Goal: migliorare la strategia short-vol (famiglia Albimarini/VRP01) e
proteggerla dai DD. Workflow 26 agenti (7 filoni + 2 lenti avversariali
+ scettico incrociato). Esito: NON migliorabile; la protezione DD si
compra SOLO con la size.
- Griglia 288 strutture: nessuna batte VRP01 (DSR 0.000; meta' griglia
= 3a occorrenza "0-perdite/Sharpe implausibile" dopo CC01/ALB-A).
- 4 overlay DD (exit-spike/SL-MTM/ala-coda/cooldown): 4/4 REFUTED dal
null de-levering — la protezione crash vive gia' nel gate IV-rank.
- Gate nuovi: 4o fallimento su 4 (l'alpha e' il binario IV-rank>0.30).
- Sizing: 12% deploy ~ 0.27 Kelly onesto (anti-rovina); disambiguazione
unita' obbligatoria vs 12% peso book (0.014 Kelly, fattore 19x).
- Gate term-structure VIX/VXV su SPX (dSh +0.90, DSR 0.992) = confound
di modello al 100% -> nuova regola: riprezzare term-structure-consistent
prima di credere a un gate vol su strutture BS-flat.
- ANCHOR-AUDIT VRP01 CHIUSO: primo sleeve SENZA luck (fase canonica =
peggiore delle 7 -> numeri di ammissione conservativi). Audit anchor
ora completo su 4/4 sleeve ancorati.
Book/pesi INVARIATI. Nessun nuovo sleeve. 168 test verdi.
Co-Authored-By: Claude Fable 5 <noreply@anthropic.com>
Sei agenti, nessun sopravvissuto:
- ELL-A range-cycle: rumore (0/24 Bonferroni; nessuna cella weekly regge
a tutte le 7 ancore). Lezione pandas: resample("7D", origin) IGNORA
origin -> usare "168h" per le bande d'ancora weekly.
- ELL-B Fibonacci: l'edge apparente e' la POSIZIONE dei livelli, non i
numeri (null location-matched: pctl 0.39-0.68); confluenza FAIL 4/4.
- ELL-C canale: Donchian travestito (non batte il Donchian equivalente,
DSR 0.685, IS 1.40 -> HOLD -0.87; target 1.618 = caso; anchor-luck 4h).
- ALB-A diagonale: il condor stessa-scadenza la batte a ogni f; senza
gate IV-rank tutte le strutture perdono (3a conferma: l'alpha del VRP
e' il gate); fee-negativa su Deribit a qualsiasi size; 2o caso
"0-perdite = Sharpe implausibile" dopo CC01.
- ALB-B claims: 82%/PF 5.16/"420%" consistente con zero skill (P=20-45%,
78.6% delle finestre 6-mesi lo produce); replay con code reali =
rovina 1998/2002/2020; la diagonale passa il 12-40% della perdita naked.
- Capital scaling 600->2-5k: unico vincolo binding = cap $300/asset
(a 5k book al 49% del target) -> AL DEPOSITO alzare a equity/2;
min_order $5 lasciare; XS01 ~20k confermata; aspettativa onesta
de-luckata 2k ~EUR 0.6-0.8/g, 5k ~EUR 1.4-2/g.
Nessun nuovo sleeve, book live invariato. 168 test verdi.
Co-Authored-By: Claude Fable 5 <noreply@anthropic.com>
Chiude il pendente dell'ondata timing 2026-07-02. Due audit indipendenti
(sanity replica bit-exact, ancore a priori, zero tuning per-fase, bootstrap):
- XS01 (10 fasi ciclo H=10): fortuna nel DD (15° pctl: 10.8% vs 15.5% tipico,
29% peggiore) e FULL (85°), non nell'hold-out (65°); P(spike)~0.91-0.94.
Lens onesta = ensemble di fase FULL 1.25 / HOLD 1.31 / DD 11%. Ammissione
@15% regge, i numeri 1.50/1.71/11% no.
- SKH01 (23 offset griglia 230m/690m): canonico = 93-98° pctl di OGNI metrica,
minHold/blend/book-HOLD = massimo dei 23; il gate DD<30% (criterio di
selezione V2-DD) fallisce in 15/23 offset. Regge: uplift blend positivo a
tutte le 23 fasi (min +0.18) + corr ~0.08 -> ADDS ridimensionato. Path live
reale (cron orario + exit software): book FULL 1.46->1.19 / HOLD 1.64->1.15 /
DD 18->25%, gap-through-stop nei crash (sl2% -> -11/-23%).
- Book 5-sleeve: HOLD 2.46 eredita ~+0.10/+0.17/+0.5 di fortuna d'ancora
(TP01/XS01/SKH01) -> stima de-luckata HOLD ~1.9-2.1, FULL ~2.0-2.2, DD ~6%.
Nessun cambio operativo (pesi/book live invariati; ogni cambio passa
weights_tilt_null). Narrativa aggiornata (CLAUDE.md, docstring skyhook).
Follow-up: anchor_luck_band() in altlib, cadenza 230m, peso SKH live.
168 test verdi.
Co-Authored-By: Claude Fable 5 <noreply@anthropic.com>
Goal: "altre strategie su Deribit con timing differenti". 8 filoni multi-agente + scettico:
- event-clock bars, expiry calendar Deribit, clock lenti/bande, regime-speed: SCARTATI
- CRT (Candle Range Theory) base/multi-TF/contesto: SCARTATA 3/3 (DSR~0, ritest =
informazione negativa; sottoprodotto: FOLLOW>FADE sui livelli prior-day ogni anno,
conferma il lead prevday)
- FINDING (confermato da scettico indipendente): hold-out 0.31 di TP01 = migliore delle
24 ancore orarie (mediana 0.04, banda [-0.13,+0.30]) -> narrativa corretta in CLAUDE.md
e docstring: l'hold-out non risolve l'edge di ritorno, regge il taglio DD a ogni ancora.
