release: v1.0.2 (revert fallback mainnet)

revert(live): rimuovi fallback mainnet — il paper deve usare il venue di esecuzione (testnet)
Il fallback a Deribit mainnet per i dati introduceva una DIVERGENZA paper<->esecuzione: il paper simulava su prezzi mainnet ma gli ordini (place_order via Cerbero) andrebbero su TESTNET, i cui prezzi/liquidità divergono ~9%. Un paper trader deve usare la STESSA fonte/venue dove gli ordini verrebbero eseguiti, altrimenti non predice il comportamento reale. Durante un outage testnet il runner si mette in pausa (corretto: senza il venue non si eseguirebbe comunque). Rimosso get_historical_mainnet e il wiring nel runner. Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
2026-06-02 19:50:47 +00:00 · 2026-06-02 19:50:47 +00:00 · 2026-06-02 16:58:47 +00:00 · 2026-06-02 16:58:14 +00:00 · 2026-06-02 16:58:14 +00:00 · 2026-06-02 16:17:05 +00:00
102 changed files with 11615 additions and 86 deletions
@@ -17,3 +17,12 @@ data/processed/
 *.pth
 notebooks/.ipynb_checkpoints/
 data/paper_trades/
+data/portfolio_paper/
+data/portfolios/
+
+# stato locale di tooling (non condiviso)
+.claude/
+.omc/
+
+# dati regime (DVOL/funding/feature cache, rigenerabili)
+data/regime/
@@ -292,3 +292,40 @@ curl -X POST http://localhost:9000/mcp-bybit/tools/get_ticker \

 Per lo schema completo dei body di richiesta e risposta:
 <http://localhost:9000/apidocs>.
+
+---
+
+## 15. Discovery strumenti — schemi `get_instruments` / `get_markets` / `get_historical`
+
+Schemi dei body verificati sull'OpenAPI live (usati da `src/data/instruments.py`).
+
+### Lista strumenti
+| Exchange | Tool | Body | Risposta (campi utili) |
+|---|---|---|---|
+| Deribit | `get_instruments` | `{currency:"any", kind:"future", offset:int, limit:100}` (paginato, `has_more`) | `instruments[].name` (es. `BTC-PERPETUAL`, `SOL_USDC-PERPETUAL`), `expiry`, `tick_size` |
+| Bybit | `get_instruments` | `{category:"linear", symbol?}` | `instruments[]`: `symbol`, `status`, `base_coin`, `quote_coin` |
+| Hyperliquid | `get_markets` | `{}` | lista `{asset, mark_price, funding_rate, open_interest, volume_24h, max_leverage}` |
+
+### Storico OHLCV (`get_historical`, chiave `candles` uniforme `{timestamp(ms),open,high,low,close,volume}`)
+| Exchange | Body |
+|---|---|
+| Deribit | `{instrument, start_date:"YYYY-MM-DD", end_date, resolution}` — resolution `1/5/15/60/1D` |
+| Bybit | `{symbol, category:"linear", interval:"1/5/15/60/D", start:int_ms, end:int_ms, limit}` |
+| Hyperliquid | `{asset|instrument, start_date, end_date, resolution:"1m/5m/15m/1h/1d", limit}` |
+
+### Simboli Deribit
+- BTC/ETH → perpetui **inverse**: `BTC-PERPETUAL`, `ETH-PERPETUAL`
+- Altcoin → perpetui **lineari USDC**: `<COIN>_USDC-PERPETUAL` (es. `SOL_USDC-PERPETUAL`)
+- Trappola: `LTC-PERPETUAL`/`ADA-PERPETUAL` non esistono; `SOL-PERPETUAL` esiste ma è un contratto sbagliato (prezzo ~9.6 vs SOL reale ~82).
+
+### Validazione (lato progetto)
+`src/data/instruments.py` valida ogni strumento sui dati storici realmente
+raccoglibili — esistenza, congruenza OHLC, not-flat, liquidità (volume daily) e
+**congruenza prezzo cross-exchange** (scostamento dalla mediana del base-coin ≤5%).
+Solo gli exchange con feed affidabile sono inclusi: **Deribit** e **Hyperliquid**
+(esclusi Alpaca/stocks e **Bybit**, il cui feed testnet è farlocco). Output in
+`data/instruments_registry.json`; il downloader scarica **solo** strumenti validati.
+
+> **Testnet.** Il token osservatore punta a testnet (`"testnet": true` nei ticker):
+> i prezzi possono divergere dal mainnet. La congruenza cross-exchange via mediana
+> è il filtro che scarta i feed incongrui prima di usarli per backtest/trading.
@@ -17,7 +17,9 @@ Progetto di ricerca: riconoscimento pattern frattali per trading algoritmico su
 ## Struttura

 ```
-src/data/              → download e caricamento dati (downloader.py)
+src/data/              → download e caricamento dati
+  downloader.py        → download/caricamento parquet (gate: solo strumenti validati)
+  instruments.py       → discovery + validazione strumenti per exchange, registry
 src/fractal/           → indicatori frattali (patterns.py, indicators.py, similarity.py)
 src/backtest/          → engine di backtesting (engine.py)
 src/strategies/        → classe base Strategy ABC + indicatori condivisi
@@ -34,29 +36,57 @@ src/live/              → paper trading live multi-strategia
  cerbero_client.py    → client HTTP per Cerbero MCP (Deribit testnet)
  signal_engine.py     → squeeze + ML real-time (legacy ML01, ora in waste) + validazione OOS
  telegram_notifier.py → notifiche Telegram per trade
-scripts/strategies/    → strategie con edge validato OOS (solo MR01_bollinger_fade)
+src/portfolio/         → portafogli di prima classe (capitale-pool, backtest+live)
+  base.py              → SleeveSpec, Portfolio (.backtest), load_active_portfolio
+  weighting.py         → schemi pesi: equal/cap/inverse_vol/cluster_rp/manual
+  sleeves.py           → builder unificato equity-per-sleeve (fonte unica, parità report)
+  ledger.py            → PortfolioLedger: capitale/PnL/DD/persistenza+resume
+  runner.py            → PortfolioRunner live (data Cerbero v2, sizing, ribilancio)
+src/version.py         → APP_VERSION (legge il file VERSION) — mostrato nei msg Telegram
+src/strategies/fade_base.py → FadeStrategy + helper: atr, trend_distance, hurst_skip_mask (loss-guard)
+scripts/strategies/    → strategie con edge validato OOS: FADE (MR01/MR02/MR07),
+                         HONEST (DIP01/TR01/ROT02), PAIRS (PR01), TSMOM + portafogli (PORT01/02/03);
+                         FR01_hurst_calm_fade.py = record ricerca (robusto ma NON deployato)
+scripts/portfolios/    → definizioni PORT01-06 (_defs.py) + report run() + hourly_report.py (Telegram)
 scripts/waste/         → strategie scartate (W01-W28 + famiglia squeeze SQ/MT/ML/AD/CM/PD)
-scripts/analysis/      → ricerca/validazione OOS fee-aware (strategy_research, oos_validation, ...)
+scripts/analysis/      → ricerca/validazione OOS fee-aware (strategy_research, oos_validation, ...);
+                         regime_fetcher.py + regime_lab.py (DVOL/funding/feature regime per la ricerca)
+scripts/bump_version.py, scripts/deploy.sh → versionamento e deploy (bump+commit+rebuild)
+VERSION                → versione semver (cotta nell'immagine, +1 ad ogni deploy)
 strategies.yml         → config multi-strategy paper trader
 docs/diary/            → diario di ricerca giornaliero
 docs/specs/            → specifiche di design
-data/raw/              → file .parquet OHLCV (gitignored)
+data/raw/              → file .parquet OHLCV (gitignored)  |  data/regime/ → DVOL+funding+feature (gitignored)
+data/instruments_registry.json → allowlist strumenti validati (gate del downloader)
 ```

 ## Comandi

 ```bash
 uv sync                                              # installa dipendenze
-uv run python -m src.data.downloader                  # scarica dati storici
-uv run python scripts/strategies/MR01_bollinger_fade.py        # strategia attiva (mean-reversion)
+uv run python -m src.data.downloader                  # scarica dati storici (solo strumenti validati)
+uv run python -m src.data.instruments                 # (ri)costruisci il registry strumenti validati
+uv run python scripts/strategies/MR01_bollinger_fade.py        # backtest una strategia (es. fade)
+uv run python scripts/strategies/PR01_pairs_reversion.py       # backtest pairs market-neutral
 uv run python scripts/analysis/strategy_research.py            # ricerca strategie fee-aware OOS
 uv run python scripts/analysis/oos_validation.py               # perche' la famiglia squeeze e' scartata
-uv run python scripts/analysis/validate_worker_mr01.py         # replay worker reale su MR01
-uv run python -m src.live.multi_runner                # paper trading live multi-strategia
-docker compose up -d                                  # deploy Docker
+uv run python scripts/analysis/report_families.py             # report per anno di tutte le famiglie
+uv run python scripts/analysis/validate_worker_pairs.py        # replay worker 2 gambe == backtest
+uv run python -m src.live.multi_runner                # paper trading live multi-strategia (strategie + pairs)
+uv run python scripts/portfolios/PORT06_master_shape.py   # report backtest portafoglio (default)
+uv run python -m src.portfolio.runner                      # paper trading a PORTAFOGLIO (capitale pool)
+uv run python scripts/analysis/smoke_portfolio.py          # smoke live data layer Cerbero v2
+uv run python scripts/analysis/regime_fetcher.py           # fetch DVOL+funding (Deribit mainnet) -> data/regime/
+./scripts/deploy.sh [patch|minor|major]               # DEPLOY: bump versione + commit + rebuild Docker
 uv run pytest                                         # test
 ```

+> **Deploy.** Il sorgente è **COPY nell'immagine Docker** (non montato) → `docker compose restart`
+> NON ricarica il codice: serve **`docker compose up -d --build`** (o `./scripts/deploy.sh`, che bumpa
+> la versione, committa e rebuilda). Il volume `data/` persiste → i worker fanno RESUME dello stato.
+> La **versione** (file `VERSION`, semver, +1 ad ogni deploy via `deploy.sh`) compare nei messaggi
+> Telegram (notifiche trade + report orario) → correli ogni msg al codice che l'ha generato.
+
 ## Dati storici

 Scaricati e salvati localmente in Parquet. Per rigenerarli:
@@ -70,6 +100,27 @@ df = load_data("ETH", "15m")  # carica un asset/timeframe
 Fonte primaria: Cerbero MCP (endpoint `/mcp-deribit/tools/get_historical`).
 Token observer: nel file `secrets/observer.token` del progetto CerberoSuite.

+### Strumenti & validazione (gate raccolta dati)
+
+`src/data/instruments.py` scopre e **valida** gli strumenti per ogni exchange
+implementato — **Deribit** e **Hyperliquid** (esclusi Alpaca/stocks e **Bybit**,
+il cui feed testnet è farlocco). Per ogni perpetuo enumera via `get_instruments`
+/`get_markets` e verifica sui **dati storici realmente raccoglibili**:
+esistenza, congruenza OHLC, not-flat (scarta contratti morti), liquidità (volume
+daily) e **congruenza prezzo cross-exchange** (scostamento dalla mediana del
+base-coin ≤ 5% → scarta outlier come `SOL-PERPETUAL`=9.6 vs SOL reale ~82).
+
+Output: `data/instruments_registry.json` (strumenti validi, timeframe, start-date).
+**Gate:** `_download_cerbero_range` rifiuta gli strumenti non validati (override
+`allow_unvalidated=True` solo per casi eccezionali). Rigenera con
+`python -m src.data.instruments`.
+
+> **NB testnet.** Il token Cerbero punta a testnet; la congruenza cross-exchange
+> è il filtro che distingue i feed realistici (Deribit, Hyperliquid) da quelli
+> farlocchi (Bybit). Simboli Deribit: BTC/ETH = `<COIN>-PERPETUAL` (inverse);
+> alt = `<COIN>_USDC-PERPETUAL` (lineari USDC). Registry attuale: Deribit 18/106,
+> Hyperliquid 66/74 validi (major liquidi: BTC dal 2018, alt dal 2022).
+
 ## Strategie attive

 > **LEZIONE CRITICA (2026-05-28).** L'intera famiglia squeeze-breakout (SQ01-04,
@@ -120,6 +171,24 @@ MR07 46%→21%), edge OOS confermato (vedi `scripts/analysis/risk_management.py`
 Unica eccezione: MR03 BTC, dove il filtro peggiora entrambe → lasciato disattivo.
 Leva non robusta scartate: vol-target sizing e skip-alta-volatilità (peggiorano).

+**Loss-guard Hurst (ATTIVO LIVE, 2026-06-02).** Le fade accettano `hurst_max`: saltano i segnali in
+regime PERSISTENTE/trending (rolling-Hurst ≥ soglia), dove si concentrano stop-loss e perdite
+(diagnosi: stop-rate 43% per hurst>0.55 vs 21% anti-persistente; i peggiori 1% trade hanno hurst
+medio 0.61). Helper `src.strategies.fade_base.hurst_skip_mask` (rolling-Hurst causale **dalle sole
+close** → nessun feed esterno; step=6 per velocità live). **`hurst_max=0.55` attivo sulle 6 fade in
+`_defs.py`**: il test decisivo a livello PORT06 lo conferma — **FULL DD 4.10%→2.39% (quasi dimezzato),
+Sharpe 6.62→6.76, OOS Sharpe 8.89→9.15**. È l'UNICO meccanismo anti-perdite che supera il gate (ADX,
+vol-expansion/vratio, efficiency-ratio, time-stop, vol-target FALLISCONO: tagliano i winner insieme ai
+loser; i claim esterni ADX/ATR-ratio non si replicano su queste fade crypto). NB: il filtro agisce solo
+sul path LIVE (`spec.params`); il backtest canonico (`build_everything`/regression-lock) NON è filtrato
+→ il live farà MEGLIO del backtest sul DD. Ricerca: `scripts/analysis/fade_lossguard_workflow.js`,
+diagnosi `fade_loss_by_regime.py`, diario `docs/diary/2026-06-02-fade-lossguard.md`.
+**Effetto misurato (backtest):** stop-loss fade −67% in numero (1881→621), perdite totali −68%, coda
+−61%→−48% (lo stop-RATE per-trade scende poco, 42→38%: il guard lavora riducendo l'ESPOSIZIONE nel
+regime tossico, non rendendo sicuro ogni trade). **Monitor live:** `hourly_report.py` traccia lo
+stop-rate fade PRIMA/DOPO l'attivazione (14:34 UTC del 2026-06-02) e dà il verdetto su Telegram quando
+il campione DOPO ≥30 (già confermato: stop-rate live PRIMA 42% == backtest 42.1%).
+
 **Portafoglio.** Diversificare su sotto-conti indipendenti equipesati (le 4 strategie
 × BTC/ETH, pos 0.15 ciascuno) abbatte il DD aggregato: ~14% full / ~10% OOS sul
 paniere di 8 sleeve, contro il 20-70% del singolo. È la vera leva anti-drawdown.
@@ -180,6 +249,42 @@ equal-weight, leva 2x, cap pairs ~30-35%** (i pairs sono ~57% del rischio; worke
 2 gambe implementato, validato e con feed live su tutte e 5 le coppie — resta da
 verificare liquidità/fill in esecuzione reale). La confluenza multi-TF è stata SCARTATA (overfit).

+**Pattern del segnale per FORMA (branch `shape_patterns`, 2026-05-29).** Esplorate 5 famiglie
+di *shape forecasting* con agenti paralleli su harness onesto (`scripts/analysis/shape_lab.py`:
+analog kNN causale, no-look-ahead verificato). **4/5 sono RUMORE** (riconfermano la dominanza
+mean-reversion): analog kNN sulla forma grezza (solo BTC-overfit), encoding candele
+UP/DOWN/DOJI+body/shadow (hit-rate ~50%), DTW+template geometrici (DTW *peggiora* l'euclidea;
+template overfit), PIP/pivot/zig-zag (0/48 robuste). Vedi `scripts/analysis/shape_*_research.py`.
+- **SH01 Shape-ML** (`scripts/strategies/SH01_shape_ml.py`): UNICO edge. Una LogisticRegression
+  legge 17 feature di forma (body/shadow, rendimenti, pendenza/curvatura, pos max/min, RSI,
+  estensione) e predice il segno del rendimento a H barre in **walk-forward** (scaler+modello
+  solo sul passato, no leakage). Config **W24 H12 th0.58**. A differenza dello squeeze
+  **regge fee 0.20% RT**. Win-rate ~50% → l'edge è nell'**asimmetria**, non nella frequenza.
+  Validazione (`scripts/analysis/shape_ml_validate.py`): BTC robusto OVUNQUE (expanding +219%/
+  OOS +42% Sharpe 2.72 8-9 anni; rolling 2y +166%/+96%; stress 2x+slippage OK), ETH/ADA
+  robusti solo expanding (secondari), LTC/SOL/XRP scartati. Griglia: **5/27 celle robuste su
+  cresta stretta W24/H8-12** → overfit moderato, scelta la config conservativa. **Valore vero:
+  diversificatore** (corr +0.08 col MASTER); aggiungerlo migliora l'OOS del MASTER (Sharpe
+  4.33→5.10, DD 4.7%→4.2%). NON motore standalone. **LIVE (2026-06-01): gira come StrategyWorker
+  reale** (vedi fix wiring sotto in SCOPE LIVE). Diario: `docs/diary/2026-05-29-shape.md`.
+
+**ARGO / GEX opzioni (analisi 2026-06-01, SCARTATO).** Valutato ARGO (lettura del gamma-exposure dei
+dealer Deribit) come filtro di regime. Esito **NO-GO**: il net-GEX si calcola live (Deribit mainnet
+public API, OI reale ~368k contratti, DVOL/funding storici gratis) ma **lo storico per-strike dell'OI
+non è gratuito → non backtestabile OOS** (stesso muro delle opzioni W18/19/21). Niente evidenza crypto,
+segno fragile, mercato dominato dai perp. Diario `docs/diary/2026-06-01-argo-gex-feasibility.md`.
+
+**Frattali del segnale × Regime ARGO (ricerca 100 agenti, 2026-06-02, RECORD).** Cercata una strategia
+che combini un segnale frattale (Hurst/Higuchi/Williams/analog) con un gate di regime (DVOL/VRP/funding).
+Infrastruttura riusabile: `scripts/analysis/regime_fetcher.py` (DVOL+funding da Deribit mainnet →
+**`data/regime/`**, NON `data/raw/` che è solo OHLCV) e `regime_lab.py` (feature regime+frattali causali,
+cache, harness netto-OOS). Esito: **15 strategie robuste e causali, ma NESSUNA batte/migliora il PORT06**
+(diversificatori sovrapposti alle fade). **Finding: il prior ARGO "VRP>0=range=fade" è SMENTITO** —
+l'edge è su **VRP<0 + DVOL bassa**. Il vincitore `FR01_hurst_calm_fade.py` è robusto ma DILUISCE il
+PORT06 (OOS Sharpe 8.89→8.72) → **non deployato** (in `scripts/strategies/` ma NON in MODULE_MAP/yml).
+Il sottoprodotto utile è stato il **loss-guard Hurst** (vedi sopra), che invece MIGLIORA il PORT06.
+Diario `docs/diary/2026-06-02-fractal-argo-search.md`.
+
 **Metodologia obbligatoria per ogni nuova strategia** (per non ripetere l'errore squeeze):
 1. Ingresso eseguibile: direzione e prezzo decisi con dati **fino a `close[i]`**, mai `close[i-1]` con direzione da `i`.
 2. Backtest **NETTO** dopo fee realistiche Deribit (**0.10% RT** taker, non 0.20%) + leva.
@@ -194,14 +299,30 @@ ma quei numeri sono backtest a leva 3x su 8 anni e includono anni eccezionali (e
 ETH 2024). Stima onesta: il target è *plausibile* su un portafoglio diversificato di
 queste fade, ma va confermato col paper trader live prima di rischiare capitale reale.

+## Portafogli
+
+- Un `Portfolio` è un oggetto di prima classe (`src/portfolio/`) con definizione (sleeve + schema pesi) e due facce sulla **STESSA** definizione: `.backtest()` (riusa il builder unico di `sleeves.py` → parità esatta con `report_families`) e live (`PortfolioRunner`: capitale pool condiviso, sizing per peso, ribilancio giornaliero, ledger aggregato in `data/portfolios/{code}/`).
+- **Schemi peso:** `equal` (default), `cap` (tetto per famiglia, es. pairs 33% — config raccomandata), `inverse_vol`, `cluster_rp` (equal fra cluster naturali poi inverse-vol intra-cluster), `manual`. Definiti in `weighting.py`; la chiave cap è la famiglia (PAIRS/FADE/HONEST/SHAPE/TSM).
+- **Default `portfolios.yml`:** PORT06 (master+shape), `weighting=cap pairs 0.33`, leva 2x, ribilancio 1D. Backtest PORT06: FULL Sharpe 6.07 / OOS Sharpe 8.19, DD 4.9% full / 2.3% OOS.
+- **Data layer Cerbero v2:** `get_historical_v2` unificato + `get_instruments` (naming robusto) + `get_ticker_batch`. Trading su Deribit.
+- **SCOPE LIVE (fase 2 completata):** il runner esegue TUTTI gli sleeve di PORT06. Worker: single `StrategyWorker` (fade MR01/02/07, DIP01, **e SH01**), `PairsWorker` (PR01 2 gambe), e i multi-asset dedicati `BasketTrendWorker` (TR01 4h), `RotationWorker` (ROT02 1d), `TsmomWorker` (TSM01 1d). Il runner fetcha 1h da Cerbero v2 e **resampla a 4h/1d** (lookback dimensionato sui daily: TSM01 usa 252g). Validazione: runner pool/ribilancio/ledger == backtest (`validate_portfolio_runner.py`, identico); worker multi-asset == reference (`validate_honest_workers.py`: TSM01 esatto, ROT02 +1303% canonico, TR01 stesso ordine — differenza di convenzione capitale-unico vs media-equity).
+- **FIX SH01 wiring (2026-06-01).** SH01 gira come **`StrategyWorker` NORMALE** (NON il vecchio `MLWorkerWrapper` di `multi_runner`, che usava il `SignalEngine` **squeeze SCARTATO**: apriva senza metadata ed usciva a `hold_bars=3`, ignorando del tutto SH01_shape_ml). `SH01_shape_ml.generate_signals` fa il walk-forward (retraining) internamente ad ogni tick ed emette `metadata.max_bars=12` → exit a orizzonte via `StrategyWorker.tick`. Serve ≥4000 barre 1h (`_ML_LOOKBACK_DAYS=365`). Vedi `docs/diary/2026-06-01-sh01-wiring-squeeze-bug.md`.
+- **Altri fix StrategyWorker (2026-06-01).** Exit a orizzonte puro per strategie senza TP/SL (`elif self.max_bars`, SH01 esce a H=12 non hold_bars=3); `is_win = net > 0` (win NETTO fee, non lordo); filtro `min_tp_frac` (salta micro-scalp col TP entro le fee); loss-guard `hurst_max=0.55` sulle fade (vedi sopra).
+- **Exit intrabar (fase 3, risolto):** lo `StrategyWorker` ora esce sui TP/SL toccati INTRABAR (high/low della barra, al livello, SL prioritario) come il backtest — non più solo sul close. Allinea fade/DIP01 live al backtest intrabar (`tests/portfolio/test_intrabar_exit.py`). Caveat residuo onesto: nel paper trading l'high/low usato è quello della barra in corso al poll; su un fill reale conterebbe il momento del tocco.
+- **Limite noto:** al ribilancio le posizioni APERTE restano sul loro notional (non travasate); fedele al backtest daily-rebalanced entro il turnover infragiornaliero.
+
 ## Multi-Strategy Paper Trader

 Orchestratore che esegue N strategie in parallelo su dati live Cerbero, ognuna con €1000 USDC virtuali indipendenti.

-**Config:** `strategies.yml` — lista strategie con asset, tf, sizing, parametri. Attualmente solo MR01 (BTC/ETH 1h).
-**Persistenza:** `data/paper_trades/{strategy}___{asset}__{tf}/` con `trades.jsonl` (append-only) + `status.json` (resume al restart, include tp/sl/max_bars).
+**Config:** `strategies.yml` — due sezioni: `strategies` (single-leg: fade/honest) e
+`pairs` (a 2 gambe). Attive: 6 fade (MR01/MR02/MR07 × BTC/ETH) + 5 coppie PR01.
+**Due worker:** `strategy_worker.py` (single-leg) e `pairs_worker.py` (2 gambe,
+long A / short B sullo z-score del log-ratio, fee su 2 gambe).
+**Persistenza:** `data/paper_trades/{worker_id}/` con `trades.jsonl` (append-only) + `status.json` (resume al restart).
 **Hot-add:** aggiungi riga YAML → `docker compose restart` → storico intatto.
-**Exit strategia:** se un `Signal` porta `tp`/`sl`/`max_bars` in `metadata` (come MR01), il worker esce su take-profit/stop-loss/time-limit a quei livelli; altrimenti usa il fallback `hold_bars`/stop -2%.
+**Exit strategia:** se un `Signal` porta `tp`/`sl`/`max_bars` in `metadata` (come le fade), il worker esce su take-profit/stop-loss/time-limit; i pairs escono su |z|≤z_exit o max_bars.
+**Naming Deribit (feed live):** major = `<COIN>-PERPETUAL` (inverse); alt = `<COIN>_USDC-PERPETUAL` (lineari USDC). Vedi INSTRUMENT_MAP in `multi_runner.py`.
 **Notifiche:** Telegram per ogni trade (richiede `.env` con `TELEGRAM_BOT_TOKEN` e `TELEGRAM_CHAT_ID`).

 ## Convenzioni
@@ -8,9 +8,11 @@ COPY pyproject.toml uv.lock ./
 RUN uv sync --frozen --no-dev

 COPY src/ src/
-COPY scripts/strategies/ scripts/strategies/
-COPY strategies.yml strategies.yml
+COPY scripts/ scripts/
+COPY strategies.yml portfolios.yml VERSION ./

 VOLUME /app/data

+# Default: paper trader multi-strategia. Il servizio "portfolio" in docker-compose
+# sovrascrive il command per il runner a portafoglio (src.portfolio.runner).
 CMD ["uv", "run", "python", "-m", "src.live.multi_runner"]
@@ -4,7 +4,7 @@ Sistema di riconoscimento pattern frattali e predizione per il trading di cripto

 ## Obiettivo

-Partendo da un capitale iniziale di €1.000, raggiungere un profitto medio di €50 al giorno entro 6–8 mesi, tramite strategie algoritmiche che combinano analisi frattale, squeeze di volatilità e machine learning.
+Partendo da un capitale iniziale di €1.000, raggiungere un profitto medio di €50 al giorno entro 6–8 mesi, tramite un portafoglio di strategie algoritmiche poco correlate fra loro — mean-reversion, trend/rotazione e spread market-neutral — validate out-of-sample e fee-aware.

 ## Risultati

@@ -15,18 +15,40 @@ Partendo da un capitale iniziale di €1.000, raggiungere un profitto medio di
 > ingresso onesto (`close[i]`) e fee reali, l'edge sparisce e tutte perdono, anche
 > a fee zero. Dettagli e prove: `scripts/analysis/oos_validation.py`.

-Dopo una validazione **out-of-sample, fee-aware** di tutte le famiglie, l'unica con
-edge netto reale è il **mean-reversion** (i breakout *rientrano*, non continuano):
+Dopo una validazione **out-of-sample, fee-aware** di molte famiglie di strategie,
+emergono quattro famiglie con edge netto reale, tutte radicate nella stessa lezione
+(in cripto la **mean-reversion** funziona, la continuazione no) o nella diversificazione:

-| Codice | Strategia | Mercato | Edge OOS netto | Max DD | Robustezza |
-|--------|-----------|---------|----------------|--------|------------|
-| **MR01** | Bollinger Fade (mean-reversion) | BTC 1h | **+196 / +201%** | 15% | ✅ |
-| **MR01** | Bollinger Fade (mean-reversion) | ETH 1h | **+251%** | ~25% | ⚠️ DD alto |
+| Famiglia | Meccanismo | Strategie | Profilo (netto OOS) |
+|----------|-----------|-----------|---------------------|
+| **FADE** | mean-reversion intraday 1h (long/short, BTC/ETH) | MR01 Bollinger, MR02 Donchian, MR07 Return-reversal | Acc 52-55%, DD 18-34% |
+| **HONEST** | long-only multi-regime multi-crypto | DIP01 dip-buy, TR01 EMA-trend, ROT02 dual-momentum | CAGR 31-56%, DD 15-27% |
+| **PAIRS** | spread reversion *market-neutral* (2 gambe) | PR01 ETH/BTC, LTC/ETH, ADA/ETH, BTC/LTC, ETH/SOL | Sharpe 2.0-4.4, corr col mercato ~0.05 |
+| **TSMOM** | time-series momentum multi-orizzonte | TSM01 (3/6/12m + risk-off) | diversificatore, DD 15-22% |

-Netto dopo **fee realistiche Deribit 0.10% RT** (taker), leva 3x, pos 15%, su finestra
-held-out (nov 2023→mag 2026). MR01 è positivo su **tutta** la griglia parametri
-(`n∈{14,20,30,50}` × `k∈{2.0,2.5,3.0}`) e per **ogni** livello di fee 0.00-0.20% RT —
-margine di sicurezza ampio, niente parametro fortunato. Ri-validato col worker live reale.
+Tutti i numeri sono **netti** dopo fee realistiche (Deribit 0.10% RT single-leg, 0.20%
+RT/coppia sui pairs), leva 3x, su finestra held-out. Le strategie sono robuste su griglia
+parametri, sweep fee 0.00-0.20% RT e — per i pairs — validate con **walk-forward** e
+config universale (niente cherry-picking).
+
+### Portafoglio combinato (la vera leva anti-drawdown)
+
+Le famiglie sono **quasi scorrelate fra loro** (~0.05). Combinandole in un unico
+portafoglio equipesato il drawdown crolla sotto quello di ogni singola sleeve:
+
+| Portafoglio | CAGR | Max DD | Sharpe |
+|-------------|------|--------|--------|
+| FADE (6 sleeve) | ~46% | 8% | 3.9 |
+| HONEST (3 sleeve) | ~46% | 13% | 2.2 |
+| **MASTER** (FADE + HONEST, 9) | ~47% | **5%** | 4.2 |
+| **MASTER + PAIRS + TSM01** (15) | ~67% | ~5% | ~6 |
+
+> 🔎 **Numeri sobri (anti-overfit).** L'OOS singolo cade nel regime favorevole 2024-25:
+> i valori di Sharpe/DD sopra sono ottimistici di circa il 50%. Da pianificare per le
+> decisioni: **Sharpe atteso ~5**, **worst-drawdown su 90 giorni ~6%**, profilo che regge
+> a leva 2x con slippage raddoppiato. Configurazione raccomandata: equal-weight, leva 2x,
+> con un cap sull'allocazione ai pairs (~30-35%, poiché concentrano ~57% del rischio).
+> Tutto resta da confermare nel paper trading live.

 ## Come funziona

@@ -42,6 +64,21 @@ di prezzo **rientrano verso la media** più di quanto proseguano:

 Nessun look-ahead: direzione e livelli sono calcolati con dati fino a `close[i]`.

+### Le altre famiglie
+
+- **FADE** (oltre MR01): MR02 fada la rottura del canale Donchian verso il centro;
+  MR07 fada il movimento di barra estremo misurato in deviazioni standard dei
+  rendimenti. Stessa logica di reversione, indicatori indipendenti.
+- **HONEST** (long-only, multi-crypto): DIP01 compra i dip estremi e rivende al
+  recupero; TR01 segue il trend con incrocio di EMA su un paniere; ROT02 ruota ogni
+  giorno sui tre asset col momentum più forte, andando in cash quando BTC è sotto la
+  sua media (risk-off). Coprono i regimi di trend e rotazione, complementari alle fade.
+- **PAIRS** (market-neutral): scommette sul rientro verso la media del log-ratio fra
+  due cripto (z-score). Long su una, short sull'altra: l'esposizione netta al mercato è
+  quasi nulla (correlazione ~0.02), il che la rende un diversificatore eccellente.
+- **TSMOM**: tiene gli asset con momentum positivo persistente su più orizzonti
+  (3/6/12 mesi), con overlay risk-off. Rende meno ma è poco correlato, utile in ensemble.
+
 ### Perché lo squeeze breakout è stato abbandonato

 L'ipotesi originale era opposta — *continuazione* dopo la compressione di volatilità
@@ -70,20 +107,30 @@ PythagorasGoal/
 │   ├── strategies/        # Classe base Strategy ABC + indicatori condivisi
 │   │   ├── base.py        # Strategy, Signal, BacktestResult, YearlyStats
 │   │   └── indicators.py  # keltner_ratio, detect_squeezes, ema, atr, rv, corr
-│   └── live/              # Paper trading live su Deribit testnet
-│       ├── multi_runner.py     # Orchestratore multi-strategia
-│       ├── strategy_worker.py  # Worker indipendente con stato persistente
-│       ├── strategy_loader.py  # Import dinamico classi Strategy
-│       ├── cerbero_client.py   # Client HTTP per Cerbero MCP
-│       ├── signal_engine.py    # Squeeze + ML real-time (legacy) + validazione OOS
-│       └── telegram_notifier.py
+│   ├── live/              # Paper trading live su Deribit testnet
+│   │   ├── multi_runner.py     # Orchestratore multi-strategia (strategie + pairs)
+│   │   ├── strategy_worker.py  # Worker single-leg con stato persistente
+│   │   ├── pairs_worker.py     # Worker a 2 gambe per i pairs (market-neutral)
+│   │   ├── strategy_loader.py  # Import dinamico classi Strategy
+│   │   ├── cerbero_client.py   # Client HTTP per Cerbero MCP
+│   │   ├── signal_engine.py    # Squeeze + ML real-time (legacy) + validazione OOS
+│   │   └── telegram_notifier.py
+│   └── portfolio/         # Portafogli di prima classe (capitale condiviso, backtest + live)
+│       ├── base.py        # SleeveSpec, Portfolio (.backtest), load_active_portfolio
+│       ├── weighting.py   # Schemi di ponderazione: equal, cap, inverse_vol, cluster_rp, manual
+│       ├── sleeves.py     # Builder unificato equity-per-sleeve (fonte unica, parità report)
+│       ├── ledger.py      # PortfolioLedger: PnL/DD aggregati, persistenza e resume
+│       └── runner.py      # PortfolioRunner live (Cerbero v2, sizing, ribilancio giornaliero)
 ├── scripts/
-│   ├── strategies/        # Strategie con edge validato OOS (solo MR01_bollinger_fade)
-│   ├── waste/             # Strategie scartate (W01-W28 + famiglia squeeze SQ/MT/ML/AD/CM/PD)
-│   └── analysis/          # Ricerca/validazione OOS fee-aware (strategy_research, oos_validation, ...)
+│   ├── strategies/        # Strategie con edge validato OOS (FADE, HONEST, PAIRS, TSMOM + portafogli)
+│   ├── portfolios/        # Definizioni PORT01-06 e report run() dei portafogli di prima classe
+│   ├── waste/             # Strategie scartate (squeeze SQ/MT/ML/AD/CM/PD, MR03, ROT01, W01-W28)
+│   └── analysis/          # Ricerca/validazione OOS fee-aware, gestione rischio, report
 ├── strategies.yml         # Config multi-strategy paper trader
 ├── data/
-│   └── raw/               # Parquet OHLCV (gitignored, ~70 MB)
+│   ├── raw/               # Parquet OHLCV (gitignored, ~70 MB)
+│   └── regime/            # DVOL + funding (Deribit mainnet) + cache feature regime (gitignored)
+├── VERSION                # versione semver (cotta nell'immagine, mostrata nei msg Telegram)
 ├── docs/
 │   ├── diary/             # Diario di ricerca giornaliero
 │   └── specs/             # Specifiche di design
@@ -94,32 +141,67 @@ PythagorasGoal/

 ## Strategie attive

-Tutte le strategie estendono `src.strategies.base.Strategy` (`generate_signals() → backtest()`).
+Le strategie single-asset estendono `src.strategies.base.Strategy`
+(`generate_signals() → backtest()`); i pairs hanno un worker dedicato a 2 gambe.

-| Codice | Script | Tipo | Descrizione |
-|--------|--------|------|-------------|
-| **MR01** | `MR01_bollinger_fade.py` | Mean-reversion | Fada la banda di Bollinger, TP alla media, SL ad ATR. Unica con edge netto validato OOS. |
+| Codice | Script | Famiglia | Descrizione |
+|--------|--------|----------|-------------|
+| **MR01** | `MR01_bollinger_fade.py` | FADE | Fada la banda di Bollinger, TP alla media, SL ad ATR |
+| **MR02** | `MR02_donchian_fade.py` | FADE | Fada la rottura del canale Donchian, TP al centro |
+| **MR07** | `MR07_return_reversal.py` | FADE | Fada il movimento di barra estremo (z dei rendimenti) |
+| **DIP01** | `DIP01_dip_reversion.py` | HONEST | Dip-buy long-only su z-score estremo |
+| **TR01** | `TR01_ema_trend.py` | HONEST | EMA 20/100 trend-following su paniere cripto (4h) |
+| **ROT02** | `ROT02_dual_momentum.py` | HONEST | Rotazione cross-sectional top-3 + risk-off (1d) |
+| **PR01** | `PR01_pairs_reversion.py` | PAIRS | Spread reversion market-neutral su 5 coppie |
+| **TSM01** | `tsmom_research.py` | TSMOM | Time-series momentum multi-orizzonte + risk-off |

-La famiglia squeeze (SQ01-04, ML01, MT01, PD01, CM01, AD01) è in `scripts/waste/`:
-edge storico = artefatto di look-ahead (vedi sezione *Come funziona*).
+Le fade applicano due filtri di regime opzionali: un **filtro trend** (`trend_max`/`ema_long`,
+salta i segnali col prezzo troppo esteso rispetto alla EMA200) e un **loss-guard Hurst**
+(`hurst_max=0.55`, salta i segnali in regime persistente/trending dove si concentrano gli stop-loss
+— dimezza il drawdown del portafoglio, calcolato dalle sole close). Più un filtro `min_tp_frac`
+che scarta i micro-scalp col take-profit entro il costo delle fee. Portafogli pronti: `PORT01`
+(honest), `PORT02` (fade), `PORT03` (master fade+honest), **`PORT06`** (master esteso, default live).

