research(cross-market): sweep 65-agenti crypto->mercati IB -> fenomeno gap robustissimo ma NON edge
Goal: >=50 agenti, migliore soluzione, diversi mercati e timing, su piu' anni.
Setup: 26 ETF certificati (IB) + BTC/ETH 1h; harness parametrizzato (lead overnight crypto ->
gap/intraday equity, t-incrementale, Sharpe IS/OOS, hit per-anno); workflow 416 config = 52 sweep +
12 verifica avversariale + 1 sintesi = 65 agenti.
RISULTATO: cluster fortissimo crypto-overnight -> GAP apertura equity (tutti i target risk-on).
Migliori: ETH->IWM/QQQ/XLK gap (Sh OOS 2.4-2.5, t 17), BTC->QQQ gap (Sh OOS 2.31, t 15, 9/9 ANNI).
Regge stress 10bps e OOS recente. MA due killer (verificatori concordi):
1. NON tradabile via ETF (gap gia' all'open) -> serve future overnight (MNQ/MES), fuori dal
capitale $0.5-2k (margin/liquidazione);
2. e' RISK-BETA non alpha: finestra-lead ~contemporanea al gap (stesso shock macro), forza solo
negli anni alta-vol (2022), beta implicito ~37%.
Unico ETF-tradabile (ETH->XLE intraday) crolla a 10bps (0.48->0.15), t 2.38 sotto Bonferroni/416.
VERDETTO: nessun edge proprietario deployabile a basso capitale. Migliore FENOMENO da forward-monitor
= BTC->QQQ gap overnight (9/9 anni). Coerente col soffitto del progetto. Valore: aver classificato il
fenomeno (risk-beta overnight) invece di scambiarlo per alpha.
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
This commit is contained in:
Adriano Dal Pastro
@@ -0,0 +1,62 @@
|
||||
# 2026-06-22 — Sweep 65-agenti: crypto -> mercati IB (mercati × timing × anni)
|
||||
|
||||
## Obiettivo (goal utente)
|
||||
Usare >=50 agenti per prendere l'anticipazione crypto->equity e trovare la MIGLIORE soluzione,
|
||||
provando diversi mercati e timing, su piu' anni.
|
||||
|
||||
## Setup
|
||||
- **Dati**: universo IB esteso a **26 ETF certificati** (azioni US/settori/intl/bond/credito/oro/
|
||||
commodity/REIT), cache su disco (`fetch_ib_equities.py` + BROAD2). Crypto BTC/ETH 1h (Deribit).
|
||||
- **Harness onesto** (`crypto_lead_harness.py`): per ogni sessione equity, lead = crypto nella
|
||||
finestra equity-CHIUSO [P 21:00 -> D 13:00 UTC] (overnight; il weekend e' il caso lungo). Predice
|
||||
gap/intraday/full. Metriche: corr, **t incrementale vs sessione equity precedente**, Sharpe
|
||||
eseguibile (sign(lead)*predict, net costi) FULL/IS/OOS, **hit per-anno**.
|
||||
- **Workflow** (`wf_crypto_lead.js`): grid 416 config (2 lead × 26 mercati × 2 giorni × 2 predict ×
|
||||
2 finestre). **52 agenti sweep** -> **12 agenti verifica avversariale** (stress 10bps + OOS 2024+ +
|
||||
multi-anno) -> **1 sintesi**. Totale **65 agenti**, 1.7M token.
|
||||
|
||||
## Risultato
|
||||
|
||||
### Fenomeno fortissimo: crypto overnight -> GAP di apertura equity
|
||||
Cluster coerente in cima, TUTTI predict=gap/overnight, su ogni target risk-on:
|
||||
| lead->target | t-incr | Sh OOS@4bps | @10bps | OOS-recente | anni+ |
|
||||
|---|---|---|---|---|---|
|
||||
| ETH->IWM gap | 17.1 | 2.49 | 1.96 | 2.41 | 7/8 |
|
||||
| ETH->QQQ gap | 17.9 | 2.36 | 1.83 | 2.31 | 7/8 |
|
||||
| ETH->XLK gap | 17.4 | 2.40 | 1.93 | 2.30 | 7/8 |
|
||||
| **BTC->QQQ gap** | 15.0 | 2.31 | 1.78 | 2.16 | **9/9** |
|
||||
| BTC->SPY gap | 14.4 | 2.14 | 1.69(lf) | 2.03 | 9/9 |
|
||||
|
||||
Statisticamente schiacciante (t 14-18, sopra Bonferroni su 416 test), regge stress costi e OOS
|
||||
recente, **positivo 8-9 anni su 8-9**.
|
||||
|
||||
### Ma DUE killer (i verificatori avversariali concordi)
|
||||
1. **NON tradabile via ETF**: il gap e' gia' prezzato all'open dell'ETF -> serve un FUTURE indice
|
||||
tenuto overnight (MNQ/MES/M2K). A $0.5-2k il margin overnight di anche un micro consuma il
|
||||
capitale e rischia la liquidazione su un gap avverso -> **fuori portata per costruzione**.
|
||||
2. **E' RISK-BETA, non alpha**: la finestra-lead crypto e' quasi CONTEMPORANEA al gap (stesso shock
|
||||
macro overnight, equity chiuso). t enorme = co-movimento risk-on/off, non ETH/BTC che *anticipa*.
|
||||
Firma: la forza e' negli anni alta-vol (2022 hit 0.71-0.75), piatta negli anni calmi (2019/21/23).
|
||||
corr ~0.37 -> beta implicito ~37%, alpha residuo piccolo.
|
||||
|
||||
### L'unico tradabile via ETF e' troppo debole
|
||||
ETH->XLE intraday 6h (compri XLE al day-open, chiudi +6h): Sh OOS 0.48@4bps **-> 0.15@10bps** (annuo
|
||||
4.1%->1.0%), t-incr 2.38 **sotto Bonferroni** (~3.5 su 416 test). Edge netto onesto ~ZERO.
|
||||
|
||||
## Verdetto (sintesi multi-agente)
|
||||
**Nessun edge proprietario deployabile a basso capitale.** Il fenomeno crypto->equity-overnight e'
|
||||
statisticamente reale e robustissimo su 9 anni, ma e' (a) risk-beta condiviso, non anticipazione
|
||||
sfruttabile, e (b) catturabile solo con futures overnight, fuori dal nostro capitale. L'unica
|
||||
versione ETF-eseguibile e' dentro il rumore da multiple-testing. Coerente col soffitto del progetto:
|
||||
"niente di nuovo regge" alla verifica onesta.
|
||||
|
||||
**Migliore soluzione (come FENOMENO da forward-monitor, non deploy):** BTC->QQQ gap overnight — la
|
||||
storia piu' lunga (9/9 anni), lead noto prima dell'open. Da monitorare; deployabile solo con capitale
|
||||
~>$20-30k su micro-futures indice e con i costi notturni modellati.
|
||||
|
||||
## Lezione
|
||||
Anche con 65 agenti e una ricerca esaustiva su mercati/timing/anni, la disciplina onesta
|
||||
(tradabilita' al capitale reale + multiple-testing + beta-vs-alpha) riduce un "Sharpe 2.5 su 9 anni"
|
||||
a un non-edge per noi. Il valore della ricerca: aver QUANTIFICATO e CLASSIFICATO il fenomeno
|
||||
(risk-beta overnight) invece di scambiarlo per alpha.
|
||||
Artefatti: `crypto_lead_harness.py`, `wf_crypto_lead.js`.
|
||||
Reference in New Issue
Block a user