asset
+    df = pd.DataFrame(R)
+    s = df.rolling(win).sum().values                  # Σx
+    ss = (df * df).rolling(win).sum().values          # Σx²
+    for i in range(win - 1, n):
+        w = R[i - win + 1:i + 1]                       # (win, m)
+        mean = s[i] / win
+        var = ss[i] / win - mean * mean
+        sd = np.sqrt(np.clip(var, 1e-18, None))
+        # matrice di covarianza della finestra
+        cov = (w.T @ w) / win - np.outer(mean, mean)
+        corr = cov / np.outer(sd, sd)
+        iu = np.triu_indices(m, k=1)
+        vals = corr[iu]
+        vals = vals[np.isfinite(vals)]
+        if vals.size:
+            out[i] = float(np.mean(vals))
+    return out
+
+
+_CACHE_FILE = PROJECT_ROOT / "data" / "regime" / "dispersion_features.parquet"
+
+
+def features(use_disk: bool = True) -> pd.DataFrame:
+    """DataFrame indicizzato per timestamp(ms) con le feature causali. Cache di
+    processo + cache su disco (i molti agenti di ricerca la caricano invece di
+    ricalcolarla; la corr rolling e' costosa)."""
+    global _CACHE
+    if _CACHE is not None:
+        return _CACHE
+    if use_disk and _CACHE_FILE.exists():
+        _CACHE = pd.read_parquet(_CACHE_FILE)
+        return _CACHE
+    P = _panel()
+    logp = np.log(P.values)
+    R = np.vstack([np.zeros((1, P.shape[1])), np.diff(logp, axis=0)])   # log-ret per barra
+    R[0] = 0.0
+    idx_ret = R.mean(axis=1)                                            # indice EW
+    out = pd.DataFrame(index=P.index)
+    out["idx_ret"] = idx_ret
+    # dispersione cross-sectional (std cross-asset del rendimento di barra) + medie rolling
+    xs = R.std(axis=1)
+    out["disp_bar"] = xs
+    for w in WINDOWS:
+        out[f"avg_corr_{w}"] = _avg_pairwise_corr(R, w)
+        out[f"disp_{w}"] = pd.Series(xs, index=P.index).rolling(w).mean().values
+    # componente idiosincratica e beta rolling vs indice (per ogni asset)
+    ir = pd.Series(idx_ret, index=P.index)
+    for k, a in enumerate(UNIVERSE):
+        ra = pd.Series(R[:, k], index=P.index)
+        out[f"rel_{a}"] = (ra - ir).values
+        for w in (72, 168):
+            cov = ra.rolling(w).cov(ir)
+            var = ir.rolling(w).var()
+            out[f"beta_{a}_{w}"] = (cov / var.replace(0, np.nan)).values
+    if use_disk:
+        _CACHE_FILE.parent.mkdir(parents=True, exist_ok=True)
+        out.to_parquet(_CACHE_FILE)
+    _CACHE = out
+    return out
+
+
+def align_to(F: pd.DataFrame, df: pd.DataFrame) -> pd.DataFrame:
+    """Riallinea le feature (indicizzate per ts comuni) alle barre di `df` (un asset),
+    con ffill CAUSALE (riempie in avanti: la feature a i usa l'ultima nota <= ts[i])."""
+    f = F.reindex(F.index.union(df["timestamp"].values)).sort_index().ffill()
+    return f.reindex(df["timestamp"].values).reset_index(drop=True)
+
+
+def _check_no_lookahead() -> bool:
+    """Perturba il FUTURO dei prezzi e verifica che le feature fino a T non cambino."""
+    global _CACHE
+    _CACHE = None
+    F0 = features().copy()
+    P = _panel()
+    T = int(len(P) * 0.6)
+    # perturbo le close DOPO T per tutti gli asset
+    P2 = P.copy()
+    P2.iloc[T + 1:] = P2.iloc[T + 1:] * 1.5
+    # ricostruisco le feature da P2 inline (stessa logica)
+    _CACHE = None
+    saved = globals()["_panel"]
+    globals()["_panel"] = lambda: P2
+    _CACHE = None
+    F1 = features()
+    globals()["_panel"] = saved
+    _CACHE = None
+    cols = [c for c in F0.columns if c.startswith(("avg_corr", "disp", "beta"))]
+    a = F0[cols].iloc[:T - max(WINDOWS)].values
+    b = F1[cols].iloc[:T - max(WINDOWS)].values
+    ok = np.allclose(np.nan_to_num(a), np.nan_to_num(b), atol=1e-9)
+    print(f"[no-look-ahead] feature fino a T={T} invarianti al futuro: {'OK' if ok else 'VIOLATO'}")
+    return ok
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    F = features()
+    P = _panel()
+    print(f"universo {UNIVERSE}")
+    print(f"finestra comune: {pd.to_datetime(P.index[0], unit='ms', utc=True).date()} "
+          f"-> {pd.to_datetime(P.index[-1], unit='ms', utc=True).date()} ({len(P)} barre)")
+    print(f"feature: {list(F.columns)}")
+    print(F[[f'avg_corr_{w}' for w in WINDOWS]].describe().round(3).to_string())
+    _check_no_lookahead()