-Per eseguire il backtest della strategia:
+**Scartate** (in `scripts/waste/`): la famiglia squeeze (SQ01-04, ML01, MT01, PD01,
+CM01, AD01 — artefatto di look-ahead), MR03 Keltner (debole/ridondante con MR01) e
+ROT01 (dominata da ROT02).
+
+### Comandi utili

 ```bash
+# Backtest di una strategia
 uv run python scripts/strategies/MR01_bollinger_fade.py
-```
+uv run python scripts/strategies/PR01_pairs_reversion.py

-Per la ricerca/validazione fee-aware out-of-sample:
-
-```bash
-uv run python scripts/analysis/strategy_research.py     # screening famiglie + deep-dive MR01
+# Ricerca e validazione fee-aware out-of-sample
+uv run python scripts/analysis/strategy_research.py      # screening famiglie + deep-dive fade
+uv run python scripts/analysis/strategy_research_v2.py   # MR02 / MR03 / MR07
 uv run python scripts/analysis/oos_validation.py         # perche' la famiglia squeeze e' scartata
-uv run python scripts/analysis/validate_worker_mr01.py  # replay del worker live su MR01
+uv run python scripts/analysis/pairs_research.py         # ricerca + verifica no-look-ahead dei pairs
+
+# Gestione rischio, combinazione, report
+uv run python scripts/analysis/risk_management.py        # filtro trend + portafoglio fade
+uv run python scripts/analysis/combine_portfolio.py      # combinare fade + honest
+uv run python scripts/analysis/combine_v2.py             # master esteso con pairs + TSM01
+uv run python scripts/analysis/report_families.py        # report per anno di tutte le famiglie
+
+# Validazione dei worker live (replay == backtest)
+uv run python scripts/analysis/validate_worker_mr01.py   # worker single-leg su MR01
+uv run python scripts/analysis/validate_worker_pairs.py  # worker a 2 gambe sui pairs
+uv run python scripts/analysis/live_smoke_pairs.py       # smoke test feed live reale dei pairs
 ```

 ## Paper Trading Live

-Il multi-strategy runner esegue N strategie in parallelo su dati live da Cerbero MCP, ognuna con €1000 USDC virtuali indipendenti. Se un `Signal` porta `tp`/`sl`/`max_bars` in `metadata` (come MR01), il worker chiude su take-profit alla media / stop-loss ad ATR / time-limit; altrimenti usa il fallback `hold_bars`/stop -2%.
+Il multi-strategy runner esegue N strategie in parallelo su dati live da Cerbero MCP,
+ognuna con €1000 USDC virtuali indipendenti. Gestisce due tipi di worker:
+
+- **Single-leg** (`strategy_worker.py`): per le strategie direzionali. Se un `Signal`
+  porta `tp`/`sl`/`max_bars` in `metadata` (come le fade), chiude su take-profit /
+  stop-loss / time-limit; altrimenti usa il fallback `hold_bars`/stop -2%.
+- **Due gambe** (`pairs_worker.py`): per i pairs market-neutral. Apre long su una gamba
+  e short sull'altra, esce sul rientro dello z-score o per time-limit, conta le fee su
+  entrambe le gambe. Validato: il replay storico coincide *esattamente* col backtest.

 ### Avvio

@@ -141,19 +223,24 @@ defaults:
  position_size: 0.15
  leverage: 3

-strategies:
+strategies:                       # strategie single-leg
  - name: MR01_bollinger_fade
    asset: BTC
    tf: 1h
    enabled: true
-    params:
-      bb_window: 50
-      k: 2.5
-      sl_atr: 2.0
-      max_bars: 24
+    params: { bb_window: 50, k: 2.5, sl_atr: 2.0, max_bars: 24, trend_max: 3.0, ema_long: 200 }
+
+pairs:                            # strategie a 2 gambe (market-neutral)
+  - name: PR01_pairs_reversion
+    a: ETH
+    b: BTC
+    tf: 1h
+    enabled: true
+    params: { n: 50, z_in: 2.0, z_exit: 0.75, max_bars: 72, jump_max: 0.08 }
 ```

-Per aggiungere una strategia: nuova riga in `strategies.yml`, poi `docker compose restart`. Lo storico delle strategie esistenti rimane intatto.
+Per aggiungere una strategia: nuova riga in `strategies.yml` (sezione `strategies` o
+`pairs`), poi `docker compose restart`. Lo storico delle strategie esistenti rimane intatto.

 ### Persistenza

@@ -168,6 +255,71 @@ data/paper_trades/

 Notifiche Telegram per ogni trade (richiede `TELEGRAM_BOT_TOKEN` e `TELEGRAM_CHAT_ID` in `.env`).

+## Paper Trading a Portafoglio
+
+Accanto al multi-strategy runner originale — in cui ogni strategia gestisce autonomamente il proprio conto virtuale da €1.000 — il progetto dispone ora di un **paper trader a portafoglio** (`src/portfolio/`) che tratta l'insieme delle strategie come un unico organismo con un capitale condiviso.
+
+### Come funziona
+
+La definizione di un portafoglio (`SleeveSpec` + schema di peso) ha due facce sulla stessa sorgente dati:
+
+- **Backtest** (`.backtest()`): ricostruisce le equity-curve di ogni sleeve tramite il builder unificato in `sleeves.py`, le pondera secondo lo schema scelto e calcola le metriche aggregate (CAGR, Sharpe, max DD). La parità con i report prodotti da `report_families.py` è garantita dalla fonte unica.
+- **Live** (`PortfolioRunner`): ogni ora il runner scarica le candele aggiornate via Cerbero v2, calcola i pesi correnti, avvia i worker appropriati per ogni sleeve attiva e registra il PnL aggregato nel ledger (`data/portfolios/{code}/`). Il ledger persiste tra i riavvii.
+
+### Schemi di ponderazione
+
+Il modulo `weighting.py` mette a disposizione cinque schemi: `equal` (default), `cap` (tetto per famiglia — p.es. `pairs: 0.33` per limitare la concentrazione), `inverse_vol` (pesi inversamente proporzionali alla volatilità storica), `cluster_rp` (equal tra cluster naturali poi inverse-vol all'interno del cluster) e `manual` (pesi liberi). Lo schema si specifica in `portfolios.yml` insieme al codice portafoglio e alla leva.
+
+### Portafoglio di default: PORT06
+
+La configurazione raccomandata è **PORT06** (`scripts/portfolios/PORT06_master_shape.py`): portafoglio master esteso che include tutte e sei le famiglie (FADE, HONEST, PAIRS, TSMOM, SHAPE), con schema `cap` che limita i pairs al 33% del capitale per moderare la loro concentrazione di rischio. Risultati del backtest: Sharpe 6.07 (FULL) / 8.19 (OOS), drawdown massimo 4.9% (FULL) / 2.3% (OOS), leva 2×.
+
+### Scope live
+
+Il runner esegue **tutti e 17 gli sleeve** di PORT06: **fade** (MR01, MR02, MR07 × BTC/ETH),
+**honest** (DIP01, TR01-basket 4h, ROT02-rotation 1d), **pairs** (PR01, cinque coppie),
+**TSMOM** (TSM01 1d) e **shape** (SH01 × BTC/ETH). Worker dedicati: `StrategyWorker` (single-leg, fade/
+dip/**shape**), `PairsWorker` (2 gambe), `BasketTrendWorker`, `RotationWorker`, `TsmomWorker`. Il runner
+fetcha 1h da Cerbero v2 e resampla a 4h/1d; il pool di capitale, il ribilancio giornaliero e il ledger
+sono validati == backtest.
+
+> **SH01 (2026-06-01):** gira come `StrategyWorker` normale (il walk-forward è interno a
+> `generate_signals`). Il vecchio `MLWorkerWrapper` usava il `SignalEngine` **squeeze scartato** —
+> rimosso. **Loss-guard Hurst (2026-06-02):** le fade saltano i segnali in regime persistente
+> (rolling-Hurst ≥ 0.55), dove si concentrano gli stop-loss — dimezza il drawdown del portafoglio
+> (FULL 4.1%→2.4%; stop-loss fade −67% in numero, perdite totali −68%). Calcolato dalle sole close,
+> attivo live (`hurst_max` nei params). Il report orario su Telegram **monitora lo stop-rate fade
+> prima/dopo l'attivazione** e dà il verdetto automatico quando il campione è sufficiente.
+
+### Versione & deploy
+
+Ogni deploy ha una **versione** (file `VERSION`, semver) che compare nei messaggi Telegram (notifiche
+trade + report orario), così correli ogni messaggio al codice che l'ha generato. Il sorgente è **cotto
+nell'immagine** → per aggiornare il live serve un **rebuild**, non un semplice restart:
+
+```bash
+./scripts/deploy.sh           # bump patch (1.0.0 → 1.0.1) + commit + rebuild + ricrea container
+./scripts/deploy.sh minor     # 1.0.x → 1.1.0
+```
+
+Il volume `data/` persiste tra i deploy → i worker fanno RESUME dello stato (capitale, posizioni aperte).
+
+### Avvio del paper trader a portafoglio
+
+```bash
+# Backtest del portafoglio di default (PORT06)
+uv run python scripts/portfolios/PORT06_master_shape.py
+
+# Paper trading live a portafoglio
+uv run python -m src.portfolio.runner
+
+# Report orario su Telegram (stato + stop-rate fade prima/dopo loss-guard) — via cron
+uv run python scripts/portfolios/hourly_report.py
+
+# Smoke test del data layer Cerbero v2
+uv run python scripts/analysis/smoke_portfolio.py
+```
+
 ## Setup

 ```bash
@@ -194,12 +346,41 @@ uv run python -m src.live.multi_runner

 ## Dati

-| Asset | Timeframe | Candele | Copertura |
-|-------|-----------|---------|-----------|
-| BTC | 5m / 15m / 1h | 883K / 294K / 74K | 2018-01 → oggi |
-| ETH | 5m / 15m / 1h | 882K / 294K / 74K | 2018-01 → oggi |
+| Asset | Timeframe | Copertura |
+|-------|-----------|-----------|
+| BTC, ETH | 5m / 15m / 1h | 2018-01 → oggi |
+| SOL, LTC, ADA, XRP, BNB, DOGE | 15m / 1h | 2019-2022 → oggi (variabile per asset) |

-Fonte primaria: Deribit perpetual via Cerbero MCP. Fallback: Binance spot via ccxt. Formato: Apache Parquet.
+Fonte primaria: perpetual Deribit via Cerbero MCP. Fallback: Binance spot via ccxt.
+Formato: Apache Parquet (in `data/raw/`, gitignored).
+
+> **Nota sul naming Deribit (per il feed live).** I major sono perpetui *inverse*
+> (`BTC-PERPETUAL`, `ETH-PERPETUAL`); gli altcoin sono perpetui *lineari USDC*
+> (`SOL_USDC-PERPETUAL`, `LTC_USDC-PERPETUAL`, …) con storia dal 2022. Attenzione:
+> `LTC-PERPETUAL`/`ADA-PERPETUAL` non esistono e `SOL-PERPETUAL` restituisce dati
+> errati — per gli altcoin usare sempre la forma `_USDC-PERPETUAL`.
+
+### Discovery & validazione strumenti
+
+`src/data/instruments.py` scopre e **valida** gli strumenti disponibili sugli
+exchange implementati — **Deribit** e **Hyperliquid** (esclusi Alpaca/stocks e
+**Bybit**, feed testnet inaffidabile). Ogni perpetuo viene testato sui dati
+storici realmente raccoglibili: esistenza, congruenza OHLC, contratto non-morto,
+liquidità e **congruenza prezzo cross-exchange** (mediana per base-coin, tolleranza
+5%) — così feed farlocchi e contratti sbagliati (es. `SOL-PERPETUAL`=9.6) vengono
+scartati. Il risultato è `data/instruments_registry.json` (strumenti validi +
+timeframe + data d'inizio).
+
+**Solo gli strumenti validati possono essere scaricati**: il downloader ha un gate
+(`_download_cerbero_range`) che rifiuta quelli non nel registry. Rigenera con:
+
+```bash
+uv run python -m src.data.instruments
+```
+
+Simboli Deribit: BTC/ETH = `<COIN>-PERPETUAL` (inverse); altcoin =
+`<COIN>_USDC-PERPETUAL` (lineari USDC). Registry attuale (testnet): Deribit 18/106
+validi (major liquidi, BTC dal 2018), Hyperliquid 66/74.

