# 2026-06-26 — "Short su fondamentali/notizie NEG ma prezzo SU": screener forward, edge non provato

**Goal utente (chiarito):** se i dati finanziari/notizie di un'azienda sono negativi ma la
quotazione è positiva (sale), andare SHORT — scommessa che il prezzo scenda a riallinearsi ai
fondamentali. Branch `research/equity-meanrev-ib`, script `scripts/research/eq_fundnews_short.py`.

## Gate dati (lezione v2.0.0) — NON backtestabile

I fondamentali e le notizie scaricabili dalla rete (Yahoo) sono **snapshot CORRENTI**, non
point-in-time storici. Applicarli a prezzi passati = **look-ahead** (restatement + survivorship):
esattamente la classe di errore che ha prodotto la libreria fasulla v2.0.0. Un backtest onesto
richiede un DB point-in-time (Compustat PIT, news storiche con timestamp) — **assente**. Quindi,
come per la vol term-structure: **niente backtest**, l'unica via onesta è uno **screener forward**.

## Cosa è scaricabile (feasibility, fatto)

- **Fondamentali strutturati** via Yahoo quoteSummary (flusso cookie+**crumb**, tokenless):
  `recommendationMean` (1=buy..5=sell), `revenueGrowth`, `earningsHistory` surprise%,
  `recommendationTrend` (skew buy/sell). ✅
- **Notizie**: Yahoo news search (headline + publisher), sentiment lessicale crudo. ✅ (proxy debole)
- **Momentum**: chart API (return 1m/3m). ✅

## Screener costruito + eseguito dal vivo

`fund_neg` ∈ [0,1] (media di: recMean→sell, surprise negative, ricavi in calo, analisti a sell) +
`news_neg` lessicale + momentum. **SHORT candidate = (fond/news neg) AND prezzo in salita** (la
divergenza). Idempotente, logga forward su `data/raw/fundnews_short_screen.parquet`.

**Run di oggi (2026-06-26): NESSUN candidato.** Quasi tutto l'universo ha momentum 1m **negativo**
(mercato in flessione ampia, coerente col bear) → la gamba "prezzo che sale" non scatta. I peggiori
per fondamentali (TSLA 0.48, BA 0.39, NKE 0.38) stanno comunque *scendendo*. Output sensato.

## L'intuizione analitica chiave (il valore vero di questa analisi)

La premessa ha una **tensione interna** che la rende la versione *rischiosa* dell'anomalia:
- **Shortare un prezzo che SALE combatte il momentum** — una delle anomalie più robuste e persistenti
  (i winner continuano a vincere su 3-12 mesi). Si scommette contro di essa.
- **Il PEAD** (post-earnings drift) dice che dopo cattive notizie il prezzo continua a **scendere**;
  ma qui il prezzo *sale malgrado* le cattive notizie → spesso significa che il mercato sta
  **prezzando informazione** che i fondamentali *trailing* non contengono (turnaround, M&A, squeeze).
- Quindi: la versione *pulita* dell'edge "short su fondamentali deboli" funziona meglio quando il
  prezzo **conferma** (fondamentali deboli + prezzo che SCENDE = momentum e fondamentali allineati),
  **non** quando diverge. La richiesta "shorta il titolo che sale su brutte notizie" è il caso
  contrarian, più difficile e storicamente più punito (squeeze, perdita illimitata).

## Eseguibilità (muro)

Short = **borrow** (locate + fee; hard-to-borrow caro/assente), **perdita illimitata**, **squeeze**,
**PDT $25k** per i day-trade, IB instabile qui, $600, universo single-stock (non i nostri ETF). NON
deployabile.

## Verdetto

**Non un edge schierabile, né dimostrabile ora.** Deliverable onesto = lo **screener forward**
(funzionante, da dati di rete) + il log che accumula i candidati per una validazione futura, con
la chiara avvertenza che l'edge è **non provato** e che la *direzione contrarian* della scommessa
(short sulla forza) è la parte fragile. Strumento utile (fond+news+momentum da rete in un colpo),
tesi da maneggiare con scetticismo. Nessun impatto sul book live (branch separato).