"""Lock della conclusione 2026-06-26: il gamma scalping (long-vol) su BTC/ETH PERDE
strutturalmente — è lo specchio del VRP01, dal lato sbagliato del premio. Guardia contro
ri-litigare l'idea "scalping con copertura in opzioni" come edge.
Diario docs/diary/2026-06-26-gamma-scalp-options.md."""
import sys
from pathlib import Path

ROOT = Path(__file__).resolve().parents[1]
sys.path.insert(0, str(ROOT))
sys.path.insert(0, str(ROOT / "scripts" / "research"))

from options_gamma_scalp import (  # type: ignore  # noqa: E402
    _bs_straddle, gamma_scalp_asset, rv_iv_diagnostic, to_daily_voltgt, _metrics,
)


def test_bs_straddle_positive_and_increasing_in_vol():
    """Premio straddle ATM > 0 e cresce con la vol implicita (sanity del pricer)."""
    p_lo = _bs_straddle(100.0, 100.0, 7 / 365.25, 0.30)
    p_hi = _bs_straddle(100.0, 100.0, 7 / 365.25, 0.90)
    assert p_lo > 0
    assert p_hi > p_lo


def test_long_gamma_loses_when_rv_below_iv_synthetic():
    """Sintetico: con prezzo PIATTO (RV=0) e IV>0, il long gamma deve perdere (solo theta)."""
    # P&L per step = DG*(r^2 - sigma^2 dt); con r=0 ogni step e' -DG*sigma^2*dt < 0.
    from options_gamma_scalp import OPT_FEE_FRAC  # noqa: F401
    sig = 0.60
    # se RV=0 il gamma_pnl e' strettamente negativo -> ritorno negativo. Verifico via il segno
    # del contributo per-step a r=0.
    r = 0.0
    contrib = (r * r - sig * sig * (1.0 / 365.25))
    assert contrib < 0


def test_iv_exceeds_or_near_daily_rv_btc():
    """BTC: a campionamento giornaliero l'IV (DVOL) >= RV in media -> il long gamma paga il VRP."""
    d = rv_iv_diagnostic("BTC")
    assert d["iv"] > 0 and d["rv_daily"] > 0
    assert d["spread_daily"] > 0.0   # IV - RV_1d > 0 su BTC (lato short paga)


def test_naked_gamma_scalp_standalone_sharpe_negative():
    """La conclusione: il book gamma-scalp nudo (BTC+ETH) ha Sharpe standalone NEGATIVO."""
    wB = gamma_scalp_asset("BTC", mode="naked")
    wE = gamma_scalp_asset("ETH", mode="naked")
    daily = to_daily_voltgt(wB, wE)
    assert daily.std() > 0
    assert _metrics(daily)["sharpe"] < 0.0