Tranching K=2/4 = solo varianza della stima, no deploy a $600. Audit d'ancora pendente
su XS01/SKH01. Book live e portafoglio INVARIATI. Test 168/168.
Co-Authored-By: Claude Fable 5 <noreply@anthropic.com>
Il diversificatore strutturale validato il 2026-06-22 (trend difensivo equity
6-ETF su IB, 30y storia, OOS 2015+ indipendente dall'hold-out crypto, corr al
book ~+0.10) era rimasto in paper_combo senza mai essere valutato come sleeve.
Valutazione onesta (r0701_gtaa_5th_sleeve): uplift positivo in-sample e su
TUTTE le finestre disgiunte (+0.05/+0.19/+0.25), multi-cut +0.21..+0.25,
plateau monotono w10-30% — passa dove EW-STR era morto. Ingresso @20% (IS-best
30%, scelta strutturale dichiarata). Convenzioni: weekend equity=0 (capitale
IB fermo, non riciclato), attivazione all'era book 2019-03. Il book live
Deribit (TP01+SKH01) NON cambia. Suite 168/168.
Co-Authored-By: Claude Fable 5 <noreply@anthropic.com>
Ondata onesta su angoli non coperti: funding-TS (chiude il filone funding su 3
lati), breadth alt (non-ridondante ma DSR 0.43, rivisitabile con storia),
XS-residmom (REDUNDANT), pesi+guardia-DD (EW-STR refutato dallo scettico come
selezione-sull'hold-out di 2° ordine, firma best-of-15), VRP-refine (filone
esaurito), stagionalità-XS (morta allo step statistico).
Lezione codificata: weights_tilt_null + combine_outer in src/portfolio
(ogni cambio-pesi vs null di tilt casuali cap-respecting + delta in-sample>=0);
5 test nuovi, suite 165/165.
Co-Authored-By: Claude Fable 5 <noreply@anthropic.com>
Terza+quarta chiusura del pattern "eccezione ingoiata -> stato safe silenzioso"
in src/live, dopo skh_error (31369b3). Emerse durante la verifica del gate SKH01.
Opzione A (gate fail-safe posizione):
- shadow._positions: se la read della posizione reale Deribit lancia, assume flat
MA ora ritorna un pos_error esplicito (prima solo una note mai propagata).
- Propagato shadow_report -> book_report -> book_execute: se ONLINE ma posizione
IGNOTA, l'esecutore NON opera a cieco (return + alert), come gia' per 'online'.
Opzione B (diagnostica equity, no halt):
- shadow._equity/shadow_report: se ONLINE ma equity reale non leggibile, il book
ripiega su paper_cap (~$2000) invece del conto reale (~$598) -> sovradimensiona
~33%, ma l'hard-cap $300/asset limita il downside. Nuovo flag eq_fallback ->
book_execute stampa warning + alert Telegram MA prosegue (niente gate: la scelta
e' solo diagnostica, l'hard-cap gia' protegge).
Test: +8 (4 gate A, 4 diagnostica B). Suite 156/156. Path live pulito
(skh_error/pos_error/eq_fallback = None). Diario 2026-07-01-book-live-error-surfacing.md.
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
book_report scriveva skh_error in un dict locale MAI incluso nel return ->
r.get("skh_error") era sempre None. E book_execute non lo leggeva comunque.
Risultato: se il feed SKH (fresh_5m) fallisse, il book forzava SKH a flat in
silenzio, indistinguibile da un flat legittimo -> entry SKH reale mancato,
nessun alert.
Fix:
- src/live/book.py: skh_error come variabile esplicita, esposta nel dict di
ritorno (None normalmente). Il fail-safe (SKH->flat, TP01 indipendente sul
suo feed certificato) resta invariato.
- scripts/live/book_execute.py: emette la riga di log + alert Telegram quando
skh_error e' presente.
- tests: book_report cattura-e-flagga l'errore; book_execute lo fa emergere
(log + notify). Suite 148/148.
Contesto: verifica del gate SKH01 dopo 193 run flat dal 06-23 (gate SANO —
335/341 entry storici, shorta i crash; flat legittimo: ultimo entry 06-06
chiuso ~06-08 pre-arming). Questo chiude il rischio latente scoperto durante
la verifica.
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Forward-monitor del LEAD dello sweep 2026-06-29 (relative-value ETH/BTC, dollar-neutral 2 gambe),
il primo stream insieme ORTOGONALE (corr->book 0.027, beta-mkt 0.013) ED eseguibile a $600.
- scripts/live/paper_statarb.py: forward-only, doppio libro MODELED($2000)/REAL-$600 (haircut fill),
riusa il segnale ESATTO di orthogonal_signals.py (niente reimplementazione). Config CONGELATA
W=45 sgn=+1.
- Cablato in scripts/cron_daily.sh accanto a paper_prevday. Stato runtime in data/paper_statarb/
(gitignored).
- test tests/test_paper_statarb.py (frozen config + advance forward/idempotente + haircut $600 basso).
Correzione di etichetta (verificata): la cella vincente e' sgn=+1 -> NON mean-reversion ma
relative-MOMENTUM sul residuo (dislocazioni ETH-vs-BTC continuano a 1d; sgn=-1 perde -1.4 IS).
Diario + CLAUDE.md aggiornati. Test 146/146. Nessun deploy, forward-only.
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
L'analisi di robustezza affonda lo "earns_slot=True" di ERM: era prodotto da
selezione-sull'hold-out + coda 2026 + multiple-testing non corretto.
A) deflated-Sharpe FAIL: 0.00 (tutti 122 trial) / 0.16 (no-TOD) / 0.24 (solo-ERM) << 0.95
B) selezione in-sample-only -> ALTRA cella (long-flat, corr->TP01 0.53) = NEUTRAL, no slot
C) ensemble del plateau (no cherry-pick) -> ADDS ma robust_oos=False -> no slot
D) uplift FULL solo +0.10, negativo 2021/2022; uplift HOLD +0.30 concentrato nel 2026
=> ERM SCARTATO come sleeve. Conferma ennesima del soffitto BTC/ETH-direzionale ~1.3.