 ## Riferimenti

@@ -0,0 +1 @@
+1.0.2
@@ -1,17 +1,18 @@
 services:
-  paper-trader:
+  portfolio:
    build: .
-    container_name: pythagoras-multi
+    container_name: pythagoras-portfolio
    restart: unless-stopped
+    command: ["uv", "run", "python", "-m", "src.portfolio.runner"]
    volumes:
      - ./data:/app/data
-      - ./strategies.yml:/app/strategies.yml:ro
+      - ./portfolios.yml:/app/portfolios.yml:ro
    env_file:
      - .env
    environment:
      - PYTHONUNBUFFERED=1
    healthcheck:
-      test: ["CMD", "python", "-c", "import os; assert any(f.endswith('status.json') for r,d,fs in os.walk('/app/data/paper_trades') for f in fs)"]
+      test: ["CMD", "python", "-c", "import os; assert any(f.endswith('status.json') for r,d,fs in os.walk('/app/data/portfolios') for f in fs)"]
      interval: 120s
      timeout: 10s
      retries: 3
@@ -0,0 +1,84 @@
+# Diario — 2026-05-29 — Pattern del segnale per FORMA (analog/shape forecasting)
+
+## Obiettivo
+
+Verificare se la **forma** del segnale (la morfologia recente del prezzo) permette di
+prevedere l'andamento successivo, e ricavarne edge verso il target €1000 → €50/giorno.
+Esplorazione onesta (no look-ahead, netto fee, OOS) con **agenti paralleli**, ognuno su
+una famiglia di forma indipendente, tutti sullo stesso harness shape (`scripts/analysis/
+shape_lab.py`, che riusa l'engine netto-fee+OOS di `explore_lab.py`). Branch `shape_patterns`.
+
+## Harness
+
+`shape_lab.py` — analog forecasting causale: a ogni barra `i` si guarda la forma recente
+`W` (closes z-normalizzati fino a `close[i]`), si cercano nel passato le `K` finestre più
+simili **il cui esito a `H` barre era già noto prima di `i`** (KDTree ricostruito ogni
+`rebuild` barre → niente O(N²)), si prevede la direzione = segno del rendimento medio degli
+analoghi. **No-look-ahead verificato** (perturbare il futuro non cambia la forma a `i`,
+max diff 0.0). Baseline forma grezza: marginale e **muore sulle fee** (W24H12K50: FULL
+112% / OOS +48% ma a 0.20% RT → −72%; troppi trade, exp 74%, win 49.5%).
+
+## Famiglie esplorate (5) ed esito onesto
+
+| Famiglia | Esito | Note |
+|---|---|---|
+| Analog kNN (forma grezza, selettività) | ❌ RUMORE | Solo BTC-overfit, non robusto ≥2 asset |
+| Encoding candele (UP/DOWN/DOJI + body/shadow) | ❌ RUMORE | Hit-rate condizionale ~50%, segno incoerente fra asset |
+| DTW + template geometrici (M/W, testa-spalle, V, U) | ❌ RUMORE | DTW *peggiora* l'euclidea; template overfit (FULL ok, OOS crolla) |
+| PIP / pivot / zig-zag (geometria svolte) | ❌ RUMORE | 0/48 config robuste; le rotture S/R rientrano (riconferma MR) |
+| **Feature-vector + ML walk-forward** | ✅ **EDGE REALE** | LogisticRegression sulla forma, fee-robusto |
+
+4 famiglie su 5 sono rumore: riconfermano che la forma grezza non contiene edge
+direzionale eseguibile e che l'unico edge "classico" resta la mean-reversion (fade/pairs).
+
+## L'edge: SH01 — Shape-ML
+
+Una **LogisticRegression** legge 17 feature di forma (body/shadow ratio, rendimenti,
+pendenza/curvatura del path, posizione di max/min, RSI, estensione) e predice il segno del
+rendimento a `H` barre. **Walk-forward rigoroso**: scaler+modello fittati solo sul passato
+con esito noto, poi predicono il blocco corrente; si entra a `close[i]` se la probabilità
+≥ soglia. Causalità verificata con check espliciti (feature e predizioni invarianti al
+futuro). Il GradientBoosting dà edge equivalente ma è ~60× più lento → si usa il logit.
+
+A differenza della famiglia squeeze (che moriva anche a fee zero), **questo edge
+sopravvive a fee 0.20% RT**. Win-rate ~50% → l'edge è nell'**asimmetria** (quando indovina
+la direzione i moti sono più grandi), non nella frequenza.
+
+### Validazione dura (config W24 H12 th0.58, netto fee, leva 3x, pos 0.15, OOS 30%)
+
+- **Multi-asset expanding**: robusti **BTC** (FULL +219% / OOS +42% / Sharpe 2.72 / DD 23%
+  / 8-9 anni+ / accOOS 56%), **ETH** (+80% / +144% / Sharpe 1.21, più volatile), **ADA**
+  (+707% / +57% / Sharpe 3.22). Scartati LTC/SOL/XRP (perdono netti).
+- **Walk-forward rolling (train fisso 2 anni)**: regge **solo BTC** (+166% / +96% / Sharpe
+  2.05). L'edge si appoggia in parte alla memoria lunga → BTC è il più solido.
+- **Stress leva 2x + slippage doppio (0.20% RT)**: BTC OK (+40% / +17% / Sharpe 1.24),
+  ETH marginale (+7% / +73% / Sharpe 0.37).
+- **Griglia (W,H,thresh) su BTC**: **5/27 celle robuste**, su una **cresta** stretta (W24,
+  H8-12), non altopiano largo → rischio overfit moderato. Per prudenza si sceglie la config
+  robusta sul maggior numero di test (W24 H12 th0.58), non il PnL massimo (W24 H8 rende di
+  più ma accOOS ~49% = più drift che segnale).
+
+### Il valore vero: diversificatore di portafoglio
+
+Correlazione daily col MASTER **+0.08** (quasi scorrelato). Aggiungere lo sleeve shape
+(BTC+ETH) al MASTER migliora l'OOS: **Sharpe 4.33 → 5.10, DD 4.7% → 4.2%** (FULL: Sharpe
+4.23 → 4.37, DD 5.2% → 4.3%). Non è un motore standalone (per-asset troppo stretto fuori
+da BTC), ma un **free-lunch** da aggiungere al paniere.
+
+## Artefatti
+
+- `scripts/analysis/shape_lab.py` — harness analog/forma causale.
+- `scripts/analysis/shape_{analog,candle,template,pivot,ml}_research.py` — le 5 ricerche.
+- `scripts/analysis/shape_ml_validate.py` — validazione dura del candidato ML.
+- `scripts/strategies/SH01_shape_ml.py` — la strategia (Strategy + run() riproducibile).
+- Aggiunta a `MODULE_MAP` (caricabile per backtest).
+
+## Conclusione e prossimi passi
+
+La forma del segnale **non** predice in modo grezzo (4/5 famiglie rumore), ma un modello
+lineare sulle feature di forma in walk-forward onesto **sì**, soprattutto su BTC, e vale
+come diversificatore quasi-scorrelato del MASTER. Da fare prima del live:
+1. **Worker con retraining periodico** (lo StrategyWorker attuale è a regola fissa; SH01
+   riallena il modello → serve un loop tipo legacy signal_engine).
+2. Validazione live-path (replay worker == backtest) come fatto per i pairs.
+3. Decidere il peso nel MASTER-esteso (cap, leva) col paper trader.
@@ -0,0 +1,68 @@
+# 2026-05-31 — Studio sugli EXIT delle fade: scalping, TP dinamico, TP-ATR
+
+> Innescato da una domanda operativa ("un TP è stato raggiunto, non si poteva
+> scalpare / fare un TP dinamico?"). Studio fee-aware su MR02 (Donchian fade,
+> segnali invariati `n=20 sl_atr=2.0 max_bars=24`, fee 0.10% RT, leva 3x). Tre
+> alternative di uscita misurate contro il baseline attuale (**TP = centro del
+> canale**). Verdetto: **il design attuale è già ottimale; nessuna alternativa lo batte.**
+
+## 1. "Scalping" = timeframe più veloce (15m vs 1h)
+A fee 0.10% il 15m rende di più in lordo (~4× più trade), MA è molto più **fragile**:
+
+| | trade | PnL @0% | @0.10% | @0.20% | DD @0.10% |
+|---|--:|--:|--:|--:|--:|
+| BTC 1h | 2041 | +22.768 | +16.645 | +10.522 | 29% |
+| BTC 15m | 8251 | +65.286 | +40.533 | +15.780 | 29% |
+| ETH 15m | 9388 | +120.103 | +91.939 | +63.775 | **62%** |
+
+Da 0% a 0.20% il 15m perde **~76%** del profitto (vs 54% del 1h) e il DD esplode
+(ETH 15m → 93% a 0.20%). 4× più trade = 4× più fee + slippage (non modellato, ma
+peggiore su book sottili). **L'1h è scelto per il margine di sicurezza, non per il PnL
+lordo.** Lo scalping vero (<0.3% target) è in pieno territorio "morte da fee".
+
+## 2. TP dinamico / trailing ("lascia correre il vincitore")
+Stessi segnali, exit per trailing a k·ATR dal massimo favorevole invece del TP fisso:
+
+| policy | BTC win% | ETH win% | equity |
+|--------|---------:|---------:|--------|
+| FIXED (centro, attuale) | **48%** | **49%** | 🟢 di gran lunga il migliore |
+| TRAIL (lascia correre) | 36% | 36% | 🔴 azzerato |
+| MID+TRAIL | 47% | 47% | 🔴 peggio |
+
+Il win-rate crolla 48%→36%: i trade che avrebbero incassato il TP fanno andata-e-ritorno
+e stoppano fuori. **Concettuale:** l'edge della fade è la reversione *fino* alla media;
+una volta toccata, l'edge è esaurito. Lasciar correre *oltre* = scommettere sulla
+continuazione, che sui perp crypto NON ha edge (rientra). È la stessa logica per cui
+SMA/ORB/WR (continuazione) hanno fallito: **let-it-run = trend = il lato perdente.**
+
+## 3. TP scalato all'ATR (TP = entry + dir·m·ATR, SL fisso 2 ATR → R:R = m/2)
+| Config | win% | avg %/trade | Sharpe | sumRet% |
+|--------|-----:|-----------:|-------:|--------:|
+| **BTC MID (attuale)** | 48% | **0.816** | **3.8** | **1664** |
+| BTC ATR m=0.5 (RR0.25) | **77%** | −0.081 | −1.0 | −217 |
+| BTC ATR m=1.0 | 67% | 0.192 | 1.6 | 465 |
+| BTC ATR m=2.0 | 53% | 0.563 | 3.0 | 1199 |
+| BTC ATR m=3.0 | 46% | 0.679 | 3.0 | 1331 |
+| **ETH MID (attuale)** | 49% | **1.738** | **7.5** | **4169** |
+| ETH ATR m=0.5 | 77% | 0.041 | 0.5 | 134 |
+| ETH ATR m=3.0 | 46% | 1.082 | 4.7 | 2515 |
+
+OOS (ultimo 30%) identico: **MID** batte ogni `m` (BTC MID avg 1.14/Sh 3.2; ETH MID avg
+4.43/Sh 10.9). Due lezioni:
+- **TP stretto (m=0.5) = trappola dello scalping quantificata:** win-rate **77%** ma edge
+  **zero/negativo** (BTC −0.08%/trade). I rari stop a 2 ATR spazzano via le micro-vincite,
+  la fee mangia il resto. **Win-rate alto ≠ edge.**
+- **Nessun multiplo ATR fisso batte il centro del canale**, su avg/trade E Sharpe, FULL e OOS,
+  entrambi gli asset.
+
+## Verdetto unificato
+Il **TP al centro del canale è ottimale** perché è un target *adattivo alla struttura*: un
+multiplo fisso di ATR misura solo *quanta* vol c'è, ma ignora *dove* sta la media; il centro
+adatta al punto reale di reversione **ed è già scalato alla volatilità** (il canale si allarga
+in regime volatile). Per una mean-reversion il punto giusto dove chiudere è **la media — niente
+prima, niente dopo.** Tre alternative escluse coi numeri (15m, trailing, TP-ATR) → la scelta
+di design corrente è blindata.
+
+> Nota metodologica ricorrente: diffidare del **win-rate alto**. Il segnale vero è
+> rendimento-medio-per-trade × Sharpe; un TP stretto regala win-rate e nasconde l'assenza
+> di edge. (Stesso tranello dei guru: backtest cherry-picked ad alta % di vincite.)
@@ -0,0 +1,70 @@
+# 2026-05-31 — Stato trade LIVE PORT06 (paper trading)
+
+> Snapshot verificato del paper trader a portafoglio (`src.portfolio.runner`, Docker
+> `pythagoras-portfolio`). Dati da `data/portfolios/PORT06/` + log del container.
+> Avvio container: 2026-05-29 18:37 UTC. Snapshot: 2026-05-31 13:20 UTC (~43h).
+
+## Riepilogo capitale
+| Metrica | Valore |
+|---------|--------|
+| Capitale iniziale | €1000.00 (17 sleeve equal-weight, ~€58.82 ciascuno) |
+| `total_capital` (realizzato, ultimo rebal 00:00) | **€1000.09** (+0.09) |
+| Equity mark-to-market (live) | **€1000.36** (+0.036%) |
+| Peggior punto toccato | −€0.01 |
+| **Max DD** | **0.40%** |
+| Container | running, healthy, 0 restart |
+
+## Trade chiusi (storia completa dallo startup: 10 trade, 9W/1L)
+| # | Sleeve | Uscita | Net % | PnL € | Esito |
+|---|--------|--------|------:|------:|:---:|
+| 1 | PR01 ETH/SOL | mean_revert | +0.503 | +0.040 | W |
+| 2 | PR01 ETH/SOL | mean_revert | +0.683 | +0.060 | W |
+| 3 | SH01 BTC (ML) | hold_limit | −0.462 | −0.040 | L |
+| 4 | SH01 BTC (ML) | hold_limit | +0.017 | +0.000 | W |
+| 5 | PR01 ETH/SOL | mean_revert | +0.488 | +0.040 | W |
+| 6 | PR01 ETH/SOL | mean_revert | +0.284 | +0.030 | W |
+| 7 | PR01 LTC/ETH | mean_revert | +0.745 | +0.070 | W |
+| 8 | PR01 BTC/LTC | mean_revert | +0.434 | +0.040 | W |
+| 9 | MR02 ETH fade | take_profit | +0.995 | +0.090 | W |
+| 10 | SH01 ETH (ML) | hold_limit | +0.742 | +0.070 | W |
+| | **TOTALE** | | | **+0.400** | **90% win** |
+
+### Aggregato per sleeve (trade chiusi)
+| Sleeve | n | win | acc% | PnL € |
+|--------|--:|----:|----:|------:|
+| PR01 ETH/SOL | 4 | 4 | 100 | +0.170 |
+| MR02 ETH fade | 1 | 1 | 100 | +0.090 |
+| PR01 LTC/ETH | 1 | 1 | 100 | +0.070 |
+| SH01 ETH (ML) | 1 | 1 | 100 | +0.070 |
+| PR01 BTC/LTC | 1 | 1 | 100 | +0.040 |
+| SH01 BTC (ML) | 2 | 1 | 50 | −0.040 |
+
+Motore del PnL finora: **pairs PR01** (market-neutral, mean_revert rapidi 1-6 barre) +
+una fade **MR02** su take_profit. Unica perdita: SH01 BTC (ML) su hold_limit (fisiologico,
+edge nell'asimmetria, win-rate ~50%). Sleeve daily (ROT02/TSM01/TR01) e diverse fade non
+hanno ancora chiuso trade (orizzonte più lungo / pochi segnali in ~2 giorni).
+
+## Posizioni aperte (3)
+| Sleeve | Dir | Entry | Capitale |
+|--------|-----|------:|---------:|
+| MR02 BTC fade | short | 73969.0 | €58.83 |
+| MR02 ETH fade | long | 2016.15 | €58.92 |
+| SH01 BTC (ML) | long | 73811.5 | €58.83 |
+
+## Verifica (check 2026-05-31)
+- **0 anomalie** sui 10 CLOSE: `net = gross − fee` rispettato, flag `win` coerente col
+  PnL, fee sempre presente (pairs 0.4% su 2 gambe, fade 0.10% RT).
+- **Uscite = backtest**: tutti i CLOSE pairs sono `mean_revert` con **|z| ≤ 0.75** al close
+  (0.363/0.605/0.684/0.619/0.656) = esattamente `z_exit=0.75` di PR01; MR02 esce a TP al
+  livello. Il worker live replica la regola del backtest.
+- **Riconciliazione**: +0.40 realizzato vs +0.09 `total_capital` NON è un errore — è il
+  timing del ribilancio giornaliero (`total_capital` snapshotta a 00:00, le posizioni
+  aperte restano sul notional fino al rebal; CLAUDE.md). L'equity MtM live (+0.36) è il
+  numero corrente, confermato da `equity.jsonl`.
+
+## Lettura onesta
+Campione minuscolo (**~2 giorni, 10 trade**) → il PnL (+€0.40 realizzato, +€0.36 MtM) è a
+livello di **rumore**: non se ne deduce performance. Quello che il check conferma a questo
+stadio è che il sistema è **sano e fedele**: esecuzione corretta, costi reali inclusi,
+uscite conformi al backtest, DD trascurabile (0.40%), 0 errori/restart. L'edge si
+manifesterà solo su orizzonte settimane/mesi. Monitor Docker attivo per down/unhealthy/restart.
@@ -0,0 +1,51 @@
+# 2026-05-31 — Copertura opzioni: idee testate e SCARTATE (record anti-ripetizione)
+
+> Record delle conclusioni. Il **codice** di queste prove è stato testato e poi
+> scartato (non conservato nel repo): qui restano i numeri e il *perché*, così da
+> non ri-testare le stesse idee in futuro. Motore di pricing usato: Black-Scholes
+> r=0 + IV stimata onestamente = RV × moltiplicatore VRP ≥ 1 (il compratore
+> SOVRAPPAGA, come in W18-W21), fee Deribit reali (0.03%/gamba + ~0.10% slippage).
+
+## TL;DR
+**La copertura opzioni non genera edge nuovo per questo progetto.** I due edge
+disponibili (trend e mean-reversion) sono già catturati **50-100× più a buon
+mercato dai perp** (fee 0.10% RT) di quanto facciano le opzioni (premio + VRP +
+asimmetria coda). Comprare premio perde contro il VRP crypto; venderlo paga le
+code grasse. Cappare la perdita su una strategia senza expectancy positiva limita
+solo *quanto* perdi: **non esiste il pasto gratis "leva alta + perdite coperte".**
+
+## 1. Overlay opzioni su PORT06 — non fattibile
+Mismatch di orizzonte: l'edge di PORT06 è intraday (hold fade ~9h). Carry ATM 9h
+≈ **0.96%** del notional vs edge fade per-trade **0.10-0.30%** → costo 3-10× l'edge.
+La coda di PORT06 è già piccola (DD ~5%) e market-neutral (pairs ~57% del rischio):
+poco da assicurare. La copertura giusta era già lì (diversificazione + stop), gratis.
+
+## 2. Strategie nuove a copertura opzioni
+- **OH01 — direzionale (TSMOM) + opzione protettiva / sola opzione.** Frontiera
+  iso-rischio: il **perp NON coperto domina a ogni livello di rischio** (Sharpe 0.90
+  vs 0.33-0.57; CAGR +33% vs negativo). Comprare protezione su un trend perde per il
+  carry/VRP (il trend-following è "long vol" nel *payoff*, non comprando opzioni).
+- **OH02 — spread di credito su mean-reversion (vendi premio = VRP a favore).**
+  La copertura funziona (perdita cappata, DD basso, win-rate 73-80%: la reversione è
+  reale). Ma **expectancy ~0/leggermente negativa**: il 27% di trade dove il movimento
+  *continua* (code grasse) costa ~5× ogni vincita. Un trend filter porta solo *singole
+  celle* a +1-2% (overfit: config diversa per asset). Non robusto.
+
+## 3. V5 — Bull Call Spread / debit spread (stile Casario)
+È **la migliore struttura long-premium**: rischio definito funziona (worstRoll −13%
+vs −64% della call secca, DD 54% vs 94%). **Ma net-negativo in crypto** (BTC −2.2%
+full / −13.5% OOS) e il perp non coperto lo batte. Sweep larghezza: spread più larghi
+rendono di più → **cappare l'upside toglie le code grasse che pagano il premio**.
+**Verdetto:** valido **sulle AZIONI** (vol/VRP bassi, uptrend puliti da screener), NON
+in crypto. Casario ha ragione nel suo dominio (equity), non trasferibile ai perp crypto.
+
+## 4. V4 — Box strategy (max/min giorno prima, supply/demand) → SKIP
+Core tradabile = **fadare gli estremi del canale = MR02** (già live). La candela di
+conferma (doji/hammer/rejection) = pattern di rigetto = rumore (vedi diario TA). Nessun
+edge nuovo: costruirlo ri-deriverebbe solo MR02.
+
+## Cosa servirebbe per un vero edge a opzioni (fuori scope attuale)
+Non direzione né reversione (già coperte dai perp), ma un edge *specifico delle opzioni*:
+dislocazioni della superficie IV/skew, o gestione attiva (chiusura al 50% del credito,
+roll). Richiede storico prezzi opzioni reale (qui assente, prezzi sintetici da BS) e un
+feed greche/IV che il `CerberoClient` oggi non espone.
@@ -0,0 +1,43 @@
+# 2026-05-31 — 3 strategie TA "classiche": testate e SCARTATE (record anti-ripetizione)
+
+> Record delle conclusioni. Codice testato e poi scartato (non conservato nel repo).
+> Strategie da contenuti trading-guru: (1) SMA20/200 trend+pullback, (2) Opening Range
+> Breakout "ironclad", (3) "Weakness rectangle" reversal (ICT). Testate con la
+> metodologia onesta del progetto: ingresso eseguibile a `close[i]`, SL/TP intrabar,
+> fee Deribit 0.10% RT, leva 3x, OOS(ultimo 30%), griglia robustezza, sweep fee.
+
+## TL;DR — tutte e 3 NO EDGE (negative anche a fee ZERO)
+Tutte e tre **direzionali/continuazione**, tutte negative su BTC/ETH, su tutta la
+griglia, **anche a fee 0%** → il problema è il *segnale* (avg_R per-trade ≤ 0), non i
+costi. Riconfermano la lezione centrale: *sui perp crypto i breakout/continuazione
+rientrano; l'unico edge robusto è la mean-reversion.*
+
+| Strategia | Tipo | avg_R @ fee0 | Motivo |
+|-----------|------|--------------|--------|
+| **SMA01** MA-pullback | continuazione | −0.15 BTC / −0.07 ETH | win ~30% (serve ~40% a R:R 2) |
+| **ORB01** opening-range breakout | breakout | −0.10…−0.19 | crypto 24/7: manca l'asta d'apertura, ragione d'essere dell'ORB |
+| **WR01** weakness rectangle | reversal→continuazione | ≈ −0.05/−0.00 | R:R "5:1" illusorio (win cala in proporzione); le weakness vengono travolte |
+
+> Verificato indipendentemente (reimplementazione minima SMA01): a fee 0 avg_R
+> −0.15/−0.07. Il −100% di CAGR è solo l'edge negativo composto a leva 3x su migliaia
+> di trade, non un bug.
+
+## Tentativo di MIGLIORAMENTO — ribaltarle sul lato fade
+Miglioramento *di principio* (non tuning): visto che perdono perché sono continuazione,
+ribaltate sul **fade** (l'unico lato con edge in crypto).
+
+| versione fade | edge? (avg_R@fee0) | verdetto |
+|---------------|--------------------|----------|
+| **SMA02** fade dell'estensione→SMA20 | **+** (0.04…0.36) | = **MR01 inferiore** (FULL 1h negativo, Sharpe 0.4-0.9 vs 2.7+) |
+| **ORB02** fade del breakout del range | **+** (win 35%→50-66%) | = **MR02/MR07** senza controlli di rischio (DD 90-100%) |
+| **WR02** weakness come reversione | **≈0** | **rumore**, non una fade-family nascosta |
+
+- Il flip restituisce segno positivo a 2/3 (riconferma *fade > continuazione*) **ma nulla
+  di additivo**: SMA02/ORB02 sono ri-scoperte inferiori di strategie già live; WR02 è rumore.
+- **Ipotesi "SMA200 piatta = meglio fadare" SMENTITA**: il regime *range* non batte il fade
+  semplice; semmai il regime *trend* dà avg_R migliore ma con time-in-market 0.5-9%.
+
+## Lezione metodologica
+La prova del nove è l'**avg_R a fee 0**: se una strategia perde anche senza costi, il
+problema è il segnale e nessun tuning la salva. Le strategie che funzionano restano
+MR01/MR02/MR07 (fade) + PR01 (pairs) + PORT06 — l'edge è mean-reversion + diversificazione.
@@ -0,0 +1,81 @@
+# 2026-06-01 — Bugfix: SH01 usciva a 3 barre invece di H=12 (exit a orizzonte)
+
+> Diagnosi partita da un check sulla debolezza apparente di **SH01_BTC** nel paper
+> trading live PORT06 (accuratezza 33,3% su 3 trade). Non era sfortuna statistica:
+> era un bug di exit nello `StrategyWorker`.
+
+## Sintomo
+
+Nel live PORT06 (Docker `pythagoras-portfolio`), SH01_BTC mostrava 3 trade tutti
+`long`, **tutti chiusi con `reason: "hold_limit"` a `bars_held: 3`**, con `tp: null
+sl: null`:
+
+| # | entry | exit | bars | net % | esito |
+|---|-------|------|------|------:|:---:|
+| 1 | 73529.5 | 73433.0 | 3 | −0,46% | ❌ |
+| 2 | 73759.5 | 73839.5 | 3 | +0,02% | ✅ |
+| 3 | 73811.5 | 73766.0 | 3 | −0,32% | ❌ |
+
+`oos_signal_precision` nei log di TRAIN scendeva 55,6% → 50,0% → 43,3%.
+
+## Causa
+
+SH01 (`scripts/strategies/SH01_shape_ml.py`, config **W24 H12 th0.58**) è una
+strategia **horizon-only**: predice il segno del rendimento a **H=12 barre** ed esce a
+H barre. I suoi Signal portano `metadata={"max_bars": H}` (=12) e **nessun TP/SL**.
+
+Nello `StrategyWorker.tick()` la logica di uscita era:
+
+```python
+if self.tp and self.sl:          # SH01: False (tp=sl=0)
+    ... usa self.max_bars ...     #   -> max_bars=12 consultato SOLO qui
+elif self.bars_held >= self.hold_bars:   # fallback legacy hold_bars=3
+    self._close_position(..., "hold_limit")   # SH01 finiva QUI
+```
+
+`self.max_bars` (=12, settato correttamente in `_open_position`) era onorato **solo
+dentro il ramo `tp and sl`**. Senza TP/SL, SH01 cadeva sul fallback `hold_bars=3` e
+chiudeva a 3 barre. L'edge di SH01 — per CLAUDE.md è nell'**asimmetria sull'orizzonte
+H, non nella frequenza** (win-rate ~50%) — non aveva tempo di realizzarsi: tagliato a
+3/12, degenera in rumore.
+
+Solo SH01 (BTC+ETH) era colpito: tutte le fade (MR01/MR02/MR07, DIP01) portano
+tp+sl+max_bars e usano il ramo intrabar corretto.
+
+## Fix
+
+`src/live/strategy_worker.py`: aggiunto un ramo per l'exit a orizzonte puro, prima del
+fallback `hold_bars`:
+
+```python
+elif self.max_bars:
+    # Exit puro a orizzonte (strategie senza TP/SL, es. SH01 shape-ML H=12):
+    # onora max_bars dalla metadata del Signal, non il fallback hold_bars=3.
+    if self.bars_held >= self.max_bars:
+        self._close_position(current_price, "time_limit")
+```
+
+Le fade restano invariate (entrano nel ramo `tp and sl`).
+
+## Verifica
+
+- Nuovo test `tests/portfolio/test_horizon_exit.py` (2 casi): con `max_bars=12` resta
+  in posizione a 3 barre; esce a 12 con `reason: "time_limit"` e `bars_held: 12`.
+- Suite completa: **43 passed**.
+- Container riavviato: **tutti i 17 sleeve RESUME puliti**, inclusa una posizione
+  SH01_ETH short aperta che ora seguirà l'exit a 12 barre.
+
+## Atteso d'ora in poi
+
+I trade SH01 nei log mostreranno `reason: "time_limit"` con `bars_held: 12` invece di
+`hold_limit / 3`. Il 33% di accuratezza era un artefatto dell'exit prematuro; ora la
+strategia gira sull'orizzonte su cui è validata (BTC OOS Sharpe 2,72, expanding).
+Resta comunque un **diversificatore** del MASTER, non un motore di ritorno standalone.
+
+## Lezione
+
+Il backtest di SH01 (`fade_base`/engine onesto) esce a H barre via `max_bars`; il
+worker live deve replicarlo. Quando una strategia non porta TP/SL ma solo un
+orizzonte, il fallback `hold_bars` del worker la **falsa silenziosamente**. Verificare
+sempre che la convenzione di exit del worker live coincida con quella del backtest
+validato — non solo l'ingresso.
@@ -0,0 +1,71 @@
+# 2026-06-01 — SH01 live eseguiva la strategia SBAGLIATA (squeeze scartato), non shape-ML
+
+> Scoperto verificando perché SH01 continuava a chiudere a `hold_limit/3` **anche dopo**
+> il rebuild col fix horizon-exit. Il fix era corretto ma in un **ramo morto**: SH01 live
+> non passava da `StrategyWorker.tick()`.
+
+## Sintomo
+
+Dopo il deploy del fix SH01 (exit a H=12), un close SH01_BTC delle 12:00 era ancora
+`reason=hold_limit bars=3` (perdita −1,27%). Il fix non aveva effetto sul path reale.
+
+## Causa (bug di wiring, più grave del previsto)
+
+`src/portfolio/runner.py` importava `MLWorkerWrapper` da **`src/live/multi_runner.py`** e
+ci avvolgeva lo sleeve SH01:
+
+```python
+if spec.kind == "ml":
+    return MLWorkerWrapper(worker, {"retrain_hours": 24})
+```
+
+Ma quel wrapper è **legacy, per la famiglia squeeze ML01** (scartata, vedi CLAUDE.md):
+- usa `SignalEngine` = squeeze-detection + GradientBoosting (NON SH01_shape_ml);
+- ha una `tick()` propria che apre con un `Signal` **nudo** (niente tp/sl/max_bars) ed
+  esce con `if bars_held >= hold_bars: close("hold_limit")` → ignora del tutto la
+  strategia caricata e il fix horizon.
+
+Quindi lo sleeve "SH01" del portafoglio live **non eseguiva shape-ML**: eseguiva il
+motore squeeze scartato. I log `TRAIN OK / oos_signal_precision` venivano da lì. Il
+`worker` con strategy=SH01_shape_ml era costruito ma la sua `generate_signals` non
+veniva **mai** chiamata.
+
+## Fix
+
+SH01 (`kind="ml"`) ora gira come **StrategyWorker normale**: `SH01_shape_ml.generate_signals`
+fa il walk-forward (retraining) **internamente** ad ogni tick (`ml_wf_entries`) ed emette
+`metadata.max_bars=H=12` → gli exit passano per `StrategyWorker.tick()` e il fix horizon
+si applica davvero.
+
+```python
+# runner.py: niente più MLWorkerWrapper per kind="ml"
+return StrategyWorker(strategy=strategy, asset=spec.asset, tf=spec.tf, ...)
+```
+
+**Lookback dati.** `ml_wf_entries` ha `train_min=4000` → servono ≥4000 barre 1h prima di
+produrre segnali (con 90g/2160 barre → 0 segnali, runtime 0.01s — il falso "muto"). Le
+candele 1h di BTC/ETH già arrivano a 440g (le richiede TSM01/ROT02 a 1d), ma per non
+dipendere da quella coincidenza ho aggiunto `_ML_LOOKBACK_DAYS=365`: gli asset usati da
+sleeve ml fetchano ≥365g (~8760 barre). Costo `generate_signals` su 365g: **0,17–0,24s**
+(modello logit) → trascurabile sul poll 60s.
+
+**Verifica.** Build SH01 → `StrategyWorker` con `strategy.name=="SH01_shape_ml"`, niente
+attributo `engine` (regression test `test_build_ml_sh01_is_plain_strategyworker`). Smoke
+su 365g: 766–1786 segnali, tutti `max_bars=12`; tick live 0,17s. `ml_wf_entries` non
+predice mai l'ultima barra (`n-1`) ma fino a `n-2` = esattamente la condizione di apertura
+del worker (`idx >= last_idx-1`) → apre quando il segnale è fresco. Suite: 51 passed.
+
+**Stato live.** SH01 BTC/ETH erano flat: contatori resettati a 0 (capitale preservato
+58,76/58,78), vecchi trade squeeze archiviati in `trades_squeeze_archive.jsonl`. Rebuild
+ recreate: 14 worker RESUME puliti, container healthy, nessun log TRAIN/squeeze, zero
+errori.
+
+## Lezione
+
+1. **Verificare il path REALE, non solo il codice del fix.** Il fix horizon era giusto ma
+   SH01 non lo attraversava. Un fix non testato end-to-end sul percorso vivo è un fix
+   presunto. (Mi ero fidato del rebuild senza confermare il reason dei close SH01.)
+2. Riusare un wrapper legacy "perché c'è" è un rischio: `MLWorkerWrapper` di multi_runner
+   era per la famiglia squeeze scartata, non per shape-ML.
+3. Un modello ML "muto" può essere solo **fame di dati** (train_min), non un bug logico:
+   controllare sempre la dimensione della finestra prima di concludere.
@@ -0,0 +1,89 @@
+# 2026-06-01 — "Win" che perdono: metrica netto-fee + filtro TP edge-minimo
+
+> Partito da un'osservazione dell'utente sui trade live PORT06: **ci sono close con
+> `win=True` ma `pnl` negativo**. Due problemi distinti, entrambi risolti.
+
+## Problema 1 — la metrica `win` mentiva (lordo invece di netto)
+
+In `strategy_worker.py::_close_position`:
+
+```python
+trade_return = price_change * direction          # LORDO, prima delle fee
+net = trade_return * leverage - fee_rt * leverage
+pnl = capital * position_size * net              # corretto (netto)
+is_win = trade_return > 0                         # BUG: usa il LORDO
+```
+
+`is_win` scattava appena il prezzo si muoveva di un soffio a favore, **prima delle
+fee**. Capitale e PnL erano giusti (netti); solo la metrica `win`/`accuracy` era
+gonfiata.
+
+**Quantificazione (51 close live):** 39 win dichiarate (76,5%) → **13 falsi win**
+(`win=True` ma `pnl≤0`) → accuratezza **netta reale 52,9%**. PnL realizzato +€0,77
+(resta positivo: lo trascinano i pairs).
+
+**Fix:** `is_win = net > 0`. + `tests/portfolio/test_win_net_of_fees.py` (mossa
+sotto-fee = non win; oltre-fee = win; perdita = non win).
+
+**Riconciliazione contatori persistiti:** i `total_wins` su disco erano gonfiati dal
+vecchio conteggio lordo. Ricalcolati come `net_return>0` dai `trades.jsonl`:
+**MR01_BTC 7→1, DIP01_BTC 7→1** (gli unici toccati; tutti gli altri già coerenti).
+Capitale invariato.
+
+## Problema 2 — i 13 falsi win erano tutti MR01_BTC / DIP01_BTC in take_profit
+
+Causa: in `MR01_bollinger_fade` e `DIP01_dip_buy` il **TP è la media** (`tp = ma[i]`)
+e l'entry è a `close[i]` appena fuori banda. Nel regime BTC **piatto** (inchiodato
+~73.700 per ore, vol bassissima) la media è a pochi dollari dall'entry → il TP cade
+**dentro** il costo round-trip (0,10%): colpire il TP = perdita netta garantita.
+
+**Meccanismo del fix (importante).** "Spostare il TP più in là" NON garantisce di non
+perdere: il prezzo rientra solo fino alla media, non oltre → si finirebbe su SL/time-
+limit, perdendo di più. La mossa provabilmente non-perdente è un **filtro di edge
+minimo**: se `|tp − entry|/entry ≤ min_tp_frac` non si apre la trade. Break-even
+esatto = `fee_rt` (= 0,10%, indipendente dalla leva, perché
+`ret = mossa·lev − fee_rt·lev > 0 ⇔ mossa > fee_rt`).
+
+**Implementazione:** parametro `min_tp_frac` (default 0.0 = off) in **tutte le 4 fade**
+(MR01 banda, MR02 midpoint canale, MR07 ATR-scaled) e DIP01; salta i segnali sotto
+soglia. Cablato negli sleeve live a **0.0015 (1,5× fee)** in `_defs.py` (`MIN_TP_FRAC`).
+
+**Validazione backtest (BTC+ETH 1h, config sleeve, min_tp_frac ∈ {0,.001,.0015,.002}):**
+neutro su tutte e 4 le fade.
+- MR01: 0 trade rimossi (BTC +8028€, ETH +10395€) — metriche identiche.
+- DIP01 BTC: −1 trade a 0.002, **migliora** (+7492→+7522€, DD 26,3→25,9%).
+- MR02 BTC: −1 trade a 0.0015 (pnl invariato +12198€), ETH 0 rimossi.
+- MR07 BTC/ETH: 0 rimossi (TP ATR-scaled sempre ben oltre le fee nello storico).
+
+Conclusione: i micro-scalp sotto-fee **non esistono nel campione storico** — sono un
+artefatto del regime attuale. Il filtro è **puro upside**: neutro sul backtest validato,
+protettivo dal vivo. (Le 12 trade live incriminate, tutte MR01/DIP01 BTC, avevano gap
+~0,026%, ben sotto 0,15% → tutte bloccate.)
+
+ `tests/portfolio/test_min_tp_frac.py` (monotonia + ogni superstite ha gap > soglia
+ default-off invariato).
+
+## Nota deploy — il codice è COTTO nell'immagine, non montato
+
+Scoperta durante il deploy: `docker-compose.yml` monta solo `./data` e
+`./portfolios.yml`; il sorgente (`src/`, `scripts/`) è `COPY` nel Dockerfile. Quindi
+**`docker compose restart` NON ricarica le modifiche al codice** — serve
+`docker compose up -d --build`. Conseguenza retroattiva: anche il fix SH01
+horizon-exit di stamattina è andato live solo con questo rebuild. Da ricordare per ogni
+futura modifica ai worker. Il volume `./data` persiste → i 14 worker fanno RESUME
+puliti dopo il rebuild (capitale e posizioni intatti).
+
+## Stato finale
+
+- `is_win = net > 0` live; contatori riconciliati (MR01/DIP01 BTC 1/9).
+- Filtro `min_tp_frac=0.0015` live su tutti i fade + DIP01 (attivo solo MR01/DIP01).
+- Fix SH01 horizon-exit ora **effettivamente** live (rebuild).
+- Suite: 49 passed. Container ricostruito, healthy, 14 sleeve in RESUME.
+
+## Lezione
+
+1. Una metrica di "win" deve essere **netto fee**, altrimenti l'accuracy è teatro.
+2. Quando il TP è dentro il costo di transazione, la trade è persa in partenza: meglio
+   **non prenderla** che ritoccare il TP.
+3. Per i worker live in Docker: **rebuild**, non restart. Il restart ricarica solo lo
+   stato dal volume, non il codice.
@@ -0,0 +1,67 @@
+# 2026-06-02 — Loss-guard per le fade: filtro Hurst (regime persistente)
+
+> Goal: limitare le perdite delle fade in "bassa vol". Diagnosi empirica + ricerca web + workflow
+> 11 agenti + test decisivo a livello PORT06. Branch `feat/fade-lossguard`.
+
+## Riformulazione del problema (la premessa era imprecisa)
+
+Diagnosi su 3022 trade fade (MR01/MR02/MR07 × BTC/ETH, 2021+): **le perdite NON si concentrano in
+bassa vol** — anzi il terzile low-DVOL è net positivo (+2,30%/trade). Il vero driver è il **regime
+PERSISTENTE/trending**, misurato dall'Hurst:
+- somma perdite peggiore: **hurst>0,55** (−2695% in low-vol, dominante in ogni terzile vol)
+- **stop-rate 43% per hurst>0,55 vs 21% per hurst<0,45** (anti-persistente) — 2x
+- peggiori 1% trade: Hurst medio 0,61 (77% con hurst>0,55, solo 13% in bassa-DVOL)
+
+## Ricerca web (confermata e smentita dai dati reali)
+- **Hurst regime filter** (MR solo H<0,45, evitare H>0,55): **CONFERMATO** sui dati reali. ✅
+- **ADX** (PF 1,62 sotto 20 vs −0,74 sopra 30): **NON si replica** — ADX-skip uccide l'edge
+  (Sharpe 4,82→0,99) e lo stop-rate non scende. ❌
+- **vol-expansion ATR-ratio>1,5 (−72% perdite)**: **NON si replica** — alza DD e stop-rate. ❌
+- **time-stop ~15 barre**: riduce stop-rate ma alza il DD full → non passa standalone. ❌
+
+## Workflow 11 agenti — meccanismi testati
+| Meccanismo | OOS Sharpe (base→filt) | DD full | Buon loss-guard? |
+|---|---|---|---|
+| **Hurst-SKIP h<0,55** | 4,82→4,96 ↑ | 24,3→13,8% ↓ | **SÌ** |
+| **Hurst-SIZE 1/0,5/0,25** | 4,65→5,32 ↑ (full) | 33,6→11,3% maxDD ↓ | **SÌ** |
+| ADX-skip | 4,82→0,99 ✗ | — | NO (uccide edge) |
+| vol-expansion vratio | 4,82→4,04 | 24,3→27,5% ✗ | NO |
+| Kaufman ER, time-stop, vol-target, DVOL-rising, combo | tutti ↓ o DD↑ | — | NO |
+
+**Solo l'Hurst** isola chirurgicamente il regime tossico; gli altri sono "dimmer uniformi" che
+tagliano winner insieme ai loser (gate FR01 fallito).
+
+## TEST DECISIVO a livello PORT06 — SUPERATO ✅
+
+Applicato l'Hurst-skip alle 6 fade dentro il PORT06 intero (equal-weight, le altre 11 sleeve
+invariate):
+
+| Portafoglio | FULL Sharpe | FULL DD | OOS Sharpe | OOS DD | OOS ret |
+|-------------|:--:|:--:|:--:|:--:|:--:|
+| PORT06 baseline | 6,62 | 4,10% | 8,89 | 1,22% | +175% |
+| **+ Hurst-skip h<0,55** | **6,76** | **2,39%** | **9,15** | 1,54% | +158% |
+| + Hurst-skip h<0,50 | 6,61 | 2,08% | 9,02 | 1,54% | +150% |
+
+**A differenza di FR01 (che diluiva), il filtro Hurst MIGLIORA il PORT06**: FULL Sharpe ↑, **FULL
+DD quasi dimezzato (4,10→2,39%)**, OOS Sharpe ↑ (8,89→9,15). Costo: OOS DD +0,3pp (resta minuscolo),
+OOS ret −17pp. **h<0,55 è il pick** (0,50 taglia più ritorno). Non aumenta il profitto: è puro
+**rischio** — dimezza il DD mantenendo/alzando lo Sharpe.
+
+## Implementazione
+Aggiunto `hurst_skip_mask` in `src/strategies/fade_base.py` (rolling-Hurst causale dalle SOLE close)
+ parametro `hurst_max` (default None=off) in MR01/MR02/MR07. Test: `test_hurst_lossguard.py`.
+
+**Vantaggio operativo decisivo vs FR01:** l'Hurst si calcola **dalle sole close** → nessun feed
+DVOL/regime live necessario. Lo `StrategyWorker` lo computa inline dai dati che già ha → **deployabile
+senza nuova infrastruttura**, basta settare `hurst_max: 0.55` nei params degli sleeve fade.
+
+## Da fare per attivarlo live (deploy)
+1. Settare `hurst_max: 0.55` nei params delle fade in `_defs.py` (sleeve live) + aggiornare i params
+   fade del backtest (`combine_portfolio`/`report_families`) per PARITÀ + rigenerare il
+   regression-lock PORT06 (i numeri canonici cambiano: DD 4,9→~2,4%).
+2. Verificare che il rolling-Hurst live nel worker coincida col backtest (stessa finestra 100,
+   stesso stepping causale).
+3. Rebuild immagine Docker (`up -d --build`, non restart) + verifica RESUME.
+
+Default attuale: `hurst_max` OFF → zero impatto su backtest/parità/live finché non lo si attiva
+esplicitamente. Il SISTEMA è trovato e validato; l'attivazione è una decisione di deploy.
@@ -0,0 +1,89 @@
+# 2026-06-02 — Ricerca a 100 agenti: Frattali del segnale × Regime ARGO
+
+> Workflow multi-agente (171 agenti, 8,4M token, ~7h) per cercare una strategia che combini
+> un SEGNALE FRATTALE con un GATE/INTERAZIONE DI REGIME ARGO (DVOL/funding/VRP), validata OOS.
+> Branch: `feat/fractal-argo-search`. Substrato e codice sul branch, niente impatto su main/live.
+
+## Substrato costruito
+- `regime_fetcher.py`: DVOL (2021-03→oggi) + funding (2019→oggi) BTC/ETH da **Deribit mainnet
+  public** (no-auth, OI/IV reali — non il testnet farlocco di Cerbero).
+- `regime_lab.py`: allineamento regime↔prezzo **causale no-look-ahead** (merge_asof backward),
+  feature regime (dvol_pct, **vrp=dvol−rv**, funding_z, dvol_chg) + frattali (rolling Hurst,
+  Higuchi FD, vol-ratio, Williams pivot), cache feature precalcolate, validazione netto-fee OOS
+  via `explore_lab`. Bug corretto in corsa: `vrp` annualizzava la realized-vol sempre come 1h →
+  rotta su 4h/1d (sempre negativa); fix per timeframe.
+- `fractal_argo_workflow.js`: 84 agenti griglia (7 famiglie frattali × 6 angoli regime × BTC/ETH)
+  + 8 wildcard + verifica avversariale dei survivor + sintesi.
+
+## Verdetto
+
+**Esistono edge frattale×regime reali, causali, robusti** (15 confermati dalla batteria
+avversariale: audit look-ahead bit-esatto, cross-asset, split alternativo, fee 0.2% RT, plateau).
+**MA nessuno batte PORT06 standalone** (OOS Sharpe 8,19 / DD 2,3%): sono **diversificatori a
+bassa esposizione** (1,5-8%, ~100-460 trade), profilo SH01/pairs.
+
+### Top candidati confermati
+| Strategia | Asset/TF | OOS Sharpe | OOS DD | trade |
+|-----------|----------|:--:|:--:|:--:|
+| FRAC-VRP multiscala (chop × VRP<0) | ETH 1h | 5,55 | 11% | 184 |
+| HigVRP-Fade (Higuchi alto × VRP<0) | BTC 1h | 4,55 | 7,2% | 286 |
+| **HurstCalmFade (hurst<0,55 × dvol<0,4)** | BTC 1h | **3,73** | 5,1% | 198 |
+| WILD8 Pivot-Hurst | BTC 4h | 3,87 | 10% | 482 |
+| AnalogFundingFade (kNN forma × funding) | ETH 4h | 2,15 | 9,3% | 229 |
+
+## Il finding chiave (controintuitivo): il prior ARGO è SMENTITO
+
+La tesi naïve **"VRP>0 = GEX+ = range = fade" FALLISCE** sistematicamente. L'edge robusto e
+ripetuto è su **VRP<0** (vol implicita *sottoprezzata* vs realizzata → mean-reversion whippy) e su
+**DVOL bassa**, l'opposto del brief. Gate invertito VRP>0 → Sharpe −2,08/−1,30 su entrambi gli
+asset. È il risultato più solido di tutta la ricerca, look-ahead-clean (lag-1/3/6 robusto).
+
+## Cosa aggiunge valore vs cosa è decorativo
+- **Load-bearing (confermato per ablazione):** VRP<0; hurst-low × dvol-low (HurstCalmFade taglia
+  DD OOS 17%→5%); funding_z estremo |fz|≥1,8 (analog ETH 4h).
+- **Decorativo (DD-reducer, non interazione):** dvol_chg, dvol_high/low e funding come gate spesso
+  riducono solo esposizione senza migliorare il segno.
+
+## Cosa è RUMORE (conferma i priori del progetto)
+- Frattali da soli (angolo=none): hurst/Higuchi/vratio/chop/candle/analog intraday → non robusti
+  (DD 30-90%, muoiono di fee). Conferma `shape_lab`.
+- Momentum/breakout gateato (hurst>0,6, dvol-rising): catastrofico (Sharpe −2…−7) → riconferma
+  dominanza mean-reversion, i breakout rientrano.
+- ARGO-GEX nella direzione attesa (VRP>0): perde. Coerente con W18/19/21 scartate.
+- Pivot-fade non-laggato (frac_up[i]): artefatto squeeze-like, va sempre laggato a i−2.
+
+## Vincitore selezionato + test decisivo
+
+**FR01 HurstCalmFade BTC 1h** (`scripts/strategies/FR01_hurst_calm_fade.py`): il più verificato,
+DD più basso (5,1% OOS), generalizza a ETH. **Test di correlazione decisivo** (la domanda che
+conta: aggiungerlo migliora il PORT06 o è ridondante?): correlazione daily-returns coi fade
+esistenti **MR01 +0,17 / MR02 +0,08 / MR07 −0,03** → **BASSA, quasi-ortogonale**, NON ridondante.
+Passa il gate → vale l'inserimento come diversificatore.
+
+## Onestà finale
+L'edge frattale×regime è **reale, causale, robusto** ma è sempre **mean-reversion già nota
+condizionata dal regime (VRP<0 / hurst-low / dvol-low)**, non un motore ortogonale nuovo. Valore =
+**riduzione DD aggregato come sleeve a bassa esposizione**. La correlazione bassa lo qualifica come
+diversificatore reale.
+
+## TEST DECISIVO SUL MASTER — VERDETTO FINALE: NON deployare
+
+Misurato il contributo marginale di FR01 al PORT06 intero (equal-weight, `master_corr`):
+
+| Portafoglio | FULL Sharpe | OOS Sharpe | OOS DD | OOS ret |
+|-------------|:--:|:--:|:--:|:--:|
+| PORT06 (17 sleeve) | 6,62 | **8,89** | 1,2% | +175% |
+| PORT06 + FR01 (19) | 6,55 | **8,72** | 1,1% | +156% |
+
+**FR01 NON migliora il PORT06: lo DILUISCE** (OOS Sharpe 8,89→8,72, OOS ret +175%→+156%; DD
+marginalmente meglio 1,2→1,1% ma a costo di Sharpe). Corr FR01 vs MASTER +0,18 (BTC)/+0,23 (ETH).
+
+**Causa + nota di onestà metrica:** lo Sharpe "3,73" dei report del workflow è **per-trade/annuale**
+(`explore_lab`); quello rilevante per il portafoglio è lo **Sharpe daily-return** (`combine`), che per
+FR01 è solo **~1,85/1,53** — troppo basso per muovere un PORT06 a 8,89. È "ridondanza robusta":
+mean-reversion regime-gated che si sovrappone a ciò che il MASTER già fa.
+
+**ESITO: il search a 100 agenti ha trovato strategie robuste e causali, ma NESSUNA migliora il
+PORT06.** Non deployare FR01 né i candidati gemelli. Valore del progetto resta nell'estendere
+fade/pairs validati. Tutto resta come RECORD DI RICERCA sul branch (non si merge in produzione).
+Wiring DVOL live e walk-forward: non necessari, deploy abbandonato.
@@ -0,0 +1,377 @@
+# Fase 2-B — Worker live honest/TSM01 (dedicati) — Implementation Plan
+
+> **For agentic workers:** REQUIRED SUB-SKILL: superpowers:subagent-driven-development o executing-plans. Steps con checkbox `- [ ]`.
+
+**Goal:** Costruire i worker live mancanti perché PORT06 giri live al completo (oltre a fade+pairs+shape già pronti): DIP01, TR01 (basket), ROT02 (rotation), TSM01 (tsmom rotation), e integrarli nel `PortfolioRunner`.
+
+**Architecture:** Worker DEDICATI per ogni strategia (scelta utente). DIP01 è single-asset → Strategy subclass + `StrategyWorker` esistente. TR01/ROT02/TSM01 sono multi-asset/rotation → tre classi worker nuove in `src/live/` con stato per-asset persistente, ciascuna fedele alla rispettiva funzione di backtest in `scripts/analysis/{honest_improve2,tsmom_research}.py`. Integrazione in `src/portfolio/runner.py::build_worker_for` + tick.
+
+**Tech Stack:** Python 3.11, pandas/numpy, pytest. Riusa CerberoClient v2 (multi-asset fetch), PortfolioLedger, e le funzioni di riferimento honest/tsm.
+
+**Branch:** `portfolio_phase2`. **Spec madre:** `docs/superpowers/specs/2026-05-29-portfolios-design.md` (§ scope live, fase 2).
+
+**Riferimenti di logica (NON modificare, sono la verità del backtest):**
+- DIP01 → `honest_improve2.dip_market_gated` (z-score dip, gate BTC>SMA, TP=SMA/SL=ATR/max_bars, intrabar).
+- TR01 → `honest_improve2._tr_basket_daily` (per asset 4h: EMA20>EMA100 long/flat; basket equal-weight).
+- ROT02 → `honest_improve2._rot_daily_equity` (panel 1d, mom 60g, top-3 se mom>0 e BTC>SMA100, gross 0.45 split, ribilancio giornaliero).
+- TSM01 → `tsmom_research.tsmom_sim` (panel 1d, Σ sign(P/P[-h]) h∈{63,126,252} ≥ thr=1.0, gate BTC>SMA100, gross 0.30 split).
+
+---
+
+## File structure
+
+| File | Responsabilità |
+|------|----------------|
+| `scripts/strategies/DIP01_dip_buy.py` | Strategy `Dip01DipBuy` (single-asset; metadata tp/sl/max_bars + gate) |
+| `src/live/basket_trend_worker.py` | `BasketTrendWorker` (TR01): N asset 4h, EMA cross, long/flat per asset |
+| `src/live/rotation_worker.py` | `RotationWorker` (ROT02): panel 1d, dual-momentum top-k, gross split |
+| `src/live/tsmom_worker.py` | `TsmomWorker` (TSM01): panel 1d, consenso segni multi-orizzonte |
+| `src/live/strategy_loader.py` | **mod**: aggiungi `DIP01_dip_buy` a MODULE_MAP |
+| `src/portfolio/runner.py` | **mod**: `build_worker_for` gestisce kind "basket"/"rotation"/"tsmom"; tick multi-asset |
+| `src/portfolio/base.py` (`_defs.py`) | **mod**: SleeveSpec degli honest/tsm con `kind` e `universe` corretti |
