# 2026-07-03 — STATO COMPLETO DEL PROGETTO (snapshot)

Foto d'insieme dopo le ondate di ricerca del 1-3 luglio 2026 (timing/CRT, anchor-audit,
video-claims Elliott/Albimarini, capital-scaling, migliora-e-proteggi VRP01). Serve come punto di
riferimento unico: *dove siamo, cosa gira, cosa è provato, cosa resta aperto.*

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## 1. In una frase

Progetto post-reset v2.0.0: su dati Deribit mainnet certificati (solo BTC/ETH) abbiamo costruito un
**portafoglio di 5 strategie diversificate** (research Sharpe ~2.2, DD ~6%), di cui **2 sono
eseguite live su Deribit** in un book nettato in software. Il conto reale è **~$598, flat** perché
il segnale trend è risk-off. Il valore delle strategie è **difensivo** (taglio del drawdown), non
generazione di ritorno: il target €50/giorno resta lontano (serve ~130k di capitale). L'onestà
metodologica è il vero asset accumulato: ~10 gate anti-illusione codificati, decine di edge
falsificati.

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## 2. Il book LIVE (soldi reali)

- **Conto:** Deribit mainnet, USDC linear, **equity reale $598.06** (NON i €2000 nominali del paper).
- **Cosa gira:** `deribit_book_sleeves` = **TP01 (0.75) + SKH01 (0.25)** nettati in software su un
  solo conto; UN ordine con segno per asset (BTC, ETH). `config/live.json`
  **`execution_enabled=true`** → esecuzione ARMATA e reale.
- **Cadenza:** cron ORARIO `scripts/cron_book.sh` → `scripts/live/book_execute.py` (SKH01 decide su
  griglia 230m; exit software, latenza fino a fine barra).
- **Guardrail:** cap **$300 notional/asset**, min order $5, **disaster-SL on-book −30%** sulla
  posizione netta, alert Telegram su esecuzione/errori, gate fail-safe su posizione/equity non
  leggibili (non opera a cieco).
- **Stato corrente (ultimo cron 2026-07-03 07:00Z):** BTC e ETH **flat, HOLD a target** — il target
  TSMOM è risk-off (trend 0.0x) e SKH01 è flat (nessun breakout) → **zero ordini reali mai eseguiti**
  da quando è armato (2026-06-23): il conto è flat *by design*, non per un errore.
- **NON nel book live:** XS01, VRP01, GTAA01 (research/paper/STAT-MODE).

## 3. Il portafoglio RESEARCH (5 sleeve) — `src/portfolio/sleeves.active_sleeves`

| Sleeve | Peso | Meccanismo | Dati | Stato |
|---|---|---|---|---|
| **TP01** | 33% | TSMOM difensivo trend BTC/ETH 1d, long-flat, vol-target 20% | 2019→ | **Deploy pieno** (nel book live) |
| **SKH01** | 20% | Dual-TF regime+breakout BTC/ETH, L/S, exit %-asimmetrici | 2019→ | Research → nel book live |
| **GTAA01** | 20% | Trend difensivo equity 6-ETF (IB), ~30 anni storia | 1996→ | Paper (paper_combo) |
| **VRP01** | 12% | Options short-vol (put credit spread + gate IV-rank) | 2021→ | LEAD modellato (STAT-MODE) |
| **XS01** | 15% | Cross-sectional momentum 19 alt Hyperliquid | 2024→ | STAT-MODE (serve ~20k) |

- **Combinato (research, ancore canoniche):** FULL Sharpe **2.24**, HOLD-OUT **2.46**, DD full **6.2%**.
- **⚠️ Stima DE-LUCKATA onesta** (dopo gli anchor-audit, vedi §5): **HOLD ~1.9-2.1, FULL ~2.0-2.2,
  DD ~6%**. Il 2.46 è un massimo di configurazioni d'ancora, non la stima centrale.
- Sleeve a date d'inizio diverse → outer-join con pesi rinormalizzati (`combine_outer`).
- Report: `scripts/portfolio/run_portfolio.py`. Il book live (TP01+SKH01 75/25) è un sottoinsieme.