Lezione CODIFICATA in altlib (LESSON 4, test in tests/test_harness_realism.py):
- deflated_sharpe() Bailey & Lopez de Prado, PASS >= 0.95
- select_cell_insample() scelta cella col solo Sharpe pre-HOLDOUT (no peeking)
- study_family_honest() gate combinato: earns_slot[cella in-sample] AND DSR>=0.95
Regola: una strategia direzionale grid-searched si giudica con study_family_honest,
non chiamando study_marginal sulla cella a max hold-out. Verificato end-to-end su ERM
(earns_slot_honest=False). Chiude il punto cieco gemello di CC01.
Diario aggiornato (verdetto downgrade), CLAUDE.md aggiornato. Test 119/119 verdi.
Nessun impatto live (branch separato).
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Ricerca onesta su BTC/ETH + universo HL, branch separato (nessun impatto live).
Harness condiviso altlib (causale, fee 0.10% RT, marginal vs TP01, day-boundary,
haircut $600). Test 19/19 verdi.
- A DVOL direzionale -> LEAD hedge/DD-dampener, NON sleeve (buy-the-fear; is_hedge).
- B Intraday ERM 8h -> LEAD forte / forward-monitor: earns_slot=True, ADDS oltre
SKH01 (TP01+SKH+ERM 60/25/15 FULL 1.88/HOLD 1.46/DD 8.9%).
Caveat: plateau hold-out single-row, multiple-testing non
deflazionato, exec 8h. Controllo TOD = FAIL atteso.
- C Cross-sectional non-mom (low-vol HL) -> DEBOLE/forward-monitor (deflated-Sh 0.13,
storia 2.5a, non eseguibile $600) STAT-MODE.
- D Macro regime-gate -> RIDONDANTE col trend (corr->TP01 0.989), SCARTATO.
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Goal chiarito: short su titoli con fondamentali/notizie negativi ma prezzo in salita.
Gate dati (v2.0.0): NON backtestabile -> fondamentali da rete = snapshot correnti,
applicarli a prezzi passati = look-ahead. Come la term-structure: solo screener forward.
Costruito screener da dati di rete tokenless: fondamentali strutturati Yahoo
(quoteSummary via crumb: recommendationMean/surprise/revGrowth/sell-skew) + sentiment
headline + momentum 1m/3m. SHORT cand = (fond/news neg) AND prezzo su. Run live oggi:
nessun candidato (mercato in flessione ampia -> gamba 'prezzo su' non scatta).
Intuizione chiave: shortare la FORZA combatte momentum + PEAD; il rialzo 'malgrado'
brutte notizie spesso prezza info che i fondamentali trailing non hanno -> e' la
versione contrarian/rischiosa dell'anomalia. La versione pulita = short su fondamentali
deboli quando il prezzo CONFERMA (scende), non quando diverge.
Eseguibilita': borrow/squeeze/perdita illimitata/PDT 5k/IB instabile/00 -> non deployabile.
- scripts/research/eq_fundnews_short.py (+ forward log data/raw/fundnews_short_screen.parquet)
- tests/test_eq_fundnews_short.py (scoring puro offline)
- docs/diary/2026-06-26-equity-fundnews-short.md
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Goal: comprare azioni IB quando sottoquotate, con verifica incrociata dei dati.
1) CHECK DATI DALLA RETE (il pezzo richiesto): IB certificato (eq_*, ADJUSTED) vs
Yahoo adjclose (sorgente rete indipendente, tokenless). Tutti CONCORDE <=1.2bps
sui rendimenti. Teaching: un confronto naif (adjusted vs grezzo) falso-allarmava
4/6 ticker a 30-52bps = TUTTO stacco dividendo -> ogni divergenza va SPIEGATA
prima di gridare 'feed sporco' (v2.0.0). Strumento riutilizzabile (validatore feed
/ pre-trade price-check).
2) Scalping 'sottoquotate': NON testabile (no dati intraday) ne' eseguibile (PDT rule
5k blocca il day-trading; IB instabile). Versione testabile = swing MR (Connors
RSI2<10 + MA200, exit MA5): Sharpe modesto (SPY 0.75/0.70) ma NON batte il buy&hold
(B&H hold 0.81), expo 13%, CAGR 2-5%, fee-sensitive. Niente edge schierabile.
- scripts/research/eq_meanrev_ib.py
- tests/test_eq_meanrev.py (incl. network check)
- docs/diary/2026-06-26-equity-meanrev-network-check.md
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Analisi onesta di 5 angoli (tutti su dati certificati, leak-free, netto fee,
scoring marginale vs TP01, vincoli eseguibilita' a $600):
- gamma scalping (scalp+opzioni) -> SCARTATO (specchio del VRP, perde ogni freq)
- funding cross-sectional (FC01) -> gia' morto (DILUTES)
- cash-and-carry (CC01) -> premio reale ma Sharpe artefatto, STAT-MODE -> lead
- TP01 x DVOL vol-targeting -> non migliora (de-levering, non timing)
- calendar-vol / term-structure -> dato storico non pubblico -> forward logger (gia' su main)
Zero impatto sul codice live: solo script di ricerca + test + diari + note CLAUDE.md.
Il forward logger era gia' stato cablato in cron su main (555977d).
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
La storia per-scadenza non e' pubblica su Deribit -> calendar-vol non backtestabile
ora (data-first gate). Unica via: costruire il dato in avanti. Aggiunto logger
idempotente (interpola ATM IV a tenor fissi {7,30,60,90,180}g -> data/raw/vol_term_*)
+ wrapper cron giornaliero. SOLO ricerca forward: non tocca il book live ne' i dati
certificati. Analisi completa (gamma scalp/cash-carry/dvol/feasibility) sul branch
research/gamma-scalp-options.
