docs(fisco): quadro fiscale verificato sulle fonti — la citazione normativa era sbagliata
Verificato sulle fonti (Fisco Oggi dell'Agenzia, Eutekne, Fiscomania, Circolare AdE 30/E del 27/10/2023, guide professionali) cio' che il progetto assumeva senza averlo mai controllato. NON e' un parere fiscale. CONFERMATO, e nessun numero del piano cambia: 33% sulle plusvalenze cripto realizzate dal 1/1/2026 (art. 67 c.1 lett. c-sexies TUIR); franchigia EUR 2.000 abolita dal 2025; minusvalenze riportabili 4 periodi ma solo contro plusvalenze cripto (art. 68 c. 9-bis); patrimoniale 2 per mille sul valore al 31/12; regime dichiarativo per gli exchange esteri. CORRETTO: il progetto citava «L.199/2025» come origine del 33% in 5 punti (r0725_capcurve, r0725_ib10k x2, r0727_tasse, r0807_asset_compare, diario 24/07). E' falso. Il 33% dal 2026 e l'abolizione della franchigia vengono dalla L. 207/2024 art. 1 c. 23-29. La L. 199/2025 art. 1 c. 28 ritaglia il 26% per i soli token e-money denominati in EURO: BTC/ETH e le stablecoin in dollari restano al 33%. RESTA APERTA la domanda che vale $22k di muro: la Circolare 30/E non tratta i derivati, e le fonti professionali collocano i derivati su cripto fuori dalle cripto-attivita' (c-quater, RT Sez. II, 26%) — ma parlando di CFD di broker UE regolati in euro, non di contratti inverse marginati e regolati IN CRIPTO su sede extra-UE. Registrata la domanda da porre al commercialista nei termini esatti. Trovata per strada una conseguenza modellistica: se i derivati sono c-quater, sono un comparto di compensazione separato → il buffer di carry UNICO di r0807_piano_netto e r0727_tasse e' ottimistico sulla coda (non sull'aliquota). REGOLA: una fonte normativa citata in un commento di codice si verifica come un numero — questa era sbagliata da settimane in 5 file e nessun test poteva accorgersene. Co-Authored-By: Claude Opus 5 (1M context) <noreply@anthropic.com>
This commit is contained in:
Adriano Dal Pastro
@@ -52,7 +52,7 @@ from src.strategies.trend_portfolio import CANONICAL, TrendPortfolio, resample_1
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EURUSD = 1.09
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TARGET_EUR_DAY = 50.0
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TAX_RATE = 0.33 # L.199/2025: capital gain crypto 33% dal 2026, esenzione abolita
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TAX_RATE = 0.33 # L. 207/2024 art. 1 c.23-29: 33% dal 1/1/2026, franchigia EUR 2.000 abolita dal 2025 (L. 199/2025 lascia il 26% ai soli token e-money in EURO)
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ASSETS = ("BTC", "ETH")
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# --- modelli di costo per VENUE -------------------------------------------------
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@@ -12,7 +12,7 @@ gambe hanno profili opposti:
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Tre effetti che si sommano e che vanno contati INSIEME:
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1. sblocco di GTAA01 (il pavimento IB smette di mordere);
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2. spostamento del baricentro su un venue a CAGR basso (se ci va TUTTO, il reddito CALA);
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3. **fisco diverso**: plusvalenze ETF 26% vs crypto 33% (L.199/2025) -> un euro lordo su IB
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3. **fisco diverso**: plusvalenze ETF 26% vs crypto 33% (L. 207/2024) -> un euro lordo su IB
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vale il 10% in piu' netto di un euro lordo su Deribit.
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(+ pavimento alternativo: la liquidita' IB non investita rende interesse ~2% EUR / ~4% USD.)