## 4. Paper trader / forward-monitor attivi (nessun soldo reale)

- **paper_trend** — TP01 1d, capitale nominale 2000, forward-only.
- **paper_combo** — book 5-sleeve completo (incl. GTAA/VRP/XS) dal 2026-06-22.
- **paper_statarb** — STATARB-RESID (ETH−β·BTC residual momentum, W=45/sgn=+1 congelati), doppio
  libro MODELED/REAL-$600. LEAD eseguibile a $600 sotto soglia solo sull'edge (DSR 0.929).
- **paper_prevday** — FOLLOW prior-day levels (3 trade registrati); confermato indipendentemente da
  più ondate (FOLLOW > FADE ogni anno 2019-26).

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## 5. Finding strutturale del blocco 1-3 luglio: ANCHOR TIMING-LUCK (audit COMPLETO 4/4)

Le strategie a ribilanciamento/griglia ancorata hanno un'ancora "canonica" che è spesso il
**migliore** di molte configurazioni equivalenti (giorno/ora/offset) — un multiple-testing che il
deflated-Sharpe NON conta. Audit eseguito su tutti e 4 gli sleeve ancorati:

| Sleeve | Spazio d'ancora | Firma | Conseguenza |
|---|---|---|---|
| **TP01** | 24 ore (barra daily) | canonica = migliore (P=0.86) | hold-out 0.31 non risolve l'edge di ritorno; regge solo il taglio DD |
| **XS01** | 10 fasi (ciclo 10g) | canonica al 15° pctl di DD | numeri headline conservativi sul DD, non sull'hold-out |
| **SKH01** | 23 offset (griglia 230/690m) | canonica = 93-98° pctl (peggiore firma) | gate DD<30% fallisce in 15/23 offset; ~+0.5 HOLD di fortuna sul book |
| **VRP01** | 7 giorni (ciclo settimanale) | **canonica = PEGGIORE** (7° pctl) | **numeri CONSERVATIVI**, non gonfiati — unico sleeve senza luck |

**Regola codificata:** i numeri hold-out di strategie ancorate si citano **con banda d'ancora**.
Candidato gate futuro: `anchor_luck_band()` in altlib. Diari: `2026-07-02-timing-crt-wave.md`,
`2026-07-02-anchor-audit-xs01-skh01.md`, `2026-07-03-vrp-improve-dd.md`.

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## 6. Cosa è PROVATO e MORTO (per non ri-testarlo)

- **Soffitto BTC/ETH-direzionale ~1.3** confermato da ogni ondata; superato solo dal cross-sectional
  (XS01) e dalla diversificazione multi-sleeve.
- **Sweep 104 famiglie** (2026-06-20): 1 sola sopravvissuta, comunque non deployabile.
- **Opzioni long-vol** (gamma scalping): specchio del VRP, perde ogni anno/variante/frequenza.
- **Cash-and-carry (CC01):** premio reale ma Sharpe artefatto (manca il 2022, procyclico) → STAT-MODE.
- **Timing/clock alternativi** (event-clock, expiry calendar, clock lenti, regime-speed): 0 edge.
- **CRT "Candle Range Theory"** (3/3 FAIL): DSR 0.000, expectancy negativa anche a fee zero, il
  ritest è informazione negativa; sui livelli prior-day FOLLOW > FADE.
- **Elliott (3/3 FAIL):** range-cycle = rumore; Fibonacci = effetto posizione non numeri magici;
  canale = Donchian travestito.
- **Albimarini double-diagonal (2/2 FAIL):** non domina il condor, fee-negativa su Deribit, track
  record consistente con zero skill (P=20-45%), rovina nei replay con code reali.
- **VRP01 miglioramenti (0/7 filoni):** struttura, overlay-DD, gate nuovi (4° fallimento), sizing,
  gate SPX (confound di modello) — **VRP01 non migliorabile; la protezione DD si compra con la size.**