- scripts/research/log_vol_termstructure.py + probe_vol_termstructure.py
- scripts/cron_vol_term.sh
- tests/test_vol_termstructure.py
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Angolo term-structure DVOL / calendar-vol. Scan di fattibilita' PRIMA del backtest:
la storia per-scadenza NON e' pubblica su Deribit (DVOL solo 30g; trade-history IV
solo per strumenti vivi; il front rotola/espira -> serie continua front-vs-back
irricostruibile). Per la metodologia (niente edge senza OOS su dati certi) -> STOP,
niente backtest su uno snapshot.
Unica via legittima: costruire il dato IN AVANTI. Aggiunto logger forward idempotente
che interpola l'ATM IV a tenor fissi {7,30,60,90,180}g e accumula data/raw/vol_term_*.
Seminati i primi snapshot (oggi: contango lieve su BTC/ETH). Non auto-cablato in cron.
- scripts/research/probe_vol_termstructure.py (scan fattibilita')
- scripts/research/log_vol_termstructure.py (forward dataset builder)
- tests/test_vol_termstructure.py (interpolazione offline)
- docs/diary/2026-06-26-vol-termstructure-feasibility.md
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Angolo ESEGUIBILE (tocca il book live): DVOL (vol implicita forward-looking) come
denominatore del vol-target invece della realizzata. Finestra comune 2021-2026.
Le varianti DVOL abbassano DD (12.3->9.2%) ma anche Sharpe FULL (0.75->0.70) e CAGR.
Controllo decisivo: realized @ vol-tgt 15% eguaglia quel DD (9.4%) a Sharpe piu' alto
(0.75) -> il taglio di DD del DVOL e' solo DE-LEVERING, replicabile meglio con un
target_vol piu' basso. Hold-out +0.06 = single-window (storia DVOL <5y), sotto la
soglia multi-cut. Gate DVOL-spike ridondante col trend (TP01 gia' flat nei crash).
Lezione: per meno DD sul live la leva e' target_vol, non un overlay DVOL.
- scripts/research/tp01_dvol_overlay.py (realized/dvol/blend/max/derisk + controllo target_vol)
- tests/test_tp01_dvol_overlay.py
- docs/diary/2026-06-26-tp01-dvol-overlay.md
- CLAUDE.md
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Provato l'angolo basis/cash-and-carry (l'altro proposto; il funding cross-sectional
FC01 era gia' SCARTATO 2026-06-22). Delta-neutral long-spot/short-perp -> r=funding,
zero esposizione prezzo.
Premio di funding REALE (~+8-14%/anno aggregato, positivo ogni anno in-sample,
ortogonale a TP01). MA Sharpe modellato 11-13 = ARTEFATTO: rischi di coda fuori
dal dataset (manca il 2022; procyclico +23% 2024 -> +1.7% 2026; liquidazione/slippage
non modellati). Il mark-to-market della base (premium col) sgonfia solo 13->11 ->
il basis-from-data non e' il rischio vero. NON eseguibile a $600 (spot+perp, funding
HL non Deribit) -> STAT-MODE. LEAD da rivedere a scala, non uno sleeve.
Sottoprodotto: CC01 passa ogni gate del marginal scorer -> punto cieco (manca un
gate 'Sharpe implausibile -> rischio nascosto').
- scripts/research/cash_carry_hl.py (CC-static/gated, BTC-ETH + 19-major, basis MtM, reality-check)
- tests/test_cash_carry.py (lock del fatto economico, non dello Sharpe)
- docs/diary/2026-06-26-cash-carry-hl.md
- CLAUDE.md: riga nella sintesi di ricerca
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
"Scalping BTC/ETH con copertura in opzioni" = gamma scalping, lo specchio
esatto del VRP01 (long straddle ATM + delta-hedge -> incassa RV-IV).
Esito: perde ogni anno / ogni variante / ogni frequenza (Sharpe -3 a -6).
Diagnostica strutturale: a 1d IV>=RV (paghi il VRP); a 1h RV>IV gross ma il
rehedge orario paga 24x la fee di hedge -> variante peggiore. Marginale vs TP01
= DILUTES, non e' nemmeno un hedge. Muro eseguibilita': opzione BTC min $5968 >> $600.
Schiacciato tra due muri: rehedge lento = premio, veloce = fee -> nessuna
frequenza vince. Il VRP01 (lato short, gated) resta l'unico edge opzioni.
- scripts/research/options_gamma_scalp.py (harness: naked/cheap/rich, 1d+1h, diagnostica RV-IV)
- tests/test_gamma_scalp.py (lock della conclusione)
- docs/diary/2026-06-26-gamma-scalp-options.md
- CLAUDE.md: riga nella sintesi di ricerca
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Estende l'esecuzione live da TP01-only al book Deribit-only completo. TP01 e SKH01
tradano lo STESSO strumento (una sola posizione netta per conto su Deribit) -> netting
in software: un solo ordine/asset verso il target netto.
- src/live/book.py: target NETTO per asset = clamp(0.5*E*(0.75*tp_frac + 0.25*skh_sign), ±cap).
Riusa current_target (TP01, causale) + _skyhook_positions (segno L/S, book 230m) + conto reale.
- src/live/execution.py: rebalance_signed() — reconcile CON SEGNO (long/short, flip via close+open,
reduce reduce_only). La close resta sempre permessa (si esce da qualunque posizione).
- src/live/livefeed.py: fresh_5m() — feed 5m certificato + coda recente EFFIMERA da Deribit pubblico
(stesso simbolo inverse, in-memory, NON scrive su disco -> dati certificati intatti; fallback al
certificato su errore). Solo SKH01 ne ha bisogno (e' a 230m); TP01 e' giornaliero.
- scripts/live/book_execute.py: executor doppio-gate (config + --execute), disaster-SL on-book sulla
posizione netta, log in data/live/book_executions.jsonl. Feed SKH fresco (live_feed=True).
- scripts/cron_book.sh + crontab ORARIO: book idempotente ogni ora (riconcilia al netto corrente);
rimossa la riga live_execute.py (TP01-only) dal cron daily per non far collidere i due.
- config/live.json: ARMATO (execution_enabled=true). cap/asset $300 split 75/25, disaster-SL -30%.
