r0727_3k_vs_5k.py. Domanda dell'operatore, poi ristretta a "fregatene del fuori": quanto
versare su Deribit dei 6.043 EUR fermi in XEON.
Tutto su Deribit, 500 EUR/mese, bersaglio 272.061$:
3.000 EUR -> 11.73 anni 4.000 -> 11.58 5.000 -> 11.42 6.043 -> 11.28
Ogni 1.000 EUR in piu' all'inizio vale ~1.8 MESI. P(entro 20a) 100% in tutti i casi.
Il motivo strutturale: fino al traguardo entrano ~69.000 EUR di versamenti, quindi il
versamento iniziale e' il 4-9% del flusso totale. La decisione che conta e' la SOSTENIBILITA'
dei 500/mese (26/07: smettere al 5o anno porta P(muro) dal 90% al 53% = venti volte l'effetto
misurato qui).
Aggiunto anche il taglio con il venue dentro (quota fuori 46% vs 16%) e il fatto che con i
versamenti su Deribit quella quota si DILUISCE: 4.0 anni di copertura versando 3k, 0.7 anni
versando 5k -> la differenza fra i due e' temporanea, non una postura permanente.
simulate() accetta dep_to (dove vanno i versamenti); replica del 26/07 preservata.
Co-Authored-By: Claude Opus 5 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Misura nuova: a $6.050 lo split CON GTAA01 e' impossibile (servirebbe il 50% del conto per
i $3.000 di gamba minima), ma quello in LIQUIDITA' non ha soglie.
Due correzioni prima dei numeri:
- la configurazione vera e' 5.000 + 500/mese (dal commento in config/live.json del 26/07),
non i 250/mese di tutte le tabelle. Nessuna azione di config: il cap e' gia' armato e
vale min($3.000, equity_osservata x 0.5) = leva lorda <=1x.
- a $6.050 non si sblocca nulla (GTAA01/XS01/XSR01 tutti fuori portata o sotto gate):
il book resta TP01+SKH01.
Split in liquidita' (p=1%, 20a): fuori 10% -> P(perso tutto) 18.4% -> 3.5% (0.0% con cassa
in banca), salvati $6.818; 25% -> salvati $17.045, al prezzo di 0.9pp di P(arrivare) e circa
un anno di ritardo mediano.
P(perso tutto) SATURA a qualunque quota > 0: la protezione binaria si compra col fatto di
avere un secondo conto. Cio' che distingue le quote e' il salvataggio.
ERRORE CORRETTO IN SESSIONE: la colonna del salvataggio riportava prima il capitale a 20 anni
condizionato al fallimento ($77k al 10% = 11x il vero), gonfiato dalla convenzione ereditata
dal 26/07 per cui i versamenti si dirottano ai superstiti -> attribuiva allo split il valore
di continuare a versare, che si ottiene comunque aprendo un altro conto. Ora misura il
salvataggio istantaneo, congelato in un test.
simulate() accetta un hazard PER VENUE (una cassa in banca non fallisce come un exchange);
la replica esatta dei numeri del 26/07 e' preservata e testata.
Test: 4 nuovi (508 totali), tutti verdi.
Co-Authored-By: Claude Opus 5 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Quattro filoni chiesti dall'operatore ("proposte"). Book, pesi, config: INVARIATI.
1. LUMP-SUM + VENUE (r0727_lumpsum_split.py). Tutte le traiettorie del 25-26/07 avevano
START=600 cablato: mai misurato un versamento iniziale, mentre ~10k EUR stanno fermi
altrove. Macchineria validata: con lump 0 riproduce IDENTICI i numeri del 26/07.
- 10k EUR oggi e mai piu' nulla -> traguardo 17.2a, P 62%, rendita 61.58 EUR/g
- equivalenza onesta: +154 EUR/mese per 13 anni = 24.523 EUR, cioe' 2.45x
(la prima stesura misurava i versamenti risparmiati: numero giusto, domanda sbagliata)
- col rischio venue: a 11.500$ lo split e' possibile (quota IB 26%, non 25%) e taglia
P(perso tutto) da 18.4% a 3.5% a p=1%, costando 1.9-2.6pp di P(arrivare)
- SPLIT-CASSA: seconda gamba ferma costa altri 0.6-0.8pp e protegge IDENTICO
-> la protezione non e' bloccata dal PRIIPs: serve un CONTO, non uno sleeve
2. FEE WATCH (scripts/live/fee_watch.py). Nuovo schema Deribit dal 1 agosto senza numeri
pubblicati -> sorvegliante invece di promemoria. Legge il tier base dall'endpoint
pubblico (oggi taker 5.00 bps), applica la regola congelata e allerta sui cambiamenti.
3. MONITOR HEALTH (src/live/monitor_health.py). Tre gate pre-registrati si decidono su
serie forward di cui una sola era sorvegliata. Misura coda E buchi interni: una serie
bucata ma fresca passa qualunque guardia di freschezza.
4. BANDA GTAA01 25% VALIDATA (r0727_gtaa_band_gate.py). 30 celle, 29.9 anni, dpy=252.
Non e' selection-on-holdout (4/30 IS, 5/30 OOS), DSR 0.999, tracking OK ma AL BORDO.
Il modo di fallire non e' il de-levering (la vol non scende) ma la perdita di tracking.
Impatto sul book: zero -> REBAL_BAND_USD non toccato, si applica al deploy.
Aggiunto anche il bullet edge_watch, cablato il 26/07 e mai finito in CLAUDE.md.
Test: 56 nuovi, 504/504 verdi.
Co-Authored-By: Claude Opus 5 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Adriano Dal Pastro