docs(fisco): quadro fiscale verificato sulle fonti — la citazione normativa era sbagliata

Verificato sulle fonti (Fisco Oggi dell'Agenzia, Eutekne, Fiscomania, Circolare AdE 30/E
del 27/10/2023, guide professionali) cio' che il progetto assumeva senza averlo mai
controllato. NON e' un parere fiscale.

CONFERMATO, e nessun numero del piano cambia: 33% sulle plusvalenze cripto realizzate dal
1/1/2026 (art. 67 c.1 lett. c-sexies TUIR); franchigia EUR 2.000 abolita dal 2025;
minusvalenze riportabili 4 periodi ma solo contro plusvalenze cripto (art. 68 c. 9-bis);
patrimoniale 2 per mille sul valore al 31/12; regime dichiarativo per gli exchange esteri.

CORRETTO: il progetto citava «L.199/2025» come origine del 33% in 5 punti (r0725_capcurve,
r0725_ib10k x2, r0727_tasse, r0807_asset_compare, diario 24/07). E' falso. Il 33% dal 2026
e l'abolizione della franchigia vengono dalla L. 207/2024 art. 1 c. 23-29. La L. 199/2025
art. 1 c. 28 ritaglia il 26% per i soli token e-money denominati in EURO: BTC/ETH e le
stablecoin in dollari restano al 33%.

RESTA APERTA la domanda che vale $22k di muro: la Circolare 30/E non tratta i derivati, e
le fonti professionali collocano i derivati su cripto fuori dalle cripto-attivita'
(c-quater, RT Sez. II, 26%) — ma parlando di CFD di broker UE regolati in euro, non di
contratti inverse marginati e regolati IN CRIPTO su sede extra-UE. Registrata la domanda
da porre al commercialista nei termini esatti.

Trovata per strada una conseguenza modellistica: se i derivati sono c-quater, sono un
comparto di compensazione separato → il buffer di carry UNICO di r0807_piano_netto e
r0727_tasse e' ottimistico sulla coda (non sull'aliquota).

REGOLA: una fonte normativa citata in un commento di codice si verifica come un numero —
questa era sbagliata da settimane in 5 file e nessun test poteva accorgersene.

Co-Authored-By: Claude Opus 5 (1M context) <noreply@anthropic.com>

CLAUDE.md

@@ -1733,6 +1733,46 @@ Prima ondata di ricerca onesta su BTC/ETH certificati (5 track, harness condivis
   invisibili finche' non si rifa' il conto in modo simmetrico; (b) prima di pubblicare un numero
   nuovo, **far riprodurre alla macchina quello vecchio**; (c) **un Monte Carlo ha una risoluzione
   e va detta** ($272.061 e' esatto quanto $269.648: la differenza e' la taglia del campione).
+- 🇮🇹 **QUADRO FISCALE VERIFICATO SULLE FONTI (2026-08-07) — il 33% e' confermato, la citazione
+  normativa del progetto era SBAGLIATA, e la domanda che vale $22k resta aperta.**
+  Fonti: Fisco Oggi (rivista dell'Agenzia), Eutekne, Fiscomania, Circolare AdE 30/E del
+  27/10/2023, guide professionali. **Non e' un parere fiscale.** Corretto in
+  `r0725_capcurve.py`, `r0725_ib10k.py`, `r0727_tasse.py`, `r0807_asset_compare.py` e nel diario
+  24/07. **Nessun numero del piano cambia**: l'aliquota assunta era ed e' 33%.
+  **CONFERMATO** — (a) **33%** sulle plusvalenze cripto realizzate **dal 1/1/2026**, su
+  `art. 67 c.1 lett. c-sexies` TUIR; (b) **franchigia €2.000 ABOLITA dal 2025**;
+  (c) **minusvalenze riportabili 4 periodi d'imposta** (`art. 68 c. 9-bis`) ma **solo contro
+  plusvalenze cripto** — comparto separato dagli strumenti finanziari tradizionali;
+  (d) **patrimoniale 2‰** sul valore al **31 dicembre** (dovuta sopra €12/anno), quadro RW/W;
+  (e) regime **dichiarativo** per gli exchange esteri (quadro RT per i redditi, RW per il
+  monitoraggio).
+  ⚠️ **CORREZIONE DI FONTE:** il progetto citava ovunque «L.199/2025» come origine del 33%.
+  **Falso.** Il 33% dal 2026 e l'abolizione della franchigia vengono dalla **L. 207/2024
+  art. 1 c. 23-29** (Bilancio 2025). La **L. 199/2025 art. 1 c. 28** (Bilancio 2026) fa un'altra
+  cosa: ritaglia il **26% per i soli token di moneta elettronica denominati in EURO** (EMT ex
+  Reg. UE 2023/1114, riserve interamente in attivi in euro presso soggetti UE autorizzati) e
+  stabilisce che la conversione euro↔EMT non e' realizzo. **BTC/ETH e le stablecoin in DOLLARI
+  restano al 33%** → nessuna scappatoia per questo book.
+  ❓ **APERTA, e nessuna fonte la chiude: come si qualificano i DERIVATI Deribit.** La Circolare
+  30/E (118 pagine) definisce le cripto-attivita' e **non tratta i derivati**. Le fonti
+  professionali sono nette nel senso opposto al nostro assunto — *«i CFD su crypto NON sono
+  cripto-attivita': sono derivati su sottostante crypto e vivono nella Sezione II del Quadro RT,
+  aliquota 26%»* (`lett. c-quater`) — **ma parlano di CFD di broker UE regolati in euro**, non di
+  contratti *inverse* marginati e regolati **in cripto** su sede extra-UE, che e' esattamente il
+  caso in cui la qualificazione puo' ribaltarsi. **Domanda da porre al commercialista, in questi
+  termini:** i future/opzioni BTC-ETH di Deribit (inverse, margine e regolamento in cripto, sede
+  extra-UE) stanno in `c-sexies` (33%, RT Sez. V) o `c-quater` (26%, RT Sez. II)? E il
+  collaterale in BTC/ETH sconta comunque il 2‰ al 31/12?
+  💰 **Vale $258.338 → $236.310 di muro (−8.5%) e ~€30/mese di versamento a 20 anni** — piu' di
+  quasi tutti gli uplift per cui in questo progetto si e' discusso se ammettere uno sleeve, e non
+  si risolve backtestando.
+  ⚠️ **Conseguenza modellistica trovata qui:** se i derivati sono `c-quater` sono un **comparto
+  di compensazione SEPARATO** dalle cripto → il buffer di carry UNICO a 4 anni di
+  `r0807_piano_netto` / `r0727_tasse` e' ottimistico **sulla coda** (non sull'aliquota).
+  📌 L'**affrancamento al 18%** (rideterminazione del costo ai valori 1/1/2025, L. 207/2024) e'
+  **scaduto il 30/11/2025**: non e' una strada aperta, e a questo capitale non lo sarebbe stata.
+  **REGOLA: una fonte normativa citata in un commento di codice si verifica come un numero** —
+  questa era sbagliata da settimane in 5 file, e nessun test poteva accorgersene.
 - ⚖️ **BOOK vs ETF (S&P 500 / MSCI World) — le due lenti danno risposte OPPOSTE, e la scelta
   robusta e' un MIX 50/50 (2026-08-07).** Script `r0807_asset_compare.py` + `r0807_best_strategy.py`;
   diario `2026-08-07-crescita-fisco-etf-scelta.md`. **Book/pesi/cron/config INVARIATI.**