Tutto flat all'arming -> nessun ordine finche' un segnale non arma.
- tests/test_book_live.py: 20 test (sizing 75/25, cap, flip/close/reduce, parita' pesi backtest,
gate-safety, reconcile con trader fittizio, merge/dedup feed + fallback, loader onorato). 76/76 pass.
CAVEAT: exit SKH SOFTWARE (latenza fino a fine barra 230m; solo disaster-SL on-book); TP01 scende a
peso 0.75 (max $225/asset); SKH01 resta research-grade (equity daily-step, margine DD ETH sottile).
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
scripts/portfolio/forecast_deribit_book.py — projects the Deribit-only book (TP01+SKH01)
forward by pure compounding (reinvest winnings), monthly-aligned, NO external contributions
(not a PAC). Deterministic @historical & @conservative CAGR + Monte-Carlo block-bootstrap
(median/p10/p90), plus €/day run-rate @conservative. Parametric (--capital/--years/--cons-frac).
Honest caveats baked in (bull-crypto sample, no leverage, SKH01 not live, conditional projection).
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
- deribit_book_sleeves(): TP01 75% + SKH01 25% — the two directional BTC/ETH legs on
ONE venue (Deribit), both since 2019. Excludes XS01 (Hyperliquid/stat-mode) & VRP01
(modeled options). FULL Sharpe 1.78 / HOLD 1.17 / DD 9.4% (research).
- rebalance_sim(): realistic PERIODIC rebalancing (drift between dates, turnover cost at
Deribit-taker ~5bps/side) vs the idealized continuous rebalance of combined_daily.
period=1 + cost=0 reduces to continuous (tested).
- run_deribit_book.py: report — continuous vs weekly/biweekly/monthly rebal, per-year,
accumulation €2k & $600-real, min-order $5 note. Finding: turnover is LOW (0.2-0.4x/yr),
so monthly rebal (€7,919) ~= continuous (€7,938) — cost is negligible; daily would be
sub-min-order fiction at $600 -> use >= weekly.
- +2 tests (rebalance_sim continuity & cost). Full suite green.
TP01 is the only live-armed leg; SKH01 is the candidate 2nd leg (validate execution code first).
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Second agent wave (skyhook-improve-v2, 14 DD-reduction families, each adversarially
verified by 2 skeptics) beats the prior winner on the only unmet goal (DD<30%).
Winner = ASYM_LS -> promoted to engine as SKH01_V2_DD:
same signal (ptn_n=45, vola[35,95], vol_lo=0, exit-bars 24/16) but exits switched
from ATR to FIXED-PCT ASYMMETRIC — long sl4%/tp10%, short sl2%(tighter)/tp8%.
The tight short %-SL caps the per-trade loss that forms the maxDD in vol spikes.
Verified (sk.study, independent re-run): standalone maxDD BTC 21.4% / ETH 27.4% (<30%),
minFull +0.99, minHold +1.26, causality 0/400 both assets, fee-surviving to 0.40%RT,
marginal vs TP01 ADDS (corr 0.09, in-sample edge, robust_oos, multicut, clean-year +0.57),
blend 0.75*TP01+0.25*SKH uplift_hold +0.87; blend 50/50 full 1.84/hold 1.59/DD 10.7%.
Plateau (not knife-edge); both skeptics holds_up=high, killer=null.
Engine: per-direction short exit overrides (exit_mode_short/sl_*_short/tp_*_short),
backward-compatible (None -> symmetric, V1/intermediate-winner unchanged). +3 tests (8/8 pass).
Lessons: DD is cut by changing the exit MECHANISM (%-SL, L/S asymmetry, ensembles), NOT by
entry-only kill-switch / vol-target / cadence. PATTERN_CONF killed as overfit (knife-edge).
PCTL_DD unverified (rate-limit) and ENS_PARAM/TPSL_DD recency/hedge-loaded -> forward-monitor.
NOT yet wired to live sleeves: re-verify blend@0.25 + causality on execution code before deploy.
Includes both waves' research scripts (runs/SKH_* wave 1, runs/SKH2_* wave 2).
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Porting onesto del sistema ES Skyhook su BTC/ETH certificati:
- src/strategies/skyhook.py: 690m(segnale)+230m(exec) da 5m; BuzVola/BuzVolume
Chande 0-100 (ancore demo verificate); Donchian breakout HTF; regime gate;
composer; entries asimmetrici (uscitalong/short + stop/profit ATR) per backtest_signals.
- scripts/research/skyhook/skyhooklib.py: study (FULL/HOLD/fee-sweep/per-anno BTCÐ),
causality guard (0 mismatch), marginal-vs-TP01.
Baseline: BTC FULL Sh +0.91/+581%, ETH +0.64/+255%, fee-surviving, ma HOLD-OUT debole -> da migliorare.
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Report che mette combo (TP01+GTAA 50/50), TP01 e GTAA sulla stessa griglia giorni-di-borsa
(esposizione 1x, come dentro al combo), applica la guardia-DD -4% a ciascuna serie e tira fuori
per anno: NL (net liquidation da $2000), DD intra-anno, rendimento, Sharpe + riga TOT con CAGR.
Combo protetto: CAGR +9.1% / DD 5.8% / Sh 1.38 (2022 -1.8%); baseline +11.3% / 8.4% / 1.48.
Aggiunto data/paper_combo/ al .gitignore (stato paper runtime, come gli altri paper dir).
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Goal 'prova anche SL'. Test equo (trigger/re-entry sul NAV mercato). soft-guard -4% Sh 1.38/DD 5.8%
resta il migliore; trail-stop -6% valido ma inferiore (1.34/6.6%); -4% whipsaw (1.07, inMkt 42%);
stop mensile/vol inutili. Per un DD da grind, de-risk parziale > uscita totale.
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Goal: sleeve/overlay protettivo per il combo (TP01+GTAA), anni tipo 2022, valutare opzioni.