+| `tests/portfolio/test_honest_workers.py` | unit per ciascun worker + replay==backtest su finestra |
+
+**Universi:** TR01 = [BNB,BTC,DOGE,SOL,XRP] (4h); ROT02/TSM01 = `available_assets()` (1d). I worker multi-asset ricevono il dict {asset: df} dal runner.
+
+---
+
+## Task 1: DIP01 come Strategy single-asset
+
+**Files:** Create `scripts/strategies/DIP01_dip_buy.py`; Modify `src/live/strategy_loader.py`; Test `tests/portfolio/test_dip01.py`.
+
+- [ ] **Step 1: Test (fallisce)** — `tests/portfolio/test_dip01.py`:
+
+```python
+import pandas as pd
+from src.data.downloader import load_data
+from scripts.strategies.DIP01_dip_buy import Dip01DipBuy
+
+
+def test_dip01_generates_long_signals_with_exits():
+    df = load_data("BTC", "1h").iloc[-5000:].reset_index(drop=True)
+    ts = pd.to_datetime(df["timestamp"], unit="ms", utc=True)
+    sigs = Dip01DipBuy().generate_signals(df, ts, asset="BTC", tf="1h")
+    assert len(sigs) > 0
+    s = sigs[0]
+    assert s.direction == 1                      # dip-buy è solo long
+    assert {"tp", "sl", "max_bars"} <= set(s.metadata)
+```
+
+- [ ] **Step 2:** `uv run pytest tests/portfolio/test_dip01.py -v` → FAIL (ModuleNotFoundError).
+
+- [ ] **Step 3: Implementa `scripts/strategies/DIP01_dip_buy.py`.** Replica ESATTA della logica di `dip_market_gated` (default `market_n=0` = senza gate, come lo sleeve DIP01_BTC del portafoglio: vedi combine_portfolio che usa `market_n=0`). Genera Signal long quando `z[i] <= -z_in and z[i-1] > -z_in`, con metadata `tp=SMA[i]`, `sl=c[i]-sl_atr*atr[i]`, `max_bars`. fee_rt=0.001, leverage 3, position 0.15.
+
+```python
+"""DIP01 — Dip-buy mean-reversion single-asset (z-score sotto-banda). Honest family.
+
+Replica live della logica validata in scripts/analysis/honest_improve2.dip_market_gated
+(con market_n=0, come lo sleeve DIP01_BTC del portafoglio): compra quando lo z-score del
+prezzo rispetto a SMA(n) incrocia sotto -z_in; esce a TP=SMA, SL=close-sl_atr*ATR, o max_bars.
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import sys
+from pathlib import Path
+
+import numpy as np
+import pandas as pd
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from src.strategies.base import Strategy, Signal  # noqa: E402
+
+
+def _atr(df, n=14):
+    h, l, c = df["high"].values, df["low"].values, df["close"].values
+    pc = np.roll(c, 1); pc[0] = c[0]
+    tr = np.maximum(h - l, np.maximum(np.abs(h - pc), np.abs(l - pc)))
+    return pd.Series(tr).rolling(n).mean().values
+
+
+class Dip01DipBuy(Strategy):
+    name = "DIP01_dip_buy"
+    description = "Dip-buy mean-reversion single-asset (z-score), exit TP=SMA/SL=ATR/max_bars"
+    default_assets = ["BTC"]
+    default_timeframes = ["1h"]
+    fee_rt = 0.001
+    leverage = 3.0
+    position_size = 0.15
+
+    def generate_signals(self, df: pd.DataFrame, ts: pd.DatetimeIndex,
+                         n: int = 50, z_in: float = 2.5, sl_atr: float = 2.5,
+                         max_bars: int = 24, **params) -> list[Signal]:
+        c = df["close"].values
+        ma = pd.Series(c).rolling(n).mean().values
+        sd = pd.Series(c).rolling(n).std().values
+        a = _atr(df, 14)
+        z = (c - ma) / np.where(sd == 0, np.nan, sd)
+        out: list[Signal] = []
+        for i in range(n + 14, len(c)):
+            if np.isnan(z[i]) or np.isnan(a[i]) or np.isnan(ma[i]):
+                continue
+            if z[i] <= -z_in and z[i - 1] > -z_in:
+                out.append(Signal(idx=i, direction=1, entry_price=float(c[i]),
+                                  metadata={"tp": float(ma[i]),
+                                            "sl": float(c[i] - sl_atr * a[i]),
+                                            "max_bars": int(max_bars)}))
+        return out
+```
+
+- [ ] **Step 4: Registra nel loader.** In `src/live/strategy_loader.py` MODULE_MAP aggiungi:
+```python
+    "DIP01_dip_buy": ("DIP01_dip_buy", "Dip01DipBuy"),
+```
+
+- [ ] **Step 5:** `uv run pytest tests/portfolio/test_dip01.py -v` → 1 passed.
+
+- [ ] **Step 6: Commit**
+```bash
+git add scripts/strategies/DIP01_dip_buy.py src/live/strategy_loader.py tests/portfolio/test_dip01.py
+git commit -m "feat(live): DIP01 dip-buy come Strategy single-asset (worker via StrategyWorker)"
+```
+
+**Nota:** DIP01 nel runner usa lo StrategyWorker esistente (kind="single", name="DIP01"). Aggiorna `_STRAT_MODULE` in `runner.py` con `"DIP01": "DIP01_dip_buy"` e in `_defs.py` lo SleeveSpec DIP01_BTC resta kind="single". Il backtest dello sleeve DIP01_BTC continua a venire da `build_everything` (parità invariata).
+
+---
+
+## Task 2: `BasketTrendWorker` (TR01)
+
+**Files:** Create `src/live/basket_trend_worker.py`; Test `tests/portfolio/test_basket_worker.py`.
+
+- [ ] **Step 1: Test (fallisce)** — verifica che, dato un dict {asset: df 4h}, il worker calcoli posizione long/flat per asset secondo EMA20>EMA100 e aggiorni il capitale equal-weight:
+
+```python
+import numpy as np
+import pandas as pd
+from src.live.basket_trend_worker import BasketTrendWorker
+
+
+def _ramp_df(n=300, slope=1.0):
+    c = np.linspace(100, 100 + slope * n, n)
+    ts = (pd.date_range("2024-01-01", periods=n, freq="4h", tz="UTC").astype("int64") // 10**6)
+    return pd.DataFrame({"timestamp": ts, "open": c, "high": c, "low": c, "close": c, "volume": 1.0})
+
+
+def test_basket_goes_long_in_uptrend(tmp_path):
+    w = BasketTrendWorker(universe=["AAA", "BBB"], tf="4h", capital=1000.0, data_dir=tmp_path)
+    data = {"AAA": _ramp_df(slope=1.0), "BBB": _ramp_df(slope=1.0)}
+    w.tick(data)
+    assert w.positions["AAA"] == 1.0 and w.positions["BBB"] == 1.0   # EMA20>EMA100 in salita
+```
+
+- [ ] **Step 2:** `uv run pytest tests/portfolio/test_basket_worker.py -v` → FAIL.
+
+- [ ] **Step 3: Implementa `src/live/basket_trend_worker.py`.** Stato: capitale totale + dict `positions` (asset→0/1) + persistenza. `tick(data: dict[str,df])`: per ogni asset calcola EMA20/EMA100 sull'ultima barra; target = 1.0 se ef>es else 0.0; applica fee `FEE_RT/2*LEV` sul turnover |Δpos|; aggiorna capitale equal-weight col rendimento di barra di ogni asset attivo (`POS*LEV*ret*pos/len(universe)`... mantieni la convenzione di `_tr_basket_daily`: ogni asset è uno sleeve normalizzato, equal-weight → applica `mean` dei rendimenti per-asset). Persisti `status.json` (capitale, positions, last_bar_ts per asset) e logga `trades.jsonl`. fee_rt=0.001, leverage 3, position 0.15.
+
+```python
+"""BasketTrendWorker (TR01): EMA20>EMA100 long/flat su un paniere, equal-weight.
+Replica live di honest_improve2._tr_basket_daily."""
+from __future__ import annotations
+
+import json
+from datetime import datetime, timezone
+from pathlib import Path
+
+import numpy as np
+import pandas as pd
+
+FEE_RT, LEV, POS = 0.001, 3.0, 0.15
+
+
+def _ema(x, n):
+    return pd.Series(x).ewm(span=n, adjust=False).mean().values
+
+
+class BasketTrendWorker:
+    def __init__(self, universe, tf="4h", capital=1000.0, position_size=POS,
+                 leverage=LEV, fee_rt=FEE_RT, name="TR01_basket",
+                 data_dir=Path("data/portfolio_paper")):
+        self.universe = list(universe)
+        self.tf = tf
+        self.initial_capital = capital
+        self.capital = capital
+        self.position_size = position_size
+        self.leverage = leverage
+        self.fee_rt = fee_rt
+        self.worker_id = f"{name}__{'-'.join(self.universe)}__{tf}"
+        self.work_dir = Path(data_dir) / self.worker_id
+        self.work_dir.mkdir(parents=True, exist_ok=True)
+        self.status_path = self.work_dir / "status.json"
+        self.trades_path = self.work_dir / "trades.jsonl"
+        self.positions = {a: 0.0 for a in self.universe}
+        self.last_bar_ts = {a: 0 for a in self.universe}
+        self.in_position = False                  # per il ribilancio del runner (skip se True)
+        self._load()
+
+    def _load(self):
+        if self.status_path.exists():
+            s = json.loads(self.status_path.read_text())
+            self.capital = s.get("capital", self.capital)
+            self.positions = {**self.positions, **s.get("positions", {})}
+            self.last_bar_ts = {**self.last_bar_ts, **s.get("last_bar_ts", {})}
+        self.in_position = any(v > 0 for v in self.positions.values())
+
+    def _save(self):
+        self.status_path.write_text(json.dumps({
+            "capital": round(self.capital, 2), "positions": self.positions,
+            "last_bar_ts": self.last_bar_ts,
+            "ts": datetime.now(timezone.utc).isoformat()}, indent=2))
+
+    def tick(self, data: dict):
+        rets = []
+        for a in self.universe:
+            df = data.get(a)
+            if df is None or len(df) < 110:
+                continue
+            c = df["close"].values
+            ef, es = _ema(c, 20)[-1], _ema(c, 100)[-1]
+            target = 1.0 if ef > es else 0.0
+            bar_ts = int(df["timestamp"].iloc[-1])
+            prev = self.positions[a]
+            # rendimento di barra realizzato sulla posizione precedente (chiusa->aperta barra)
+            if self.last_bar_ts[a] and bar_ts > self.last_bar_ts[a] and prev > 0:
+                r = (c[-1] - c[-2]) / c[-2]
+                rets.append(self.position_size * self.leverage * r * prev)
+            if target != prev:
+                self.capital -= self.capital * self.position_size * (self.fee_rt / 2) * abs(target - prev) / len(self.universe)
+                self._log(a, prev, target, float(c[-1]))
+            self.positions[a] = target
+            self.last_bar_ts[a] = bar_ts
+        if rets:
+            self.capital = max(self.capital * (1 + float(np.mean(rets))), 10.0)
+        self.in_position = any(v > 0 for v in self.positions.values())
+        self._save()
+
+    def _log(self, asset, frm, to, price):
+        with open(self.trades_path, "a") as f:
+            f.write(json.dumps({"ts": datetime.now(timezone.utc).isoformat(),
+                                "asset": asset, "from": frm, "to": to,
+                                "price": round(price, 6), "capital": round(self.capital, 2)}) + "\n")
+
+    @property
+    def status_summary(self):
+        longs = [a for a, v in self.positions.items() if v > 0]
+        return f"{self.worker_id}: cap={self.capital:.0f} long={longs}"
+```
+
+- [ ] **Step 4:** `uv run pytest tests/portfolio/test_basket_worker.py -v` → 1 passed.
+
+- [ ] **Step 5: Commit**
+```bash
+git add src/live/basket_trend_worker.py tests/portfolio/test_basket_worker.py
+git commit -m "feat(live): BasketTrendWorker (TR01) EMA-cross long/flat multi-asset"
+```
+
+---
+
+## Task 3: `RotationWorker` (ROT02)
+
+**Files:** Create `src/live/rotation_worker.py`; Test `tests/portfolio/test_rotation_worker.py`.
+
+- [ ] **Step 1: Test (fallisce)** — dato {asset: df 1d}, sceglie i top-k per momentum 60g con gate BTC>SMA100 e imposta i pesi gross/k:
+
+```python
+import numpy as np
+import pandas as pd
+from src.live.rotation_worker import RotationWorker
+
+
+def _df(n=200, slope=1.0):
+    c = np.linspace(100, 100 + slope * n, n)
+    ts = (pd.date_range("2023-01-01", periods=n, freq="1D", tz="UTC").astype("int64") // 10**6)
+    return pd.DataFrame({"timestamp": ts, "open": c, "high": c, "low": c, "close": c, "volume": 1.0})
+
+
+def test_rotation_picks_top_momentum_when_risk_on(tmp_path):
+    w = RotationWorker(universe=["BTC", "AAA", "BBB"], top_k=2, gross=0.45, data_dir=tmp_path)
+    data = {"BTC": _df(slope=1.0), "AAA": _df(slope=3.0), "BBB": _df(slope=0.1)}
+    w.tick(data)
+    # BTC in uptrend -> risk_on; top-2 momentum = AAA e BTC; pesi gross/2
+    assert w.weights["AAA"] > 0 and abs(sum(w.weights.values()) - 0.45) < 1e-9
+```
+
+- [ ] **Step 2:** `uv run pytest tests/portfolio/test_rotation_worker.py -v` → FAIL.
+
+- [ ] **Step 3: Implementa `src/live/rotation_worker.py`.** Replica di `_rot_daily_equity`: panel di close 1d allineato; `risk_on = BTC[-1] > SMA100(BTC)[-1]`; `mom = P[-1]/P[-61]-1`; `chosen = [top_k per mom con mom>0] se risk_on else []`; pesi `gross/len(chosen)`; turnover fee `FEE_RT/2 * Σ|Δw|`; capitale aggiornato col rendimento di portafoglio del giorno successivo (live: al tick si realizza il rendimento dell'ultima barra sui pesi correnti, poi si ricalcolano i pesi). Persisti capitale+weights+last_ts. `in_position = bool(weights)`.
+
+(Implementazione analoga a BasketTrendWorker: stato persistente, `tick(data)` allinea i panel per timestamp comune, calcola momentum/gate, applica fee sul turnover e rendimento di barra. Mantieni `top_k=3, gross=0.45` come default — i valori dello sleeve ROT02_rot del portafoglio.)
+
+- [ ] **Step 4:** test → 1 passed.
+
+- [ ] **Step 5: Commit**
+```bash
+git add src/live/rotation_worker.py tests/portfolio/test_rotation_worker.py
+git commit -m "feat(live): RotationWorker (ROT02) dual-momentum top-k risk-gated"
+```
+
+---
+
+## Task 4: `TsmomWorker` (TSM01)
+
+**Files:** Create `src/live/tsmom_worker.py`; Test `tests/portfolio/test_tsmom_worker.py`.
+
+- [ ] **Step 1: Test (fallisce)** — consenso segni multi-orizzonte: sceglie gli asset con `Σ sign(P/P[-h]) ≥ thr` (h∈{63,126,252}) sotto gate, pesi gross/k.
+
+- [ ] **Step 2-3: Implementa `src/live/tsmom_worker.py`** replicando `tsmom_sim`: `score[j] = mean_h sign(P[-1,j]/P[-1-h,j]-1)`; `chosen = [j: score>=thr] se risk_on`; pesi `gross/len(chosen)` con `gross=0.30`. Stessa struttura di RotationWorker (panel 1d, fee turnover, rendimento di barra, persistenza). Default `horizons=(63,126,252), thr=1.0, regime_n=100, gross=0.30`.
+
+- [ ] **Step 4:** test → passed.
+
+- [ ] **Step 5: Commit**
+```bash
+git add src/live/tsmom_worker.py tests/portfolio/test_tsmom_worker.py
+git commit -m "feat(live): TsmomWorker (TSM01) consenso TSMOM multi-orizzonte risk-gated"
+```
+
+---
+
+## Task 5: Integrazione nel PortfolioRunner
+
+**Files:** Modify `src/portfolio/runner.py`, `scripts/portfolios/_defs.py`, `src/portfolio/base.py`; Test `tests/portfolio/test_runner_honest.py`.
+
+- [ ] **Step 1:** In `_defs.py`, marca gli SleeveSpec multi-asset col `kind` giusto e l'universo:
+  - DIP01 → `kind="single", name="DIP01"` (resta StrategyWorker via _STRAT_MODULE["DIP01"]="DIP01_dip_buy").
+  - TR01 → `kind="basket"`, aggiungi campo universo (riusa `params={"universe": ["BNB","BTC","DOGE","SOL","XRP"], "tf": "4h"}`).
+  - ROT02 → `kind="rotation"`, `params={"top_k":3, "gross":0.45, "tf":"1d"}`.
+  - TSM01 → `kind="tsmom"`, `params={"horizons":[63,126,252], "thr":1.0, "gross":0.30, "tf":"1d"}`.
+  (Aggiungi `universe`/campi a SleeveSpec se serve, default None.)
+
+- [ ] **Step 2:** In `runner.py::build_worker_for` aggiungi i rami `kind in ("basket","rotation","tsmom")` che costruiscono i rispettivi worker con `capital=alloc_capital` e `data_dir=DATA_DIR`. Aggiorna `_STRAT_MODULE` con `"DIP01": "DIP01_dip_buy"`. Rimuovi DIP01/TR01/ROT02/TSM01 dalla lista "saltati": ora sono supportati.
+
+- [ ] **Step 3:** In `runner.run()` il tick deve passare ai worker multi-asset un dict {asset: df} (fetch di tutti gli asset dell'universo). Estendi la raccolta `keys` e il dispatch del tick: per kind basket/rotation/tsmom costruisci `data = {a: cache[(a, tf)] for a in universe}` e chiama `w.tick(data)`. Per `_worker_equity` i nuovi worker espongono `.capital` (già ok). Per il ribilancio, espongono `.in_position` (skip se True).
+
+- [ ] **Step 4: Test** `tests/portfolio/test_runner_honest.py`: `build_worker_for` ritorna il tipo giusto per ogni kind con capitale = alloc; e `run()` con PORT06 non lascia più sleeve "saltati" (mocka il fetch o testa solo build).
+
+- [ ] **Step 5:** `uv run pytest tests/portfolio/ -m "not network" -v` → tutti verdi.
+
+- [ ] **Step 6: Commit**
+```bash
+git add src/portfolio/runner.py scripts/portfolios/_defs.py src/portfolio/base.py tests/portfolio/test_runner_honest.py
+git commit -m "feat(portfolio): integra worker honest/TSM01 nel runner (PORT06 live completo)"
+```
+
+---
+
+## Task 6: Validazione replay==backtest per i worker multi-asset
+
+**Files:** Modify `scripts/analysis/validate_portfolio_runner.py` (o nuovo `validate_honest_workers.py`).
+
+- [ ] **Step 1:** Per ogni worker multi-asset, replay bar-by-bar su dati storici (load_data) e confronto dell'equity finale con la funzione di riferimento (`_tr_basket_daily`, `_rot_daily_equity`, `tsmom_sim`) entro tolleranza. ROT02/TSM01 sono daily → replay veloce (poche migliaia di barre). TR01 4h → medio. Atteso: match stretto (differenze solo da bar-timing/cadenza). DIP01 ha il gap intrabar noto come le fade (documenta, non assert esatto).
+
+- [ ] **Step 2: Commit**
+```bash
+git add scripts/analysis/validate_honest_workers.py
+git commit -m "test(portfolio): replay worker honest/TSM01 == backtest di riferimento"
+```
+
+---
+
+## Self-review
+
+- **Copertura:** i 4 worker (DIP01 single via Strategy; TR01/ROT02/TSM01 dedicati) + integrazione runner + validazione → PORT06 gira live completo (niente più sleeve saltati).
+- **Parità backtest:** invariata (gli sleeve del backtest vengono ancora da `build_everything`; i worker sono il path LIVE). La validazione replay==backtest (Task 6) certifica i worker live.
+- **Gap noto:** DIP01, come le fade, ha exit intrabar nel backtest ma close-based nel live → gap strutturale documentato (non un bug). TR01/ROT02/TSM01 non hanno TP/SL intrabar (entry/exit a chiusura barra/giorno) → replay atteso stretto.
+- **Tipi:** i nuovi worker espongono `.capital` e `.in_position` (richiesti da `_worker_equity`/`rebalance_allocations`); `tick(data: dict)` per i multi-asset vs `tick(df)`/`tick(dfa,dfb)` esistenti → il runner dispatcha per `kind`.
+- **Rischio:** la convenzione di capitale/rendimento dei worker multi-asset deve combaciare con le funzioni di riferimento; la validazione Task 6 è il gate che lo verifica — se diverge, allineare la formula (non la reference).
+
+> **Punto aperto:** verificare la disponibilità su Cerbero v2 dei timeframe 4h/1d per tutti gli asset dell'universo (TR01 usa 4h; ROT02/TSM01 usano 1d, oggi resample da 1h in get_df). Il runner live dovrà resamplare 1h→4h/1d dal feed v2 o fetchare nativamente — da decidere in Task 5/Step 3.
@@ -0,0 +1,233 @@
+# Design — Cartella `portfolios/`: portafogli come oggetti di prima classe
+
+**Data:** 2026-05-29
+**Stato:** approvato in brainstorming, pronto per il piano di implementazione
+**Branch:** `shape_patterns` (o branch dedicato `portfolios`)
+
+## 1. Obiettivo e contesto
+
+Oggi le strategie del progetto vivono come *sleeve* indipendenti: ogni worker del paper
+trader (`StrategyWorker`, `PairsWorker`) gestisce un conto autonomo da €1000, con capitale
+e stato propri in `data/paper_trades/{worker_id}/`. I "portafogli" `PORT01-03` esistenti
+sono soltanto script di **report offline**: normalizzano le equity storiche dei singoli
+sleeve e ne calcolano metriche equipesate. Non esiste un livello che gestisca davvero un
+capitale condiviso, i pesi, il ribilanciamento e il PnL aggregato in tempo reale.
+
+Questo design introduce una cartella `portfolios/` in cui il **portafoglio è un oggetto di
+prima classe** che gestirà il trading e lo stato PnL. Un portafoglio possiede un capitale
+totale, lo alloca ai propri sleeve secondo uno schema di pesi, dimensiona le posizioni,
+ribilancia periodicamente e mantiene il ledger aggregato. La stessa definizione serve sia
+al backtest sia al live, garantendo coerenza fra ciò che si misura e ciò che si tradia.
+
+L'obiettivo strategico resta invariato: partire da €1000 e arrivare verso €50/giorno con un
+paniere diversificato delle famiglie validate (fade, honest, pairs, TSMOM, shape-ML).
+
+## 2. Decisioni di brainstorming
+
+1. **Modello di capitale: pool condiviso.** Il portafoglio possiede il capitale totale, lo
+   alloca ai sleeve secondo i pesi, ridimensiona le posizioni e tiene lo stato/PnL
+   aggregato. I worker diventano esecutori.
+2. **Scope: backtest + live unificati.** Un'unica classe `Portfolio` come fonte di verità,
+   capace sia di backtest/report storico sia di gestione live.
+3. **Ribilanciamento periodico.** Il capitale viene riallocato ai pesi target a cadenza
+   fissa (giornaliera di default, configurabile), coerente con tutte le metriche misurate
+   finora.
+4. **Schemi di peso supportati (tutti):** `equal` (default), `cap` (tetto per
+   famiglia/cluster, es. pairs 33% — configurazione sobria raccomandata), `inverse_vol`,
+   `cluster_rp` (equal fra cluster naturali poi inverse-vol dentro), `manual`.
+5. **Scope live v1: tutti gli sleeve** — fade, honest, pairs (2 gambe) e shape-ML (SH01 via
+   worker con retraining periodico, sfruttando il `MLWorkerWrapper` esistente).
+6. **Data layer Cerbero v2.** Il runner live adotta gli endpoint unificati v2: `get_historical`
+   unificato, `get_instruments` (naming robusto, niente `INSTRUMENT_MAP` hardcoded),
+   `get_ticker_batch` (fetch multi-gamba efficiente). Venue di trading = Deribit come ora.
+
+### Analisi di accorpamento (a supporto delle decisioni)
+
+`scripts/analysis/sleeve_clustering.py` ha mostrato che:
+- i **cluster naturali** delle 17 sleeve non coincidono con le famiglie ma con
+  asset/regime: BTC-reversion, ETH-reversion, trend (TR01+TSM01), shape (SH_BTC+SH_ETH),
+  rotation (ROT02);
+- la **ridondanza è lieve** (correlazione massima 0.43 MR01_BTC↔DIP01_BTC, 0.37 TR01↔TSM01):
+  nessuno sleeve è davvero fondibile, ognuno aggiunge diversificazione;
+- a equal-weight i **pairs pesano il 47% del rischio** → giustifica lo schema `cap`;
+- in OOS calmo equal-weight batte inverse-vol e risk-parity (i pairs ad alto rischio/ritorno
+  corrono liberi), ma è un risultato di regime → il cap resta la scelta prudente.
+
+Il campo `cluster` di `SleeveSpec` codifica questi gruppi naturali per gli schemi `cap` e
+`cluster_rp`.
+
+## 3. Architettura e layout
+
+Si rispecchia la struttura delle strategie (`src/strategies/` base + `scripts/strategies/`
+concrete):
+
+```
+src/portfolio/
+  __init__.py
+  base.py        # Portfolio (definizione + .backtest()), SleeveSpec, PortfolioResult
+  sleeves.py     # costruzione UNIFICATA delle equity-per-sleeve (backtest);
+                 # centralizza la logica oggi in combine_portfolio + report_families
+  weighting.py   # schemi pesi: equal, cap, inverse_vol, cluster_rp, manual
+  ledger.py      # PortfolioLedger: capitale, allocazioni, equity, PnL, peak/DD, persistenza
+  runner.py      # PortfolioRunner (live): pool capital, sizing, ribilancio, aggregazione
+
+scripts/portfolios/
+  PORT01_honest.py  PORT02_fade.py  PORT03_master.py
+  PORT04_master_pairs.py  PORT05_master_esteso.py  PORT06_master_shape.py
+                 # definizioni concrete (lista SleeveSpec + schema pesi); run() = report backtest
+
+portfolios.yml   # config LIVE: portafoglio attivo, capitale, schema pesi, cap, cadenza, leva
+```
+
+**Integrazione col codice esistente:**
+- Il backtest riusa i builder di equity-per-sleeve (`build_all_sleeves`, `pairs_sim`,
+  `shape_daily_equity`), centralizzati in `src/portfolio/sleeves.py`; `combine_portfolio.py`
+  e `report_families.py` diventano consumer sottili (niente duplicazione).
+- Il live riusa da `multi_runner`: il fetch candele, `build_workers`,
+  `build_pairs_workers`, `MLWorkerWrapper`. `multi_runner` resta entrypoint legacy
+  single-sleeve finché `PortfolioRunner` non lo sostituisce.
+- I vecchi `PORT01-03` di `scripts/strategies/` vengono migrati in `scripts/portfolios/`
+  come definizioni della nuova classe.
+
+## 4. Definizione del portafoglio (schema)
+
+```python
+@dataclass
+class SleeveSpec:
+    kind: str                 # "single" | "pairs" | "ml"
+    name: str                 # "MR01_bollinger_fade" | "PR01_pairs_reversion" | "SH01_shape_ml"
+    asset: str | None = None  # single/ml
+    a: str | None = None      # pairs: gamba long
+    b: str | None = None      # pairs: gamba short
+    tf: str = "1h"
+    params: dict = field(default_factory=dict)
+    cluster: str = ""         # BTC-rev | ETH-rev | trend | shape | rotation
+
+@dataclass
+class Portfolio:
+    code: str                 # "PORT06"
+    label: str                # "Master + shape"
+    sleeves: list[SleeveSpec]
+    weighting: str = "equal"  # equal | cap | inverse_vol | cluster_rp | manual
+    weights: dict | None = None   # solo manual (sleeve-id -> peso)
+    caps: dict | None = None      # solo cap: chiave = FAMIGLIA (derivata da kind/name:
+                                  # PAIRS/FADE/HONEST/SHAPE/TSM), es. {"PAIRS": 0.33}.
+                                  # cluster_rp usa invece il campo `cluster` degli sleeve.
+    total_capital: float = 1000.0
+    leverage: float = 3.0         # nota: 2x raccomandata per il live reale
+    rebalance: str = "1D"
+    vol_lookback: int = 90        # giorni per inverse_vol / cluster_rp
+
+    def backtest(self, ...) -> PortfolioResult: ...
+    def weight_vector(self, sleeve_returns) -> dict[str, float]: ...
+```
+
+Gli schemi di peso (in `weighting.py`) restituiscono un dict `sleeve-id -> peso` che somma a
+1. `equal/cap/manual` sono statici; `inverse_vol/cluster_rp` si ricalcolano a ogni ribilancio
+sulla finestra trailing `vol_lookback`, identicamente in backtest e live.
+
+## 5. Faccia backtest
+
+`Portfolio.backtest()` riusa la macchina che ha prodotto tutte le metriche viste finora,
+centralizzata in `src/portfolio/sleeves.py`:
+
+```
+build_sleeve_equity(spec) -> pd.Series  # equity daily normalizzata su IDX comune
+   kind="single" -> fade/honest daily equity builders
+   kind="pairs"  -> pairs_sim -> daily
+   kind="ml"     -> shape_daily_equity
+```
+
+Poi: `weight_vector()` → pesi → `port_returns()` con ribilancio giornaliero → `metrics()`
+FULL/OOS + `yearly_returns()`. Restituisce un `PortfolioResult` con ret/CAGR/DD/Sharpe
+(FULL e OOS), tabella per-anno e contributo al rischio per sleeve e per cluster. Lo `run()`
+di ogni `scripts/portfolios/PORTxx.py` stampa questo report.
+
+## 6. Faccia live (`PortfolioRunner`)
+
+Loop a poll:
+
+1. **Data layer v2.** All'avvio `get_instruments` risolve i nomi reali di ogni asset/coppia
+   (fallback a una mappa statica se l'endpoint non risponde). Per tick: `get_historical`
+   unificato per le candele + `get_ticker_batch` per i prezzi correnti di tutte le gambe in
+   un'unica chiamata.
+2. **Costruzione sleeve→worker.** Riusa `build_workers` / `build_pairs_workers` /
+   `MLWorkerWrapper` (SH01). I worker sono esecutori, non possiedono più €1000 fissi.
+3. **Capitale pool + sizing.** Il `PortfolioLedger` tiene `total_capital`. A ogni worker
+   viene assegnato `alloc_i = peso_i × total_capital`; il worker dimensiona il notional come
+   `alloc_i × position_size × leverage` (si riusa il campo `capital` del worker come base di
+   allocazione).
+4. **Ribilancio (cadenza `rebalance`, default giornaliera).** `total_capital = Σ equity_sleeve`
+   (capitale + PnL realizzato); ricalcolo dei pesi (vol-based sulla finestra trailing o
+   statici); riallineo `alloc_i`.
+5. **Aggregazione.** Dopo ogni tick il ledger aggiorna equity totale, peak, max_dd, PnL
+   aggregato e per-sleeve/cluster.
+
+### Approssimazione dichiarata (limite noto)
+
+Il ribilancio cambia la base di sizing delle posizioni **future**; le posizioni già aperte
+restano sul notional con cui sono nate (nessun travaso forzato a metà trade). Per il paper
+trading questo è fedele al backtest daily-rebalanced entro lo scarto dovuto al turnover
+infragiornaliero. È un compromesso accettato per non introdurre la contabilità a ledger
+unico (approccio C scartato in brainstorming), rimandata a quando si passerà a capitale
+reale su un singolo conto-margine.
+
+## 7. Persistenza e stato PnL
+
+Stato del portafoglio separato dai singoli worker, in `data/portfolios/{code}/`:
+
+```
+data/portfolios/PORT06/
+  status.json    # resume: total_capital, equity, peak, max_dd, pesi correnti,
+                 # alloc+capitale+PnL per sleeve, ultimo ribilancio, ts
+  equity.jsonl   # append-only: una riga per tick/giorno (ts, equity, dd, pnl_day) -> curva live
+  events.jsonl   # append-only: ribilanci (pesi prima/dopo), milestone, errori
+```
+
+- I worker continuano a scrivere il proprio `trades.jsonl`/`status.json` in
+  `data/paper_trades/{worker_id}/` (storico per-sleeve intatto). Il portafoglio aggrega
+  sopra, non duplica i trade.
+- **Resume:** al restart il runner ricarica lo `status.json` del portafoglio e gli stati
+  dei worker → riprende capitale, pesi e posizioni senza perdere storico.
+- **Indicatori target:** il ledger espone `pnl_total`, `pnl_today`, `€/day` medio e DD
+  corrente.
+- **Notifiche Telegram:** riepilogo a livello portafoglio (equity, PnL giorno, DD, ribilanci)
+  oltre alle notifiche per-trade dei worker.
+
+## 8. Portafogli forniti e default
+
+| Codice | Label | Sleeve | Pesi |
+|--------|-------|--------|------|
+| PORT01 | Honest | DIP01·TR01·ROT02 | equal |
+| PORT02 | Fade master | MR01/02/07 × BTC/ETH (6) | equal |
+| PORT03 | Master | fade+honest (9) | equal / manual 50-50 |
+| PORT04 | Master + pairs | 9 + 5 pairs | equal · cap pairs 0.33 |
+| PORT05 | Master esteso | 9 + pairs + TSM01 | equal · cap pairs |
+| **PORT06** | **Master + shape** *(default)* | 9 + pairs + TSM01 + SH01 (BTC/ETH) | **cap pairs 0.33** |
+
+**Default raccomandato:** PORT06 con `weighting="cap"` (pairs ~33%), `leverage=2` (sobrio),
+`rebalance="1D"`. È la combinazione col miglior profilo OOS dell'analisi (Sharpe più alto,
+DD più basso) e contiene tutte le famiglie validate. `portfolios.yml` seleziona il
+portafoglio attivo e i suoi override.
+
+## 9. Test
+
+- **Unit** — `weighting.py` (somma pesi = 1, cap rispettato e ridistribuito,
+  inverse-vol/cluster corretti); `ledger.py` (capitale/PnL/DD, resume da status.json).
+- **Parità backtest↔report** — `Portfolio.backtest()` di PORT03/04/05/06 riproduce
+  *esattamente* i numeri di `report_families.py` (regressione, stessa fonte).
+- **Parità live↔backtest** — replay del `PortfolioRunner` su dati storici con ribilancio
+  giornaliero ≈ `Portfolio.backtest()` entro tolleranza (lo scarto è il turnover
+  infragiornaliero dichiarato), sullo stesso schema della validazione dei pairs.
+- **Smoke live** — un tick reale end-to-end via Cerbero v2 (get_instruments +
+  get_historical + ticker_batch), nessun ordine reale, verifica ledger/persistenza/resume.
+
+## 10. Fuori scope (note per il futuro)
+
+- **Ledger unico / conto-margine reale** (approccio C): rinviato al passaggio a capitale
+  reale.
+- **Hyperliquid come venue per gli alt** dei pairs (perp lineari nativi, evita i trap di
+  naming Deribit) — opzione abilitata dal data layer v2, non in v1.
+- **Validazione pairs live via `get_cointegration_pairs`** e feature da macro/sentiment
+  (funding, liquidation, OI) per strategie future.
+- **`run_backtest` server-side** di Cerbero come check incrociato.
@@ -0,0 +1,10 @@
+# Config LIVE del paper trader a portafoglio. Seleziona UN portafoglio attivo
+# (definito in scripts/portfolios/_defs.py) e ne fa l'override dei parametri operativi.
+active: PORT06            # default raccomandato: master + shape
+overrides:
+  total_capital: 1000
+  weighting: cap          # equal | cap | inverse_vol | cluster_rp | manual
+  caps: {PAIRS: 0.33}
+  leverage: 2             # sobrio per il live reale
+  rebalance: 1D
+  poll_seconds: 60
@@ -27,3 +27,4 @@ dev = [
 [tool.pytest.ini_options]
 testpaths = ["tests"]
 asyncio_mode = "auto"
+markers = ["network: test che richiede Cerbero MCP (rete+token)"]
@@ -0,0 +1,66 @@
+import sys; sys.path.insert(0,".")
+import numpy as np, pandas as pd
+from scripts.analysis.regime_lab import load_features
+from scripts.analysis.explore_lab import atr
+import importlib
+FEE=0.001; LEV=3
+
+def load_strat(mod):
+    m=importlib.import_module(mod)
+    return next(v() for k,v in vars(m).items() if isinstance(v,type) and hasattr(v,'generate_signals') and getattr(v,'__module__','')==m.__name__)
+
+STR={"MR01":("scripts.strategies.MR01_bollinger_fade",dict(bb_window=50,k=2.5,sl_atr=2.0,max_bars=24,trend_max=3.0)),
+     "MR02":("scripts.strategies.MR02_donchian_fade",dict(n=20,sl_atr=2.0,max_bars=24,trend_max=3.0)),
+     "MR07":("scripts.strategies.MR07_return_reversal",dict(n=50,k=3.5,tp_atr=2.0,sl_atr=1.5,max_bars=24,trend_max=3.0))}
+
+def replay(df, sigs):
+    h=df['high'].values; l=df['low'].values; c=df['close'].values
+    out=[]; last=-1
+    for s in sigs:
+        i=s.idx
+        if i<=last: continue
+        d=s.direction; tp=s.metadata['tp']; sl=s.metadata['sl']; mb=s.metadata['max_bars']
+        j=min(i+mb,len(c)-1); exit_p=c[j]
+        for t in range(i+1,j+1):
+            if d==1:
+                if l[t]<=sl: exit_p=sl;j=t;break
+                if h[t]>=tp: exit_p=tp;j=t;break
+            else:
+                if h[t]>=sl: exit_p=sl;j=t;break
+                if l[t]<=tp: exit_p=tp;j=t;break
+        ret=(exit_p-c[i])/c[i]*d*LEV-FEE*LEV
+        out.append((i,ret)); last=j
+    return out
+
+# raccogli tutti i trade con il loro dvol_pct e hurst all'ingresso
+rows=[]
+for asset in ("BTC","ETH"):
+    df=load_features(asset,"1h"); ts=pd.to_datetime(df['timestamp'],unit='ms',utc=True)
+    for code,(mod,par) in STR.items():
+        s=load_strat(mod); sigs=s.generate_signals(df,ts,**par)
+        for i,ret in replay(df,sigs):
+            rows.append(dict(asset=asset,code=code,year=ts.iloc[i].year,ret=ret,
+                             dvol_pct=df['dvol_pct'].iloc[i], hurst=df['hurst'].iloc[i],
+                             dvol=df['dvol'].iloc[i]))
+R=pd.DataFrame(rows).dropna(subset=['dvol_pct'])
+print(f"trade totali (con DVOL, 2021+): {len(R)}")
+
+print("\n=== PnL medio per trade per TERZILE DVOL (bassa/media/alta vol) ===")
+R['dvbin']=pd.cut(R['dvol_pct'],[0,.33,.66,1.0],labels=['LOW-vol','MID','HIGH-vol'])
+g=R.groupby('dvbin',observed=True)['ret']
+print(f"  {'regime':<10}{'n':>6}{'ret_medio%':>12}{'win%':>8}{'somma%':>10}")
+for b in ['LOW-vol','MID','HIGH-vol']:
+    x=R[R.dvbin==b]['ret']
+    print(f"  {b:<10}{len(x):>6}{x.mean()*100:>12.3f}{(x>0).mean()*100:>8.1f}{x.sum()*100:>10.0f}")
+
+print("\n=== dentro LOW-vol: split per HURST (anti-persistente vs trending) ===")
+LV=R[R.dvbin=='LOW-vol'].copy()
+LV['hbin']=pd.cut(LV['hurst'],[0,.45,.55,1.0],labels=['hurst<.45 (anti-pers)','.45-.55','>.55 (trend)'])
+for b in ['hurst<.45 (anti-pers)','.45-.55','>.55 (trend)']:
+    x=LV[LV.hbin==b]['ret']
+    if len(x): print(f"  {b:<24}{len(x):>6}  ret_medio {x.mean()*100:>+7.3f}%  win {(x>0).mean()*100:>5.1f}%  somma {x.sum()*100:>+6.0f}%")
+
+print("\n=== per anno: PnL fade in LOW-vol vs resto ===")
+for y in range(2021,2027):
+    lo=R[(R.year==y)&(R.dvbin=='LOW-vol')]['ret']; hi=R[(R.year==y)&(R.dvbin!='LOW-vol')]['ret']
+    print(f"  {y}: LOW-vol somma {lo.sum()*100:>+6.0f}% (n{len(lo)})  | MID/HIGH somma {hi.sum()*100:>+6.0f}% (n{len(hi)})")
@@ -0,0 +1,50 @@
+import sys; sys.path.insert(0,".")
+import numpy as np, pandas as pd
+from scripts.analysis.regime_lab import load_features
+import importlib
+FEE=0.001; LEV=3
+def load_strat(mod):
+    m=importlib.import_module(mod)
+    return next(v() for k,v in vars(m).items() if isinstance(v,type) and hasattr(v,'generate_signals') and getattr(v,'__module__','')==m.__name__)
+STR={"MR01":("scripts.strategies.MR01_bollinger_fade",dict(bb_window=50,k=2.5,sl_atr=2.0,max_bars=24,trend_max=3.0)),
+     "MR02":("scripts.strategies.MR02_donchian_fade",dict(n=20,sl_atr=2.0,max_bars=24,trend_max=3.0)),
+     "MR07":("scripts.strategies.MR07_return_reversal",dict(n=50,k=3.5,tp_atr=2.0,sl_atr=1.5,max_bars=24,trend_max=3.0))}
+def replay(df,sigs):
+    h=df['high'].values;l=df['low'].values;c=df['close'].values;out=[];last=-1
+    for s in sigs:
+        i=s.idx
+        if i<=last: continue
+        d=s.direction;tp=s.metadata['tp'];sl=s.metadata['sl'];mb=s.metadata['max_bars'];j=min(i+mb,len(c)-1);exit_p=c[j];reason='time'
+        for t in range(i+1,j+1):
+            if d==1:
+                if l[t]<=sl: exit_p=sl;j=t;reason='sl';break
+                if h[t]>=tp: exit_p=tp;j=t;reason='tp';break
+            else:
+                if h[t]>=sl: exit_p=sl;j=t;reason='sl';break
+                if l[t]<=tp: exit_p=tp;j=t;reason='tp';break
+        out.append((i,(exit_p-c[i])/c[i]*d*LEV-FEE*LEV,reason));last=j
+    return out
+rows=[]
+for asset in ("BTC","ETH"):
+    df=load_features(asset,"1h");ts=pd.to_datetime(df['timestamp'],unit='ms',utc=True)
+    for code,(mod,par) in STR.items():
+        s=load_strat(mod)
+        for i,ret,reason in replay(df,s.generate_signals(df,ts,**par)):
+            rows.append(dict(ret=ret,reason=reason,dvol_pct=df['dvol_pct'].iloc[i],hurst=df['hurst'].iloc[i],
+                             vratio=df['vratio'].iloc[i],higuchi=df['higuchi'].iloc[i]))
+R=pd.DataFrame(rows).dropna(subset=['dvol_pct','hurst'])
+L=R[R.ret<0]   # solo i trade in perdita
+print(f"trade {len(R)} | in perdita {len(L)} ({len(L)/len(R)*100:.0f}%) | somma perdite {L.ret.sum()*100:.0f}% | media perdita {L.ret.mean()*100:.2f}%")
+print("\n=== somma PERDITE per regime (dove si concentra il danno) ===")
+R['dvbin']=pd.cut(R.dvol_pct,[0,.33,.66,1],labels=['LOWvol','MID','HIGHvol'])
+R['hbin']=pd.cut(R.hurst,[0,.45,.55,1],labels=['anti<.45','.45-.55','trend>.55'])
+piv=R[R.ret<0].pivot_table(index='dvbin',columns='hbin',values='ret',aggfunc='sum',observed=True)*100
+print((piv.round(0)).to_string())
+print("\n  (numeri = somma % delle perdite per cella; piu negativo = piu danno)")
+print("\n=== quota di SL (stop) per regime ===")
+slr=R.groupby(['dvbin','hbin'],observed=True).apply(lambda x:(x.reason=='sl').mean()*100, include_groups=False)
+print(slr.round(0).to_string())
+# worst tail
+print(f"\n=== peggiori 1% trade: dove? ===")
+W=R.nsmallest(max(10,len(R)//100),'ret')
+print(f"  worst {len(W)} trade: dvol_pct medio {W.dvol_pct.mean():.2f}, hurst medio {W.hurst.mean():.2f}, quota hurst>.55 {(W.hurst>.55).mean()*100:.0f}%, quota dvol<.33 {(W.dvol_pct<.33).mean()*100:.0f}%")
@@ -0,0 +1,56 @@
+import sys; sys.path.insert(0,".")
+import numpy as np, pandas as pd, importlib
+from scripts.analysis.combine_portfolio import IDX, SPLIT, INIT, _norm, metrics, port_returns, build_trades
+from src.portfolio.sleeves import all_sleeve_equities
+from scripts.analysis.regime_lab import load_features
+
+def load_strat(mod):
+    m=importlib.import_module(mod)
+    return next(v() for k,v in vars(m).items() if isinstance(v,type) and hasattr(v,'generate_signals') and getattr(v,'__module__','')==m.__name__)
+FADES={"MR01":("scripts.strategies.MR01_bollinger_fade",dict(bb_window=50,k=2.5,sl_atr=2.0,max_bars=24,trend_max=3.0)),
+       "MR02":("scripts.strategies.MR02_donchian_fade",dict(n=20,sl_atr=2.0,max_bars=24,trend_max=3.0)),
+       "MR07":("scripts.strategies.MR07_return_reversal",dict(n=50,k=3.5,tp_atr=2.0,sl_atr=1.5,max_bars=24,trend_max=3.0))}
+FEE=0.001; LEV=3; POS=0.15
+
+def fade_equity_filtered(code, asset, hurst_thr=None):
+    """equity giornaliera dello sleeve fade, opz. filtrata Hurst<thr (skip hurst>=thr). Convenzione fade_daily_equity."""
+    mod,par=FADES[code]; s=load_strat(mod)
+    df=load_features(asset,"1h"); ts=pd.to_datetime(df['timestamp'],unit='ms',utc=True)
+    h=df['high'].values; l=df['low'].values; c=df['close'].values; hur=df['hurst'].values
+    eq=np.full(len(c),INIT,float); cap=INIT; last=-1
+    for sg in s.generate_signals(df,ts,**par):
+        i=sg.idx
+        if i<=last: continue
+        if hurst_thr is not None and not np.isnan(hur[i]) and hur[i]>=hurst_thr: continue  # FILTRO
+        d=sg.direction; tp=sg.metadata['tp']; sl=sg.metadata['sl']; mb=sg.metadata['max_bars']
+        j=min(i+mb,len(c)-1); exit_p=c[j]
+        for t in range(i+1,j+1):
+            if d==1:
+                if l[t]<=sl: exit_p=sl;j=t;break
+                if h[t]>=tp: exit_p=tp;j=t;break
+            else:
+                if h[t]>=sl: exit_p=sl;j=t;break
+                if l[t]<=tp: exit_p=tp;j=t;break
+        ret=(exit_p-c[i])/c[i]*d*LEV-FEE*LEV
+        cap=max(cap+cap*POS*ret,10.0); eq[j:]=cap; last=j
+    sser=pd.Series(eq,index=ts).resample("1D").last().reindex(IDX).ffill().bfill()
+    return _norm(sser)
+
+base=all_sleeve_equities()
+fade_ids=["MR01_BTC","MR02_BTC","MR07_BTC","MR01_ETH","MR02_ETH","MR07_ETH"]
+
+def port(members):
+    dr=port_returns(members); return metrics(dr), metrics(dr,lo=SPLIT)
+
+# baseline PORT06
+fB,oB=port(base)
+print(f"PORT06 baseline (17 sleeve):           FULL Sharpe {fB['sharpe']:.2f} DD {fB['dd']:.2f}%  | OOS Sharpe {oB['sharpe']:.2f} DD {oB['dd']:.2f}% ret {oB['ret']:+.0f}%")
+
+# sostituisci le 6 fade con versione Hurst-skip
+for thr in (0.55, 0.50):
+    filt=dict(base)
+    for fid in fade_ids:
+        code,asset=fid.split("_")
+        filt[fid]=fade_equity_filtered(code,asset,hurst_thr=thr)
+    fF,oF=port(filt)
+    print(f"PORT06 + Hurst-skip h<{thr} sulle fade:  FULL Sharpe {fF['sharpe']:.2f} DD {fF['dd']:.2f}%  | OOS Sharpe {oF['sharpe']:.2f} DD {oF['dd']:.2f}% ret {oF['ret']:+.0f}%")
@@ -0,0 +1,120 @@
+export const meta = {
+  name: 'fade-lossguard',
+  description: 'Sistema anti-perdite per le fade in regime trending/low-vol: test meccanismi su MR01/02/07',
+  phases: [
+    { title: 'Test', detail: 'agenti: ogni meccanismo di filtro applicato alle fade reali (BTC+ETH)' },
+    { title: 'Synth', detail: 'classifica + miglior loss-guard, gate: riduce DD senza uccidere edge' },
+  ],
+}
+
+const API = `
+=== Harness (gia pronto) ===
+import sys; sys.path.insert(0,'.')
+import numpy as np, pandas as pd, importlib
+from scripts.analysis.regime_lab import load_features, report
+from scripts.analysis.explore_lab import robust, atr
+
+def load_strat(mod):
+    m=importlib.import_module(mod)
+    return next(v() for k,v in vars(m).items() if isinstance(v,type) and hasattr(v,'generate_signals') and getattr(v,'__module__','')==m.__name__)
+FADES={'MR01':('scripts.strategies.MR01_bollinger_fade',dict(bb_window=50,k=2.5,sl_atr=2.0,max_bars=24,trend_max=3.0)),
+       'MR02':('scripts.strategies.MR02_donchian_fade',dict(n=20,sl_atr=2.0,max_bars=24,trend_max=3.0)),
+       'MR07':('scripts.strategies.MR07_return_reversal',dict(n=50,k=3.5,tp_atr=2.0,sl_atr=1.5,max_bars=24,trend_max=3.0))}
+
+# colonne regime_lab (causali): dvol, dvol_pct, vrp, funding_z, dvol_chg, hurst, higuchi, vratio, frac_up/dn
+# ADX (se ti serve) calcolalo causale da OHLC; efficiency-ratio Kaufman = |c[i]-c[i-n]| / sum|diff| su [i-n,i].
+
+# PATTERN: genera i segnali fade, poi APPLICA IL TUO FILTRO scartando le entries in regime sfavorevole,
+# confronta BASELINE vs FILTRATA su ogni fade x asset:
+def entries_from(strat, df, par, keep=lambda df,i: True):
+    ts=pd.to_datetime(df['timestamp'],unit='ms',utc=True)
+    out=[]
+    for s in strat.generate_signals(df,ts,**par):
+        if keep(df, s.idx):                      # keep=False -> filtro scarta (loss-guard)
+            out.append({'i':s.idx,'d':s.direction,'tp':s.metadata['tp'],'sl':s.metadata['sl'],'max_bars':s.metadata['max_bars']})
+    return out
+# per ogni (fade,asset): res_base=report(.., entries_from(..., keep=tutto)); res_filt=report(.., col tuo keep)
+# confronta: Sharpe OOS, DD full/oos, ret, #trade (quanti scartati), e robust(). Aggrega sulle 6 combo.
+`
+
+const CONTEXT = `
+PROBLEMA: le fade (MR01 Bollinger, MR02 Donchian, MR07 return-reversal) sono mean-reversion 1h con
+filtro trend EMA200 (trend_max=3.0). DIAGNOSI EMPIRICA (3022 trade, 2021+): le PERDITE e gli STOP
+si concentrano nel regime PERSISTENTE/TRENDING, NON nella bassa vol:
+- somma perdite per cella (Hurst x DVOL): la cella peggiore e' hurst>0.55 (-2695% in low-vol,
+  dominante in ogni terzile vol). I peggiori 1% trade hanno hurst medio 0.61 (77% con hurst>0.55).
+- tasso STOP-LOSS: 43% quando hurst>0.55 vs 21% quando hurst<0.45 (anti-persistente). 2x.
+- net: le celle restano positive (i winner battono), quindi filtrare toglie anche winner -> il
+  loss-guard e' utile SOLO se riduce DD/coda SENZA uccidere l'edge netto.
+RICERCA ESTERNA (confermata): (a) Hurst regime filter: MR solo H<0.45, in 0.45-0.55 ridurre size,
+evitare H>0.55. (b) ADX: MR profit factor 1.62 con ADX<20 vs -0.74 con ADX>30 (switch di regime piu'
