 Adriano Dal Pastro
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research(equities): EQ-GTAA01 trend multi-asset + COMBO cross-mercato (diversifica il crypto)
(1) GTAA: trend difensivo long-flat su SPY/QQQ/IWM/TLT/GLD/HYG (EW sugli asset disponibili).
GTAA lf vt12%: Sharpe 0.64 (OOS 0.89), maxDD 15% (8% sui 6-asset 2016+), corr SPY 0.64.
Migliore sleeve equity: rischio-aggiustato > mono-SPY, DD bassissimo, diversificatore migliore.
Difensiva (CAGR basso). Bear DD: GFC 14% vs 55%, COVID 10% vs 34%.
(2) COMBO cross-mercato: crypto (TP01+XS01+VRP01) x equity (GTAA vt12), finestra 2019-2026.
corr crypto<->equity = +0.17 (bassissima). blend 50/50 Sharpe 1.81 > crypto solo 1.60 >
equity 1.12; maxDD dimezzato 14%->7%. DIVERSIFICA: primo miglioramento STRUTTURALE del
rischio-aggiustato complessivo della ricerca post-reset (diversificazione vera, non alpha).
CAVEAT: finestra crypto corta/favorevole (Sharpe assoluti ottimistici), cross-venue Deribit+IB,
XS01/VRP01 STAT-MODE -> il combo deployable reale e' ~TP01+GTAA. Non risolve EUR50/g (capitale).
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
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2026-06-22 21:42:42 +00:00 |
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