Diagnosi: DD combo 8.4% e' grind-lento (2022 -4.4%), non crash -> il doppio trend gia' taglia i crash.
Test (tail_hedge_lab.py): guardia-DD -4% -> MaxDD 8.4->5.8%, 2022 -4.4->-1.8%, Sharpe 1.48->1.38,
CAGR 9.2%. Vol-target NON aiuta (2022 non e' vol-spike). OPZIONI (put/put-spread LONG su BTC/ETH,
premio BS su DVOL): sempre-on ~50%/anno -> con budget 3%/y effetto ~nullo, e nel grind 2022 sanguinano;
pagano solo nei crash secchi (stress -30%: put +25% netto). -> black-swan insurance cara, fuori
bersaglio per il 2022. A leva: guard rende il 2x sopportabile (2022 -10.9%), il 3x resta margin-call.
RACCOMANDAZIONE: aggiungere guardia-drawdown di portafoglio (no premio); opzioni solo eventuale
micro-hedge black-swan. Costo onesto del guard: -2.1pp CAGR per dimezzare il MaxDD.
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L'unica cosa vera/deployabile della ricerca: diversificazione TP01+GTAA (corr 0.21, blend Sharpe ~1.5,
DD dimezzato). Si va in PAPER cross-venue.
- src/portfolio/gtaa.py: GTAA sleeve di prima classe (trend difensivo TSMOM vol-target 12% su
SPY/QQQ/IWM/TLT/GLD/HYG). gtaa_returns() Sharpe 0.64; gtaa_weights() = pesi ETF correnti azionabili.
- scripts/live/paper_combo.py: tracker forward-only blend 50/50 TP01+GTAA (crypto compoundato su grid
giorni-di-borsa), mostra posizioni azionabili su entrambi i venue. Solo gambe eseguibili.
- fetch_ib_equities.py --only: refresh mirato dei 6 ETF GTAA per il cron.
- cron_daily.sh: up gateway IB + refresh ETF GTAA + avanza paper_combo (dipendenza cross-venue gestita).
Init 2026-06-23: TP01 flat (risk-off), GTAA SPY13/QQQ8/IWM9/TLT17/GLD2/HYG17/cash34. Catena
gateway->refresh->paper testata end-to-end. PAPER (rischio zero), valida l'operativita' cross-venue.
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Esteso il test crypto-lead a ZN(bond), ESTX50/DAX(Europa), NKD(Nikkei) via futures orari IB
(commodity GC/CL/HG bloccate da subscription). Test non-sovrapposto crypto[T-8h->T]->future[T->T+6h].
ES/NQ/RTY niente (gia'); ZN negativo; NKD debole (~overnight drift). ESTX50/DAX SEMBRANO fortissimi
(t_crypto 7.8, Sharpe 2.5, 3/3 anni) MA e' artefatto di confine UTC: picco a coltello a T=00:00,
morto a T=1h; GAP di 1h uccide l'effetto (Sharpe 2.45->-0.52); tutto l'edge nella singola barra
00:00->01:00 (Sh +2.93) vs ora dopo (-1.02). Firma esatta di day_boundary_robust (CLAUDE.md).
VERDETTO: nessuna anticipazione crypto->mercato sfruttabile, ne' SP500 ne' altro. Sempre co-movimento
contemporaneo (risk-beta) o artefatto di confine. Resta valido solo il diversificatore TP01+GTAA.
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Test ONESTO dell'idea "monitor Deribit/trade IB": entra mid-notte sul future indice, cattura il moto
SUCCESSIVO (finestre non sovrapposte, no look-ahead). Dati: ES/NQ/RTY orari da IB (fut_*_1h, ~3y).
RISULTATO: ES (S&P500) nessun edge (Sharpe ~0/neg, t_crypto 0-1.5); NQ momentum del future non crypto;
RTY (small-cap) unico con t_crypto incrementale 2.0-2.7 e crypto che aggiunge oltre il moto proprio del
future, ma Sharpe 0.4-0.5, 24 config (multiple-testing), 2.3y, per-anno incoerente (2026 negativo).
VERDETTO: l'idea NON da' edge tradabile, men che meno su SP500. Il forte crypto<->equity e' co-movimento
contemporaneo (risk-beta), non anticipazione: imposta una finestra causale non-sovrapposta e svanisce.
Il "Sharpe 5" del gap era look-ahead. RTY -> forward-monitor al piu'. Coerente col soffitto del progetto.
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
L'idea (segnale crypto overnight -> trade indice IB) sembrava Sharpe 3.6-5.9 ma e' look-ahead:
la finestra segnale crypto [P21:00->D13:00] e il gap equity [Pclose->Dopen] coprono le stesse ore.
All'entrata (D13:00, pre-open) il gap e' gia' avvenuto -> non catturabile con l'ETF.
Decomposizione (net 2bps, sqrt252): OVERLAP gap Sh ~3.6-4.0 (artefatto) vs TRADABILE intraday
Sh -0.03..0.25 (reale, ~0, muore a costi). Conferma/rafforza "non deployabile" del workflow.
Resta possibile solo la versione futures mid-overnight (finestre non sovrapposte) -> serve dato
intraday ES/NQ, non in cache.
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Goal: >=50 agenti, migliore soluzione, diversi mercati e timing, su piu' anni.
Setup: 26 ETF certificati (IB) + BTC/ETH 1h; harness parametrizzato (lead overnight crypto ->
gap/intraday equity, t-incrementale, Sharpe IS/OOS, hit per-anno); workflow 416 config = 52 sweep +
12 verifica avversariale + 1 sintesi = 65 agenti.
RISULTATO: cluster fortissimo crypto-overnight -> GAP apertura equity (tutti i target risk-on).
Migliori: ETH->IWM/QQQ/XLK gap (Sh OOS 2.4-2.5, t 17), BTC->QQQ gap (Sh OOS 2.31, t 15, 9/9 ANNI).