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@@ -44,7 +44,7 @@ import r0724_skh_live_weight as skl # noqa: E402
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from r0725_capcurve import (EURUSD, gtaa_banded, metrics as _m, survival, # noqa: E402
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tp01_realistic)
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TAX_CRYPTO = 0.33 # L.199/2025 dal 1/1/2026
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TAX_CRYPTO = 0.33 # L. 207/2024 art. 1 c.23-29, dal 1/1/2026
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TAX_EQUITY = 0.26 # plusvalenze su ETF (assunzione dichiarata)
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IB_CASH_RATE = 0.02 # interesse su liquidita EUR non investita (IBKR, sopra $10k)
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IB_MARGIN_RATE = 0.055 # costo del margine IB in USD (benchmark + spread) — assunzione dichiarata
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@@ -18,12 +18,23 @@ COSA SI MISURA QUI
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(3) di quanto si sposta il versamento mensile necessario per l'obiettivo a 10 anni.
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⚠️ ASSUNZIONI FISCALI DICHIARATE — NON SONO UN PARERE FISCALE, e vanno confermate:
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* aliquota **33%** sulle plusvalenze cripto (l'assunzione gia' cablata nel progetto:
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"L.199/2025, esenzione abolita dal 2026"). Si misura anche a **26%**, perche' e' aperta la
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questione se i DERIVATI su cripto di una sede estera seguano il regime cripto o quello dei
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redditi diversi di natura finanziaria: la differenza vale piu' di molte decisioni prese qui.
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* **minusvalenze compensabili nei 4 periodi d'imposta successivi** (modellato: buffer a 4 anni).
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* imposta **0.2% annua sul valore** delle cripto-attivita' detenute (analoga all'IVAFE).
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* aliquota **33%** sulle plusvalenze cripto realizzate dal **1/1/2026**: fissata dalla
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**L. 207/2024 art. 1 c. 23-29** (che ha anche abolito la franchigia di EUR 2.000 gia' dal
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2025), su `art. 67 c. 1 lett. c-sexies` TUIR. La **L. 199/2025 art. 1 c. 28** (Bilancio 2026)
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NON l'ha toccata: ha solo ritagliato il 26% per i token di moneta elettronica denominati in
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**euro** — BTC/ETH e le stablecoin in dollari restano al 33%. *(Verificato 2026-08-07; il
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progetto citava erroneamente la L.199/2025 come fonte del 33%.)*
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Si misura anche a **26%** perche' resta aperta — e NON risolta da alcun documento
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dell'Agenzia — la qualificazione dei **DERIVATI su cripto**: le fonti professionali li
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collocano fuori dalle cripto-attivita' (`lett. c-quater`, quadro RT Sezione II, 26%) ma
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trattano CFD di broker UE regolati in euro, non contratti *inverse* marginati e regolati IN
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CRIPTO su sede extra-UE. La differenza vale piu' di molte decisioni prese qui.
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* **minusvalenze compensabili nei 4 periodi d'imposta successivi** (`art. 68 c. 9-bis` TUIR;
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modellato: buffer a 4 anni). ⚠️ Le minusvalenze cripto compensano SOLO plusvalenze cripto:
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se i derivati Deribit fossero `c-quater`, sarebbero un comparto SEPARATO e il buffer unico
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di questo modello sarebbe ottimistico sulla coda (non sull'aliquota).
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* imposta **0.2% annua sul valore** delle cripto-attivita' detenute al 31/12 (dovuta sopra
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EUR 12/anno, quadro RW/W).
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* ⚠️ **il modello tassa la variazione ANNUA di valore** (fine anno − inizio anno − versamenti),
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cioe' anche la parte NON realizzata di una posizione aperta a cavallo del 31 dicembre. E'
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quindi un **LIMITE SUPERIORE** rispetto a una tassazione per pura realizzazione. Quanto sia
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@@ -54,7 +54,7 @@ import r0726_capwall_refresh as WR # noqa: E402
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import r0727_lumpsum_split as LS # noqa: E402
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import r0807_growth_yearly as G # noqa: E402
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TAX_CRYPTO = 0.33 # L.199/2025 (assunzione gia' cablata nel progetto)
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TAX_CRYPTO = 0.33 # L. 207/2024 art. 1 c.23-29 (assunzione gia' cablata nel progetto)
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TAX_ETF = 0.26 # redditi diversi di natura finanziaria
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PATRIM = 0.002 # 0.2% annuo sul valore (IVAFE / imposta di bollo)
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COMM_EUR = 2.0 # commissione per acquisto mensile su un broker retail europeo
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Reference in New Issue
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