feat(portfolio): GTAA01 promosso a 5° sleeve @20% — FULL 2.12→2.24, HOLD 2.21→2.46, DD 7.8→6.2%

Il diversificatore strutturale validato il 2026-06-22 (trend difensivo equity
6-ETF su IB, 30y storia, OOS 2015+ indipendente dall'hold-out crypto, corr al
book ~+0.10) era rimasto in paper_combo senza mai essere valutato come sleeve.
Valutazione onesta (r0701_gtaa_5th_sleeve): uplift positivo in-sample e su
TUTTE le finestre disgiunte (+0.05/+0.19/+0.25), multi-cut +0.21..+0.25,
plateau monotono w10-30% — passa dove EW-STR era morto. Ingresso @20% (IS-best
30%, scelta strutturale dichiarata). Convenzioni: weekend equity=0 (capitale
IB fermo, non riciclato), attivazione all'era book 2019-03. Il book live
Deribit (TP01+SKH01) NON cambia. Suite 168/168.

Co-Authored-By: Claude Fable 5 <noreply@anthropic.com>

docs/diary/2026-07-01-strategy-wave-6threads.md

@@ -72,3 +72,61 @@ reali di crescita restano (a) storia forward che promuova i lead (STATARB-RESID,
 anni), (b) capitale, (c) nuove fonti di dato (f di stress reale per VRP).
 
 **File dell'ondata:** `scripts/research/r0701_{funding_ts,breadth_internals,xs_residmom,portfolio_opt,portfolio_skeptic,vrp_refine,xs_seasonal}.py`; diari `2026-07-01-{funding-ts-signal,alt-breadth-internals,xs-residual-momentum,portfolio-weights-ddguard,vrp-refinement,xs-seasonality}.md`; gate in `src/portfolio/portfolio.py` + `tests/test_weights_tilt_null.py`.
+
+## ADDENDUM (stessa sera) — GTAA01 promosso a 5° SLEEVE: il miglioramento c'era, ma era in casa
+
+Il secondo passaggio sull'archivio (non sui dati!) ha trovato il candidato che l'ondata di *ricerca*
+non poteva trovare: **EQ-GTAA01** (`src/portfolio/gtaa.py` — trend difensivo equity 6-ETF, vt12%,
+~30 anni di storia, netto fee IB) era stato validato il 2026-06-22 come *"primo miglioramento
+STRUTTURALE del rischio-aggiustato trovato in tutta la ricerca post-reset"*, messo in paper
+cross-venue (`paper_combo`, nel cron dal 2026-06-23) e **mai valutato come 5° sleeve del
+portafoglio attivo** (il giorno dopo arrivò SKH01 e il filone si fermò).
+
+### Valutazione onesta (`r0701_gtaa_5th_sleeve.py`) — perché GTAA passa dove EW-STR è morto
+
+| gate | EW-STR (refutato) | +GTAA01 (passa) |
+|---|---|---|
+| uplift IN-SAMPLE (pre-2025) | **−0.05** | **+0.09..+0.13** (2.134→2.23-2.26) |
+| finestre OOS disgiunte | −0.12 / +0.06 / +0.14 | **+0.05 / +0.19 / +0.25** (tutte >0) |
+| multi-cut (4 tagli) | solo annidate | **+0.21 / +0.21 / +0.22 / +0.25** |
+| provenienza dell'edge | sleeve selezionati sull'hold-out crypto | validato su OOS equity 2015+, **indipendente** dall'hold-out crypto |
+| corr al book | — | **+0.10** full, ~0.00 hold-out; is_hedge +0.30 (non-hedge) |
+| plateau | gradiente generico anti-TP01 | **monotono su w 10-30%, ogni cella migliora IS/FULL/HOLD/DD** |
+
+Convenzione di realismo cross-venue (nuova, cablata nello sleeve): nei giorni senza barra equity
+(weekend/festivi US) il rendimento è **0.0** — capitale IB fermo, NON rinormalizzato sul crypto
+(due conti reali non si travasano nel weekend). Numeri quasi identici alla versione outer-join
+(differenze al 3° decimale) ma il modello è quello giusto. Attivazione nel book all'era crypto
+(2019-03-14): senza troncatura l'outer-join farebbe partire il book nel 1996 con 23 anni di
+solo-GTAA rinormalizzato al 100%.
+
+### Decisione pesi
+Cella IS-best = w=30% (bordo griglia), **ingresso @20%** per scelta strutturale dichiarata:
+(a) cross-venue IB con paper operativo di soli 8 giorni — non diventa lo sleeve più grande del
+book al day-one; (b) precedente: ogni sleeve nuovo è entrato ≤25% (SKH01 25%, VRP01 15%);
+(c) costo CAGR (a 30%: 16.8% vs 18.8% a 20%) — e l'obiettivo €50/g vive di CAGR, non solo di
+Sharpe. Tutte le celle 10-30% passano comunque ogni gate. Pesi nuovi: **TP01 33 / XS01 15 /
+VRP01 12 / SKH01 20 / GTAA01 20** (i 4 preesistenti scalati ×0.80, rapporti conservati).
+
+### Portafoglio 5-sleeve (run_portfolio, capitale 2k)
+| | FULL Sh | FULL DD | FULL CAGR | HOLD Sh | HOLD DD | HOLD CAGR |
+|---|---|---|---|---|---|---|
+| 4-sleeve (baseline) | 2.12 | 7.8% | +23.3% | 2.21 | 3.5% | +16.0% |
+| **5-sleeve (+GTAA01 20%)** | **2.24** | **6.2%** | +18.8% | **2.46** | **2.2%** | +14.6% |
+
+Per-anno: tutti gli 8 anni positivi, 2022 +7.0% (era +11.6%: GTAA soffre il whipsaw 2022, unico
+anno con dSh negativo −0.49 — dichiarato). Il trade-off è esplicito: −4.5pp di CAGR full per
++0.12/+0.25 di Sharpe e DD 7.8→6.2 / hold-out 3.5→2.2. A pesi research (XS/VRP/SKH modellati o
+STAT-MODE) il CAGR era comunque di carta; lo Sharpe/DD del book è la metrica di verità.
+
+### Cosa NON cambia
+Il **book live Deribit** (`deribit_book_sleeves` TP01+SKH01 75/25, `book_execute`) è INTATTO —
+GTAA è su IB, già tracciato forward da `paper_combo`. `paper_portfolio` da oggi traccia la
+composizione a 5 (regime-break dichiarato qui). Test: `tests/test_gtaa_sleeve.py` (registry,
+weekend-zero, attivazione, book live invariato) — suite 168/168.
+
+### Lezione dell'addendum
+Prima di una nuova ondata di *ricerca*, ri-leggere l'archivio dei **validati-ma-non-integrati**:
+l'unico upgrade onesto del book in 3 ondate (104+5+6 filoni) era un edge già validato che
+aspettava solo la valutazione da sleeve. La diversificazione strutturale (secondo mercato,
+corr ~0.1) resta l'unica cosa che alza lo Sharpe del book senza nuovo alpha.