Regge stress 10bps e OOS recente. MA due killer (verificatori concordi):
1. NON tradabile via ETF (gap gia' all'open) -> serve future overnight (MNQ/MES), fuori dal
capitale $0.5-2k (margin/liquidazione);
2. e' RISK-BETA non alpha: finestra-lead ~contemporanea al gap (stesso shock macro), forza solo
negli anni alta-vol (2022), beta implicito ~37%.
Unico ETF-tradabile (ETH->XLE intraday) crolla a 10bps (0.48->0.15), t 2.38 sotto Bonferroni/416.
VERDETTO: nessun edge proprietario deployabile a basso capitale. Migliore FENOMENO da forward-monitor
= BTC->QQQ gap overnight (9/9 anni). Coerente col soffitto del progetto. Valore: aver classificato il
fenomeno (risk-beta overnight) invece di scambiarlo per alpha.
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Combo onesto/eseguibile a basso capitale: TP01 (Deribit, gia' armato) + GTAA vt12 (IB), senza
XS01/VRP01 STAT-MODE. Finestra 2019-2026, TP01 compoundato sui giorni di borsa.
RISULTATO: corr TP01<->GTAA +0.21; blend 50/50 Sharpe 1.48 (40/60 e risk-parity 1.52) > best solo
1.25, maxDD 14%->8%. DIVERSIFICA anche da deployable.
CAVEAT: 2022 negativo (-2.64, trend whipsaw su entrambe), anni boom gonfiano l'assoluto (recenti
~0.95) -> il dato robusto e' il +0.27 di diversificazione, non il livello. Costo deployability:
crypto-pieno+GTAA 1.81 vs 1.48 (i ~0.33 persi = XS01/VRP01 non eseguibili). Cross-venue Deribit+IB.
Migliore config rischio-aggiustata EFFETTIVAMENTE eseguibile trovata post-reset. Non risolve EUR50/g
(capitale). Prossimo: paper-trade GTAA su IB (forward-only) per validare l'esecuzione cross-venue.
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Il cross-section e' morto (EQ-MOM01), ma il trend DIFENSIVO time-series su SPY regge — stesso
tipo di TP01 nel crypto. TSMOM multi-orizzonte / SMA-200 long-flat, causale, netto fee, OOS 2015+.
RISULTATO: Sharpe 0.54->0.62/0.65, maxDD DIMEZZATO (55%->~27%; nei bear lenti piu': GFC 19% vs
55%, dot-com 26% vs 49%, COVID 17% vs 34%). Plateau robusto (0.56-0.65), fee-robusto (0.48 a
0.10%/lato), basso turnover, eseguibile a $0.5-2k (switch mensile SPY/cash). SMA-200 = piu'
semplice E migliore.
CAVEAT: e' risk-management non alpha (CAGR -2/3pp); i tagli grossi sono in-sample (OOS 2015-26
quasi tutto toro -> ha seguito SPY a beta minore, ma COVID dimezzato). long-bonds TLT non convince.
Lezione cross-mercato confermata: il valore robusto e' ridurre il rischio (trend long-flat), non
battere il buy&hold. Prossimo: trend multi-asset/GTAA + diversifica la sleeve crypto?
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Primo backtest del fronte equity. Momentum cross-sectional settoriale (9 SPDR, 1998-2026),
causale, netto fee, OOS 2015+, giudicato marginale vs SPY buy&hold (il baseline equity).
VERDETTO: nessun edge. Long-short Sharpe -0.08 (alpha cross-sectional MORTO su 27y,
decadimento post-2000 noto). Long-only ~= SPY (corr 0.85, uplift marginale ~0.00) = SPY a
beta piu' basso. Plateau stabile ~0.50 vs SPY 0.51; sugli 11 settori (2018+) peggio (0.69
vs 0.82). L'unico beneficio (maxDD 55->39%) e' del vol-target, non del momentum.
Coerente col progetto: il relative-value momentum e' morto anche in equity (come ortho wave
nel crypto). Prossimo angolo: TS-trend difensivo su SPY (analogo equity di TP01) per tagliare
il drawdown, non per battere il CAGR.
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Onda "nuova ricerca mirata". Unico meccanismo non coperto dalle 2 ondate: carry da
funding (cashflow perp, delta-neutral). Scan dati: price-clock gia' FAIL (intraday),
Deribit ccxt 0 righe, Cerbero solo candele -> fonte = API pubblica Hyperliquid.
- fetch_hl_funding.py: 19 major, funding orario reale dal 2023-05, certificato
(0 gap, cov 98-100%, ann +1.0% APT .. +21.6% NEAR). backoff anti-429.
- funding_carry_hl.py: book dollar-neutral short-alto-funding/long-basso, causale come
XS01, vol-target 20%, fee 0.05%/lato. Giudizio: marginal_vs_tp01 indurito + overlap XS01.
VERDETTO: il premio esiste (carry >> anti) ma il book NON regge il gauntlet.
FULL -0.12, HOLD -0.50, DILUTES vs TP01, in-sample edge <0.5, no multicut.
Jackknife universo: FULL oscilla [-0.39,+0.30] togliendo UN asset -> FRAGILE/overfit.
(preview a 17 asset era +0.62 ADDS: fortuna, mancavano NEAR/AAVE). corr XS01 -0.19
(ortogonale, non re-skin). Meccanismo: carry-vs-momentum, gli alto-funding pompano.
-> NON entra in portafoglio, fetcher NON in cron. Diario completo.
Infra IB (thread parallelo): gateway paper gnzsnz/ib-gateway (127.0.0.1:4002, READ_ONLY)
in docker-compose + ib_probe.py. Esito dati basis CME micro: backtest NON fattibile
(ContFuture back-adjusted, scaduti=1 barra). IB ok per esecuzione/forward, non ricerca.
.env.ibgw gitignored (credenziali paper), template in .env.ibgw.example.
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Simulazione d'impatto (registry di produzione invariato): riscala i 3 sleeve attivi a (1-W) e
aggiunge PREVDAY a peso W; sweep W {0,5,10,15,20%}. A 10%:
- FULL Sharpe 1.68->1.88 (+0.20), maxDD 14.3%->9.9% (-31%): la gamba short ammortizza i crash storici.