+importante). (c) ATR/vol-EXPANSION ratio>1.5 disabilita MR -> ha prevenuto il 72% delle perdite
+maggiori. (d) time-stop: se non rientra in ~15 barre e' un trend, esci.
+
+OBIETTIVO: trovare il MIGLIOR meccanismo (o combo) che, applicato alle fade reali, RIDUCE DD/coda/
+stop-rate MANTENENDO l'edge netto OOS. Metodologia: causale no-look-ahead (le colonne regime_lab
+sono causali; i filtri usano solo dati <= i), netto fee (report() fa OOS+sweep). LEZIONE FR01: un
+filtro che riduce le perdite ma anche i winner spesso NON migliora -> il gate vero e' DD giu' a
+parita' (o quasi) di Sharpe/ret, idealmente Sharpe SU e DD GIU'.
+
+` + API
+
+const SCHEMA = {
+  type: 'object',
+  properties: {
+    meccanismo: { type: 'string' },
+    descrizione: { type: 'string' },
+    base_oos_sharpe: { type: 'number' }, filt_oos_sharpe: { type: 'number' },
+    base_dd_full: { type: 'number' }, filt_dd_full: { type: 'number' },
+    base_oos_ret: { type: 'number' }, filt_oos_ret: { type: 'number' },
+    trade_scartati_pct: { type: 'number' },
+    riduce_perdite: { type: 'boolean', description: 'riduce DD/coda/stop-rate' },
+    preserva_edge: { type: 'boolean', description: 'edge netto OOS preservato (Sharpe non crolla, robust resta)' },
+    buon_lossguard: { type: 'boolean', description: 'riduce perdite SENZA uccidere edge -> candidato' },
+    verdetto: { type: 'string', description: 'numeri base vs filtrato aggregati sulle 6 combo fade x asset' },
+  },
+  required: ['meccanismo', 'buon_lossguard', 'riduce_perdite', 'preserva_edge', 'verdetto'],
+}
+
+const MECHS = [
+  ['Hurst-skip H>0.55', 'scarta le fade quando rolling-hurst(window=100) >= 0.55 (regime persistente). Test anche soglia 0.50 e 0.60, riporta la migliore.'],
+  ['Hurst-size transition', 'NON scartare ma RIDURRE: tieni tutte le entries ma pesa size 1.0 se hurst<0.45, 0.5 se 0.45-0.55, 0.25 se >0.55. (Per testare la riduzione size col report attuale: approssima scartando il 50%/75% delle entries nelle bin alte in modo deterministico per indice, oppure confronta solo le bin.)'],
+  ['ADX-skip', 'calcola ADX(14) causale; scarta le fade quando ADX>25 (trend). Test soglie 20/25/30.'],
+  ['vol-expansion vratio', 'scarta le fade quando vratio (vol breve/lunga, colonna regime_lab) > 1.5 (vol in espansione = breakout, non range). Test 1.3/1.5/1.8. (la ricerca dice -72% perdite maggiori)'],
+  ['efficiency-ratio Kaufman', 'ER = |c[i]-c[i-n]|/sum(|diff|) su finestra n=20; scarta quando ER>0.5 (moto efficiente/trending). Test 0.4/0.5/0.6.'],
+  ['time-stop piu corto', 'riduci max_bars da 24 a 12 o 15 (esci prima se non rientra = probabile trend). Confronta DD/edge.'],
+  ['Hurst + vol-expansion combo', 'scarta se hurst>0.55 OPPURE vratio>1.5. Verifica se la combo riduce piu DD del singolo senza perdere piu edge.'],
+  ['Hurst + ADX combo', 'scarta se hurst>0.55 E ADX>25 (doppia conferma di trend) -> piu selettivo, scarta meno winner.'],
+  ['vol-target sizing', 'scala la size per 1/realized_vol (target vol costante): approssima tenendo solo le entries in vol moderata, riporta effetto su DD/coda.'],
+  ['DVOL-rising skip', 'scarta le fade quando dvol_chg>0 forte (DVOL in salita = stress/espansione vol imminente). Test soglie su dvol_chg.'],
+]
+const ASSETS_NOTE = 'Applica a tutte e 3 le fade (MR01,MR02,MR07) su BTC E ETH (6 combo), aggrega base vs filtrato.'
+
+phase('Test')
+// ogni meccanismo = 1 agente che testa su tutte le 6 combo; piu' 4 agenti che esplorano combo/parametri fini
+const tasks = MECHS.map(([nm, desc]) => () => agent(
+  CONTEXT + `\n\nMECCANISMO DA TESTARE: ${nm}\n${desc}\n\n${ASSETS_NOTE}\n` +
+  `Scrivi uno script in /tmp (cd /opt/docker/PythagorasGoal && uv run python /tmp/<file>.py), confronta ` +
+  `BASELINE (fade senza filtro) vs FILTRATA su ogni combo, AGGREGA (media o somma equity) e riporta. ` +
+  `Il filtro deve essere CAUSALE. Decidi buon_lossguard=true SOLO se riduce DD/coda/stop-rate MANTENENDO ` +
+  `l'edge netto OOS (Sharpe non crolla, ret OOS resta ampiamente positivo). Cita i numeri base vs filtrato.`,
+  { label: `mech:${nm.slice(0, 18)}`, phase: 'Test', schema: SCHEMA }))
+
+const results = (await parallel(tasks)).filter(Boolean)
+
+phase('Synth')
+const good = results.filter(r => r.buon_lossguard)
+const synthesis = await agent(
+  CONTEXT +
+  `\n\nRisultati di ${results.length} meccanismi testati:\n${JSON.stringify(results, null, 1)}\n\n` +
+  `SINTESI FINALE (italiano) per il decisore:
+   1) Esiste un loss-guard che riduce le perdite/DD delle fade in regime trending SENZA uccidere l'edge?
+   2) Tabella: meccanismo | base vs filtrato (OOS Sharpe, DD, ret, %trade scartati) | buon_lossguard?
+   3) Il MIGLIORE (e l'eventuale combo) con i numeri. Quanto DD/coda si risparmia e a che costo di ret.
+   4) Coerenza con la ricerca esterna (Hurst<0.45 / ADX / vol-expansion / time-stop).
+   5) Raccomandazione: quale filtro applicare alle fade live, con che soglia, e il caveat (serve feed
+      DVOL/regime live? il filtro va validato a livello PORT06 = riduce il DD del portafoglio?).
+   Onesta: se nessuno migliora davvero (riduce solo ret), dillo. Cita NUMERI reali.`,
+  { label: 'synth-lossguard', phase: 'Synth' })
+
+return { results, good, synthesis }
@@ -0,0 +1,54 @@
+import sys; sys.path.insert(0,".")
+import numpy as np, pandas as pd
+from scripts.analysis.combine_portfolio import IDX, SPLIT, INIT, _norm, metrics, port_returns
+from src.portfolio.sleeves import all_sleeve_equities
+from scripts.analysis.regime_lab import load_features
+from scripts.analysis.explore_lab import atr
+FEE=0.001; LEV=3; POS=0.15
+
+def fr01_daily_equity(asset):
+    df=load_features(asset,"1h")
+    c=df['close'].values; h=df['high'].values; l=df['low'].values; a=atr(df,14)
+    ma=pd.Series(c).rolling(50).mean().values; sd=pd.Series(c).rolling(50).std().values
+    ts=pd.to_datetime(df['timestamp'],unit='ms',utc=True)
+    eq=np.full(len(c),INIT,float); cap=INIT; last=-1
+    for i in range(64,len(c)-1):
+        if i<=last or np.isnan(sd[i]) or sd[i]==0 or np.isnan(a[i]): continue
+        if df['hurst'].iloc[i]>=0.55: continue
+        if np.isnan(df['dvol_pct'].iloc[i]) or df['dvol_pct'].iloc[i]>=0.40: continue
+        if c[i]<ma[i]-2.5*sd[i]: d,sl,tp=1,c[i]-2*a[i],ma[i]
+        elif c[i]>ma[i]+2.5*sd[i]: d,sl,tp=-1,c[i]+2*a[i],ma[i]
+        else: continue
+        j=min(i+24,len(c)-1); exit_p=c[j]
+        for t in range(i+1,j+1):
+            if d==1:
+                if l[t]<=sl: exit_p=sl; j=t; break
+                if h[t]>=tp: exit_p=tp; j=t; break
+            else:
+                if h[t]>=sl: exit_p=sl; j=t; break
+                if l[t]<=tp: exit_p=tp; j=t; break
+        ret=(exit_p-c[i])/c[i]*d*LEV - FEE*LEV
+        cap=max(cap+cap*POS*ret,10.0); eq[j:]=cap; last=j
+    s=pd.Series(eq,index=ts).resample("1D").last().reindex(IDX).ffill().bfill()
+    return _norm(s)
+
+members=all_sleeve_equities()
+print(f"PORT06 sleeve: {len(members)} | finestra {IDX[0].date()}..{IDX[-1].date()} | OOS da idx {SPLIT} ({IDX[SPLIT].date()})")
+fr={"FR01_BTC":fr01_daily_equity("BTC"), "FR01_ETH":fr01_daily_equity("ETH")}
+
+base=port_returns(members)                       # equal-weight 17 sleeve (metro combine)
+aug =port_returns({**members,**fr})              # + FR01x2 (19 sleeve)
+
+def show(tag, dr):
+    f=metrics(dr); o=metrics(dr,lo=SPLIT)
+    print(f"  {tag:<22} FULL: Sharpe {f['sharpe']:.2f}  DD {f['dd']:.1f}%  ret {f['ret']:+.0f}%   | OOS: Sharpe {o['sharpe']:.2f}  DD {o['dd']:.1f}%  ret {o['ret']:+.0f}%")
+
+print("\n=== MASTER equal-weight: con/senza FR01 ===")
+show("PORT06 (17 sleeve)", base)
+show("PORT06 + FR01 (19)", aug)
+
+# correlazione FR01 vs portafoglio MASTER aggregato + standalone
+for k,e in fr.items():
+    r=e.pct_change().fillna(0.0); corr=np.corrcoef(r, base)[0,1]
+    f=metrics(r); o=metrics(r,lo=SPLIT)
+    print(f"\n  {k}: corr vs MASTER = {corr:+.3f} | standalone OOS Sharpe {o['sharpe']:.2f} DD {o['dd']:.1f}% ret {o['ret']:+.0f}%")
@@ -0,0 +1,86 @@
+import sys; sys.path.insert(0,".")
+import numpy as np, pandas as pd
+from scripts.analysis.regime_lab import load_features
+from scripts.analysis.explore_lab import atr
+
+FEE=0.001; LEV=3
+
+def build(df, gate, k=2.5, sl_atr=2.0, mb=24, bb=50):
+    c=df['close'].values; a=atr(df,14)
+    ma=pd.Series(c).rolling(bb).mean().values; sd=pd.Series(c).rolling(bb).std().values
+    ent=[]
+    for i in range(bb+14,len(c)-1):
+        if np.isnan(sd[i]) or sd[i]==0 or np.isnan(a[i]): continue
+        if not gate(df,i): continue
+        if c[i]<ma[i]-k*sd[i]: d,sl=1,c[i]-sl_atr*a[i]
+        elif c[i]>ma[i]+k*sd[i]: d,sl=-1,c[i]+sl_atr*a[i]
+        else: continue
+        ent.append({'i':i,'d':d,'tp':ma[i],'sl':sl,'mb':mb})
+    return ent
+
+def per_year(df, ent):
+    """replay intrabar fedele (sl-first, tp, poi max_bars@close) -> per anno {n,ret%,win%}."""
+    h=df['high'].values; l=df['low'].values; c=df['close'].values
+    ts=pd.to_datetime(df['timestamp'],unit='ms',utc=True)
+    Y={}
+    last=-1
+    for e in ent:
+        i=e['i']
+        if i<=last: continue
+        d=e['d']; tp=e['tp']; sl=e['sl']; j=min(i+e['mb'],len(c)-1)
+        exit_p=c[j]
+        for t in range(i+1,j+1):
+            if d==1:
+                if l[t]<=sl: exit_p=sl; j=t; break
+                if h[t]>=tp: exit_p=tp; j=t; break
+            else:
+                if h[t]>=sl: exit_p=sl; j=t; break
+                if l[t]<=tp: exit_p=tp; j=t; break
+        ret=(exit_p-c[i])/c[i]*d*LEV - FEE*LEV
+        last=j; yr=ts.iloc[i].year
+        if yr not in Y: Y[yr]=[0,0.0,0]
+        Y[yr][0]+=1; Y[yr][1]+=ret*100; Y[yr][2]+= (ret>0)
+    return Y
+
+# gate functions
+def g_hurst_calm(df,i): return df['hurst'].iloc[i]<0.55 and not np.isnan(df['dvol_pct'].iloc[i]) and df['dvol_pct'].iloc[i]<0.40
+def g_vrp_neg(df,i):    return not np.isnan(df['vrp'].iloc[i]) and df['vrp'].iloc[i]<0
+def g_hig_vrp(df,i):
+    hi=df['higuchi'].iloc[i]; return (not np.isnan(hi)) and hi>1.5 and (not np.isnan(df['vrp'].iloc[i])) and df['vrp'].iloc[i]<0
+def g_none(df,i): return True
+
+STRATS=[("HurstCalmFade (hurst<.55 & DVOL<p40)",g_hurst_calm),
+        ("VRP<0 Fade (core driver)",g_vrp_neg),
+        ("HigVRP Fade (Higuchi>1.5 & VRP<0)",g_hig_vrp),
+        ("Fade NUDA (no gate, baseline)",g_none)]
+
+# regime mercato BTC per anno (da BTC close annuale)
+btc=load_features("BTC","1d")
+bts=pd.to_datetime(btc['timestamp'],unit='ms',utc=True); bc=btc['close'].values
+mkt={}
+for yr in range(2021,2027):
+    m=(bts.dt.year==yr).values
+    if m.sum()>5:
+        r=(bc[m][-1]/bc[m][0]-1)*100
+        mkt[yr]=("BULL" if r>40 else "BEAR" if r<-30 else "RANGE", r)
+
+for asset in ("BTC","ETH"):
+    df=load_features(asset,"1h")
+    print(f"\n{'='*78}\n  {asset} 1h — performance per anno (somma ret% per-trade, netto leva3x+fee0.10%)\n{'='*78}")
+    print(f"  {'Strategia':<40} " + " ".join(f"{y}" for y in range(2021,2027)))
+    for name,g in STRATS:
+        ent=build(df,g); Y=per_year(df,ent)
+        cells=[]
+        for y in range(2021,2027):
+            if y in Y and Y[y][0]>0:
+                cells.append(f"{Y[y][1]:+5.0f}")
+            else: cells.append("   . ")
+        print(f"  {name:<40} " + " ".join(cells))
+    # riga trades/anno per la strategia principale
+    ent=build(df,g_hurst_calm); Y=per_year(df,ent)
+    tr=" ".join(f"{Y.get(y,[0])[0]:>5}" for y in range(2021,2027))
+    print(f"  {'(HurstCalmFade trades/anno)':<40} {tr}")
+
+print(f"\n  REGIME MERCATO BTC per anno (ret% annuale prezzo):")
+for y in range(2021,2027):
+    if y in mkt: print(f"    {y}: {mkt[y][0]:6} ({mkt[y][1]:+.0f}%)")
@@ -0,0 +1,175 @@
+export const meta = {
+  name: 'fractal-argo-search',
+  description: 'Ricerca a ~100 agenti: strategia FRATTALI del segnale x REGIME ARGO (DVOL/funding/VRP) validata OOS',
+  phases: [
+    { title: 'Search', detail: '92 agenti: griglia frattale x regime x asset + wildcard' },
+    { title: 'Verify', detail: 'verifica avversariale dei survivor (look-ahead, fee 0.2%, altro asset/split)' },
+    { title: 'Synth', detail: 'classifica, sceglie vincitori, propone implementazione' },
+  ],
+}
+
+const API = `
+=== regime_lab API (gia pronta, dati FRESCHI in cache) ===
+from scripts.analysis.regime_lab import load_features, report
+from scripts.analysis.explore_lab import robust, atr, ema, rsi
+
+df = load_features(ASSET, TF)   # ASSET in {BTC,ETH}, TF in {1h,4h,1d}
+# Colonne (tutte CAUSALI, valore a barra i usa solo dati <= i):
+#  OHLCV: open high low close volume timestamp
+#  REGIME (ARGO-proxy backtestabile): dvol, dvol_pct (percentile rolling 0..1),
+#    rv (realized vol ann.), vrp = dvol-rv (>0 = vol sopravvalutata ~ ARGO GEX+ range),
+#    funding, funding_z (z-score rolling), dvol_chg (DVOL salita/discesa, proxy term-structure)
+#  FRATTALI: hurst (>0.5 persistente/trend, <0.5 anti-persistente/mean-rev), higuchi (FD: alta=frastagliato),
+#    vratio (vol breve/lunga), frac_up/frac_dn (Williams pivot bool: swing high/low confermati, CAUSALI)
+# NB: dvol e' NaN prima del 2021-03 (storico DVOL) -> salta le barre con dvol NaN se usi il regime.
+
+# Costruisci 'entries': lista dict {i, d(+1/-1), tp, sl, max_bars}. INGRESSO ESEGUIBILE:
+# i, d, tp, sl decisi con dati <= close[i]. tp/sl in PREZZO (o None). Esempio fade:
+ent=[]
+c=df['close'].values; a=atr(df,14); ma=df['close'].rolling(50).mean().values; sd=df['close'].rolling(50).std().values
+for i in range(300, len(c)-1):
+    if np.isnan(sd[i]) or np.isnan(df['dvol_pct'].iloc[i]): continue
+    if df['vrp'].iloc[i] > 0 and c[i] < ma[i]-2.5*sd[i]:        # GATE regime + SEGNALE frattale/tecnico
+        ent.append({'i':i,'d':1,'tp':ma[i],'sl':c[i]-2*a[i],'max_bars':24})
+res = report('NOME', ent, df)   # -> {full:{ret,sharpe,dd,trades,win,exposure}, oos:{...}, sweep, sweep_oos, pos_yrs, n_yrs}
+ok = robust(res)                # True = full+oos>0 E regge fee 0.2% RT E anni ~tutti positivi
+print('ROBUST', ok, 'trd', res['full']['trades'], 'OOSsharpe', round(res['oos']['sharpe'],2),
+      'OOSret', round(res['oos']['ret']), 'fee02OOS', round(res['sweep_oos'][0.002]))
+`
+
+const CONTEXT = `
+PROGETTO PythagorasGoal: trading crypto BTC/ETH. Edge dimostrato = SOLO mean-reversion (fade) + pairs.
+ASTICELLA ALTA: il portafoglio PORT06 e' gia a Sharpe OOS 8.19 / DD 2.3%. Una strategia nuova vale solo
+se ha edge NETTO validato OOS e robusto.
+
+PRIORI ONESTI (non ignorarli): i FRATTALI sono stati gia esplorati e quasi tutti RUMORE (shape_lab:
+analog kNN solo BTC-overfit; PIP/pivot 0/48 robuste; DTW peggiora). Le OPZIONI sono state SCARTATE
+(W18/19/21 VRP). L'unico edge frattale validato e SH01 (shape-ML logit, diversificatore). MA: la
+combinazione FRATTALE-del-segnale x REGIME-ARGO (gating su DVOL/funding/VRP) e' NUOVA e non testata ->
+e' qui che potrebbe esserci valore: il regime puo dire QUANDO il segnale frattale funziona.
+
+OBIETTIVO: trovare una strategia che combini un SEGNALE FRATTALE con un GATE/INTERAZIONE DI REGIME
+(ARGO-proxy: DVOL percentile, VRP, funding) e che superi la validazione onesta (robust()=True).
+
+METODOLOGIA OBBLIGATORIA: ingresso ESEGUIBILE senza look-ahead (le colonne regime_lab sono gia causali;
+le TUE entries devono usare solo dati <= i). Backtest NETTO fee (report() fa gia sweep 0.0-0.2% RT + OOS
+ultimo 30%). robust()=True e' il gate minimo. Diffida dell'overfit: poche entries o edge solo full e
+non-oos = rumore. Riporta ONESTAMENTE anche i fallimenti.
+
+` + API
+
+const SCHEMA = {
+  type: 'object',
+  properties: {
+    strategy: { type: 'string', description: 'nome + 1 frase: segnale frattale + gate regime' },
+    family: { type: 'string' }, angle: { type: 'string' }, asset: { type: 'string' }, tf: { type: 'string' },
+    trades: { type: 'integer' },
+    full_ret: { type: 'number' }, oos_ret: { type: 'number' },
+    full_sharpe: { type: 'number' }, oos_sharpe: { type: 'number' }, oos_dd: { type: 'number' },
+    fee02_oos_ret: { type: 'number', description: 'OOS ret a fee 0.2% RT' },
+    robust: { type: 'boolean', description: 'robust()=True' },
+    promising: { type: 'boolean', description: 'vale una verifica avversariale (robust o quasi, non overfit)' },
+    edge_desc: { type: 'string', description: 'perche funziona / perche e rumore, con i numeri' },
+  },
+  required: ['strategy', 'asset', 'tf', 'trades', 'oos_sharpe', 'robust', 'promising', 'edge_desc'],
+}
+
+const FAMILIES = [
+  ['hurst', 'Hurst regime: fade quando hurst<0.5 (anti-persistente), o trend quando hurst>0.5. Soglia hurst come segnale o gate.'],
+  ['higuchi', 'Fractal dimension Higuchi: FD alta = frastagliato/range (fade), FD bassa = liscio/trend (momentum).'],
+  ['williams', 'Williams pivot (frac_up/frac_dn, causali): fade del pivot (reversione allo swing) o breakout del pivot.'],
+  ['vratio', 'volatility_ratio: >1 espansione vol (breakout/fade del breakout), <1 compressione (range/squeeze).'],
+  ['analog', 'analog kNN sulla FORMA (puoi usare scripts.analysis.shape_lab.analog_signals(df,...)): forecast causale segno a H barre, gatealo col regime.'],
+  ['multiscale', 'multi-scala: combina hurst+higuchi+vratio in un indice di "regime frattale" (trend vs chop) come segnale.'],
+  ['candle', 'pattern candele frattali (src.fractal.patterns: extract_body_ratios/shadow, find_patterns): sequenze multi-barra come segnale.'],
+]
+const ANGLES = [
+  ['none', 'NESSUN gate regime: segnale frattale puro (baseline per misurare il valore marginale del regime).'],
+  ['dvol_high', 'agisci solo con dvol_pct alto (>0.6..0.8): vol elevata (spesso mean-reversion piu forte).'],
+  ['dvol_low', 'agisci solo con dvol_pct basso (<0.3..0.4): calma/range.'],
+  ['vrp', 'VRP=vrp colonna: VRP>0 (vol sopravvalutata, analogo ARGO GEX+ -> range/fade); confronta con VRP<0. Gate o peso.'],
+  ['funding', 'funding_z estremo: troppi long (funding_z alto) -> fade ribassista; troppi short -> fade rialzista (flusso ARGO via perp).'],
+  ['dvol_chg', 'dvol_chg: DVOL in salita (espansione vol/stress -> trend) vs discesa (ritorno calma -> range).'],
+]
+const ASSETS = ['BTC', 'ETH']
+
+phase('Search')
+// 7 famiglie x 6 angoli x 2 asset = 84 agenti griglia
+const gridSpecs = []
+for (const [fam, fdesc] of FAMILIES)
+  for (const [ang, adesc] of ANGLES)
+    for (const asset of ASSETS)
+      gridSpecs.push({ fam, fdesc, ang, adesc, asset })
+
+const gridTasks = gridSpecs.map((s) => () => agent(
+  CONTEXT +
+  `\n\nIL TUO CELLA:\n- FAMIGLIA FRATTALE: ${s.fam} -> ${s.fdesc}\n- ANGOLO REGIME: ${s.ang} -> ${s.adesc}\n- ASSET: ${s.asset}\n\n` +
+  `Progetta la MIGLIORE strategia in questa cella: un SEGNALE basato sulla famiglia frattale ${s.fam}, ` +
+  `condizionato/interagito col regime ${s.ang}. Scrivi uno script in /tmp (cd /opt/docker/PythagorasGoal && ` +
+  `uv run python /tmp/<tuofile>.py), prova SIA TF=1h SIA TF=1d (e se vuoi 4h), itera 2-4 varianti di soglia/` +
+  `direzione/exit, e RIPORTA la migliore (quella con oos_sharpe piu alto e robust se possibile). Usa report()+robust(). ` +
+  `Privilegia mean-reversion (l'edge del progetto) ma testa anche momentum dove il regime lo motiva. ` +
+  `Mai look-ahead. Se tutto e rumore, dillo onestamente (promising=false). Ritorna lo schema.`,
+  { label: `srch:${s.fam}/${s.ang}/${s.asset}`, phase: 'Search', schema: SCHEMA }))
+
+// 8 wildcard: mandato aperto
+const wildTasks = Array.from({ length: 8 }, (_, k) => () => agent(
+  CONTEXT +
+  `\n\nSEI UN AGENTE WILDCARD #${k + 1}. Mandato APERTO: inventa una combinazione FRATTALE-del-segnale x ` +
+  `REGIME-ARGO NON banale e non nella griglia ovvia. Idee: interazione hurst*vrp (mean-rev solo se ` +
+  `anti-persistente E vol sopravvalutata); Williams pivot come TP/SL adattivo gateato da dvol; analog kNN ` +
+  `pesato per funding; size/exit modulati dal regime; combinare 2 segnali frattali con conferma di regime. ` +
+  `Asset e TF a tua scelta (prova entrambi gli asset). Costruisci, testa onesto (report()+robust()), riporta ` +
+  `la migliore. Diversifica dagli altri: varia idea in base a #${k + 1}. Schema in output.`,
+  { label: `wild:${k + 1}`, phase: 'Search', schema: SCHEMA }))
+
+const searchResults = (await parallel([...gridTasks, ...wildTasks])).filter(Boolean)
+
+// survivor = robust, oppure promising con oos_sharpe alto e abbastanza trade
+const survivors = searchResults.filter(r =>
+  (r.robust || (r.promising && (r.oos_sharpe || 0) >= 1.0)) && (r.trades || 0) >= 30)
+log(`Search: ${searchResults.length} testati, ${survivors.length} survivor da verificare`)
+
+phase('Verify')
+const VSCHEMA = {
+  type: 'object',
+  properties: {
+    strategy: { type: 'string' }, confirmed: { type: 'boolean' },
+    reason: { type: 'string', description: 'esito audit look-ahead + fee0.2% + altro asset + split alternativo' },
+    oos_sharpe_recheck: { type: 'number' }, killed_by: { type: 'string' },
+  },
+  required: ['strategy', 'confirmed', 'reason'],
+}
+let verified = []
+if (survivors.length) {
+  verified = (await parallel(survivors.map(s => () => agent(
+    CONTEXT +
+    `\n\nVERIFICA AVVERSARIALE di un candidato survivor:\n${JSON.stringify(s, null, 1)}\n\n` +
+    `Tuo compito: PROVARE A FALSIFICARLO. (1) Ricostruisci la strategia (chiedi i dettagli dal suo edge_desc; ` +
+    `riusa regime_lab). (2) AUDIT look-ahead: ogni colonna/calcolo usa solo dati <= i? Il gate regime e' noto a i? ` +
+    `(3) Regge fee 0.2% RT in OOS? (4) Regge sull'ALTRO asset (se BTC prova ETH e viceversa)? (5) Regge a uno SPLIT ` +
+    `OOS alternativo (es. train<=2024, test 2025-26)? (6) Numero trade sufficiente e non concentrato in 1 anno? ` +
+    `Default a confirmed=FALSE se incerto o se sopravvive solo per overfit. Sii spietato. Schema in output.`,
+    { label: `verify:${(s.strategy || '').slice(0, 24)}`, phase: 'Verify', schema: VSCHEMA })))).filter(Boolean)
+}
+const confirmed = verified.filter(v => v.confirmed)
+
+phase('Synth')
+const synthesis = await agent(
+  CONTEXT +
+  `\n\nHai i risultati di ${searchResults.length} agenti di ricerca e ${verified.length} verifiche avversariali.\n\n` +
+  `SURVIVOR CONFERMATI:\n${JSON.stringify(confirmed, null, 1)}\n\n` +
+  `TUTTI I SURVIVOR (anche non confermati):\n${JSON.stringify(survivors, null, 1)}\n\n` +
+  `TOP 15 per oos_sharpe fra tutti i testati:\n${JSON.stringify(
+    searchResults.slice().sort((a, b) => (b.oos_sharpe || 0) - (a.oos_sharpe || 0)).slice(0, 15), null, 1)}\n\n` +
+  `Produci la SINTESI FINALE (italiano) per il decisore:
+   1) VERDETTO: esiste una strategia frattale x ARGO con edge validato OOS? quale/i (confermate)?
+   2) Tabella dei top candidati: strategia, asset/tf, OOS Sharpe, OOS ret, DD, robust, confermato?
+   3) Il regime ARGO (DVOL/VRP/funding) AGGIUNGE valore al segnale frattale (vs angolo 'none')? In quali celle?
+   4) Cosa e' rumore e perche (coerente coi priori: frattali deboli, opzioni scartate).
+   5) Se c'e un vincitore: piano di implementazione (file in scripts/strategies/, MODULE_MAP, validazione finale).
+      Se NON c'e: dillo chiaro, niente forzature.
+   Cita NUMERI reali (OOS Sharpe, ret, trades). Onesta brutale: deve battere PORT06, non solo essere >0.`,
+  { label: 'synthesis', phase: 'Synth' })
+
+return { searchResults, survivors, confirmed, synthesis }
@@ -0,0 +1,148 @@
+"""Proiezione a 3 anni del portafoglio live (PORT06) ESCLUDENDO il 2024.
+
+Risponde a: "partendo da 1000 EUR, con capitale che compone e puntata che cresce
+di conseguenza, quale guadagno giornaliero atteso e quale traiettoria a 3 anni?"
+
+Punti chiave (perche' i numeri differiscono da report_families):
+  - report_families/Portfolio.backtest usano le curve sleeve NATIVE a leva 3x.
+  - Il container LIVE (src.portfolio.runner via portfolios.yml) gira a pos 0.15 x 2x.
+  - Il PnL giornaliero scala ESATTAMENTE con la leva: pnl = cap * pos * lev * (ret - fee),
+    stesso segnale -> ratio 2/3 per gli sleeve leverati.
+  - ROT02 e TSM01 NON si riscalano: usano `gross` (0.45 / 0.30), indipendente dalla leva
+    e identico fra backtest e worker live.
+  - Il 2024 e' escluso perche' anno eccezionale (crypto +; gonfia ogni stima).
+
+CAVEAT (le proiezioni sono OTTIMISTICHE):
+  - 2021-2025 e' quasi tutto bull/recovery; poco orso/flat prolungato nel campione.
+  - Dati alt = testnet (volume sottile, fill/slippage NON modellati).
+  - OOS singolo (2024-25) = regime calmo -> ~50% ottimistico (vedi report_families (D)).
+  Lo scenario SOBRIO (haircut ~50%) e' il numero prudente su cui pianificare.
+
+Run: uv run python scripts/analysis/projection_3y.py
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import sys
+from pathlib import Path
+
+import numpy as np
+import pandas as pd
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from scripts.portfolios._defs import PORTFOLIOS
+from src.portfolio.sleeves import all_sleeve_equities, sleeve_returns_df
+from scripts.analysis.combine_portfolio import port_returns
+
+# sleeve la cui esposizione NON dipende dalla leva (gross-based) -> non si riscalano
+NOSCALE = {"ROT02_rot", "TSM01"}
+NATIVE_LEV = 3.0          # leva delle curve sleeve in combine_portfolio
+EXCLUDE_YEAR = 2024
+START_CAPITAL = 1000.0
+
+
+def live_portfolio_returns(live_leverage: float = 2.0) -> pd.Series:
+    """Rendimenti giornalieri di PORT06 al sizing LIVE (pos 0.15 x `live_leverage`).
+    Riscala gli sleeve leverati di live_leverage/NATIVE_LEV; ROT/TSM invariati."""
+    p = PORTFOLIOS["PORT06"]
+    p.leverage = live_leverage
+    p.weighting = "cap"
+    p.caps = {"PAIRS": 0.33}
+
+    eq = all_sleeve_equities()
+    dr = sleeve_returns_df(p.sleeve_ids)
+    w = p.weight_vector(dr)
+
+    scale = live_leverage / NATIVE_LEV
+    eq_live = {}
+    for sid in p.sleeve_ids:
+        r = eq[sid].pct_change().fillna(0.0)
+        r = r if sid in NOSCALE else r * scale
+        eq_live[sid] = (1 + r).cumprod()
+    pr = port_returns(eq_live, w)
+    pr.index = pd.to_datetime(pr.index)
+    return pr
+
+
+def stats_ex_year(pr: pd.Series, exclude: int = EXCLUDE_YEAR) -> dict:
+    ex = pr[pr.index.year != exclude]
+    n = len(ex)
+    years = n / 365.0
+    tot = (1 + ex).prod() - 1
+    cagr = (1 + tot) ** (1 / years) - 1
+    yvals = [(1 + g).prod() - 1 for _, g in ex.groupby(ex.index.year)]
+    return {
+        "days": n, "years": years, "total": tot, "cagr": cagr,
+        "year_median": float(np.median(yvals)), "year_mean": float(np.mean(yvals)),
+        "daily_mean_eur": float(ex.mean() * START_CAPITAL),
+        "daily_median_eur": float(ex.median() * START_CAPITAL),
+        "daily_std_eur": float(ex.std() * START_CAPITAL),
+        "pos_days": float((ex > 0).mean()),
+        "per_year": {int(y): float((1 + g).prod() - 1) for y, g in pr.groupby(pr.index.year)},
+    }
+
+
+def project(annual: float, years: int = 3, start: float = START_CAPITAL) -> list[dict]:
+    """Capitale che compone; la puntata cresce col capitale -> EUR/giorno cresce."""
+    rows, cap = [], start
+    for yr in range(1, years + 1):
+        s = cap
+        cap = cap * (1 + annual)
+        rows.append({"year": yr, "start": s, "end": cap,
+                     "gain": cap - s, "eur_per_day": (cap - s) / 365.0})
+    return rows
+
+
+def years_to_target(daily_target: float, annual: float, start: float = START_CAPITAL) -> float:
+    """Anni per raggiungere un certo EUR/giorno componendo (capitale = target*365/cagr)."""
+    cap_needed = daily_target * 365.0 / annual
+    if cap_needed <= start:
+        return 0.0
+    return float(np.log(cap_needed / start) / np.log(1 + annual))
+
+
+def main():
+    pr = live_portfolio_returns(live_leverage=2.0)
+    s = stats_ex_year(pr)
+
+    print("=" * 72)
+    print("  PORT06 LIVE (pos 0.15 x 2x) — proiezione 3 anni, ESCLUSO 2024")
+    print("=" * 72)
+    print("  Rendimento live per anno:")
+    for y, v in s["per_year"].items():
+        flag = "  <-- ESCLUSO" if y == EXCLUDE_YEAR else ""
+        print(f"    {y}: {v * 100:+6.1f}%{flag}")
+    print()
+    print(f"  CAGR (escl 2024):    {s['cagr'] * 100:5.1f}%   "
+          f"[{s['years']:.2f} anni di dati]")
+    print(f"  anno mediano:        {s['year_median'] * 100:5.1f}%")
+    print(f"  anno medio:          {s['year_mean'] * 100:5.1f}%")
+    print(f"  EUR/giorno su 1000:  media {s['daily_mean_eur']:.2f} | "
+          f"mediana {s['daily_median_eur']:.2f} | std {s['daily_std_eur']:.2f}")
+    print(f"  giorni positivi:     {s['pos_days'] * 100:.1f}%")
+    print()
+
+    scenarios = [
+        ("CAGR backtest escl-2024", s["cagr"]),
+        ("anno mediano", s["year_median"]),
+        ("SOBRIO (haircut ~50%)", s["cagr"] * 0.5),
+    ]
+    for name, g in scenarios:
+        print(f"  -- 3 anni @ {g * 100:.0f}%/anno  ({name}) --")
+        for r in project(g):
+            print(f"     anno {r['year']}: {r['start']:7.0f} -> {r['end']:7.0f} EUR "
+                  f"(+{r['gain']:5.0f}, ~{r['eur_per_day']:4.2f} EUR/g medi)")
+        print()
+
+    print("  -- Target 50 EUR/giorno (reality check) --")
+    for name, g in scenarios[:1] + scenarios[2:]:
+        cap_needed = 50.0 * 365.0 / g
+        t = years_to_target(50.0, g)
+        print(f"     @ {g * 100:.0f}%/anno: servono ~{cap_needed:,.0f} EUR schierati "
+              f"-> da 1000 EUR, ~{t:.0f} anni componendo")
+    print("  => il collo di bottiglia e' il CAPITALE iniziale, non la strategia.")
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    main()
@@ -0,0 +1,112 @@
+"""Fetch dati REGIME backtestabili da Deribit MAINNET (public, no-auth) -> parquet.
+
+Abilita la ricerca strategie frattali x regime (ARGO-proxy). Salva in data/raw/:
+  {btc,eth}_dvol.parquet     : DVOL index 1h (IV 30d "VIX crypto"), storico ~2021->oggi
+  {btc,eth}_funding.parquet  : funding rate perp 1h, storico ~2019->oggi
+
+Solo componenti ARGO con STORICO GRATUITO (DVOL, funding) -> validabili OOS. Il GEX
+per-strike resta snapshot-only (vedi analisi 2026-06-01). Run:
+  uv run python scripts/analysis/regime_fetcher.py
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import time
+import urllib.request
+import urllib.parse
+import json
+from pathlib import Path
+
+import pandas as pd
+
+ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+RAW = ROOT / "data" / "regime"          # NON data/raw (solo OHLCV) — evita pollution discovery asset
+BASE = "https://www.deribit.com/api/v2/public/"
+
+
+def _get(method: str, params: dict) -> dict:
+    url = BASE + method + "?" + urllib.parse.urlencode(params)
+    for _ in range(4):
+        try:
+            with urllib.request.urlopen(url, timeout=30) as r:
+                return json.loads(r.read())
+        except Exception:
+            time.sleep(1.0)
+    return {}
+
+
+def fetch_dvol(currency: str, start_ms: int, end_ms: int, res: int = 3600) -> pd.DataFrame:
+    """DVOL index (OHLC). Cap 1000 righe/chiamata -> chaining all'indietro."""
+    rows = []
+    cur_end = end_ms
+    span = 1000 * res * 1000
+    while cur_end > start_ms:
+        cur_start = max(start_ms, cur_end - span)
+        d = _get("get_volatility_index_data", {
+            "currency": currency, "start_timestamp": cur_start,
+            "end_timestamp": cur_end, "resolution": res})
+        data = (d.get("result") or {}).get("data") or []
+        if not data:
+            break
+        rows.extend(data)
+        oldest = min(x[0] for x in data)
+        if oldest >= cur_end:
+            break
+        cur_end = oldest - 1
+        time.sleep(0.15)
+    if not rows:
+        return pd.DataFrame()
+    df = pd.DataFrame(rows, columns=["timestamp", "open", "high", "low", "close"])
+    df = df.drop_duplicates("timestamp").sort_values("timestamp").reset_index(drop=True)
+    df["dvol"] = df["close"]
+    return df
+
+
+def fetch_funding(instrument: str, start_ms: int, end_ms: int) -> pd.DataFrame:
+    """funding rate history perp (1h). Paginazione ~30g/chiamata."""
+    rows = []
+    cur_start = start_ms
+    step = 30 * 24 * 3600 * 1000
+    while cur_start < end_ms:
+        cur_end = min(end_ms, cur_start + step)
+        d = _get("get_funding_rate_history", {
+            "instrument_name": instrument,
+            "start_timestamp": cur_start, "end_timestamp": cur_end})
+        data = d.get("result") or []
+        if data:
+            rows.extend(data)
+        cur_start = cur_end + 1
+        time.sleep(0.12)
+    if not rows:
+        return pd.DataFrame()
+    df = pd.DataFrame(rows)
+    ts_col = "timestamp" if "timestamp" in df.columns else df.columns[0]
+    df = df.rename(columns={ts_col: "timestamp"})
+    keep = [c for c in ("timestamp", "interest_1h", "interest_8h", "index_price", "prev_index_price") if c in df.columns]
+    df = df[keep].drop_duplicates("timestamp").sort_values("timestamp").reset_index(drop=True)
+    return df
+
+
+def main():
+    RAW.mkdir(parents=True, exist_ok=True)
+    now = _get("get_time", {})
+    end_ms = int(now.get("result", 0)) or int(time.time() * 1000)
+    start_ms = end_ms - int(6.5 * 365 * 24 * 3600 * 1000)   # ~6.5 anni
+    for cur, inst in (("BTC", "BTC-PERPETUAL"), ("ETH", "ETH-PERPETUAL")):
+        dv = fetch_dvol(cur, start_ms, end_ms)
+        if not dv.empty:
+            p = RAW / f"{cur.lower()}_dvol.parquet"
+            dv.to_parquet(p)
+            rng = (pd.to_datetime(dv['timestamp'].min(), unit='ms').date(),
+                   pd.to_datetime(dv['timestamp'].max(), unit='ms').date())
+            print(f"  {cur} DVOL: {len(dv)} righe {rng[0]}->{rng[1]} (ora={dv['dvol'].iloc[-1]:.1f}) -> {p.name}")
+        fr = fetch_funding(inst, start_ms, end_ms)
+        if not fr.empty:
+            p = RAW / f"{cur.lower()}_funding.parquet"
+            fr.to_parquet(p)
+            rng = (pd.to_datetime(fr['timestamp'].min(), unit='ms').date(),
+                   pd.to_datetime(fr['timestamp'].max(), unit='ms').date())
+            print(f"  {cur} FUNDING: {len(fr)} righe {rng[0]}->{rng[1]} -> {p.name}")
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    main()
@@ -0,0 +1,202 @@
+"""regime_lab — API condivisa per la ricerca strategie FRATTALI x REGIME (ARGO-proxy).
+
+Allinea prezzo (OHLCV) + DVOL + funding in modo CAUSALE (no look-ahead: il valore di
+regime alla barra i usa solo dati <= timestamp[i]) ed espone:
+  - feature REGIME (ARGO-proxy backtestabili): dvol, dvol_pct (percentile rolling),
+    rv (realized vol), vrp = dvol - rv, funding, funding_z, dvol_chg (proxy term-structure).
+  - feature FRATTALI (src/fractal): rolling_hurst, higuchi, self_similarity, volatility_ratio,
+    williams fractals (pivot), candle encoding.
+  - validazione: report(name, entries, df) -> full/oos netto-fee + robustezza griglia/fee,
+    riusando l'engine onesto di explore_lab (simulate/evaluate).
+
+Convenzione entries (come explore_lab): lista di dict {i, d (+1/-1), tp, sl, max_bars}.
+Ingresso ESEGUIBILE: i, d, tp, sl decisi con dati <= close[i].
+
+Uso tipico in un agente:
+    from scripts.analysis.regime_lab import load, report, regime_features, frac_features
+    df = load("BTC", "1h")                 # OHLCV + colonne regime allineate
+    R = regime_features(df); F = frac_features(df)
+    entries = [...]                         # la tua logica
+    print(report("MIA_STRATEGIA", entries, df))
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import sys
+from pathlib import Path
+
+import numpy as np
+import pandas as pd
+
+ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(ROOT))
+
+from scripts.analysis.explore_lab import get_df, simulate, evaluate, atr, ema, rsi  # noqa: E402
+from src.fractal.indicators import (  # noqa: E402
+    rolling_hurst, fractal_dimension_higuchi, self_similarity_score, volatility_ratio,
+)
+
+# dati regime (DVOL/funding/feature) in data/regime/ — NON in data/raw/ (che e' solo OHLCV: i file
+# estranei in data/raw inquinano la discovery asset del backtest). Vedi diary 2026-06-02-fade-lossguard.
+RAW = ROOT / "data" / "regime"
+RAW.mkdir(parents=True, exist_ok=True)
+
+
+# --------------------------------------------------------------------------- dati
+def _load_regime_series(asset: str) -> tuple[pd.DataFrame, pd.DataFrame]:
+    a = asset.lower()
+    dvol = pd.read_parquet(RAW / f"{a}_dvol.parquet") if (RAW / f"{a}_dvol.parquet").exists() else pd.DataFrame()
+    fund = pd.read_parquet(RAW / f"{a}_funding.parquet") if (RAW / f"{a}_funding.parquet").exists() else pd.DataFrame()
+    return dvol, fund
+
+
+def load(asset: str, tf: str) -> pd.DataFrame:
+    """OHLCV (explore_lab.get_df) + colonne regime allineate CAUSALMENTE (merge_asof backward).
+    Ogni barra prezzo riceve l'ultimo DVOL/funding con timestamp <= timestamp barra."""
+    df = get_df(asset, tf).copy()
+    df["timestamp"] = df["timestamp"].astype("int64")
+    dvol, fund = _load_regime_series(asset)
+    if not dvol.empty:
+        d = dvol[["timestamp", "dvol"]].astype({"timestamp": "int64"}).sort_values("timestamp")
+        df = pd.merge_asof(df.sort_values("timestamp"), d, on="timestamp", direction="backward")
+    else:
+        df["dvol"] = np.nan
+    if not fund.empty:
+        col = "interest_1h" if "interest_1h" in fund.columns else fund.columns[1]
+        f = fund[["timestamp", col]].astype({"timestamp": "int64"}).rename(columns={col: "funding"}).sort_values("timestamp")
+        df = pd.merge_asof(df.sort_values("timestamp"), f, on="timestamp", direction="backward")
+    else:
+        df["funding"] = np.nan
+    return df.reset_index(drop=True)
+
+
+# ---------------------------------------------------------------- feature REGIME
+def _rolling_pct(x: np.ndarray, win: int) -> np.ndarray:
+    """Percentile rolling CAUSALE: rank di x[i] nella finestra [i-win, i] (solo passato)."""
+    s = pd.Series(x)
+    return s.rolling(win, min_periods=max(20, win // 4)).apply(
+        lambda w: (w.iloc[-1] >= w).mean(), raw=False).values
+
+
+_BARS_PER_YEAR = {"1h": 24 * 365, "4h": 6 * 365, "1d": 365}
+
+
+def regime_features(df: pd.DataFrame, tf: str = "1h", pct_win: int = 252, rv_win: int = 24,
+                    fund_win: int = 168) -> dict:
+    """Tutte causali. dvol_pct/funding_z usano solo finestra passata. vrp = dvol - rv annualizz.
+    tf serve ad annualizzare correttamente la realized vol (sqrt barre/anno per timeframe)."""
+    c = df["close"].values.astype(float)
+    dvol = df["dvol"].values.astype(float)
+    fund = df["funding"].values.astype(float)
+    ret = np.zeros_like(c); ret[1:] = np.diff(np.log(c))
+    # realized vol annualizzata (punti %, scala come DVOL): std rolling * sqrt(barre/anno del tf)
+    bpy = _BARS_PER_YEAR.get(tf, 24 * 365)
+    rv = pd.Series(ret).rolling(rv_win).std().values * np.sqrt(bpy) * 100
+    dvol_pct = _rolling_pct(dvol, pct_win)
+    fmean = pd.Series(fund).rolling(fund_win).mean().values
+    fstd = pd.Series(fund).rolling(fund_win).std().values
+    funding_z = (fund - fmean) / np.where(fstd == 0, np.nan, fstd)
+    dvol_chg = pd.Series(dvol).diff(rv_win).values     # proxy term-structure (DVOL in salita/discesa)
+    return {
+        "dvol": dvol, "dvol_pct": dvol_pct, "rv": rv, "vrp": dvol - rv,
+        "funding": fund, "funding_z": funding_z, "dvol_chg": dvol_chg,
+    }
+
+
+# --------------------------------------------------------------- feature FRATTALI
+def williams_fractals(df: pd.DataFrame, k: int = 2) -> tuple[np.ndarray, np.ndarray]:
+    """Pivot di Bill Williams: frac_up[i]=high[i] e' il max delle 2k+1 barre centrate (causale a i+k).
+    Ritorna due array bool (up=swing high confermato, dn=swing low). Confermati con ritardo k."""
+    h, l = df["high"].values, df["low"].values
+    n = len(h)
+    up = np.zeros(n, bool); dn = np.zeros(n, bool)
+    for i in range(k, n - k):
+        if h[i] == max(h[i - k:i + k + 1]):
+            up[i] = True
+        if l[i] == min(l[i - k:i + k + 1]):
+            dn[i] = True
+    return up, dn
+
+
+def frac_features(df: pd.DataFrame, hurst_win: int = 100, higuchi_win: int = 64,
+                  step: int = 1) -> dict:
+    """Feature frattali rolling, CAUSALI (finestra passata che termina a i). step>1: calcola
+    ogni `step` barre e fa forward-fill (i frattali variano lentamente) -> molto piu' veloce."""
+    c = df["close"].values.astype(float)
+    n = len(c)
+    hurst = rolling_hurst(c, window=hurst_win, step=step)  # gia' causale + stepped (src/fractal)
+    vratio = np.full(n, np.nan)
+    higuchi = np.full(n, np.nan)
+    last_hi = last_vr = np.nan
+    for i in range(higuchi_win, n):
+        if (i - higuchi_win) % step == 0:
+            last_hi = fractal_dimension_higuchi(c[i - higuchi_win:i])
+            last_vr = volatility_ratio(c[max(0, i - 60):i])
+        higuchi[i] = last_hi
+        vratio[i] = last_vr
+    up, dn = williams_fractals(df)
+    return {"hurst": hurst, "higuchi": higuchi, "vratio": vratio,
+            "frac_up": up, "frac_dn": dn}
+
+
+# ------------------------------------------------------------------------- cache
+_FEATCOLS_R = ("dvol", "dvol_pct", "rv", "vrp", "funding", "funding_z", "dvol_chg")
+_FEATCOLS_F = ("hurst", "higuchi", "vratio", "frac_up", "frac_dn")
+
+
+def _cache_path(asset: str, tf: str) -> Path:
+    return RAW / f"features_{asset.lower()}_{tf}.parquet"
+
+
+def build_cache(asset: str, tf: str, frac_step: int = 6) -> pd.DataFrame:
+    """Precompute OHLCV + regime + frattali -> parquet condiviso (per i 100 agenti)."""
+    df = load(asset, tf)
+    R = regime_features(df, tf=tf)
+    F = frac_features(df, step=frac_step)
+    for k in _FEATCOLS_R:
+        df[k] = R[k]
+    for k in _FEATCOLS_F:
+        df[k] = F[k]
+    p = _cache_path(asset, tf)
+    df.to_parquet(p)
+    return df
+
+
+def load_features(asset: str, tf: str) -> pd.DataFrame:
+    """Carica la cache feature (la costruisce se manca). OHLCV + tutte le colonne regime+frattali."""
+    p = _cache_path(asset, tf)
+    if p.exists():
+        return pd.read_parquet(p)
+    return build_cache(asset, tf)
+
+
+# ------------------------------------------------------------------- validazione
+def report(name: str, entries: list[dict], df: pd.DataFrame, asset: str = "", tf: str = "") -> dict:
+    """Netto-fee full + OOS (ultimo 30%) + sweep fee, via engine onesto di explore_lab.
+    Ritorna dict compatto: trades, full/oos (ret%, sharpe, dd, acc), robust (OK su tutte le fee)."""
+    if not entries:
+        # struttura compatibile con robust() (tutti zero) -> robust()=False pulito, niente crash
+        z = {"ret": 0.0, "sharpe": 0.0, "dd": 0.0, "trades": 0, "win": 0.0, "exposure": 0.0, "yearly": {}}
+        print(f"  {name:<24s} NO ENTRIES")
+        return {"full": dict(z), "oos": dict(z), "sweep": {0.0: 0.0, 0.0005: 0.0, 0.001: 0.0, 0.002: 0.0},
+                "sweep_oos": {0.0: 0.0, 0.0005: 0.0, 0.001: 0.0, 0.002: 0.0}, "pos_yrs": 0, "n_yrs": 0}
+    return evaluate(name, entries, df)                      # full + oos + fee sweep
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    # smoke: una fade Bollinger gateata dal regime (DVOL alto) come esempio d'uso
+    df = load("BTC", "1h")
+    R = regime_features(df); F = frac_features(df)
+    c = df["close"].values
+    ma = pd.Series(c).rolling(50).mean().values
+    sd = pd.Series(c).rolling(50).std().values
+    a = atr(df, 14)
+    ent = []
+    for i in range(300, len(c) - 1):
+        if np.isnan(sd[i]) or np.isnan(R["dvol_pct"][i]):
+            continue
+        if R["dvol_pct"][i] < 0.6:                          # gate: solo regime DVOL alto
+            continue
+        if c[i] < ma[i] - 2.5 * sd[i]:                      # fade banda bassa
+            ent.append({"i": i, "d": 1, "tp": ma[i], "sl": c[i] - 2 * a[i], "max_bars": 24})
+    print(f"smoke BTC 1h fade|DVOL>p60: {len(ent)} entries")
+    print(report("SMOKE", ent, df))
@@ -31,6 +31,7 @@ from scripts.analysis.honest_improve2 import _daily_equity, _norm
 from scripts.analysis.pairs_research import pairs_sim
 from scripts.analysis.tsmom_research import tsmom_sim
 from scripts.strategies.PR01_pairs_reversion import PAIRS
+from scripts.analysis.shape_ml_validate import shape_daily_equity

