# 2026-06-02 — Ricerca a 100 agenti: Frattali del segnale × Regime ARGO

> Workflow multi-agente (171 agenti, 8,4M token, ~7h) per cercare una strategia che combini
> un SEGNALE FRATTALE con un GATE/INTERAZIONE DI REGIME ARGO (DVOL/funding/VRP), validata OOS.
> Branch: `feat/fractal-argo-search`. Substrato e codice sul branch, niente impatto su main/live.

## Substrato costruito
- `regime_fetcher.py`: DVOL (2021-03→oggi) + funding (2019→oggi) BTC/ETH da **Deribit mainnet
  public** (no-auth, OI/IV reali — non il testnet farlocco di Cerbero).
- `regime_lab.py`: allineamento regime↔prezzo **causale no-look-ahead** (merge_asof backward),
  feature regime (dvol_pct, **vrp=dvol−rv**, funding_z, dvol_chg) + frattali (rolling Hurst,
  Higuchi FD, vol-ratio, Williams pivot), cache feature precalcolate, validazione netto-fee OOS
  via `explore_lab`. Bug corretto in corsa: `vrp` annualizzava la realized-vol sempre come 1h →
  rotta su 4h/1d (sempre negativa); fix per timeframe.
- `fractal_argo_workflow.js`: 84 agenti griglia (7 famiglie frattali × 6 angoli regime × BTC/ETH)
  + 8 wildcard + verifica avversariale dei survivor + sintesi.

## Verdetto

**Esistono edge frattale×regime reali, causali, robusti** (15 confermati dalla batteria
avversariale: audit look-ahead bit-esatto, cross-asset, split alternativo, fee 0.2% RT, plateau).
**MA nessuno batte PORT06 standalone** (OOS Sharpe 8,19 / DD 2,3%): sono **diversificatori a
bassa esposizione** (1,5-8%, ~100-460 trade), profilo SH01/pairs.

### Top candidati confermati
| Strategia | Asset/TF | OOS Sharpe | OOS DD | trade |
|-----------|----------|:--:|:--:|:--:|
| FRAC-VRP multiscala (chop × VRP<0) | ETH 1h | 5,55 | 11% | 184 |
| HigVRP-Fade (Higuchi alto × VRP<0) | BTC 1h | 4,55 | 7,2% | 286 |
| **HurstCalmFade (hurst<0,55 × dvol<0,4)** | BTC 1h | **3,73** | 5,1% | 198 |
| WILD8 Pivot-Hurst | BTC 4h | 3,87 | 10% | 482 |
| AnalogFundingFade (kNN forma × funding) | ETH 4h | 2,15 | 9,3% | 229 |

## Il finding chiave (controintuitivo): il prior ARGO è SMENTITO

La tesi naïve **"VRP>0 = GEX+ = range = fade" FALLISCE** sistematicamente. L'edge robusto e
ripetuto è su **VRP<0** (vol implicita *sottoprezzata* vs realizzata → mean-reversion whippy) e su
**DVOL bassa**, l'opposto del brief. Gate invertito VRP>0 → Sharpe −2,08/−1,30 su entrambi gli
asset. È il risultato più solido di tutta la ricerca, look-ahead-clean (lag-1/3/6 robusto).

## Cosa aggiunge valore vs cosa è decorativo
- **Load-bearing (confermato per ablazione):** VRP<0; hurst-low × dvol-low (HurstCalmFade taglia
  DD OOS 17%→5%); funding_z estremo |fz|≥1,8 (analog ETH 4h).
- **Decorativo (DD-reducer, non interazione):** dvol_chg, dvol_high/low e funding come gate spesso
  riducono solo esposizione senza migliorare il segno.

## Cosa è RUMORE (conferma i priori del progetto)
- Frattali da soli (angolo=none): hurst/Higuchi/vratio/chop/candle/analog intraday → non robusti
  (DD 30-90%, muoiono di fee). Conferma `shape_lab`.
- Momentum/breakout gateato (hurst>0,6, dvol-rising): catastrofico (Sharpe −2…−7) → riconferma
  dominanza mean-reversion, i breakout rientrano.
- ARGO-GEX nella direzione attesa (VRP>0): perde. Coerente con W18/19/21 scartate.
- Pivot-fade non-laggato (frac_up[i]): artefatto squeeze-like, va sempre laggato a i−2.

## Vincitore selezionato + test decisivo

**FR01 HurstCalmFade BTC 1h** (`scripts/strategies/FR01_hurst_calm_fade.py`): il più verificato,
DD più basso (5,1% OOS), generalizza a ETH. **Test di correlazione decisivo** (la domanda che
conta: aggiungerlo migliora il PORT06 o è ridondante?): correlazione daily-returns coi fade
esistenti **MR01 +0,17 / MR02 +0,08 / MR07 −0,03** → **BASSA, quasi-ortogonale**, NON ridondante.
Passa il gate → vale l'inserimento come diversificatore.

## Onestà finale
L'edge frattale×regime è **reale, causale, robusto** ma è sempre **mean-reversion già nota
condizionata dal regime (VRP<0 / hurst-low / dvol-low)**, non un motore ortogonale nuovo. Valore =
**riduzione DD aggregato come sleeve a bassa esposizione**. La correlazione bassa lo qualifica come
diversificatore reale.

## Resta da fare prima del deploy (NON ancora superato)
1. Verifica di correlazione formale sull'**intero MASTER** (`combine_v2.py`), non solo vs le 3
   fade BTC — confermare che migliora Sharpe/DD OOS del PORT06.
2. **Wiring DVOL live**: il gate dipende da dvol_pct; il backtest usa la cache `regime_lab`, ma il
   runner live non ha un feed DVOL. Va costruito (regime_fetcher in produzione + allineamento
   causale) prima di tradare FR01 live.
3. Walk-forward per-finestra + replay worker == backtest + exit intrabar via StrategyWorker.