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Adriano Dal Pastro d916520f2c research(cross-market): sweep 65-agenti crypto->mercati IB -> fenomeno gap robustissimo ma NON edge

Goal: >=50 agenti, migliore soluzione, diversi mercati e timing, su piu' anni.
Setup: 26 ETF certificati (IB) + BTC/ETH 1h; harness parametrizzato (lead overnight crypto ->
gap/intraday equity, t-incrementale, Sharpe IS/OOS, hit per-anno); workflow 416 config = 52 sweep +
12 verifica avversariale + 1 sintesi = 65 agenti.

RISULTATO: cluster fortissimo crypto-overnight -> GAP apertura equity (tutti i target risk-on).
Migliori: ETH->IWM/QQQ/XLK gap (Sh OOS 2.4-2.5, t 17), BTC->QQQ gap (Sh OOS 2.31, t 15, 9/9 ANNI).
Regge stress 10bps e OOS recente. MA due killer (verificatori concordi):
  1. NON tradabile via ETF (gap gia' all'open) -> serve future overnight (MNQ/MES), fuori dal
     capitale $0.5-2k (margin/liquidazione);
  2. e' RISK-BETA non alpha: finestra-lead ~contemporanea al gap (stesso shock macro), forza solo
     negli anni alta-vol (2022), beta implicito ~37%.
Unico ETF-tradabile (ETH->XLE intraday) crolla a 10bps (0.48->0.15), t 2.38 sotto Bonferroni/416.

VERDETTO: nessun edge proprietario deployabile a basso capitale. Migliore FENOMENO da forward-monitor
= BTC->QQQ gap overnight (9/9 anni). Coerente col soffitto del progetto. Valore: aver classificato il
fenomeno (risk-beta overnight) invece di scambiarlo per alpha.

Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>

2026-06-22 22:32:28 +00:00

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2026-06-22 — Sweep 65-agenti: crypto -> mercati IB (mercati × timing × anni)

Obiettivo (goal utente)

Usare >=50 agenti per prendere l'anticipazione crypto->equity e trovare la MIGLIORE soluzione, provando diversi mercati e timing, su piu' anni.

Setup

Dati: universo IB esteso a 26 ETF certificati (azioni US/settori/intl/bond/credito/oro/ commodity/REIT), cache su disco (fetch_ib_equities.py + BROAD2). Crypto BTC/ETH 1h (Deribit).
Harness onesto (crypto_lead_harness.py): per ogni sessione equity, lead = crypto nella finestra equity-CHIUSO [P 21:00 -> D 13:00 UTC] (overnight; il weekend e' il caso lungo). Predice gap/intraday/full. Metriche: corr, t incrementale vs sessione equity precedente, Sharpe eseguibile (sign(lead)*predict, net costi) FULL/IS/OOS, hit per-anno.
Workflow (wf_crypto_lead.js): grid 416 config (2 lead × 26 mercati × 2 giorni × 2 predict × 2 finestre). 52 agenti sweep -> 12 agenti verifica avversariale (stress 10bps + OOS 2024+ + multi-anno) -> 1 sintesi. Totale 65 agenti, 1.7M token.

Risultato

Fenomeno fortissimo: crypto overnight -> GAP di apertura equity

Cluster coerente in cima, TUTTI predict=gap/overnight, su ogni target risk-on:

lead->target	t-incr	Sh OOS@4bps	@10bps	OOS-recente	anni+
ETH->IWM gap	17.1	2.49	1.96	2.41	7/8
ETH->QQQ gap	17.9	2.36	1.83	2.31	7/8
ETH->XLK gap	17.4	2.40	1.93	2.30	7/8
BTC->QQQ gap	15.0	2.31	1.78	2.16	9/9
BTC->SPY gap	14.4	2.14	1.69(lf)	2.03	9/9

Statisticamente schiacciante (t 14-18, sopra Bonferroni su 416 test), regge stress costi e OOS recente, positivo 8-9 anni su 8-9.

Ma DUE killer (i verificatori avversariali concordi)

NON tradabile via ETF: il gap e' gia' prezzato all'open dell'ETF -> serve un FUTURE indice tenuto overnight (MNQ/MES/M2K). A $0.5-2k il margin overnight di anche un micro consuma il capitale e rischia la liquidazione su un gap avverso -> fuori portata per costruzione.
E' RISK-BETA, non alpha: la finestra-lead crypto e' quasi CONTEMPORANEA al gap (stesso shock macro overnight, equity chiuso). t enorme = co-movimento risk-on/off, non ETH/BTC che anticipa. Firma: la forza e' negli anni alta-vol (2022 hit 0.71-0.75), piatta negli anni calmi (2019/21/23). corr ~0.37 -> beta implicito ~37%, alpha residuo piccolo.

L'unico tradabile via ETF e' troppo debole

ETH->XLE intraday 6h (compri XLE al day-open, chiudi +6h): Sh OOS 0.48@4bps -> 0.15@10bps (annuo 4.1%->1.0%), t-incr 2.38 sotto Bonferroni (~3.5 su 416 test). Edge netto onesto ~ZERO.

Verdetto (sintesi multi-agente)

Nessun edge proprietario deployabile a basso capitale. Il fenomeno crypto->equity-overnight e' statisticamente reale e robustissimo su 9 anni, ma e' (a) risk-beta condiviso, non anticipazione sfruttabile, e (b) catturabile solo con futures overnight, fuori dal nostro capitale. L'unica versione ETF-eseguibile e' dentro il rumore da multiple-testing. Coerente col soffitto del progetto: "niente di nuovo regge" alla verifica onesta.

Migliore soluzione (come FENOMENO da forward-monitor, non deploy): BTC->QQQ gap overnight — la storia piu' lunga (9/9 anni), lead noto prima dell'open. Da monitorare; deployabile solo con capitale ~>$20-30k su micro-futures indice e con i costi notturni modellati.

Lezione

Anche con 65 agenti e una ricerca esaustiva su mercati/timing/anni, la disciplina onesta (tradabilita' al capitale reale + multiple-testing + beta-vs-alpha) riduce un "Sharpe 2.5 su 9 anni" a un non-edge per noi. Il valore della ricerca: aver QUANTIFICATO e CLASSIFICATO il fenomeno (risk-beta overnight) invece di scambiarlo per alpha. Artefatti: crypto_lead_harness.py, wf_crypto_lead.js.

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