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Adriano Dal Pastro 8426d05f12 research: espandere universo XS01 a 52 asset DILUISCE (negativo) -> XS01 blindato sui 19 major

Esteso fetch_hyperliquid a 52 alt certificati (cross-venue vs Binance, flat 0%, 2024+; +gate
delistato per MKR/FXS). Ma il cross-sectional momentum sui 52 e' NEGATIVO (FULL -0.1..-0.6, k grande
non aiuta) vs +0.67/OOS0.91 sui 19 major (stessa finestra): i ~33 small-cap (WIF/JUP/ORDI/PYTH/TAO..)
sono idiosincratici/mean-reverting e rovesciano il momentum relativo. "Piu' asset = piu' robusto"
e' FALSO per l'XS momentum: la breadth utile e' quella dei major liquidi.

Fix: lo sleeve _xsec_returns usa XS_UNIVERSE esplicito (19 major), non glob-all (aggiungere parquet
certificati non lo rompe piu'). I 52 parquet restano su disco per ricerca futura, non per XS01.
Portafoglio ripristinato e invariato: TP01 70% + XS01 30%, FULL Sh 1.41 / HOLD 1.15. 12 test ok.
Diario 2026-06-19-xsec-universe-expansion.md.

Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>

2026-06-19 21:00:00 +00:00

2.4 KiB

Raw Blame History

2026-06-19 — Espandere l'universo XS01: PIÙ asset DILUISCONO (i 19 major sono il sweet spot)

Richiesta: aggiungere altri asset Hyperliquid certificati per rafforzare XS01 (cross-sectional momentum). Fatto il lavoro, esito ONESTO: non rafforza — diluisce.

Cosa ho fatto

Esteso fetch_hyperliquid.py a ~54 candidati alt maggiori (mappa Binance auto SYM/USDT, k-prefissi esclusi). 52 certificati (cross-venue 4-11 bps vs Binance, flat 0%, storia 2024+): aggiunti ATOM DYDX APE CRV LDO STX GMX SNX BCH COMP WLD UNI TRX FIL RUNE ENA ORDI JUP WIF PYTH FET AR ETC ALGO GALA SAND AXS DOT BLUR JTO PENDLE ONDO TAO. Esclusi MKR (delistato HL 2025-09) e FXS (migrazione Frax 2026-01) via nuovo gate "ultima barra recente".

Il finding: il cross-section dei 52 è NEGATIVO; i 19 major sono positivi

Stessa finestra (2024-04 → 2026-06, 807g), mom L*/H10:

Universo	k	FULL Sharpe (L30/L60/L90)
52 asset	5	−0.13 / −0.21 / −0.35
52 asset	8-12	tutti negativi (k grande non aiuta)
19 major	5	+0.30 / +0.36 / +0.67 (OOS 0.91)

I ~33 small/new-cap aggiunti (WIF, JUP, ORDI, PYTH, TAO, GALA, AR, BLUR…) sono idiosincratici/ mean-reverting: il loro rumore rovescia il momentum relativo. Cross-sectional momentum su crypto funziona fra i MAJOR liquidi, non sul long tail. Allargare l'universo NON è gratis.

Azione

XS01 resta sui 19 major (sweet spot già validato: plateau/fee/subset). Lo sleeve _xsec_returns ora usa una lista esplicita XS_UNIVERSE (19), non più glob-all (così aggiungere parquet certificati non lo cambia/rompe — avevo inavvertitamente fatto vedere allo sleeve 52 asset = negativo).
I 52 parquet certificati restano su disco: dato valido per ricerca futura (uno strato diverso — es. trend-following multi-asset, o un XS ristretto ai top-liquidità — potrebbe usarli), ma NON XS01.
Portafoglio invariato e ripristinato: TP01 70% + XS01 30%, FULL Sh 1.41 / HOLD 1.15.

Lezione

"Più asset = più robusto" è FALSO per il cross-sectional momentum: il long tail di alt piccoli diluisce/inverte l'edge. La breadth utile è quella dei major liquidi (corr-strutturata), non il numero grezzo. Per rafforzare XS01 servirebbe semmai una selezione per LIQUIDITÀ/qualità, non più nomi. (Coerente con la disciplina: nessuna espansione senza che migliori il gauntlet.)

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