## 7. Regole/gate anti-illusione codificati (l'asset metodologico)

- **Certificazione dati** obbligatoria (solo Deribit mainnet, BTC/ETH; alt esclusi).
- **`marginal_vs_tp01` / `study_marginal`** (earns_slot) — Sharpe MARGINALE, non assoluto.
- **`study_family_honest` / `select_cell_insample` / `deflated_sharpe≥0.95`** — anti selection-on-holdout.
- **`day_boundary_robust`** — effetti calendario che si invertono spostando il confine = artefatto.
- **`eval_weights_smallcap`** — Sharpe haircut reale a capitale piccolo (sub-min-order = finzione).
- **`weights_tilt_null`** — ogni cambio pesi vs null dei tilt casuali cap-respecting.
- **Banda d'ancora** (nuova, luglio) — per ogni costrutto ancorato.
- **Candidati in coda:** `anchor_luck_band` (multiple-testing d'ancora); `implausible_sharpe`
  (0-perdite / Sharpe implausibile — 3 occorrenze: CC01, ALB-A, griglia struttura VRP).
- **Lezioni pandas:** mai `DatetimeIndex.view("int64")` su tz-aware; `resample("7D", origin=)`
  ignora origin (usare `"168h"`); un gate che si correla con un errore di modello è indistinguibile
  da alpha finché non correggi il modello.

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## 8. Onestà sui numeri e sul target

- **€50/giorno da €1.000-2.000 NON è raggiungibile** in 1-2 anni: serve ~130k di capitale o un DD da
  rovina. La leva non è la scorciatoia (5x raddoppia il DD). La via è target-vol + capitale + tempo.
- Aspettativa onesta col CAGR de-luckato del book (10-15%): **~€0.6-0.8/giorno a 2k, ~€1.4-2/giorno
  a 5k**. Il salto di capitale cambia *cosa è eseguibile*, non l'ordine di grandezza del ritorno.
- Il valore reale di TP01/del book è il **taglio del drawdown ~6× vs buy&hold**, non l'alpha.

## 9. Capitale in arrivo 2-5k — cosa cambia (audit r0702_capital_scaling)

- **Unico vincolo binding: il cap `max_notional_per_asset_usd=300`.** A 5k il book live girerebbe al
  ~49% del target. **Azione pendente sul deposito: alzare il cap a equity/2** ($1000/$1750/$2500 a
  2k/3.5k/5k). `min_order_usd=5` da lasciare.
- Tranching K=2: matematicamente regge a 5k ma serve feed intraday fuori path certificato → non cablare.
- Opzioni ETH eseguibili da ~2.6k (spread), ma **la regola "niente short-vol da modello in deploy"
  non decade col capitale**. XS01 resta fuori fino a ~20k. CC01 fuori per struttura.
- ⚠️ Disambiguazione unità: il "12%" come peso book (~0.014 Kelly) ≠ "12%" come margine/equity
  (~0.27 Kelly) — **fattore 19x**.

## 10. Aperto / prossimi passi

1. **Al deposito 2-5k:** alzare il cap $/asset (proposta pronta, `config/live.json` non ancora toccato).
2. **Forward-monitor da maturare:** paper_statarb (edge sotto soglia DSR), paper_prevday (FOLLOW),
   paper_combo (book completo). Se la finestra forward conferma STATARB-RESID → deployabile a 2 gambe.
3. **Gate da codificare:** `anchor_luck_band`, `implausible_sharpe`.
4. **Rivisite temporizzate:** term-structure DVOL (logger dal 2026-06-26, rivalutare a 6-12 mesi);
   breadth/internals HL (1-2 anni di storia nativa); tranching a ≥5-10k; VRP stress-f su un crash reale.
5. **Ricerca strategie nuove:** il soffitto direzionale ~1.3 è saturo; i margini restano in meccanismi
   ORTOGONALI (cross-sectional, relative-value, options gated) e nella diversificazione, non in nuovi
   segnali direzionali BTC/ETH.

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## 11. Stato tecnico

- **Versione:** 2.0.0 (semver in `VERSION`). **Test:** 168 verdi (28 file). **Diari:** 76.
- **Ultimi commit:** `26f8d27` (migliora+proteggi VRP01), `76120b5` (video-claims + capital-scaling),
  `a74cc69` (anchor-audit XS01/SKH01), `e6657fc` (GTAA01 5° sleeve).
- **Working tree pulito, tutto pushato.** Book live sano e invariato da tutta la ricerca (research
  isolata: nessun agente tocca src/config/live).