Adriano Dal Pastro
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Goal chiarito: short su titoli con fondamentali/notizie negativi ma prezzo in salita. Gate dati (v2.0.0): NON backtestabile -> fondamentali da rete = snapshot correnti, applicarli a prezzi passati = look-ahead. Come la term-structure: solo screener forward. Costruito screener da dati di rete tokenless: fondamentali strutturati Yahoo (quoteSummary via crumb: recommendationMean/surprise/revGrowth/sell-skew) + sentiment headline + momentum 1m/3m. SHORT cand = (fond/news neg) AND prezzo su. Run live oggi: nessun candidato (mercato in flessione ampia -> gamba 'prezzo su' non scatta). Intuizione chiave: shortare la FORZA combatte momentum + PEAD; il rialzo 'malgrado' brutte notizie spesso prezza info che i fondamentali trailing non hanno -> e' la versione contrarian/rischiosa dell'anomalia. La versione pulita = short su fondamentali deboli quando il prezzo CONFERMA (scende), non quando diverge. Eseguibilita': borrow/squeeze/perdita illimitata/PDT 5k/IB instabile/00 -> non deployabile. - scripts/research/eq_fundnews_short.py (+ forward log data/raw/fundnews_short_screen.parquet) - tests/test_eq_fundnews_short.py (scoring puro offline) - docs/diary/2026-06-26-equity-fundnews-short.md Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
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2026-06-26 — "Short su fondamentali/notizie NEG ma prezzo SU": screener forward, edge non provato
Goal utente (chiarito): se i dati finanziari/notizie di un'azienda sono negativi ma la
quotazione è positiva (sale), andare SHORT — scommessa che il prezzo scenda a riallinearsi ai
fondamentali. Branch research/equity-meanrev-ib, script scripts/research/eq_fundnews_short.py.
Gate dati (lezione v2.0.0) — NON backtestabile
I fondamentali e le notizie scaricabili dalla rete (Yahoo) sono snapshot CORRENTI, non point-in-time storici. Applicarli a prezzi passati = look-ahead (restatement + survivorship): esattamente la classe di errore che ha prodotto la libreria fasulla v2.0.0. Un backtest onesto richiede un DB point-in-time (Compustat PIT, news storiche con timestamp) — assente. Quindi, come per la vol term-structure: niente backtest, l'unica via onesta è uno screener forward.
Cosa è scaricabile (feasibility, fatto)
- Fondamentali strutturati via Yahoo quoteSummary (flusso cookie+crumb, tokenless):
recommendationMean(1=buy..5=sell),revenueGrowth,earningsHistorysurprise%,recommendationTrend(skew buy/sell). ✅ - Notizie: Yahoo news search (headline + publisher), sentiment lessicale crudo. ✅ (proxy debole)
- Momentum: chart API (return 1m/3m). ✅
Screener costruito + eseguito dal vivo
fund_neg ∈ [0,1] (media di: recMean→sell, surprise negative, ricavi in calo, analisti a sell) +
news_neg lessicale + momentum. SHORT candidate = (fond/news neg) AND prezzo in salita (la
divergenza). Idempotente, logga forward su data/raw/fundnews_short_screen.parquet.
Run di oggi (2026-06-26): NESSUN candidato. Quasi tutto l'universo ha momentum 1m negativo (mercato in flessione ampia, coerente col bear) → la gamba "prezzo che sale" non scatta. I peggiori per fondamentali (TSLA 0.48, BA 0.39, NKE 0.38) stanno comunque scendendo. Output sensato.
L'intuizione analitica chiave (il valore vero di questa analisi)
La premessa ha una tensione interna che la rende la versione rischiosa dell'anomalia:
- Shortare un prezzo che SALE combatte il momentum — una delle anomalie più robuste e persistenti (i winner continuano a vincere su 3-12 mesi). Si scommette contro di essa.
- Il PEAD (post-earnings drift) dice che dopo cattive notizie il prezzo continua a scendere; ma qui il prezzo sale malgrado le cattive notizie → spesso significa che il mercato sta prezzando informazione che i fondamentali trailing non contengono (turnaround, M&A, squeeze).
- Quindi: la versione pulita dell'edge "short su fondamentali deboli" funziona meglio quando il prezzo conferma (fondamentali deboli + prezzo che SCENDE = momentum e fondamentali allineati), non quando diverge. La richiesta "shorta il titolo che sale su brutte notizie" è il caso contrarian, più difficile e storicamente più punito (squeeze, perdita illimitata).
Eseguibilità (muro)
Short = borrow (locate + fee; hard-to-borrow caro/assente), perdita illimitata, squeeze, PDT $25k per i day-trade, IB instabile qui, $600, universo single-stock (non i nostri ETF). NON deployabile.
Verdetto
Non un edge schierabile, né dimostrabile ora. Deliverable onesto = lo screener forward (funzionante, da dati di rete) + il log che accumula i candidati per una validazione futura, con la chiara avvertenza che l'edge è non provato e che la direzione contrarian della scommessa (short sulla forza) è la parte fragile. Strumento utile (fond+news+momentum da rete in un colpo), tesi da maneggiare con scetticismo. Nessun impatto sul book live (branch separato).