docs/diary/2026-07-24-goal-50eur-roadmap.md

@@ -111,8 +111,9 @@ capitale altrui = art. 166 TUF) approfondito nella ricerca dedicata sotto.
   MiFID-II da monitorare; **Hyperliquid ancora accessibile** senza KYC ma è il
   test-case del perimetro EU → rischio geoblock futuro reale. In pratica: i nostri
   due venue sono esattamente ciò che resta.
-- ⚠️ **FISCO ITALIA 2026**: capital gain crypto **33% dal 1/1/2026** (L.199/2025),
-  esenzione €2.000 ABOLITA, IVAFE 0.2%, DAC8 auto-reporting, crypto nell'ISEE.
+- ⚠️ **FISCO ITALIA 2026**: capital gain crypto **33% dal 1/1/2026** (~~L.199/2025~~ →
+  **L. 207/2024 art. 1 c.23-29**, corretto il 2026-08-07: la L.199/2025 fa altro, vedi CLAUDE.md),
+  esenzione €2.000 ABOLITA (dal 2025), IVAFE 0.2%, DAC8 auto-reporting, crypto nell'ISEE.
   → ogni numero di questo diario è LORDO: **50 EUR/g netti ≈ 75 EUR/g lordi**, il
   muro di capitale sale di ~1.5x (~EUR 180k a CAGR 15%). Da verificare col
   commercialista il trattamento di yield/staking.

scripts/research/r0725_capcurve.py

@@ -52,7 +52,7 @@ from src.strategies.trend_portfolio import CANONICAL, TrendPortfolio, resample_1
 
 EURUSD = 1.09
 TARGET_EUR_DAY = 50.0
-TAX_RATE = 0.33                     # L.199/2025: capital gain crypto 33% dal 2026, esenzione abolita
+TAX_RATE = 0.33                     # L. 207/2024 art. 1 c.23-29: 33% dal 1/1/2026, franchigia EUR 2.000 abolita dal 2025 (L. 199/2025 lascia il 26% ai soli token e-money in EURO)
 ASSETS = ("BTC", "ETH")
 
 # --- modelli di costo per VENUE -------------------------------------------------

scripts/research/r0725_ib10k.py

@@ -12,7 +12,7 @@ gambe hanno profili opposti:
 Tre effetti che si sommano e che vanno contati INSIEME:
   1. sblocco di GTAA01 (il pavimento IB smette di mordere);
   2. spostamento del baricentro su un venue a CAGR basso (se ci va TUTTO, il reddito CALA);
-  3. **fisco diverso**: plusvalenze ETF 26% vs crypto 33% (L.199/2025) -> un euro lordo su IB
+  3. **fisco diverso**: plusvalenze ETF 26% vs crypto 33% (L. 207/2024) -> un euro lordo su IB
      vale il 10% in piu' netto di un euro lordo su Deribit.
   (+ pavimento alternativo: la liquidita' IB non investita rende interesse ~2% EUR / ~4% USD.)
 