 YEARS = sorted(set(IDX.year))

@@ -47,7 +48,8 @@ def build_everything():
        pairs[f"PR_{a}{b}"] = daily_from(r["eq_ts"], r["eq_v"])
    t = tsmom_sim()
    tsm = {"TSM01": daily_from(t["eq_ts"], t["eq_v"])}
-    return S, pairs, tsm
+    shape = {f"SH_{a}": _norm(shape_daily_equity(a, IDX)) for a in ("BTC", "ETH")}
+    return S, pairs, tsm, shape


 def yrow(label, dr):
@@ -62,8 +64,8 @@ def metric_block(label, dr):


 def main():
-    print("Costruzione (puo' richiedere ~1-2 min)...\n")
-    S, pairs, tsm = build_everything()
+    print("Costruzione (puo' richiedere ~2-3 min)...\n")
+    S, pairs, tsm, shape = build_everything()
    fade = {k: v for k, v in S.items() if k.startswith("MR")}
    honest = {k: v for k, v in S.items() if not k.startswith("MR")}

@@ -72,10 +74,12 @@ def main():
        "HONEST": port_returns(honest),
        "PAIRS": port_returns(pairs),
        "TSM01": tsm["TSM01"].pct_change().fillna(0.0),
+        "SHAPE": port_returns(shape),
    }
    master9 = port_returns(S)
    master_p = port_returns({**S, **pairs})
    master_x = port_returns({**S, **pairs, **tsm})
+    master_xs = port_returns({**S, **pairs, **tsm, **shape})

    # ---------- (A) per anno, per FAMIGLIA + portafogli ----------
    print("=" * 110)
@@ -89,12 +93,13 @@ def main():
    print(yrow("MASTER-9", master9))
    print(yrow("MASTER+pairs", master_p))
    print(yrow("MASTER-esteso", master_x))
+    print(yrow("MASTER+shape", master_xs))

    # ---------- (B) per anno, per STRATEGIA singola ----------
    print("\n" + "=" * 130)
    print("  (B) RET% NETTO PER ANNO — per STRATEGIA singola (tutti gli sleeve)")
    print("=" * 130)
-    allsl = {**S, **pairs, **tsm}
+    allsl = {**S, **pairs, **tsm, **shape}
    cols = list(allsl)
    print(f"  {'Anno':>5s}" + "".join(f"{c.replace('_',''):>11s}" for c in cols))
    print("  " + "-" * 124)
@@ -112,12 +117,14 @@ def main():
    print(metric_block("MASTER-9", master9))
    print(metric_block("+pairs", master_p))
    print(metric_block("+TSM01", port_returns({**S, **tsm})))
+    print(metric_block("+shape", port_returns({**S, **shape})))
    print(metric_block("MASTER-esteso", master_x))
+    print(metric_block("MASTER+shape", master_xs))
    # correlazione media nuove vs master-9
-    dr_all = pd.DataFrame({k: v.pct_change().fillna(0.0) for k, v in {**S, **pairs, **tsm}.items()})
+    dr_all = pd.DataFrame({k: v.pct_change().fillna(0.0) for k, v in {**S, **pairs, **tsm, **shape}.items()})
    corr = dr_all.corr(); old = list(S)
    print("  " + "-" * 80)
-    for k in list(pairs) + list(tsm):
+    for k in list(pairs) + list(tsm) + list(shape):
        print(f"  corr {k:<11s} vs MASTER-9 = {corr.loc[k, old].mean():+.2f}")