- HOLD-OUT Sharpe 1.66->1.97 (+0.31), ret +16.7->+19.0% (DD gia' bassissimo 3.4%).
- 10% ~ ottimo di DD: oltre, lo Sharpe sale ma il maxDD smette di scendere (solo piu' rischio short).
- per-anno: migliora/pareggia quasi ovunque; costa solo nel toro 2021 (premio hedge), paga nel bear 2022.
Caveat: tutto IN-SAMPLE (i guadagni assumono che l'edge persista -> e' cio' che il forward-monitor
verifica); outer-join gonfia il peso effettivo 2019-20 -> l'hold-out e' il read pulito a 10%. PREVDAY
resta FORWARD-MONITOR. Lo script e' il riferimento per ri-valutare l'overlay a forward maturo.
Diario: 2026-06-21-prevday-overlay-portfolio.md.
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Chiarimento: il "top-5 giorni = 76-83%" del diario era sulle gambe REVERT scartate, non su PREVDAY
(breakout). Test su PREVDAY stesso + gamba short (= tutto il valore). Block bootstrap circolare 20g B=3000.
[A] Concentrazione: PREVDAY-full NON e' piu' coda-fortuna di TP01 (top5 22% vs 19%; 14.3% dei giorni
per il 50% del gain vs 8.0% -> piu' distribuito). MA la gamba short e' tail-dipendente (top5=130% del
netto: togliendo i 5 giorni migliori va in perdita; sono i giorni-crash).
[B] Bootstrap: full robustissimo (uplift mediana +0.28, 99% dei resample >0); hold-out regge con coda
piu' larga (uplift mediana +0.53, 93% >0, 5deg pctl appena negativo per hold-out corto + short
tail-dipendente).
Verdetto: #3 tail-luck DECLASSATO per PREVDAY-full, CONFERMATO per la gamba short (payoff grumoso, su
<10 giorni-crash/anno); #2 null-corr-zero RIDIMENSIONATO (uplift genuinamente positivo, era efficienza
relativa). Sintesi trilogia: PREVDAY = tail-hedge legittimo e bootstrap-robusto, eseguibile a taglia
reale, payoff concentrato sui crash -> candidato overlay tail-hedge, non sleeve-alpha. Forward-monitor.
Diario: 2026-06-21-prevday-bootstrap.md.
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
La fee (~2.6%/anno) viene dai ~70 flip/anno, non dal churn sub-dollaro (da fill_haircut). Sweep
delle leve che riducono i flip a livello di segnale (buffer k, anchor multi-giorno, min-hold):
- allargare buffer/anchor taglia fee e turnover ma l'uplift hold-out del blend cala monotono
(k0.30->0.50->0.75 = upl 0.56->0.40->0.00); anchor multi-giorno tutto peggio (conferma anchor=1).
- min_hold=24h e' l'unico ritocco quasi-gratis (upl 0.56->0.60) ma peggiora il DD -27%->-32%.
- la config congelata e' gia' sulla frontiera efficiente turnover<->edge -> nessun cambio.
Bonus blocker #1: long-only vs long-short. long-only ha Sharpe standalone PIU' ALTO (1.55 vs 1.23)
ma corr a TP01 +0.64 e blend uplift solo +0.09. TUTTO il valore di portafoglio e' la gamba SHORT
(decorrelazione 0.64->0.15, uplift 0.09->0.56). PREVDAY non e' alpha: e' un HEDGE di regime-down
(costa nel toro, paga nell'orso 2022/2025-26), additivo alla flat-stance di TP01. Restano i blocker
null-corr-zero e tail-luck. Forward-monitor invariato; eventuale ruolo = overlay di tail-hedge.
Diario: 2026-06-21-prevday-turnover-and-hedge.md.
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Stima SUBITO (invece di aspettare il forward-monitor) quanto il fill reale a $600 erode il lead
PREVDAY, replicando i due libri di paper_prevday.py su tutto il path 1h (2019-03 -> 2026-06):
- MODELED (continuo) vs REAL-$C (skip ribilanciamenti < $5 min-order), sweep C {600,2k,20k}.
- HAIRCUT $600 = +0.01 Sharpe (FULL e HOLD): saltare il 98.4% dei micro-ribilanciamenti del
vol-target non costa nulla (trade infinitesimi: fee risparmiata e tracking-error entrambi
trascurabili; fee-drag 2.49% -> 2.39%). L'uplift hold-out del blend 80/20 regge +0.56 -> +0.55.
Conseguenza: dei 4 blocker no-deploy, il #4 (fill a basso capitale) e' SMONTATO. Restano i 3
strutturali (hedge-shaped, fallisce il null a corr-zero, tail-luck). PREVDAY resta forward-monitor.
Lezione: eseguire eval_weights_smallcap PRIMA di scartare un lead per 'fill irreale'.
Diario: 2026-06-21-prevday-fill-haircut.md.
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Il lead ortogonale a TP01 sopravvissuto all'onda intraday entra in forward-monitor (stesso
trattamento di XS01 STAT-MODE / STA05), NON in esecuzione reale.
- src/strategies/prevday_breakout.py: segnale CONGELATO (params fissi anchor=1, k=0.30, simmetrico,
vol-target 0.20/30/2.0), self-contained. Bit-identico all'agent di ricerca (max diff 0.0):
BTC full Sh 1.18/hold 0.92, ETH 1.09/1.42; marginal ADDS, earns_slot, corr_hold -0.01, non-hedge.
- scripts/live/paper_prevday.py: forward-only paper, traccia DUE libri — MODELED ($2000 continuo)
e REAL-$600 (salta i ribilanciamenti < min-order $5) -> il gap = haircut di fill reale che lo
scettico aveva segnalato. Inizializzato forward-only da oggi.
- cron_daily.sh: avanza il monitor ogni giorno.
- test: param congelati + causale + bounded + long-short. Suite intera verde.
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
Adriano Dal Pastro