@@ -44,7 +44,7 @@ import r0724_skh_live_weight as skl  # noqa: E402
 from r0725_capcurve import (EURUSD, gtaa_banded, metrics as _m, survival,  # noqa: E402
                             tp01_realistic)
 
-TAX_CRYPTO = 0.33            # L.199/2025 dal 1/1/2026
+TAX_CRYPTO = 0.33            # L. 207/2024 art. 1 c.23-29, dal 1/1/2026
 TAX_EQUITY = 0.26            # plusvalenze su ETF (assunzione dichiarata)
 IB_CASH_RATE = 0.02          # interesse su liquidita EUR non investita (IBKR, sopra $10k)
 IB_MARGIN_RATE = 0.055       # costo del margine IB in USD (benchmark + spread) — assunzione dichiarata

scripts/research/r0727_tasse.py

@@ -18,12 +18,23 @@ COSA SI MISURA QUI
   (3) di quanto si sposta il versamento mensile necessario per l'obiettivo a 10 anni.
 
 ⚠️ ASSUNZIONI FISCALI DICHIARATE — NON SONO UN PARERE FISCALE, e vanno confermate:
-  * aliquota **33%** sulle plusvalenze cripto (l'assunzione gia' cablata nel progetto:
-    "L.199/2025, esenzione abolita dal 2026"). Si misura anche a **26%**, perche' e' aperta la
-    questione se i DERIVATI su cripto di una sede estera seguano il regime cripto o quello dei
-    redditi diversi di natura finanziaria: la differenza vale piu' di molte decisioni prese qui.
-  * **minusvalenze compensabili nei 4 periodi d'imposta successivi** (modellato: buffer a 4 anni).
-  * imposta **0.2% annua sul valore** delle cripto-attivita' detenute (analoga all'IVAFE).
+  * aliquota **33%** sulle plusvalenze cripto realizzate dal **1/1/2026**: fissata dalla
+    **L. 207/2024 art. 1 c. 23-29** (che ha anche abolito la franchigia di EUR 2.000 gia' dal
+    2025), su `art. 67 c. 1 lett. c-sexies` TUIR. La **L. 199/2025 art. 1 c. 28** (Bilancio 2026)
+    NON l'ha toccata: ha solo ritagliato il 26% per i token di moneta elettronica denominati in
+    **euro** — BTC/ETH e le stablecoin in dollari restano al 33%. *(Verificato 2026-08-07; il
+    progetto citava erroneamente la L.199/2025 come fonte del 33%.)*
+    Si misura anche a **26%** perche' resta aperta — e NON risolta da alcun documento
+    dell'Agenzia — la qualificazione dei **DERIVATI su cripto**: le fonti professionali li
+    collocano fuori dalle cripto-attivita' (`lett. c-quater`, quadro RT Sezione II, 26%) ma
+    trattano CFD di broker UE regolati in euro, non contratti *inverse* marginati e regolati IN
+    CRIPTO su sede extra-UE. La differenza vale piu' di molte decisioni prese qui.
+  * **minusvalenze compensabili nei 4 periodi d'imposta successivi** (`art. 68 c. 9-bis` TUIR;
+    modellato: buffer a 4 anni). ⚠️ Le minusvalenze cripto compensano SOLO plusvalenze cripto:
+    se i derivati Deribit fossero `c-quater`, sarebbero un comparto SEPARATO e il buffer unico
+    di questo modello sarebbe ottimistico sulla coda (non sull'aliquota).
+  * imposta **0.2% annua sul valore** delle cripto-attivita' detenute al 31/12 (dovuta sopra
+    EUR 12/anno, quadro RW/W).
   * ⚠️ **il modello tassa la variazione ANNUA di valore** (fine anno − inizio anno − versamenti),
     cioe' anche la parte NON realizzata di una posizione aperta a cavallo del 31 dicembre. E'
     quindi un **LIMITE SUPERIORE** rispetto a una tassazione per pura realizzazione. Quanto sia

scripts/research/r0807_asset_compare.py

@@ -54,7 +54,7 @@ import r0726_capwall_refresh as WR       # noqa: E402
 import r0727_lumpsum_split as LS         # noqa: E402
 import r0807_growth_yearly as G          # noqa: E402
 
-TAX_CRYPTO = 0.33        # L.199/2025 (assunzione gia' cablata nel progetto)
+TAX_CRYPTO = 0.33        # L. 207/2024 art. 1 c.23-29 (assunzione gia' cablata nel progetto)
 TAX_ETF = 0.26           # redditi diversi di natura finanziaria
 PATRIM = 0.002           # 0.2% annuo sul valore (IVAFE / imposta di bollo)
 COMM_EUR = 2.0           # commissione per acquisto mensile su un broker retail europeo