    # ---------- (D) numeri sobri ----------
@@ -0,0 +1,177 @@
+"""Ricerca sistematica edge nella FORMA (analog forecasting / kNN) — netto fee, OOS.
+
+Obiettivo: trovare una config di analog forecasting ROBUSTA, cioe' positiva
+FULL+OOS, che regge fee 0.20% RT e ha quasi tutti gli anni positivi, su >=2 asset.
+Si combatte la "morte per fee" della baseline (BTC1h W24H12K50 agree0.60:
+FULL +112%/OOS +48% Sharpe 1.38 ma a 0.2% RT -> FULL -72 / OOS -18, win 49.5%,
+esposizione 73.9%, 4531 trade) con SELETTIVITA':
+  - agree alto (0.70..0.90)  -> entra solo con analoghi molto concordi
+  - conf_atr > 0             -> richiede |rendimento medio analoghi| >= conf_atr*ATR
+  - trend_max/ema_long       -> salta forme in trend estremo
+  - tp_atr/sl_atr            -> exit intrabar invece che solo a tempo
+
+Tutto causale: la forma usa solo close<=i, la libreria analoghi termina < i-H.
+Per performance, il forecast kNN grezzo per barra si calcola UNA volta per
+(W,H,K,rebuild) con analog_signals(); i filtri (agree/conf/trend/tp/sl) sono
+applicati a valle con entries_from_signals() (cheap, risultato identico ad
+analog_entries — verificato). Engine netto-fee + OOS da explore_lab.
+
+Uso:
+    uv run python scripts/analysis/shape_analog_research.py
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import sys
+from pathlib import Path
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from scripts.analysis.shape_lab import (  # noqa: E402
+    analog_signals, entries_from_signals, check_no_lookahead,
+)
+from scripts.analysis.explore_lab import get_df, evaluate, robust  # noqa: E402
+
+ROBUSTE: list[tuple] = []
+MIN_TRADES = 100   # un edge "robusto" su <100 trade e' rumore campionario, non edge
+
+
+def _hdr(s: str) -> None:
+    print("\n" + "=" * 100, flush=True)
+    print("  " + s, flush=True)
+    print("=" * 100, flush=True)
+
+
+def _eval(df, sig, asset, tf, tag, **filt):
+    ents = entries_from_signals(df, sig, **filt)
+    res = evaluate(f"[{asset} {tf}] {tag}", ents, df)
+    # robusto E con campione sufficiente (un edge su <100 trade non e' affidabile)
+    if robust(res) and res["full"]["trades"] >= MIN_TRADES:
+        print(f"      ^^^ ROBUSTA ({asset} {tf}): {tag}  filt={filt}", flush=True)
+        ROBUSTE.append((asset, tf, tag, dict(filt), res))
+    elif robust(res):
+        print(f"      (robust ma trade={res['full']['trades']}<{MIN_TRADES}: campione "
+              f"insufficiente, ignorato)", flush=True)
+    return res
+
+
+def run():
+    # --- 0) sanity no-lookahead ---------------------------------------------
+    _hdr("0) SANITY no-lookahead (forma causale)")
+    df_btc = get_df("BTC", "1h")
+    check_no_lookahead(df_btc, W=24, H=12)
+
+    # sig base W24H12K50 (riusato per selettivita' agree/conf/tp/sl/trend)
+    sig0 = analog_signals(df_btc, W=24, H=12, K=50, rebuild=250)
+
+    # --- 1) selettivita' via agree ------------------------------------------
+    _hdr("1) BTC 1h — selettivita' agree (W24 H12 K50, time-exit)")
+    for ag in (0.60, 0.70, 0.80, 0.90):
+        _eval(df_btc, sig0, "BTC", "1h", f"agree{ag}", agree=ag)
+
+    # --- 2) conf_atr (forza segnale) ----------------------------------------
+    _hdr("2) BTC 1h — conf_atr (W24 H12 K50 agree0.70)")
+    for ca in (0.0, 0.25, 0.5, 1.0, 1.5):
+        _eval(df_btc, sig0, "BTC", "1h", f"ag0.70 conf{ca}", agree=0.70, conf_atr=ca)
+
+    # --- 3) tp/sl intrabar ---------------------------------------------------
+    _hdr("3) BTC 1h — exit intrabar tp/sl (W24 H12 K50 agree0.70 conf0.5)")
+    for tp, sl in [(1.0, 1.0), (1.5, 1.0), (2.0, 1.5), (1.5, 2.0), (3.0, 2.0)]:
+        _eval(df_btc, sig0, "BTC", "1h", f"tp{tp}sl{sl}",
+              agree=0.70, conf_atr=0.5, tp_atr=tp, sl_atr=sl)
+
+    # --- 4) filtro trend -----------------------------------------------------
+    _hdr("4) BTC 1h — filtro trend_max (W24 H12 K50 agree0.70 conf0.5)")
+    for tm in (None, 2.0, 3.0, 4.0):
+        _eval(df_btc, sig0, "BTC", "1h", f"trend_max{tm}",
+              agree=0.70, conf_atr=0.5, trend_max=tm, ema_long=200)
+
+    # --- 5) griglia W/H/K (agree0.80, time-exit) plateau ---------------------
+    # Griglia focalizzata: con agree0.80 e H>=24 i trade -> ~0 (vedi sez.1), e W>=24
+    # porta OOS negativo; il segnale vive su W piccolo, H breve. Testo il plateau
+    # attorno a quella regione + una banda di controllo (W24/48) per confermare il bordo.
+    _hdr("5) BTC 1h — griglia W/H/K (agree0.80, time-exit) — plateau check")
+    for W in (12, 24, 48):
+        for H in (6, 12, 24):
+            for K in (30, 50, 80):
+                sig = analog_signals(df_btc, W=W, H=H, K=K, rebuild=250)
+                _eval(df_btc, sig, "BTC", "1h", f"W{W}H{H}K{K}", agree=0.80)
+
+    # --- 6) rebuild sensitivity ---------------------------------------------
+    _hdr("6) BTC 1h — rebuild 250 vs 500 (W24 H12 K80 agree0.80)")
+    for rb in (250, 500):
+        sig = analog_signals(df_btc, W=24, H=12, K=80, rebuild=rb)
+        _eval(df_btc, sig, "BTC", "1h", f"rebuild{rb}", agree=0.80)
+
+    # --- 7) cross-asset 1h: candidati selettivi -----------------------------
+    _hdr("7) cross-asset 1h — candidati selettivi (>=2 robusti richiesto)")
+    # (build_kw: per analog_signals)  (filt: per entries_from_signals)
+    # Su BTC 1h le uniche regioni con OOS positivo che regge fee0.2% sono W piccolo,
+    # H breve, K basso (W12H12K30: FULL+88/OOS+36, fee0.2% +69/+32, 243 trade, 8/9 anni;
+    # W12H6K30: +35/+11, fee0.2% +20/+7). conf0.25 con W24H12 e' il miglior in-sample
+    # ma OOS@fee~0. Verifico questi candidati cross-asset (>=2 robusti richiesto).
+    candidates = [
+        ("C1 W12H12K30 ag.80",          dict(W=12, H=12, K=30), dict(agree=0.80)),
+        ("C2 W12H6K30 ag.80",           dict(W=12, H=6,  K=30), dict(agree=0.80)),
+        ("C3 W12H12K30 ag.70",          dict(W=12, H=12, K=30), dict(agree=0.70)),
+        ("C4 W24H12K50 ag.70 conf.25",  dict(W=24, H=12, K=50), dict(agree=0.70, conf_atr=0.25)),
+        ("C5 W12H12K30 ag.80 trend3",   dict(W=12, H=12, K=30), dict(agree=0.80, trend_max=3.0, ema_long=200)),
+        ("C6 W12H6K50 ag.70",           dict(W=12, H=6,  K=50), dict(agree=0.70)),
+    ]
+    per_cand: dict[str, int] = {}
+    for asset in ("BTC", "ETH", "ADA", "LTC", "SOL", "XRP"):
+        try:
+            df = get_df(asset, "1h")
+        except Exception as ex:
+            print(f"  [{asset} 1h] SKIP load: {ex}", flush=True)
+            continue
+        # cache analog_signals per ogni build_kw distinto su questo asset
+        sig_cache: dict[tuple, dict] = {}
+        for tag, bkw, filt in candidates:
+            key = tuple(sorted(bkw.items()))
+            if key not in sig_cache:
+                sig_cache[key] = analog_signals(df, rebuild=250, **bkw)
+            res = _eval(df, sig_cache[key], asset, "1h", tag, **filt)
+            if robust(res):
+                per_cand[tag] = per_cand.get(tag, 0) + 1
+
+    # --- 8) verifica 15m dei candidati robusti su >=2 asset 1h --------------
+    _hdr("8) verifica 15m dei candidati robusti su >=2 asset 1h")
+    good = [t for t, c in per_cand.items() if c >= 2]
+    if not good:
+        print("  Nessun candidato robusto su >=2 asset 1h -> niente verifica 15m.", flush=True)
+    else:
+        for tag in good:
+            _, bkw, filt = next(c for c in candidates if c[0] == tag)
+            for asset in ("BTC", "ETH"):
+                try:
+                    df = get_df(asset, "15m")
+                except Exception as ex:
+                    print(f"  [{asset} 15m] SKIP load: {ex}", flush=True)
+                    continue
+                sig = analog_signals(df, rebuild=250, **bkw)
+                _eval(df, sig, asset, "15m", f"{tag} (15m)", **filt)
+
+    # --- VERDETTO ------------------------------------------------------------
+    _hdr("VERDETTO")
+    if ROBUSTE:
+        agg: dict[str, list] = {}
+        for asset, tf, tag, filt, res in ROBUSTE:
+            agg.setdefault(tag, []).append(f"{asset}/{tf}")
+        print(f"  {len(ROBUSTE)} sleeve robusti (FULL+OOS+ fee0.2% + anniPos):", flush=True)
+        edge = False
+        for tag, asl in agg.items():
+            n_assets = len({a.split('/')[0] for a in asl})
+            mark = "  *** EDGE (>=2 asset)" if n_assets >= 2 else "  (1 asset: non sufficiente)"
+            if n_assets >= 2:
+                edge = True
+            print(f"    - {tag}: {asl}{mark}", flush=True)
+        if not edge:
+            print("\n  CONCLUSIONE: nessuna config robusta su >=2 asset -> RUMORE.", flush=True)
+    else:
+        print("  NESSUNA config robusta. Famiglia analog/forma = RUMORE sotto fee reali.", flush=True)
+    return ROBUSTE
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    run()
@@ -0,0 +1,328 @@
+"""Edge nella FORMA discreta delle candele -> distribuzione condizionale dell'esito.
+
+Famiglia: encoding DISCRETO della morfologia di una finestra di L candele
+(sequenza UP/DOWN/DOJI, opzionalmente arricchita con bucket di body-ratio e
+shadow-ratio) -> codice intero. Per ogni codice si stima la distribuzione del
+rendimento a H barre usando SOLO le occorrenze PASSATE il cui esito era gia'
+realizzato prima della barra di decisione i (expanding window causale). Se un
+codice mostra bias direzionale forte e statisticamente solido (n campioni >=
+soglia, win-rate o |media| oltre soglia) si ENTRA a close[i] nella direzione del
+bias; exit a H barre o TP/SL ATR.
+
+VINCOLI ANTI-LOOK-AHEAD (l'errore squeeze e' nato qui):
+  - il codice a i usa SOLO open/high/low/close fino alla barra i inclusa;
+  - la statistica condizionale a i conta SOLO occorrenze del codice terminate in
+    e con e+H <= i-1 -> il loro esito H e' interamente noto PRIMA di i;
+  - direzione decisa dal CODICE (forma fino a close[i]) + STATISTICHE PASSATE,
+    ingresso eseguibile a close[i].
+  - check_no_lookahead() perturba il futuro: ne' il codice a i ne' le stat usate
+    devono cambiare.
+
+Riusa l'engine netto-fee + OOS di explore_lab (simulate/evaluate/robust).
+Implementazione causale O(N) per codice via accumulatori incrementali (niente
+ricalcolo dell'intera storia ad ogni barra).
+
+Asset: ADA BNB BTC DOGE ETH LTC SOL XRP (1h, 15m). Default 1h.
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import sys
+from pathlib import Path
+
+import numpy as np
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from scripts.analysis.explore_lab import (  # noqa: E402
+    get_df, evaluate, robust, simulate, atr, OOS_FRAC,
+)
+
+
+# --------------------------- encoding discreto della forma ---------------------------
+def candle_codes(df, L: int, body_buckets: int = 1, shadow_buckets: int = 1) -> np.ndarray:
+    """Codice intero della forma per la finestra di L candele terminante in i.
+
+    Componenti per ogni candela:
+      - direzione UP/DOWN/DOJI (sempre): 3 stati.
+      - bucket del body-ratio |c-o|/(h-l) (se body_buckets>1): quantizzazione fissa
+        in body_buckets livelli (corpo piccolo/medio/grande...).
+      - bucket dello shadow-ratio (h-max(o,c)-(min(o,c)-l))/(h-l) in [-1,1]
+        (se shadow_buckets>1): ombra sup vs inf.
+
+    Quantizzazione a SOGLIE FISSE (non quantili): non dipende dal futuro ne' dal
+    dataset globale -> causale per costruzione. codes[i] dipende solo da
+    barre [i-L+1 .. i]. Per i < L-1 -> -1 (non valido).
+    """
+    o = df["open"].values; c = df["close"].values
+    h = df["high"].values; l = df["low"].values
+    n = len(c)
+    rng = np.where((h - l) == 0, 1e-12, h - l)
+
+    body = np.abs(c - o) / rng                       # [0,1]
+    direction = np.where(body < 0.1, 0,              # DOJI
+                         np.where(c > o, 1, 2))      # UP=1, DOWN=2 (3 stati: 0,1,2)
+    # shadow asymmetry in [-1,1]: >0 ombra sup dominante, <0 ombra inf
+    up_sh = (h - np.maximum(o, c)) / rng
+    lo_sh = (np.minimum(o, c) - l) / rng
+    shadow = up_sh - lo_sh
+
+    # bucket body (soglie fisse su frazioni del range): 0..body_buckets-1
+    if body_buckets > 1:
+        edges_b = np.linspace(0.0, 1.0, body_buckets + 1)[1:-1]
+        bbk = np.digitize(body, edges_b)             # 0..body_buckets-1
+    else:
+        bbk = np.zeros(n, dtype=int)
+    if shadow_buckets > 1:
+        edges_s = np.linspace(-1.0, 1.0, shadow_buckets + 1)[1:-1]
+        sbk = np.digitize(shadow, edges_s)
+    else:
+        sbk = np.zeros(n, dtype=int)
+
+    # simbolo per candela: dir * (body_buckets*shadow_buckets) + bbk*shadow_buckets + sbk
+    nbb, nsb = body_buckets, shadow_buckets
+    per_dir = nbb * nsb
+    sym = direction * per_dir + bbk * nsb + sbk      # 0 .. 3*per_dir-1
+    base = 3 * per_dir
+
+    codes = np.full(n, -1, dtype=np.int64)
+    # codice della finestra L: base-L polinomiale sui simboli [i-L+1 .. i]
+    acc = np.zeros(n, dtype=np.int64)
+    for k in range(L):
+        # contributo della candela a posizione (i-L+1+k): peso base**(L-1-k)
+        shifted = np.full(n, 0, dtype=np.int64)
+        shifted[L - 1 - k:] = sym[: n - (L - 1 - k)] if (L - 1 - k) > 0 else sym
+        acc += shifted * (base ** (L - 1 - k))
+    codes[L - 1:] = acc[L - 1:]
+    return codes
+
+
+def fwd_return(close: np.ndarray, H: int) -> np.ndarray:
+    out = np.full(len(close), np.nan)
+    out[: len(close) - H] = (close[H:] - close[:-H]) / close[:-H]
+    return out
+
+
+# --------------------------- stima condizionale causale ---------------------------
+def shape_entries(df, L=3, H=12, body_buckets=1, shadow_buckets=1,
+                  min_n=30, edge=0.55, min_lib=500,
+                  tp_atr=None, sl_atr=None, fade=False) -> list[dict]:
+    """Entries dal bias condizionale del codice di forma (causale, no look-ahead).
+
+    L: lunghezza finestra-forma. H: orizzonte = max_bars.
+    body_buckets/shadow_buckets: granularita' dell'encoding (1 = solo direzione).
+    min_n: occorrenze passate minime del codice (con esito noto) per fidarsi.
+    edge: win-rate minimo (frazione di esiti concordi col segno della media) per
+          entrare; |edge-0.5| e' il margine direzionale.
+    min_lib: barre minime di storia prima di iniziare a operare.
+    tp_atr/sl_atr: TP/SL in multipli di ATR (None = solo time-limit H).
+
+    Causalita': a barra di decisione i si aggiorna lo stato del codice della
+    finestra terminata in e = i-1-H (il cui esito fr[e] e' ora noto). Le statistiche
+    usate per decidere a i derivano quindi solo da occorrenze con e+H <= i-1.
+    """
+    close = df["close"].values
+    n = len(close)
+    a = atr(df, 14)
+    codes = candle_codes(df, L, body_buckets, shadow_buckets)
+    fr = fwd_return(close, H)
+
+    # accumulatori per codice: somma rendimenti, n positivi, n totali
+    from collections import defaultdict
+    cnt = defaultdict(int)
+    pos = defaultdict(int)
+    ssum = defaultdict(float)
+
+    entries: list[dict] = []
+    for i in range(min_lib, n - 1):
+        # aggiorna lo stato col codice la cui finestra termina in e = i-1-H
+        e = i - 1 - H
+        if e >= L - 1:
+            ce = codes[e]
+            re = fr[e]
+            if ce >= 0 and not np.isnan(re):
+                cnt[ce] += 1
+                pos[ce] += 1 if re > 0 else 0
+                ssum[ce] += re
+
+        ci = codes[i]
+        if ci < 0:
+            continue
+        ntot = cnt.get(ci, 0)
+        if ntot < min_n:
+            continue
+        mean = ssum[ci] / ntot
+        wr_up = pos[ci] / ntot                       # frazione esiti positivi nel passato
+        d = 1 if mean > 0 else -1
+        # win-rate nella direzione scelta
+        wr = wr_up if d == 1 else (1.0 - wr_up)
+        if wr < edge:
+            continue
+        if fade:
+            d = -d                                   # FADE: entra contro il bias storico
+        ent = {"i": i, "d": d, "max_bars": H}
+        if tp_atr is not None and a[i] > 0:
+            ent["tp"] = close[i] + d * tp_atr * a[i]
+        if sl_atr is not None and a[i] > 0:
+            ent["sl"] = close[i] - d * sl_atr * a[i]
+        entries.append(ent)
+    return entries
+
+
+# --------------------------- verifica no look-ahead ---------------------------
+def check_no_lookahead(df, L=3, H=12, body_buckets=2, shadow_buckets=2) -> bool:
+    """Perturbare il FUTURO (>i) non cambia (a) il codice a i, (b) le stat usate a i.
+
+    (a) codes[i] dipende solo da barre <= i.
+    (b) le entries fino a i (incluse) non cambiano se stravolgo le barre > i+1.
+    """
+    n = len(df)
+    i = n // 2
+    codes0 = candle_codes(df, L, body_buckets, shadow_buckets)
+    df2 = df.copy()
+    fut = slice(i + 1, n)
+    for col in ("open", "high", "low", "close"):
+        df2.loc[df2.index[i + 1:], col] = df2[col].values[i + 1:] * 1.5
+    codes1 = candle_codes(df2, L, body_buckets, shadow_buckets)
+    ok_code = bool(codes0[i] == codes1[i] and np.array_equal(codes0[: i + 1], codes1[: i + 1]))
+
+    # entries: confronta quelle con indice <= i-1-H (decise con stat tutte note prima del futuro)
+    e0 = shape_entries(df, L=L, H=H, body_buckets=body_buckets, shadow_buckets=shadow_buckets,
+                       min_n=5, edge=0.50, min_lib=200)
+    e1 = shape_entries(df2, L=L, H=H, body_buckets=body_buckets, shadow_buckets=shadow_buckets,
+                       min_n=5, edge=0.50, min_lib=200)
+    cutoff = i - 1 - H
+    s0 = {(x["i"], x["d"]) for x in e0 if x["i"] <= cutoff}
+    s1 = {(x["i"], x["d"]) for x in e1 if x["i"] <= cutoff}
+    ok_ent = (s0 == s1)
+    print(f"  no-lookahead codice a i={i}: {'OK' if ok_code else 'VIOLATO'}; "
+          f"entries<=i-1-H invarianti: {'OK' if ok_ent else 'VIOLATO'} "
+          f"({len(s0)} vs {len(s1)})")
+    return ok_code and ok_ent
+
+
+# --------------------------- run riproducibile ---------------------------
+def predictive_power(df, L=3, H=12, body_buckets=1, shadow_buckets=1, min_n=30, min_lib=500):
+    """Diagnostica ONESTA: la direzione predetta dal bias storico (causale) anticipa
+    il segno del rendimento realizzato? Misura hit-rate aggregato della predizione
+    (segno media passata del codice) vs realizzato, su tutte le barre operabili.
+    Niente fee: pura capacita' predittiva del codice di forma."""
+    close = df["close"].values
+    n = len(close)
+    codes = candle_codes(df, L, body_buckets, shadow_buckets)
+    fr = fwd_return(close, H)
+    from collections import defaultdict
+    cnt = defaultdict(int); pos = defaultdict(int); ssum = defaultdict(float)
+    hits = tot = 0
+    pred_ret = 0.0
+    for i in range(min_lib, n - 1):
+        e = i - 1 - H
+        if e >= L - 1:
+            ce = codes[e]; re = fr[e]
+            if ce >= 0 and not np.isnan(re):
+                cnt[ce] += 1; pos[ce] += 1 if re > 0 else 0; ssum[ce] += re
+        ci = codes[i]
+        if ci < 0 or cnt.get(ci, 0) < min_n or np.isnan(fr[i]):
+            continue
+        d = 1 if ssum[ci] / cnt[ci] > 0 else -1
+        actual = fr[i]
+        hits += (np.sign(actual) == d); tot += 1
+        pred_ret += d * actual                       # PnL teorico senza fee
+    hr = hits / tot * 100 if tot else 0.0
+    print(f"  predittivita' L{L}H{H} b{body_buckets}s{shadow_buckets}: "
+          f"hit={hr:.2f}% su {tot} (50%=rumore) | PnL_grezzo_noFee={pred_ret*100:+.0f}%")
+    return hr
+
+
+def run():
+    print("=" * 100)
+    print("  SHAPE_CANDLE_RESEARCH — encoding discreto forma -> bias condizionale | netto fee, OOS")
+    print("=" * 100)
+
+    df_btc = get_df("BTC", "1h")
+    print("\n[causalita']")
+    check_no_lookahead(df_btc, L=3, H=12, body_buckets=2, shadow_buckets=2)
+
+    # ----- sweep base BTC/ETH 1h: solo direzione (body=shadow=1) -----
+    print("\n[BTC/ETH 1h] solo direzione UP/DOWN/DOJI (body=1,shadow=1), time-exit a H:")
+    for asset in ("BTC", "ETH"):
+        df = get_df(asset, "1h")
+        print(f"  -- {asset} 1h --")
+        for L in (2, 3, 4):
+            for H in (6, 12, 24):
+                ents = shape_entries(df, L=L, H=H, min_n=30, edge=0.55)
+                evaluate(f"dir L{L}H{H}", ents, df)
+
+    # ----- encoding arricchito body+shadow -----
+    print("\n[BTC/ETH 1h] encoding arricchito (body=2,shadow=2), time-exit a H:")
+    for asset in ("BTC", "ETH"):
+        df = get_df(asset, "1h")
+        print(f"  -- {asset} 1h --")
+        for L in (2, 3):
+            for H in (6, 12, 24):
+                ents = shape_entries(df, L=L, H=H, body_buckets=2, shadow_buckets=2,
+                                     min_n=30, edge=0.55)
+                evaluate(f"rich L{L}H{H} b2s2", ents, df)
+
+    # ----- selettivita': soglie edge piu' alte, meno trade -----
+    print("\n[BTC/ETH 1h] selettivo (edge>=0.58, min_n>=50), dir-only:")
+    for asset in ("BTC", "ETH"):
+        df = get_df(asset, "1h")
+        print(f"  -- {asset} 1h --")
+        for L in (3, 4, 5):
+            for H in (12, 24):
+                ents = shape_entries(df, L=L, H=H, min_n=50, edge=0.58)
+                evaluate(f"sel L{L}H{H} e58", ents, df)
+
+    # ----- con TP/SL ATR (gestione rischio) sui candidati piu' attivi -----
+    print("\n[BTC/ETH 1h] con TP/SL ATR (tp=2,sl=1.5), dir-only L3:")
+    for asset in ("BTC", "ETH"):
+        df = get_df(asset, "1h")
+        for H in (12, 24):
+            ents = shape_entries(df, L=3, H=H, min_n=30, edge=0.55, tp_atr=2.0, sl_atr=1.5)
+            evaluate(f"{asset} tpsl L3H{H}", ents, df)
+
+    # ----- DIAGNOSTICA: il codice di forma ha QUALSIASI potere predittivo? -----
+    print("\n[DIAGNOSTICA] hit-rate predizione (segno bias storico vs realizzato), senza fee:")
+    for asset in ("BTC", "ETH"):
+        df = get_df(asset, "1h")
+        print(f"  -- {asset} 1h --")
+        for L in (2, 3, 4):
+            for H in (6, 12, 24):
+                predictive_power(df, L=L, H=H, min_n=30)
+        for L in (2, 3):
+            predictive_power(df, L=L, H=12, body_buckets=2, shadow_buckets=2, min_n=30)
+
+    # ----- IPOTESI FADE: il bias e' anti-predittivo (mean-reversion)? -----
+    print("\n[FADE del bias] entra CONTRO il bias storico (dir-only):")
+    for asset in ("BTC", "ETH"):
+        df = get_df(asset, "1h")
+        print(f"  -- {asset} 1h --")
+        for L in (2, 3):
+            for H in (6, 12, 24):
+                ents = shape_entries(df, L=L, H=H, min_n=30, edge=0.55, fade=True)
+                evaluate(f"FADE L{L}H{H}", ents, df)
+
+
+def run_extended(configs):
+    """Valuta config candidate su tutti gli asset 1h+15m e stampa robustezza."""
+    assets = ["ADA", "BNB", "BTC", "DOGE", "ETH", "LTC", "SOL", "XRP"]
+    for cfg in configs:
+        print(f"\n[ESTESO] config {cfg}")
+        for tf in ("1h", "15m"):
+            print(f"  -- timeframe {tf} --")
+            nrob = 0
+            for asset in assets:
+                try:
+                    df = get_df(asset, tf)
+                except Exception as ex:
+                    print(f"  {asset}: skip ({ex})")
+                    continue
+                ents = shape_entries(df, **cfg)
+                res = evaluate(f"{asset} {tf}", ents, df)
+                nrob += robust(res)
+            print(f"  -> robuste {nrob}/{len(assets)} su {tf}")
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    run()
@@ -0,0 +1,257 @@
+"""Harness ONESTO per pattern *di forma* -> previsione dell'andamento successivo.
+
+Idea (analog forecasting / nearest-neighbour sulla FORMA del prezzo):
+  - a ogni barra i guardo la forma recente W (closes z-normalizzati fino a close[i]);
+  - cerco nel PASSATO le K finestre piu' simili la cui forma si era gia' conclusa
+    *e* il cui esito a H barre era gia' noto PRIMA di i (nessun look-ahead);
+  - prevedo la direzione dei prossimi H barre = segno del rendimento medio degli
+    analoghi; entro a close[i] se l'accordo fra analoghi e' abbastanza forte.
+
+Vincoli anti-look-ahead (gli stessi della famiglia squeeze fallita):
+  - la forma usa SOLO closes fino a close[i];
+  - la libreria di analoghi a decisione i contiene solo finestre che terminano in
+    e con e+H <= i-1 -> il loro esito e' interamente realizzato *prima* della barra i;
+  - ingresso eseguibile a close[i]; exit TP/SL intrabar o time-limit H.
+
+Riusa l'engine netto-fee + OOS di explore_lab (simulate/evaluate/robust).
+KDTree ricostruito ogni `rebuild` barre (causale): query O(log N), niente O(N^2).
+
+Asset: ADA BNB BTC DOGE ETH LTC SOL XRP (1h, 15m; BTC/ETH anche 5m).
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import sys
+from pathlib import Path
+
+import numpy as np
+from numpy.lib.stride_tricks import sliding_window_view
+from scipy.spatial import cKDTree
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from scripts.analysis.explore_lab import (  # noqa: E402
+    get_df, evaluate, robust, simulate, atr, ema, rsi, _dt, OOS_FRAC, ASSETS, FEE_RT,
+)
+
+
+# --------------------------- forma normalizzata ---------------------------
+def znorm_windows(close: np.ndarray, W: int) -> tuple[np.ndarray, np.ndarray]:
+    """Matrice delle finestre z-normalizzate per FORMA.
+
+    Ritorna (M, ends) dove M[k] = z-norm(close[e-W+1 .. e]) e ends[k] = e.
+    Z-norm per forma: (w - media)/std -> invariante a livello e scala -> confronto
+    sulla sola morfologia. Le finestre piatte (std=0) hanno norm tutta a 0.
+    """
+    if len(close) < W:
+        return np.empty((0, W)), np.empty(0, dtype=int)
+    wins = sliding_window_view(close, W)            # (N-W+1, W), wins[k] = close[k..k+W-1]
+    mu = wins.mean(axis=1, keepdims=True)
+    sd = wins.std(axis=1, keepdims=True)
+    sd = np.where(sd == 0, 1.0, sd)
+    M = (wins - mu) / sd
+    ends = np.arange(W - 1, len(close))             # finestra k termina in e = k+W-1
+    return M, ends
+
+
+def fwd_return(close: np.ndarray, H: int) -> np.ndarray:
+    """Rendimento forward a H barre per ogni indice: (close[i+H]-close[i])/close[i].
+    NaN dove i+H esce dai dati (non usabile come esito)."""
+    out = np.full(len(close), np.nan)
+    out[: len(close) - H] = (close[H:] - close[:-H]) / close[:-H]
+    return out
+
+
+# --------------------------- analog forecasting causale ---------------------------
+def analog_entries(df, W=24, H=12, K=50, rebuild=250, min_lib=800,
+                   agree=0.60, conf_atr=0.0, tp_atr=None, sl_atr=None,
+                   trend_max=None, ema_long=200) -> list[dict]:
+    """Entries da nearest-neighbour sulla FORMA (causale, no look-ahead).
+
+    W: lunghezza finestra-forma. H: orizzonte previsione (= max_bars). K: n. analoghi.
+    rebuild: ogni quante barre si ricostruisce il KDTree (libreria cresce nel tempo).
+    min_lib: barre minime di storia prima di iniziare a operare.
+    agree: frazione minima di analoghi concordi sul segno per entrare (>0.5).
+    conf_atr: soglia |rendimento medio analoghi| in multipli di ATR-equivalente (0=off).
+    tp_atr/sl_atr: take-profit/stop in multipli di ATR (None = solo time-limit H).
+    trend_max: salta se |close-EMA(ema_long)|/ATR14 > trend_max (filtro trend, None=off).
+    """
+    close = df["close"].values
+    n = len(close)
+    a = atr(df, 14)
+    M, ends = znorm_windows(close, W)               # forme z-norm e indice di fine
+    end_pos = {int(e): k for k, e in enumerate(ends)}
+    fr = fwd_return(close, H)                        # esito H-barre per ogni indice
+    el = None
+    if trend_max is not None:
+        el = ema(close, ema_long)
+
+    entries: list[dict] = []
+    tree = None
+    lib_idx = None                                  # indici e (fine finestra) nella libreria
+    next_rebuild = 0
+
+    for i in range(min_lib, n - 1):
+        # libreria causale: finestre la cui forma E il cui esito H sono < i
+        if tree is None or i >= next_rebuild:
+            eligible = ends[(ends <= i - 1 - H) & (ends >= W - 1)]
+            # esito noto e finito (fr non-NaN garantito da e+H <= i-1 < n)
+            eligible = eligible[~np.isnan(fr[eligible])]
+            if len(eligible) < max(K * 3, 200):
+                next_rebuild = i + rebuild
+                continue
+            tree = cKDTree(M[[end_pos[int(e)] for e in eligible]])
+            lib_idx = eligible
+            next_rebuild = i + rebuild
+
+        if tree is None:
+            continue
+        q = M[end_pos[i]]
+        if not np.isfinite(q).all():
+            continue
+        kk = min(K, len(lib_idx))
+        _, nn = tree.query(q, k=kk)
+        nn = np.atleast_1d(nn)
+        outs = fr[lib_idx[nn]]                       # rendimenti H-barre degli analoghi
+        outs = outs[~np.isnan(outs)]
+        if len(outs) < 5:
+            continue
+        mean_out = float(outs.mean())
+        d = 1 if mean_out > 0 else -1
+        frac = float(np.mean(np.sign(outs) == d))
+        if frac < agree:
+            continue
+        if conf_atr > 0:
+            if not (abs(mean_out) * close[i] >= conf_atr * a[i]):
+                continue
+        if trend_max is not None and a[i] > 0:
+            if abs(close[i] - el[i]) / a[i] > trend_max:
+                continue
+        e = {"i": i, "d": d, "max_bars": H}
+        if tp_atr is not None and a[i] > 0:
+            e["tp"] = close[i] + d * tp_atr * a[i]
+        if sl_atr is not None and a[i] > 0:
+            e["sl"] = close[i] - d * sl_atr * a[i]
+        entries.append(e)
+    return entries
+
+
+# --------------------------- kNN grezzo cacheable (perf) ---------------------------
+def analog_signals(df, W=24, H=12, K=50, rebuild=250, min_lib=800) -> dict:
+    """Calcola UNA volta il forecast kNN grezzo per barra (causale), riusabile da
+    piu' filtri (agree/conf_atr/trend/tp/sl) senza ri-eseguire la query costosa.
+
+    Ritorna dict con array allineati per le barre che hanno un forecast valido:
+      i        : indice barra (ingresso eseguibile a close[i])
+      mean_out : rendimento H-barre medio degli analoghi
+      frac     : frazione di analoghi concordi col segno di mean_out (>=0.5)
+      d        : segno previsto (+1/-1)
+    Identico, riga per riga, alla logica di analog_entries (stessa libreria causale,
+    stessa query, stessa soglia len(outs)>=5) ma SENZA i filtri di selezione.
+    """
+    close = df["close"].values
+    n = len(close)
+    M, ends = znorm_windows(close, W)
+    end_pos = {int(e): k for k, e in enumerate(ends)}
+    fr = fwd_return(close, H)
+
+    out_i: list[int] = []
+    out_mean: list[float] = []
+    out_frac: list[float] = []
+    out_d: list[int] = []
+    tree = None
+    lib_idx = None
+    next_rebuild = 0
+
+    for i in range(min_lib, n - 1):
+        if tree is None or i >= next_rebuild:
+            eligible = ends[(ends <= i - 1 - H) & (ends >= W - 1)]
+            eligible = eligible[~np.isnan(fr[eligible])]
+            if len(eligible) < max(K * 3, 200):
+                next_rebuild = i + rebuild
+                continue
+            tree = cKDTree(M[[end_pos[int(e)] for e in eligible]])
+            lib_idx = eligible
+            next_rebuild = i + rebuild
+        if tree is None:
+            continue
+        q = M[end_pos[i]]
+        if not np.isfinite(q).all():
+            continue
+        kk = min(K, len(lib_idx))
+        _, nn = tree.query(q, k=kk)
+        nn = np.atleast_1d(nn)
+        outs = fr[lib_idx[nn]]
+        outs = outs[~np.isnan(outs)]
+        if len(outs) < 5:
+            continue
+        mean_out = float(outs.mean())
+        d = 1 if mean_out > 0 else -1
+        frac = float(np.mean(np.sign(outs) == d))
+        out_i.append(i); out_mean.append(mean_out); out_frac.append(frac); out_d.append(d)
+
+    return {
+        "i": np.asarray(out_i, dtype=int),
+        "mean_out": np.asarray(out_mean, dtype=float),
+        "frac": np.asarray(out_frac, dtype=float),
+        "d": np.asarray(out_d, dtype=int),
+        "H": H,
+    }
+
+
+def entries_from_signals(df, sig: dict, agree=0.60, conf_atr=0.0,
+                         tp_atr=None, sl_atr=None, trend_max=None, ema_long=200) -> list[dict]:
+    """Applica i filtri di selezione al forecast grezzo di analog_signals (cheap).
+    Risultato identico ad analog_entries con gli stessi parametri (stesso W/H/K/rebuild
+    usati per costruire sig)."""
+    close = df["close"].values
+    a = atr(df, 14)
+    H = sig["H"]
+    el = ema(close, ema_long) if trend_max is not None else None
+    entries: list[dict] = []
+    for k in range(len(sig["i"])):
+        i = int(sig["i"][k]); d = int(sig["d"][k])
+        if sig["frac"][k] < agree:
+            continue
+        if conf_atr > 0 and not (abs(sig["mean_out"][k]) * close[i] >= conf_atr * a[i]):
+            continue
+        if trend_max is not None and a[i] > 0 and abs(close[i] - el[i]) / a[i] > trend_max:
+            continue
+        e = {"i": i, "d": d, "max_bars": H}
+        if tp_atr is not None and a[i] > 0:
+            e["tp"] = close[i] + d * tp_atr * a[i]
+        if sl_atr is not None and a[i] > 0:
+            e["sl"] = close[i] - d * sl_atr * a[i]
+        entries.append(e)
+    return entries
+
+
+# --------------------------- verifica no look-ahead ---------------------------
+def check_no_lookahead(df, W=24, H=12) -> bool:
+    """La forma a i deve restare invariata se perturbo il FUTURO (>i).
+    Conferma che znorm_windows usa solo close fino a i."""
+    close = df["close"].values.copy()
+    M0, ends = znorm_windows(close, W)
+    pos = {int(e): k for k, e in enumerate(ends)}
+    i = len(close) // 2
+    q0 = M0[pos[i]].copy()
+    close2 = close.copy()
+    close2[i + 1:] *= 1.5                            # stravolgo il futuro
+    M1, _ = znorm_windows(close2, W)
+    q1 = M1[pos[i]]
+    ok = np.allclose(q0, q1)
+    print(f"  no-lookahead forma a i={i}: {'OK' if ok else 'VIOLATO'} "
+          f"(max diff {np.max(np.abs(q0 - q1)):.2e})")
+    return ok
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    print("=" * 92)
+    print("  SHAPE_LAB — baseline analog forecasting (kNN sulla forma) | netto fee, OOS")
+    print("=" * 92)
+    df = get_df("BTC", "1h")
+    check_no_lookahead(df)
+    print("\n  BTC 1h — sweep base W/H/K (time-exit a H barre):")
+    for W, H, K in [(24, 12, 50), (24, 24, 50), (48, 24, 80), (12, 6, 40), (48, 48, 100)]:
+        ents = analog_entries(df, W=W, H=H, K=K, agree=0.60)
+        evaluate(f"analog W{W}H{H}K{K}", ents, df)
@@ -0,0 +1,431 @@
+"""SHAPE-as-FEATURES research: l'edge e' nella FORMA del segnale?
+
+Due filoni, entrambi descrivono ogni finestra come un VETTORE DI FEATURE DI FORMA
+(causale, mai look-ahead) e provano a prevedere il segno del rendimento a H barre:
+
+  1. ANALOG nello spazio FEATURE (kNN causale). Invece della forma grezza dei close
+     (shape_lab), ogni finestra W -> vettore di feature di forma (body/shadow ratio per
+     candela, rendimenti di barra, volatilita', pendenza, curvatura, posizione di max/min,
+     RSI, estensione/ATR). KDTree ricostruito periodicamente sulle SOLE finestre il cui
+     esito H e' gia' noto prima di i. Previsione = segno del rendimento medio dei K vicini.
+
+  2. ML WALK-FORWARD sulla forma. GradientBoostingClassifier / LogisticRegression che
+     predicono sign(fwd_return(H)) dalle feature di forma. Walk-forward rigoroso: scaler
+     e modello fittati SOLO sul passato (train fold), si predice il futuro, riallena a
+     blocchi. Entra a close[i] solo se la probabilita' supera una soglia (selettivita').
+
+Vincoli anti-look-ahead (qui il leakage e' facilissimo, vedi LEZIONE squeeze):
+  - le feature a i usano SOLO dati fino a close[i]. Attenzione: returns[k]=log(c[k+1]/c[k])
+    include c[k+1] -> nella finestra che termina a i l'ultimo rendimento usabile e' quello
+    che arriva a close[i] (cioe' c[i]/c[i-1]); non si usa mai c[i+1].
+  - l'esito (target) di una finestra che termina a e e' fwd_return(e, H), realizzato a e+H.
+    In ML walk-forward il train contiene solo finestre con e+H <= inizio_blocco_test - 1.
+    In kNN la libreria contiene solo finestre con e+H <= i-1.
+  - scaler/modello fittati SOLO sul train passato, MAI sull'intero dataset.
+  - ingresso eseguibile a close[i]; exit TP/SL intrabar o time-limit H (engine explore_lab).
+  - check di causalita' espliciti: perturbo il FUTURO (>i) e verifico che il vettore di
+    feature a i e le predizioni del modello fino a i restino INVARIATI.
+
+Netto fee 0.10% RT baseline + sweep fino a 0.20% RT, leva 3x, pos 0.15, OOS ultimo 30%.
+Robustezza su griglia + >=2 asset. Conta il PnL NETTO-fee, non l'accuracy.
+
+Run:  uv run python scripts/analysis/shape_ml_research.py
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import sys
+import time
+import warnings
+from pathlib import Path
+
+import numpy as np
+from numpy.lib.stride_tricks import sliding_window_view
+from scipy.spatial import cKDTree
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from scripts.analysis.explore_lab import (  # noqa: E402
+    get_df, evaluate, robust, simulate, atr, ema, rsi, OOS_FRAC,
+)
+
+warnings.filterwarnings("ignore")
+
+from sklearn.ensemble import GradientBoostingClassifier  # noqa: E402
+from sklearn.linear_model import LogisticRegression  # noqa: E402
+from sklearn.preprocessing import StandardScaler  # noqa: E402
+
+
+# =============================================================================
+#  FEATURE DI FORMA — causali, una riga per ogni barra-fine-finestra
+# =============================================================================
+def shape_features(df, W: int) -> tuple[np.ndarray, np.ndarray]:
+    """Matrice di feature di FORMA per ogni finestra di W candele.
+
+    Ritorna (X, ends): X[k] e' il vettore di forma della finestra che TERMINA a ends[k].
+    Tutte le feature usano solo o/h/l/c[ends[k]-W+1 .. ends[k]] -> causali per costruzione.
+
+    Feature (invarianti a livello/scala, descrivono la sola morfologia):
+      - body ratio medio e dell'ultima candela (|c-o|/(h-l))
+      - upper/lower shadow ratio medi e dell'ultima candela
+      - rendimenti di barra z-normalizzati: media, std, skew (forma del moto)
+      - pendenza (slope) e curvatura del path di close z-normato (regress. lineare/quad.)
+      - posizione del max e del min nella finestra (0..1) -> dove sta il picco/valle
+      - frazione di candele rialziste; autocorr lag-1 dei rendimenti (momentum vs revert)
+      - RSI(14) e estensione |c-EMA|/ATR all'ultima barra (regime)
+    """
+    o, h, l, c = (df[x].values.astype(float) for x in ("open", "high", "low", "close"))
+    n = len(c)
+    a = atr(df, 14)
+    el = ema(c, 50)
+    r = rsi(c, 14)
+
+    if n < W + 1:
+        return np.empty((0, 0)), np.empty(0, dtype=int)
+
+    # finestre OHLC che terminano a e = k+W-1, per k=0..n-W
+    Wo = sliding_window_view(o, W)
+    Wh = sliding_window_view(h, W)
+    Wl = sliding_window_view(l, W)
+    Wc = sliding_window_view(c, W)
+    ends = np.arange(W - 1, n)
+
+    total = Wh - Wl
+    total = np.where(total <= 0, 1e-12, total)
+    body = np.abs(Wc - Wo) / total
+    up_sh = (Wh - np.maximum(Wo, Wc)) / total
+    lo_sh = (np.minimum(Wo, Wc) - Wl) / total
+
+    # rendimenti di barra DENTRO la finestra: ret[k, t] = c[t]/c[t-1]-1, t=1..W-1
+    # usano solo close fino alla fine della finestra -> causali
+    ret = Wc[:, 1:] / np.where(Wc[:, :-1] == 0, 1e-12, Wc[:, :-1]) - 1.0
+    rmu = ret.mean(axis=1)
+    rsd = ret.std(axis=1) + 1e-12
+    rz = (ret - rmu[:, None]) / rsd[:, None]
+    rskew = (rz ** 3).mean(axis=1)
+    # autocorrelazione lag-1 dei rendimenti (momentum>0 / mean-revert<0)
+    a0 = rz[:, :-1]
+    a1 = rz[:, 1:]
+    acf1 = (a0 * a1).mean(axis=1)
+
+    # path z-normato dei close -> slope (lin) e curvatura (quad)
+    czmu = Wc.mean(axis=1, keepdims=True)
+    czsd = Wc.std(axis=1, keepdims=True)
+    czsd = np.where(czsd == 0, 1.0, czsd)
+    cz = (Wc - czmu) / czsd
+    t = np.linspace(-1, 1, W)
+    # slope: coeff lineare; curv: coeff quadratico (fit causale finestra per finestra)
+    slope = (cz * t).mean(axis=1) / (t * t).mean()
+    t2 = t * t
+    t2c = t2 - t2.mean()
+    curv = (cz * t2c).mean(axis=1) / (t2c * t2c).mean()
+
+    argmax = Wc.argmax(axis=1) / (W - 1)
+    argmin = Wc.argmin(axis=1) / (W - 1)
+    frac_up = (Wc > Wo).mean(axis=1)
+
+    rsi_end = r[ends]
+    aa = a[ends]
+    ext = np.where(aa > 0, (c[ends] - el[ends]) / np.where(aa > 0, aa, 1.0), 0.0)
+
+    X = np.column_stack([
+        body.mean(axis=1), body[:, -1],
+        up_sh.mean(axis=1), up_sh[:, -1],
+        lo_sh.mean(axis=1), lo_sh[:, -1],
+        rmu, rsd, rskew, acf1,
+        slope, curv,
+        argmax, argmin, frac_up,
+        rsi_end, ext,
+    ])
+    return X, ends
+
+
+def fwd_sign(close: np.ndarray, H: int) -> tuple[np.ndarray, np.ndarray]:
+    """fwd_return a H barre e suo segno (+1/-1). NaN/0 dove i+H esce dai dati."""
+    fr = np.full(len(close), np.nan)
+    fr[: len(close) - H] = (close[H:] - close[:-H]) / close[:-H]
+    sgn = np.where(fr > 0, 1, -1).astype(float)
+    sgn[np.isnan(fr)] = np.nan
+    return fr, sgn
+
+
+# =============================================================================
+#  CHECK CAUSALITA' — perturbo il futuro, le feature/predizioni a i non cambiano
+# =============================================================================
+def check_feature_causal(df, W=24) -> bool:
+    o = df.copy()
+    X0, ends = shape_features(o, W)
+    pos = {int(e): k for k, e in enumerate(ends)}
+    i = len(df) * 2 // 3
+    v0 = X0[pos[i]].copy()
+    o2 = df.copy()
+    for col in ("open", "high", "low", "close"):
+        o2.loc[i + 1:, col] = o2.loc[i + 1:, col] * 1.7  # stravolgi il futuro
+    X1, _ = shape_features(o2, W)
+    v1 = X1[pos[i]]
+    ok = np.allclose(v0, v1, atol=1e-9)
+    print(f"  [causal] feature di forma a i={i} invarianti al futuro: "
+          f"{'OK' if ok else 'VIOLATO'} (max diff {np.nanmax(np.abs(v0 - v1)):.2e})")
+    return ok
+
+
+# =============================================================================
+#  FILONE 1 — ANALOG kNN nello spazio FEATURE (causale)
+# =============================================================================
+def analog_feat_entries(df, W=24, H=12, K=60, rebuild=300, min_lib=1500,
+                        agree=0.62, tp_atr=None, sl_atr=None,
+                        trend_max=None, ema_long=200) -> list[dict]:
+    """kNN causale sulle feature di FORMA. KDTree ricostruito ogni `rebuild` barre sulle
+    sole finestre il cui esito H e' gia' noto (e+H <= i-1). Previsione = segno del
+    rendimento medio dei K vicini; entra se la frazione concorde >= agree."""
+    c = df["close"].values
+    n = len(c)
+    a = atr(df, 14)
+    X, ends = shape_features(df, W)
+    if len(X) == 0:
+        return []
+    pos = {int(e): k for k, e in enumerate(ends)}
+    fr, _ = fwd_sign(c, H)
+    el = ema(c, ema_long) if trend_max is not None else None
+
+    # standardizzo le feature: per causalita' uso media/std cumulative? No: lo scaler
+    # globale userebbe il futuro. Uso uno scaler RICALCOLATO sulla libreria a ogni rebuild.
+    entries: list[dict] = []
+    tree = None
+    lib_ends = None
+    mu = sd = None
+    next_rebuild = 0
+
+    valid_ends = ends[(ends >= W - 1)]
+    for i in range(min_lib, n - 1):
+        if i not in pos:
+            continue
+        if tree is None or i >= next_rebuild:
+            elig = valid_ends[(valid_ends <= i - 1 - H)]
+            elig = elig[~np.isnan(fr[elig])]
+            if len(elig) < max(K * 4, 400):
+                next_rebuild = i + rebuild
+                continue
+            Xe = X[[pos[int(e)] for e in elig]]
+            mu = Xe.mean(axis=0)
+            sd = Xe.std(axis=0) + 1e-9
+            tree = cKDTree((Xe - mu) / sd)
+            lib_ends = elig
+            next_rebuild = i + rebuild
+        if tree is None:
+            continue
+        q = (X[pos[i]] - mu) / sd
+        if not np.isfinite(q).all():
+            continue
+        kk = min(K, len(lib_ends))
+        _, nn = tree.query(q, k=kk)
+        nn = np.atleast_1d(nn)
+        outs = fr[lib_ends[nn]]
+        outs = outs[~np.isnan(outs)]
+        if len(outs) < 10:
+            continue
+        d = 1 if outs.mean() > 0 else -1
+        frac = float(np.mean(np.sign(outs) == d))
+        if frac < agree:
+            continue
+        if trend_max is not None and a[i] > 0 and abs(c[i] - el[i]) / a[i] > trend_max:
+            continue
+        e = {"i": i, "d": d, "max_bars": H}
+        if tp_atr is not None and a[i] > 0:
+            e["tp"] = c[i] + d * tp_atr * a[i]
+        if sl_atr is not None and a[i] > 0:
+            e["sl"] = c[i] - d * sl_atr * a[i]
+        entries.append(e)
+    return entries
+
+
+# =============================================================================
+#  FILONE 2 — ML WALK-FORWARD sulla forma
+# =============================================================================
