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2026-09-01 — Soldi fermi: i modi esistono, valgono €5/mese, e uno di loro distruggerebbe lo split

Scritto il 2026-09-01. Numeri da scripts/research/r0901d_soldi_fermi.py; tassi dal web con fonte e data (cutoff del modello 05/2026: non li sapevo). Non sono pareri fiscali. Nessun ordine.

0. La domanda

«troviamo altri modi per fare guadagnare con soldi che sarebbero fermi. non per forza trading»

1. Dove sta il capitale fermo — e cosa NON lo è

Deribit (lettura 20:42Z): USDC $1.406 · USDE 654 · libro a 0,27x. ⚠️ L'USDC non è fermo: è la base di sizing del libro (cap = equity × 0,5) e il cuscino di regolamento del disaster-SL. Spostarlo fuori rimpicciolisce le posizioni, non libera capitale.

Fuori: ~€6.043 in XEON «a ~0% reale netto» (memoria 27/07). È lo split-cassa — la protezione dal rischio venue, P(perso tutto) 18% → 3,5% a p=1% — e la memoria dichiara di non sapere quanto sia fondo d'emergenza. Assunzione dichiarata: €6.000 investibili a 12+ mesi.

2. On-venue: chiuso, e stavolta con l'elenco intero

public/get_currencies oggi: 4 valute su 50 con APR > 0 — USDE 4,32 · USDC 3,40 · BUIDL 3,20 · STETH 2,22. Sono esattamente le quattro chiuse il 31/08 (al tetto · Italia esclusa · non acquistabile · è ETH). Non era un campione: era la lista.

3. I modi, in euro netti l'anno su €6.000

opzione	lordo	fisco	netto/anno	vs XEON	rischio	split
XEON (status quo)	2,10%	26%	€81	—	~0	intatto
BOT 12 mesi	2,77%	12,5%	€133	+€52	~0 (Stato)	intatto
Conto deposito vinc. 12m	3,50%	26%	€143	+€62	~0 (FITD)	intatto
sUSDe diretto (Ethena)	~9%	33%	€350	+€269	emittente + smart contract	distrutto
versare sul libro	~10% atteso	—	~€600	+€519	maxDD 11%, venue	distrutto

Fonti: BOT 2,768% asta agosto 2026 (Banca d'Italia 14/08); BCE DFR 2,25% (23/07) ⇒ €STR ~2,2%; conti deposito 3,25-3,50% (Aidexa, Banca Progetto, Cherry, settembre 2026); sUSDe «high single digits» Q2 2026 (9,4% 7g / 11,8% 90g ad aprile). Bollo 0,2% su tutto.

4. La lettura

• Fra le opzioni che lasciano intatto lo split, la migliore vale +€62/anno = €5/mese. BOT e conto deposito distano €10/anno: il 12,5% del BOT compensa quasi tutto il lordo in meno. Dentro il rumore di una asta.
• sUSDe diretto rende ~2× Deribit (che trattiene metà dell'APR Ethena) — ma metterebbe i €6k sullo stesso emittente dei 654 USDE già in conto. Lo split-cassa esiste per non essere correlato al venue e al crypto: questa opzione lo trasforma in concentrazione. Già a 24,2% di quota l'evento emittente vale 3,1× il maxDD dell'intero libro (memoria 30/08).
• Versare sul libro è l'alternativa che la memoria indica come dominante (€10k = 2,45× in 13 anni) — ma è trading, e distrugge lo split. Non risponde alla domanda: la cambia.

5. La taglia

Il miglior guadagno sicuro sullo status quo è €62/anno. €100/mese di bonifico valgono +4,07%/anno di drift. Il modo esiste, è reale, ed è due ordini di grandezza sotto la leva che il progetto ha misurato sei volte come binding.

6. Cosa resta all'operatore

1. Quanto dei €6.043 è fondo d'emergenza. Con quello, la tabella si applica al resto.
2. Fra BOT e conto deposito: preferenza di liquidità (MOT vs vincolo 12 mesi) e di controparte (Stato vs FITD), non di rendimento — la differenza è €10/anno.
3. On-venue non c'è niente da decidere. La chiave di scala a 1,25x (GATE SCALA-01, ottobre) libererebbe ~$400 → ~$10/anno: lo dico perché è l'unica via strutturale, non perché valga.

7. La conclusione dell'operatore (02/09, 06:00Z) — e le tre precisazioni

«quindi la miglior cosa è mettere gli XEON su deribit con il nostro sistema attivo»

Sì, ed è la conclusione che la memoria aveva già scritto il 27/07 (r0727_lumpsum_split.py: piano «€5.000 dei €6.043 in XEON + €500/mese»; il 25/08 sono entrati $1.399, non €5.000). La lettura della tabella è quella giusta: versare batte tenere fermo, ed è la leva binding. Ma il come ha tre vincoli, tutti già misurati:

1. Non tutti: €5.000, non €6.043. La protezione dal rischio venue **satura a qualunque quota

   0** (P(perso tutto) 18% → 3,5% tenendo fuori il 10%, e resta 3,5% al 25% e al 40%). L'ultimo migliaio dentro compra €100/anno attesi e butta via l'intera assicurazione. **€1.000 restano fuori: è lo split, e costa zero.**

2. Il «~€600» non è un tasso. È un'attesa a banda larga su una strategia a mercato il 22% dei giorni (live: 14/64, leva mediana 0,00x). Numeri onesti: TWR +10,8% in 70 giorni, Sharpe hold-out TP01 ~+0,05, fisco d'accumulo −30% a 10 anni. Un anno piatto è possibile; il conto deposito non lo ha.
3. Il fondo d'emergenza — non dichiarato dall'operatore, non noto alla memoria. Se una parte dei €6.043 lo è, resta fuori.

Operativamente non serve nulla: il sistema è live dal 20/06, il cap è dinamico (equity × 0,5), il rilevatore di salti ha già gestito il 25/08 senza falsi allarmi. Il deposito viene assorbito al giro successivo delle :47. Resta da scrivere una riga di giornale con data e importo — la fonte del cumulato dall'arming va scritta prima, non ricostruita dopo (debito #14). In attesa di importo e data dall'operatore. N9: le opzioni sicure (+€52-62/anno) sono state viste e messe da parte con motivo, non ignorate.