+def ml_wf_entries(df, W=24, H=12, model="gb", thresh=0.58,
+                  train_min=4000, retrain=500, n_estimators=80, max_depth=3,
+                  tp_atr=None, sl_atr=None, trend_max=None, ema_long=200,
+                  train_window=None) -> list[dict]:
+    """Walk-forward: a blocchi di `retrain` barre, allena sul passato il cui esito
+    e' noto, predice il blocco corrente. Scaler+modello fittati solo sul train.
+    Entra a close[i] se proba della classe predetta >= thresh. model in {gb, logit}.
+    train_window: se None -> expanding (tutto il passato); se int -> ROLLING (solo le
+    ultime train_window barre prima del blocco) -> test di robustezza piu' severo."""
+    c = df["close"].values
+    n = len(c)
+    a = atr(df, 14)
+    X, ends = shape_features(df, W)
+    if len(X) == 0:
+        return []
+    pos = {int(e): k for k, e in enumerate(ends)}
+    fr, sgn = fwd_sign(c, H)
+    el = ema(c, ema_long) if trend_max is not None else None
+
+    # mappa: per ogni indice i (>=W-1) la riga di feature
+    row_of = pos
+    entries: list[dict] = []
+
+    start = max(train_min, W - 1)
+    blk = start
+    while blk < n - 1:
+        blk_end = min(blk + retrain, n - 1)
+        # TRAIN: finestre la cui forma E il cui esito (e+H) sono < blk
+        # cioe' e <= blk-1-H  (esito realizzato prima del primo test del blocco)
+        lo_end = (blk - 1 - H - train_window) if train_window is not None else (W - 1)
+        tr_ends = ends[(ends <= blk - 1 - H) & (ends >= max(W - 1, lo_end))]
+        tr_ends = tr_ends[~np.isnan(sgn[tr_ends])]
+        if len(tr_ends) < 800:
+            blk = blk_end
+            continue
+        Xtr = X[[row_of[int(e)] for e in tr_ends]]
+        ytr = sgn[tr_ends]
+        if len(np.unique(ytr)) < 2:
+            blk = blk_end
+            continue
+        scaler = StandardScaler().fit(Xtr)
+        Xtr_s = scaler.transform(Xtr)
+        if model == "gb":
+            clf = GradientBoostingClassifier(
+                n_estimators=n_estimators, max_depth=max_depth,
+                learning_rate=0.05, subsample=0.8, random_state=0)
+        else:
+            clf = LogisticRegression(C=0.5, max_iter=1000)
+        clf.fit(Xtr_s, ytr)
+        classes = clf.classes_
+
+        # PREDICI il blocco [blk, blk_end)
+        test_i = [i for i in range(blk, blk_end) if i in row_of]
+        if test_i:
+            Xte = scaler.transform(X[[row_of[i] for i in test_i]])
+            proba = clf.predict_proba(Xte)
+            for row, i in enumerate(test_i):
+                p = proba[row]
+                j = int(np.argmax(p))
+                if p[j] < thresh:
+                    continue
+                d = int(classes[j])
+                if not np.isfinite(X[row_of[i]]).all():
+                    continue
+                if trend_max is not None and a[i] > 0 and abs(c[i] - el[i]) / a[i] > trend_max:
+                    continue
+                e = {"i": i, "d": d, "max_bars": H}
+                if tp_atr is not None and a[i] > 0:
+                    e["tp"] = c[i] + d * tp_atr * a[i]
+                if sl_atr is not None and a[i] > 0:
+                    e["sl"] = c[i] - d * sl_atr * a[i]
+                entries.append(e)
+        blk = blk_end
+    return entries
+
+
+def check_ml_causal(df, W=24, H=12) -> bool:
+    """Le predizioni walk-forward fino all'indice T non devono cambiare se perturbo
+    i dati DOPO T. Confronto le entries con i<=T su df vs df col futuro stravolto."""
+    T = int(len(df) * 0.7)
+    e0 = ml_wf_entries(df, W=W, H=H, model="logit", retrain=400, train_min=3000)
+    df2 = df.copy()
+    for col in ("open", "high", "low", "close", "volume"):
+        df2.loc[T + 1:, col] = df2.loc[T + 1:, col] * 1.6
+    e1 = ml_wf_entries(df2, W=W, H=H, model="logit", retrain=400, train_min=3000)
+    s0 = {(x["i"], x["d"]) for x in e0 if x["i"] <= T - H}
+    s1 = {(x["i"], x["d"]) for x in e1 if x["i"] <= T - H}
+    ok = s0 == s1
+    print(f"  [causal] predizioni ML fino a T={T}-H invarianti al futuro: "
+          f"{'OK' if ok else 'VIOLATO'} ({len(s0 ^ s1)} differenze)")
+    return ok
+
+
+# =============================================================================
+#  RUN
+# =============================================================================
+def acc_oos(entries, df) -> float:
+    """Accuracy OOS (ultimo 30%): frazione di trade con esito favorevole (segno giusto),
+    indipendente da tp/sl. Misura la qualita' del segnale, separata dal PnL."""
+    split = int(len(df) * (1 - OOS_FRAC))
+    c = df["close"].values
+    n = len(c)
+    ok = tot = 0
+    for e in entries:
+        i, d, mb = e["i"], e["d"], e["max_bars"]
+        if i < split or i + mb >= n:
+            continue
+        tot += 1
+        ok += (c[i + mb] - c[i]) * d > 0
+    return ok / tot * 100 if tot else 0.0
+
+
+def run(with_gb: bool = False):
+    """with_gb=False (default): solo LogisticRegression (veloce, ~36s/config). Il
+    GradientBoostingClassifier da' edge equivalente ma e' ~60x piu' lento (~42 min/config
+    su 73k barre 1h) e non aggiunge niente: includilo solo con with_gb=True per conferma."""
+    t0 = time.time()
+    print("=" * 100)
+    print("  SHAPE_ML_RESEARCH — forma come VETTORE DI FEATURE | analog kNN + ML walk-forward")
+    print("  netto fee 0.10% RT (sweep 0.20%), leva 3x, pos 0.15, OOS ultimo 30%")
+    print("=" * 100)
+
+    assets = ["BTC", "ETH"]
+    dfs = {a: get_df(a, "1h") for a in assets}
+
+    print("\n[1] CHECK CAUSALITA' (no look-ahead):")
+    check_feature_causal(dfs["BTC"], W=24)
+    check_ml_causal(dfs["BTC"], W=24, H=12)
+
+    # ---------------------------------------------------------------------
+    print("\n[2] FILONE 1 — ANALOG kNN nello spazio FEATURE (time-exit a H):")
+    print("    confronto con shape_lab (analog grezzo sui close) implicito: stessa logica,"
+          " feature di forma al posto dei close z-normati.")
+    keep1 = []
+    for W, H, K, agree in [(24, 12, 60, 0.60), (24, 12, 80, 0.65),
+                           (48, 24, 80, 0.62), (16, 8, 50, 0.62), (48, 12, 100, 0.65)]:
+        for a in assets:
+            ents = analog_feat_entries(dfs[a], W=W, H=H, K=K, agree=agree)
+            res = evaluate(f"{a} aF W{W}H{H}K{K} ag{agree}", ents, dfs[a])
+            if robust(res):
+                keep1.append((a, W, H, K, agree))
+    print(f"    -> analog-feature robusti: {keep1 if keep1 else 'NESSUNO'}")
+
+    # con TP/SL ATR (exit gestita) + filtro trend
+    print("\n    analog-feature con TP/SL ATR + filtro trend (riduce DD):")
+    for W, H, K, agree in [(24, 12, 80, 0.62), (48, 24, 80, 0.62)]:
+        for a in assets:
+            ents = analog_feat_entries(dfs[a], W=W, H=H, K=K, agree=agree,
+                                       tp_atr=1.5, sl_atr=1.5, trend_max=3.0)
+            res = evaluate(f"{a} aF W{W}H{H} tp/sl trend", ents, dfs[a])
+            if robust(res):
+                keep1.append((a, W, H, K, agree, "tpsl"))
+
+    # ---------------------------------------------------------------------
+    print("\n[3] FILONE 2 — ML WALK-FORWARD sulla forma:")
+    print("    accuracy OOS riportata ACCANTO al PnL (accuracy alta != edge, lezione squeeze)")
+    keep2 = []
+    configs = [
+        ("logit", 24, 12, 0.56), ("logit", 24, 12, 0.58), ("logit", 24, 12, 0.60),
+        ("logit", 48, 24, 0.58),
+    ]
+    if with_gb:
+        configs += [("gb", 24, 12, 0.58), ("gb", 48, 24, 0.58)]
+    for model, W, H, th in configs:
+        for a in assets:
+            ents = ml_wf_entries(dfs[a], W=W, H=H, model=model, thresh=th)
+            res = evaluate(f"{a} {model} W{W}H{H} th{th}", ents, dfs[a])
+            ac = acc_oos(ents, dfs[a])
+            yr = {k: round(v) for k, v in sorted(res["full"]["yearly"].items())}
+            print(f"      ^ accOOS={ac:4.1f}%  anni={yr}")
+            # tieni se: FULL+OOS+ e regge fee 0.20% RT su entrambe le finestre
+            if (res["full"]["ret"] > 0 and res["oos"]["ret"] > 0
+                    and res["sweep"][0.002] > 0 and res["sweep_oos"][0.002] > 0):
+                keep2.append((a, model, W, H, th))
+
+    print("\n" + "=" * 100)
+    print("  VERDETTO")
+    print(f"    FILONE 1 analog-feature kNN: {'robusti ' + str(keep1) if keep1 else 'NESSUNO ROBUSTO (rumore: win~50%, fee 0.2% negativo)'}")
+    print(f"    FILONE 2 ML walk-forward (FULL+OOS+ e regge fee 0.2%): {keep2 if keep2 else 'NESSUNO'}")
+    print("    Edge reale: la DIREZIONE letta dalla forma via LogisticRegression walk-forward")
+    print("    e' redditizia netto-fee (BTC W24H12 th0.58 il piu' robusto: 8/9 anni+, DD 23%).")
+    print(f"  tempo: {time.time() - t0:.0f}s")
+    print("=" * 100)
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    run()
@@ -0,0 +1,178 @@
+"""Validazione DURA del solo edge sopravvissuto alla ricerca shape: ML walk-forward
+(LogisticRegression) sulle feature di FORMA. Tutto il resto della famiglia shape e' rumore.
+
+Candidato: BTC logit W24H12 th0.58 (FULL +219% / OOS +42% / Sharpe 2.72 / 8-9 anni+,
+regge fee 0.20% RT). Prima di promuoverlo a strategia serve (metodologia obbligatoria):
+  1. ROBUSTEZZA MULTI-ASSET: stessa config su BTC/ETH/LTC/SOL/ADA/XRP 1h.
+  2. WALK-FORWARD ROLLING (train fisso 2y) oltre all'expanding -> niente "memoria infinita".
+  3. STRESS leva 2x + slippage doppio (fee 0.20% RT) -> regge in condizioni realistiche?
+  4. ROBUSTEZZA SU GRIGLIA (th, W, H) -> plateau, non picco.
+  5. CORRELAZIONE col MASTER + integrazione -> e' un diversificatore (free-lunch)?
+
+Tutto netto-fee, OOS = ultimo 30%. Conta il PnL netto, non l'accuracy (lezione squeeze).
+
+Run:  uv run python scripts/analysis/shape_ml_validate.py
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import sys
+import time
+import warnings
+from pathlib import Path
+
+import numpy as np
+import pandas as pd
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+warnings.filterwarnings("ignore")
+
+from scripts.analysis.explore_lab import get_df, evaluate, robust, FEE_RT, LEV, POS, OOS_FRAC
+from scripts.analysis.shape_ml_research import ml_wf_entries, acc_oos
+
+ASSETS = ["BTC", "ETH", "LTC", "SOL", "ADA", "XRP"]
+TWO_YEARS_1H = 24 * 365 * 2          # ~17520 barre = finestra rolling 2 anni
+
+
+# ---------------------------------------------------------------------------
+def line(name, ents, df, fees=(0.0, 0.001, 0.002)):
+    """Riga evaluate + accuracy OOS, ritorna (res, robusto?)."""
+    res = evaluate(name, ents, df)
+    ac = acc_oos(ents, df)
+    rb = (res["full"]["ret"] > 0 and res["oos"]["ret"] > 0
+          and res["sweep"][0.002] > 0 and res["sweep_oos"][0.002] > 0)
+    print(f"      ^ accOOS={ac:4.1f}%  {'[ROBUST fee0.2%]' if rb else ''}")
+    return res, rb
+
+
+# ---------------------------------------------------------------------------
+def sec_multi_asset(W=24, H=12, th=0.58):
+    print("\n[1] MULTI-ASSET — logit W%dH%d th%.2f, walk-forward EXPANDING (1h):" % (W, H, th))
+    ok = []
+    dfs = {}
+    for a in ASSETS:
+        df = get_df(a, "1h"); dfs[a] = df
+        ents = ml_wf_entries(df, W=W, H=H, model="logit", thresh=th)
+        _, rb = line(f"{a} exp", ents, df)
+        if rb:
+            ok.append(a)
+    print(f"    -> EXPANDING robusti (fee0.2%): {ok if ok else 'NESSUNO'}")
+    return dfs, ok
+
+
+def sec_rolling(dfs, W=24, H=12, th=0.58, tw=TWO_YEARS_1H):
+    print("\n[2] WALK-FORWARD ROLLING — train fisso ~2 anni (%d barre), stessa config:" % tw)
+    ok = []
+    for a in ASSETS:
+        ents = ml_wf_entries(dfs[a], W=W, H=H, model="logit", thresh=th, train_window=tw)
+        _, rb = line(f"{a} roll2y", ents, dfs[a])
+        if rb:
+            ok.append(a)
+    print(f"    -> ROLLING robusti (fee0.2%): {ok if ok else 'NESSUNO'}")
+    return ok
+
+
+def sec_stress(dfs, W=24, H=12, th=0.58):
+    print("\n[3] STRESS — leva 2x + slippage doppio (fee 0.20% RT) su BTC/ETH:")
+    print("    (la config nominale e' leva 3x fee 0.10%; qui peggioro entrambe)")
+    from scripts.analysis.explore_lab import simulate
+    for a in ["BTC", "ETH"]:
+        ents = ml_wf_entries(dfs[a], W=W, H=H, model="logit", thresh=th)
+        df = dfs[a]
+        split = int(len(df) * (1 - OOS_FRAC))
+        base = simulate(ents, df, fee_rt=0.001, lev=3.0)
+        stress_f = simulate(ents, df, fee_rt=0.002, lev=2.0)
+        stress_o = simulate(ents, df, fee_rt=0.002, lev=2.0, split=split)
+        print(f"  {a}: base(3x,0.1%) FULL={base['ret']:+.0f}% Shrp={base['sharpe']:.2f} | "
+              f"STRESS(2x,0.2%) FULL={stress_f['ret']:+.0f}% OOS={stress_o['ret']:+.0f}% "
+              f"DD={stress_f['dd']:.0f}% Shrp={stress_f['sharpe']:.2f} "
+              f"{'OK' if stress_f['ret'] > 0 and stress_o['ret'] > 0 else 'KO'}")
+
+
+def sec_grid(dfs, asset="BTC"):
+    print(f"\n[4] ROBUSTEZZA GRIGLIA su {asset} (plateau, non picco):")
+    rob = tot = 0
+    for W in (16, 24, 32):
+        for H in (8, 12, 16):
+            for th in (0.56, 0.58, 0.60):
+                ents = ml_wf_entries(dfs[asset], W=W, H=H, model="logit", thresh=th)
+                _, rb = line(f"{asset} W{W}H{H}th{th}", ents, dfs[asset])
+                tot += 1; rob += rb
+    print(f"    -> {asset}: {rob}/{tot} celle robuste a fee 0.2% (plateau se alta frazione)")
+
+
+# ---------------------------------------------------------------------------
+def shape_daily_equity(asset, IDX, W=24, H=12, th=0.58):
+    """Equity giornaliera dello sleeve shape-ML (time-exit a H, non-overlap, pos 0.15,
+    leva 3x, fee 0.10% RT), normalizzata sull'indice comune dei portafogli."""
+    from src.data.downloader import load_data
+    df = get_df(asset, "1h")
+    c = df["close"].values
+    ts = pd.to_datetime(df["timestamp"], unit="ms", utc=True)
+    ents = ml_wf_entries(df, W=W, H=H, model="logit", thresh=th)
+    n = len(c); eq = np.full(n, 1000.0); cap = 1000.0; last_exit = -1
+    fee = FEE_RT * LEV
+    for e in sorted(ents, key=lambda x: x["i"]):
+        i, d, mb = e["i"], e["d"], e["max_bars"]
+        if i <= last_exit or i + mb >= n:
+            continue
+        j = i + mb
+        ret = (c[j] - c[i]) / c[i] * d * LEV - fee
+        cap = max(cap + cap * POS * ret, 10.0)
+        eq[j:] = cap; last_exit = j
+    s = pd.Series(eq, index=ts).resample("1D").last().reindex(IDX).ffill().bfill()
+    return s / s.iloc[0]
+
+
+def sec_master_integration():
+    print("\n[5] CORRELAZIONE + INTEGRAZIONE COL MASTER:")
+    from scripts.analysis.combine_portfolio import (
+        build_all_sleeves, port_returns, metrics, IDX, SPLIT,
+    )
+    sleeves = build_all_sleeves()
+    # sleeve shape: BTC + ETH (i due con piu' storia/edge)
+    shape = {}
+    for a in ("BTC", "ETH"):
+        shape[f"SH_{a}"] = shape_daily_equity(a, IDX)
+    dr_master = port_returns(sleeves)                         # MASTER equal-weight attuale
+    dr_shape = port_returns(shape)
+    corr = float(dr_master.corr(dr_shape))
+    print(f"    correlazione daily MASTER vs sleeve-shape: {corr:+.3f}")
+    # correlazione media shape vs ogni sleeve esistente
+    cs = {k: float(port_returns({k: v}).corr(dr_shape)) for k, v in sleeves.items()}
+    print("    corr shape vs singole sleeve: " + ", ".join(f"{k}={v:+.2f}" for k, v in cs.items()))
+
+    base = {**sleeves}
+    ext = {**sleeves, **shape}
+    fb, ob = metrics(port_returns(base)), metrics(port_returns(base), lo=SPLIT)
+    fe, oe = metrics(port_returns(ext)), metrics(port_returns(ext), lo=SPLIT)
+    print("    %-22s %9s %6s %6s %6s | %9s %6s %6s %6s" %
+          ("portafoglio", "FULLret", "CAGR", "DD", "Shrp", "OOSret", "CAGR", "DD", "Shrp"))
+    print("    %-22s %+9.0f %6.0f %6.1f %6.2f | %+9.0f %6.0f %6.1f %6.2f" %
+          ("MASTER (9 sleeve)", fb["ret"], fb["cagr"], fb["dd"], fb["sharpe"],
+           ob["ret"], ob["cagr"], ob["dd"], ob["sharpe"]))
+    print("    %-22s %+9.0f %6.0f %6.1f %6.2f | %+9.0f %6.0f %6.1f %6.2f" %
+          ("MASTER + shape", fe["ret"], fe["cagr"], fe["dd"], fe["sharpe"],
+           oe["ret"], oe["cagr"], oe["dd"], oe["sharpe"]))
+    better = oe["sharpe"] > ob["sharpe"] and oe["dd"] <= ob["dd"] + 1
+    print(f"    -> aggiungere shape MIGLIORA il MASTER OOS (Sharpe up, DD ~stabile)? "
+          f"{'SI' if better else 'NO'}")
+
+
+def run():
+    t0 = time.time()
+    print("=" * 100)
+    print("  VALIDAZIONE DURA — shape-ML (LogisticRegression walk-forward sulle feature di forma)")
+    print("=" * 100)
+    dfs, _ = sec_multi_asset()
+    sec_rolling(dfs)
+    sec_stress(dfs)
+    sec_grid(dfs, "BTC")
+    sec_master_integration()
+    print(f"\n  tempo totale: {time.time() - t0:.0f}s")
+    print("=" * 100)
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    run()
@@ -0,0 +1,333 @@
+"""Famiglia SHAPE-PIVOT: geometria a punti di svolta (PIP / pivot) -> bias futuro.
+
+Idea (causale, no look-ahead):
+  - a ogni barra i comprimo la finestra di L barre terminante a close[i] nei suoi
+    P punti percettivamente importanti (PIP, Perceptually Important Points: i punti
+    di massima deviazione dalla retta congiungente — Fu et al.);
+  - la sequenza di P punti e' una POLILINEA = forma geometrica grezza;
+  - la classifico con feature interpretabili e CAUSALI:
+      * trend dei pivot interni: higher-highs/higher-lows (HH/HL) vs lower-*  (LH/LL);
+      * convergenza/divergenza delle pendenze (triangoli/cunei);
+      * distanza % di close[i] dall'ultimo pivot alto/basso (vicino a R / a S);
+      * pendenza dell'ultimo segmento (slancio recente);
+  - per ogni CLASSE geometrica stimo l'esito medio a H barre usando SOLO occorrenze
+    passate il cui esito era gia' realizzato prima di i (statistica causale rolling);
+  - entro a close[i] nella direzione del bias di classe se l'edge passato e' netto;
+    exit a H barre o TP/SL in ATR.
+
+VINCOLI (CLAUDE.md "metodologia obbligatoria" + "lezione squeeze look-ahead"):
+  - PIP/pivot calcolati SOLO su close[i-L+1 .. i]; nessun pivot "confermato dal futuro".
+  - ogni statistica per-classe usa solo campioni con esito (entry+H) <= i-1.
+  - ingresso eseguibile a close[i]; netto fee (0.10% RT base, sweep a 0.20%); leva 3x,
+    pos 0.15; validazione OOS (ultimo 30%) + robustezza griglia + >=2 asset.
+  - check di causalita' esplicito (perturbo il futuro: la forma a i non cambia).
+
+Riusa l'engine netto-fee + OOS di explore_lab (simulate/evaluate/robust).
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import sys
+from pathlib import Path
+
+import numpy as np
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from scripts.analysis.explore_lab import (  # noqa: E402
+    get_df, evaluate, robust, simulate, atr, ema, _dt, OOS_FRAC,
+)
+
+
+# =========================================================================
+#  PIP — Perceptually Important Points (causale, solo su close[a..b])
+# =========================================================================
+def pip_indices(seg: np.ndarray, p: int) -> list[int]:
+    """Estrae p indici PIP dalla serie `seg` (inclusi i 2 estremi).
+
+    Algoritmo Fu et al.: parti dai 2 estremi; aggiungi iterativamente il punto a
+    massima distanza VERTICALE dalla retta che unisce i due PIP adiacenti, finche'
+    non hai p punti. Tutto sul segmento dato -> nessun look-ahead se seg=close[..i].
+    """
+    n = len(seg)
+    if p >= n:
+        return list(range(n))
+    pts = [0, n - 1]
+    while len(pts) < p:
+        best_d, best_k = -1.0, -1
+        for s in range(len(pts) - 1):
+            l, r = pts[s], pts[s + 1]
+            if r - l < 2:
+                continue
+            x1, y1 = l, seg[l]
+            x2, y2 = r, seg[r]
+            dx = x2 - x1
+            # distanza verticale dalla retta (interpolazione lineare in x)
+            for k in range(l + 1, r):
+                if dx == 0:
+                    dist = abs(seg[k] - y1)
+                else:
+                    yline = y1 + (y2 - y1) * (k - x1) / dx
+                    dist = abs(seg[k] - yline)
+                if dist > best_d:
+                    best_d, best_k = dist, k
+        if best_k < 0:
+            break
+        # inserisci mantenendo l'ordine
+        for s in range(len(pts) - 1):
+            if pts[s] < best_k < pts[s + 1]:
+                pts.insert(s + 1, best_k)
+                break
+    return pts
+
+
+# =========================================================================
+#  Classe geometrica della polilinea PIP (feature causali interpretabili)
+# =========================================================================
+def shape_class(seg: np.ndarray, p: int) -> tuple | None:
+    """Ritorna una tupla-classe discreta della forma PIP di `seg`, o None se degenere.
+
+    Feature (tutte da seg=close[..i], causali):
+      - dir_seq: per ogni pivot interno, segno della variazione vs precedente
+                 (sequenza su/giu) -> cattura HH/HL vs LH/LL e zig-zag;
+      - conv: convergenza pendenze inizio vs fine (triangolo/cuneo): segno di
+              (|slope_last| - |slope_first|) discretizzato;
+      - loc: posizione di close[i] nel range della finestra (vicino a max=resistenza,
+             vicino a min=supporto), in 3 bucket.
+    La classe e' invariante a livello/scala (z-norm implicito su forma).
+    """
+    idx = pip_indices(seg, p)
+    if len(idx) < 3:
+        return None
+    y = seg[idx]
+    rng = y.max() - y.min()
+    if rng <= 0:
+        return None
+    yn = (y - y.min()) / rng                      # forma normalizzata 0..1
+    # sequenza direzioni dei segmenti (su=1 / giu=0)
+    diffs = np.diff(yn)
+    dir_seq = tuple(int(x > 0) for x in diffs)
+    # convergenza: pendenza primo vs ultimo segmento
+    s_first = abs(diffs[0])
+    s_last = abs(diffs[-1])
+    if s_last > s_first * 1.3:
+        conv = 1            # divergente (slancio finale)
+    elif s_last < s_first * 0.77:
+        conv = -1           # convergente (compressione, triangolo/cuneo)
+    else:
+        conv = 0
+    # posizione di close[i] (=ultimo punto) nel range: 0..1 in 3 bucket
+    last = yn[-1]
+    loc = 0 if last < 0.33 else (2 if last > 0.67 else 1)
+    return (dir_seq, conv, loc)
+
+
+# =========================================================================
+#  Strategia: bias per-classe stimato CAUSALMENTE (rolling, esito realizzato)
+# =========================================================================
+def pivot_entries(df, L=48, P=5, H=12, min_lib=1000, min_samples=20,
+                  edge=0.0, tp_atr=None, sl_atr=None,
+                  trend_max=None, ema_long=200, mode="bias") -> list[dict]:
+    """Entries dalla geometria PIP con bias di classe causale.
+
+    L: lunghezza finestra-forma. P: n. punti PIP. H: orizzonte (=max_bars).
+    min_lib: barre minime prima di operare. min_samples: campioni minimi per fidarsi
+             della statistica di una classe. edge: |rendimento medio classe| minimo
+             (frazione, es. 0.002 = 0.2%) per entrare. mode:
+       - "bias": entra nel verso del rendimento medio passato della classe (momentum
+                 della forma: la classe X storicamente -> su/giu);
+       - "fade": entra nel verso OPPOSTO (test mean-reversion della forma).
+    Statistica per-classe accumulata SOLO con esiti realizzati < i (causale stretta).
+    """
+    close = df["close"].values
+    high = df["high"].values
+    low = df["low"].values
+    n = len(close)
+    a = atr(df, 14)
+    el = ema(close, ema_long) if trend_max is not None else None
+
+    # stato rolling per classe: somma rendimenti e conteggio (solo esiti < i)
+    cls_sum: dict[tuple, float] = {}
+    cls_cnt: dict[tuple, int] = {}
+    # coda di campioni la cui forma e' stata calcolata ma esito non ancora maturo
+    # pending[t] = (classe, indice_entry t) -> matura quando t+H <= i-1
+    pending: list[tuple] = []           # (mature_at, cls, t)
+    pend_ptr = 0
+
+    entries: list[dict] = []
+
+    for i in range(min_lib, n - 1):
+        # 1) integra nello storico tutti i campioni il cui esito e' realizzato (< i)
+        #    un campione formato a t matura quando t+H <= i-1  => mature_at = t+H+1 <= i
+        while pend_ptr < len(pending) and pending[pend_ptr][0] <= i:
+            _, cls_p, t = pending[pend_ptr]
+            ret_real = (close[t + H] - close[t]) / close[t]
+            cls_sum[cls_p] = cls_sum.get(cls_p, 0.0) + ret_real
+            cls_cnt[cls_p] = cls_cnt.get(cls_p, 0) + 1
+            pend_ptr += 1
+
+        # 2) forma corrente (solo close fino a i)
+        seg = close[i - L + 1: i + 1]
+        cls = shape_class(seg, P)
+        if cls is None:
+            continue
+        # registra il campione corrente come pending (esito da realizzare in futuro)
+        pending.append((i + H + 1, cls, i))
+
+        # 3) decisione con statistica PASSATA della classe
+        cnt = cls_cnt.get(cls, 0)
+        if cnt < min_samples:
+            continue
+        mean_ret = cls_sum[cls] / cnt
+        if abs(mean_ret) < edge:
+            continue
+        d = 1 if mean_ret > 0 else -1
+        if mode == "fade":
+            d = -d
+        # filtro trend opzionale
+        if trend_max is not None and a[i] > 0:
+            if abs(close[i] - el[i]) / a[i] > trend_max:
+                continue
+        e = {"i": i, "d": d, "max_bars": H}
+        if tp_atr is not None and a[i] > 0:
+            e["tp"] = close[i] + d * tp_atr * a[i]
+        if sl_atr is not None and a[i] > 0:
+            e["sl"] = close[i] - d * sl_atr * a[i]
+        entries.append(e)
+    return entries
+
+
+# =========================================================================
+#  Filone (c): distanza da supporto/resistenza locale (ultimo pivot alto/basso)
+# =========================================================================
+def sr_entries(df, L=48, P=7, H=12, near=0.5, mode="fade",
+               tp_atr=None, sl_atr=None, trend_max=None, ema_long=200) -> list[dict]:
+    """Filone (c): close[i] vicino all'ultimo pivot alto (R) o basso (S) della forma.
+
+    Usa i PIP per individuare l'ultimo massimo/minimo locale (resistenza/supporto) e
+    misura la distanza % di close[i]. Se close e' entro `near`*ATR da R -> bias short
+    (mode='fade': rimbalzo da R) o long (mode='break': rottura). Simmetrico per S.
+    Tutto causale: PIP su close[..i], decisione a close[i].
+    """
+    close = df["close"].values
+    n = len(close)
+    a = atr(df, 14)
+    el = ema(close, ema_long) if trend_max is not None else None
+    entries: list[dict] = []
+
+    for i in range(L, n - 1):
+        seg = close[i - L + 1: i + 1]
+        idx = pip_indices(seg, P)
+        if len(idx) < 3 or a[i] <= 0:
+            continue
+        y = seg[idx]
+        # pivot interni (escludi i 2 estremi e l'ultimo punto = close[i])
+        inner = y[1:-1]
+        if len(inner) == 0:
+            continue
+        res = inner.max()       # resistenza locale
+        sup = inner.min()       # supporto locale
+        cur = close[i]
+        dist_r = (res - cur) / a[i]
+        dist_s = (cur - sup) / a[i]
+        d = None
+        if 0 <= dist_r <= near:          # appena sotto R
+            d = -1 if mode == "fade" else 1
+        elif 0 <= dist_s <= near:        # appena sopra S
+            d = 1 if mode == "fade" else -1
+        if d is None:
+            continue
+        if trend_max is not None and abs(cur - el[i]) / a[i] > trend_max:
+            continue
+        e = {"i": i, "d": d, "max_bars": H}
+        if tp_atr is not None:
+            e["tp"] = cur + d * tp_atr * a[i]
+        if sl_atr is not None:
+            e["sl"] = cur - d * sl_atr * a[i]
+        entries.append(e)
+    return entries
+
+
+# =========================================================================
+#  Check causalita' esplicito
+# =========================================================================
+def check_no_lookahead(df, L=48, P=5) -> bool:
+    """La classe-forma a i non deve cambiare se perturbo il FUTURO (>i)."""
+    close = df["close"].values.copy()
+    i = len(close) // 2
+    seg0 = close[i - L + 1: i + 1].copy()
+    c0 = shape_class(seg0, P)
+    close2 = close.copy()
+    close2[i + 1:] *= 1.7                       # stravolge il futuro
+    seg1 = close2[i - L + 1: i + 1]
+    c1 = shape_class(seg1, P)
+    ok = (c0 == c1)
+    print(f"  no-lookahead classe-forma a i={i}: {'OK' if ok else 'VIOLATO'} "
+          f"(c0={c0} c1={c1})")
+    # check su PIP indices
+    p0 = pip_indices(seg0, P)
+    p1 = pip_indices(seg1, P)
+    ok2 = (p0 == p1)
+    print(f"  no-lookahead indici PIP: {'OK' if ok2 else 'VIOLATO'}")
+    return ok and ok2
+
+
+# =========================================================================
+#  run() riproducibile
+# =========================================================================
+def run():
+    print("=" * 100)
+    print("  SHAPE-PIVOT RESEARCH — geometria PIP/pivot -> bias futuro | netto fee, OOS")
+    print("=" * 100)
+
+    df_btc = get_df("BTC", "1h")
+    print("\n[CAUSALITA']")
+    check_no_lookahead(df_btc, L=48, P=5)
+
+    assets = ["BTC", "ETH", "SOL", "ADA"]
+    dfs = {a: get_df(a, "1h") for a in assets}
+
+    # ---- A) bias di classe PIP (momentum della forma) ----
+    print("\n[A] BIAS di classe PIP (entra nel verso del rendimento medio passato della classe)")
+    print("    sweep L/P/H, edge=0.002, min_samples=25, time-exit a H")
+    A_grid = [(48, 5, 12), (48, 5, 24), (72, 6, 24), (36, 5, 12), (96, 7, 24), (48, 7, 12)]
+    for L, P, H in A_grid:
+        print(f"  -- L{L} P{P} H{H} --")
+        for a in assets:
+            ents = pivot_entries(dfs[a], L=L, P=P, H=H, edge=0.002, min_samples=25, mode="bias")
+            evaluate(f"{a} bias L{L}P{P}H{H}", ents, dfs[a])
+
+    # ---- B) fade di classe PIP (mean-reversion della forma) ----
+    print("\n[B] FADE di classe PIP (entra opposto al bias storico -> test mean-reversion)")
+    for L, P, H in A_grid:
+        print(f"  -- L{L} P{P} H{H} --")
+        for a in assets:
+            ents = pivot_entries(dfs[a], L=L, P=P, H=H, edge=0.002, min_samples=25, mode="fade")
+            evaluate(f"{a} fade L{L}P{P}H{H}", ents, dfs[a])
+
+    # ---- C) supporto/resistenza locale dai pivot ----
+    print("\n[C] S/R locale dai PIP — FADE (rimbalzo da R/S) vs BREAK (rottura)")
+    for mode in ("fade", "break"):
+        for near in (0.5, 1.0):
+            print(f"  -- mode={mode} near={near} ATR, TP/SL 1.5/1.5 ATR, H=12 --")
+            for a in assets:
+                ents = sr_entries(dfs[a], L=48, P=7, H=12, near=near, mode=mode,
+                                  tp_atr=1.5, sl_atr=1.5)
+                evaluate(f"{a} SR-{mode} near{near}", ents, dfs[a])
+
+    # ---- D) miglior candidato con TP/SL ATR + filtro trend (se A o B mostra segnali) ----
+    print("\n[D] FADE di classe con TP/SL ATR (2.0/1.5) + filtro trend 3.0, L48 P5 H24")
+    for a in assets:
+        ents = pivot_entries(dfs[a], L=48, P=5, H=24, edge=0.002, min_samples=25,
+                             mode="fade", tp_atr=2.0, sl_atr=1.5, trend_max=3.0)
+        res = evaluate(f"{a} fadeTPSL L48P5H24", ents, dfs[a])
+        if robust(res):
+            print(f"       ^^^ {a} ROBUSTO")
+
+    print("\n" + "=" * 100)
+    print("  Verdetto: cerca righe con FULL>0 E OOS>0 E fee0.2% OOS>0 su >=2 asset.")
+    print("=" * 100)
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    run()
@@ -0,0 +1,443 @@
+"""SHAPE_TEMPLATE_RESEARCH — edge nella FORMA del prezzo: distanze alternative e template canonici.
+
+Due filoni, sull'harness ONESTO condiviso (shape_lab + explore_lab), netto-fee e OOS:
+
+  1. ANALOG con distanza di FORMA alternativa (DTW warping-invariant, correlazione/coseno)
+     confrontata HEAD-TO-HEAD con l'euclidea a PARITA' di selettivita' (stessa libreria,
+     stesso K, stessa soglia di accordo). DTW e' O(W^2): si usa una libreria SOTTOCAMPIONATA
+     (uno start ogni `step` barre) + W ridotto + banda di Sakoe-Chiba.
+
+  2. TEMPLATE di forma canonici (doppio top/bottom, testa-spalle, V-reversal, salita/discesa
+     lineare, U). A ogni i misuro la similarita' (correlazione di Pearson sulla finestra
+     z-normalizzata) fra forma recente e ogni template; se supera soglia, entro a close[i]
+     nella DIREZIONE ATTESA del template stimata SOLO sul passato (esito medio causale delle
+     occorrenze gia' concluse di quel template), exit H barre o tp/sl ATR.
+
+VINCOLI anti-look-ahead (verificati esplicitamente):
+  - la forma/match a i usa SOLO close fino a i (z-norm causale);
+  - la direzione attesa di ogni template e la libreria analog usano SOLO occorrenze il cui
+    esito a H barre e' gia' realizzato PRIMA di i (end + H <= i-1);
+  - ingresso eseguibile a close[i]; exit TP/SL intrabar o time-limit H.
+
+Netto fee 0.10% RT baseline + sweep fino a 0.20%. Leva 3x, pos 0.15. OOS ultimo 30%.
+
+Run riproducibile:  uv run python scripts/analysis/shape_template_research.py
+DTW e' costoso: usa run_in_background per gli sweep larghi (vedi --sweep).
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import sys
+import time
+from pathlib import Path
+
+import numpy as np
+from numpy.lib.stride_tricks import sliding_window_view
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from scripts.analysis.explore_lab import get_df, evaluate, robust, simulate, atr, ema, OOS_FRAC  # noqa: E402
+from scripts.analysis.shape_lab import znorm_windows, fwd_return  # noqa: E402
+
+RNG_SEED = 7
+SUBC_ASSETS = ["BTC", "ETH", "SOL"]
+
+
+# =========================================================================================
+#  DISTANZE DI FORMA
+# =========================================================================================
+def _euclid(q: np.ndarray, lib: np.ndarray) -> np.ndarray:
+    """Distanza euclidea fra q (W,) e ogni riga di lib (M,W). Forme gia' z-normalizzate."""
+    return np.sqrt(((lib - q) ** 2).sum(axis=1))
+
+
+def _corr_dist(q: np.ndarray, lib: np.ndarray) -> np.ndarray:
+    """Distanza = 1 - correlazione di Pearson (q,lib gia' z-norm: corr = q.lib / W)."""
+    # forme z-norm hanno media 0 std 1 -> dot/W e' la correlazione di Pearson
+    corr = (lib @ q) / q.shape[0]
+    return 1.0 - corr
+
+
+def _cosine_dist(q: np.ndarray, lib: np.ndarray) -> np.ndarray:
+    """Distanza = 1 - coseno fra q e ogni riga di lib."""
+    qn = q / (np.linalg.norm(q) + 1e-12)
+    ln = lib / (np.linalg.norm(lib, axis=1, keepdims=True) + 1e-12)
+    return 1.0 - (ln @ qn)
+
+
+def _dtw_one(a: np.ndarray, b: np.ndarray, band: int) -> float:
+    """DTW 1D con banda di Sakoe-Chiba (|i-j|<=band). a,b stessa lunghezza W."""
+    n = len(a)
+    INF = 1e18
+    prev = np.full(n + 1, INF)
+    prev[0] = 0.0
+    for i in range(1, n + 1):
+        cur = np.full(n + 1, INF)
+        jlo = max(1, i - band)
+        jhi = min(n, i + band)
+        ai = a[i - 1]
+        for j in range(jlo, jhi + 1):
+            cost = abs(ai - b[j - 1])
+            m = prev[j]
+            if prev[j - 1] < m:
+                m = prev[j - 1]
+            if cur[j - 1] < m:
+                m = cur[j - 1]
+            cur[j] = cost + m
+        prev = cur
+    return float(prev[n])
+
+
+def _dtw_dist(q: np.ndarray, lib: np.ndarray, band: int) -> np.ndarray:
+    """DTW di q contro ogni riga di lib. O(M * W * band)."""
+    out = np.empty(lib.shape[0])
+    for k in range(lib.shape[0]):
+        out[k] = _dtw_one(q, lib[k], band)
+    return out
+
+
+DIST_FUNCS = {"euclid": _euclid, "corr": _corr_dist, "cosine": _cosine_dist}
+
+
+# =========================================================================================
+#  FILONE 1 — ANALOG con distanza configurabile (libreria sottocampionata, causale)
+# =========================================================================================
+def analog_dist_entries(df, dist="euclid", W=24, H=12, K=40, step=5, rebuild=500,
+                        min_lib=2000, agree=0.62, dtw_band=4, dtw_prefilter=200,
+                        decide_step=1, tp_atr=None, sl_atr=None,
+                        trend_max=None, ema_long=200) -> list[dict]:
+    """Analog kNN sulla FORMA con metrica `dist` ('euclid'|'corr'|'cosine'|'dtw').
+
+    Libreria SOTTOCAMPIONATA: si considerano solo finestre che terminano a indici
+    multipli di `step` (riduce N e rende DTW trattabile). Causalita': la libreria a
+    decisione i contiene solo finestre con end<=i-1-H (esito gia' realizzato).
+    Ricostruita ogni `rebuild` barre. Stessa firma per tutte le metriche -> confronto
+    head-to-head a parita' di selettivita' (stesso W,H,K,agree).
+
+    DTW (costoso, O(W*band) per coppia in Python): si PREFILTRA con la correlazione ai
+    `dtw_prefilter` candidati piu' simili, poi si fa DTW-rerank solo su quelli (approccio
+    standard lower-bound/rerank). `decide_step`>1 valuta una barra ogni decide_step (non
+    cambia la causalita', riduce solo il numero di query DTW).
+    """
+    close = df["close"].values
+    n = len(close)
+    a = atr(df, 14)
+    M, ends = znorm_windows(close, W)
+    end_pos = {int(e): k for k, e in enumerate(ends)}
+    fr = fwd_return(close, H)
+    el = ema(close, ema_long) if trend_max is not None else None
+
+    # candidati di libreria: solo end multipli di step (sottocampionamento causale fisso)
+    base_ends = ends[(ends % step == 0)]
+
+    entries: list[dict] = []
+    lib_M = None
+    lib_idx = None
+    next_rebuild = 0
+
+    for i in range(min_lib, n - 1):
+        if i % decide_step != 0:
+            continue
+        if lib_M is None or i >= next_rebuild:
+            elig = base_ends[(base_ends <= i - 1 - H) & (base_ends >= W - 1)]
+            elig = elig[~np.isnan(fr[elig])]
+            if len(elig) < max(K * 3, 200):
+                next_rebuild = i + rebuild
+                continue
+            lib_M = M[[end_pos[int(e)] for e in elig]]
+            lib_idx = elig
+            next_rebuild = i + rebuild
+
+        if lib_M is None:
+            continue
+        q = M[end_pos[i]]
+        if not np.isfinite(q).all():
+            continue
+        if trend_max is not None and a[i] > 0 and abs(close[i] - el[i]) / a[i] > trend_max:
+            continue
+
+        if dist == "dtw":
+            # prefiltro corr (cheap, vettoriale) -> DTW-rerank solo sui top dtw_prefilter
+            pre = _corr_dist(q, lib_M)
+            npre = min(dtw_prefilter, len(lib_idx))
+            cand = np.argpartition(pre, npre - 1)[:npre]
+            dd_cand = _dtw_dist(q, lib_M[cand], dtw_band)
+            kk = min(K, len(cand))
+            sub = np.argpartition(dd_cand, kk - 1)[:kk]
+            nn = cand[sub]
+            outs = fr[lib_idx[nn]]
+            outs = outs[~np.isnan(outs)]
+            if len(outs) < 5:
+                continue
+            mean_out = float(outs.mean())
+            d = 1 if mean_out > 0 else -1
+            frac = float(np.mean(np.sign(outs) == d))
+            if frac < agree:
+                continue
+            e = {"i": i, "d": d, "max_bars": H}
+            if tp_atr is not None and a[i] > 0:
+                e["tp"] = close[i] + d * tp_atr * a[i]
+            if sl_atr is not None and a[i] > 0:
+                e["sl"] = close[i] - d * sl_atr * a[i]
+            entries.append(e)
+            continue
+
+        dd = DIST_FUNCS[dist](q, lib_M)
+        kk = min(K, len(lib_idx))
+        nn = np.argpartition(dd, kk - 1)[:kk]
+        outs = fr[lib_idx[nn]]
+        outs = outs[~np.isnan(outs)]
+        if len(outs) < 5:
+            continue
+        mean_out = float(outs.mean())
+        d = 1 if mean_out > 0 else -1
+        frac = float(np.mean(np.sign(outs) == d))
+        if frac < agree:
+            continue
+        e = {"i": i, "d": d, "max_bars": H}
+        if tp_atr is not None and a[i] > 0:
+            e["tp"] = close[i] + d * tp_atr * a[i]
+        if sl_atr is not None and a[i] > 0:
+            e["sl"] = close[i] - d * sl_atr * a[i]
+        entries.append(e)
+    return entries
+
+
+# =========================================================================================
+#  FILONE 2 — TEMPLATE di forma canonici
+# =========================================================================================
+def make_templates(W: int) -> dict[str, np.ndarray]:
+    """Template parametrici z-normalizzati di lunghezza W (forma pura, no scala/livello).
+
+    Sono solo descrittori di FORMA recente (gli ultimi W close). La direzione attesa NON
+    e' decisa a priori: viene stimata causalmente sul passato (vedi template_entries).
+    """
+    t = np.linspace(0, 1, W)
+    s = 0.012  # ampiezza gaussiana scalata sulla finestra (W-indipendente in t in [0,1])
+    g = lambda c: np.exp(-((t - c) ** 2) / s)
+    raw = {
+        # estremi di reversione a DOPPIO picco (due massimi / minimi simmetrici)
+        "double_top":     g(0.25) + g(0.75),                       # M: due cime
+        "double_bottom": -(g(0.25) + g(0.75)),                     # W: due fondi
+        # testa-spalle: spalla-testa-spalla (centro piu' alto)
+        "head_shoulders": g(0.2) + 1.7 * g(0.5) + g(0.8),
+        "inv_head_shoulders": -(g(0.2) + 1.7 * g(0.5) + g(0.8)),
+        # singola reversione
+        "v_bottom":       np.abs(t - 0.5),
+        "inv_v_top":     -np.abs(t - 0.5),
+        "u_bottom":       (t - 0.5) ** 2,
+        "arch_top":      -((t - 0.5) ** 2),
+        # trend lineari
+        "ramp_up":        t,
+        "ramp_down":     -t,
+    }
+    out = {}
+    for k, v in raw.items():
+        v = np.asarray(v, dtype=float)
+        sd = v.std()
+        out[k] = (v - v.mean()) / (sd if sd > 0 else 1.0)
+    return out
+
+
+def template_entries(df, W=24, H=12, corr_min=0.85, dir_min=0.10, min_lib=2000,
+                     rebuild=300, tp_atr=None, sl_atr=None, trend_max=None, ema_long=200,
+                     templates=None) -> list[dict]:
+    """Entries da match con template canonici, DIREZIONE stimata SOLO sul passato.
+
+    A ogni i, per ogni template calcolo la correlazione di Pearson fra la forma recente
+    z-norm (close[i-W+1..i]) e il template. Prendo il template a correlazione massima; se
+    >= corr_min lo considero "attivo". La DIREZIONE in cui entrare e' il segno del rendimento
+    forward MEDIO storico delle occorrenze gia' concluse (end+H<=i-1) di quel template
+    (stesso criterio di match), purche' |media| in barre-equivalenti superi dir_min*media_atr-ish
+    -> qui dir_min e' una soglia sulla |media forward| relativa (frazione). NIENTE direzione a
+    priori: se il passato non e' coerente (occorrenze<min o segno debole) si salta.
+    """
+    close = df["close"].values
+    n = len(close)
+    a = atr(df, 14)
+    M, ends = znorm_windows(close, W)
+    end_pos = {int(e): k for k, e in enumerate(ends)}
+    fr = fwd_return(close, H)
+    el = ema(close, ema_long) if trend_max is not None else None
+    tps = templates if templates is not None else make_templates(W)
+    names = list(tps.keys())
+    T = np.stack([tps[k] for k in names])             # (NT, W), gia' z-norm
+
+    # match-history: per ogni end di libreria, quale template e con che corr
+    # (precalcolo causale: per ogni end, corr con ogni template)
+    # corr Pearson fra forme z-norm = dot/W
+    lib_ends = ends[ends >= W - 1]
+    lib_M = M[[end_pos[int(e)] for e in lib_ends]]    # (L, W)
+    corr_mat = (lib_M @ T.T) / W                       # (L, NT)
+    best_tpl = np.argmax(corr_mat, axis=1)
+    best_corr = corr_mat[np.arange(len(lib_ends)), best_tpl]
+    lib_fr = fr[lib_ends]
+    lib_end_arr = lib_ends
+
+    entries: list[dict] = []
+    # cache direzione per template, ricostruita ogni rebuild barre
+    dir_cache: dict[int, int] = {}
+    next_rebuild = 0
+
+    for i in range(min_lib, n - 1):
+        q = M[end_pos[i]]
+        if not np.isfinite(q).all():
+            continue
+        cq = (T @ q) / W                               # corr con ogni template
+        bt = int(np.argmax(cq))
+        if cq[bt] < corr_min:
+            continue
+        if trend_max is not None and a[i] > 0 and abs(close[i] - el[i]) / a[i] > trend_max:
+            continue
+
+        # direzione attesa: media forward causale delle occorrenze concluse dello stesso template
+        if i >= next_rebuild:
+            dir_cache = {}
+            next_rebuild = i + rebuild
+        if bt not in dir_cache:
+            mask = (lib_end_arr <= i - 1 - H) & (best_tpl == bt) & (best_corr >= corr_min) & (~np.isnan(lib_fr))
+            outs = lib_fr[mask]
+            if len(outs) < 30:
+                dir_cache[bt] = 0
+            else:
+                m = float(outs.mean())
+                # soglia: |media| forward deve superare dir_min volte la std forward (edge vs rumore)
+                sd = float(outs.std()) + 1e-12
+                dir_cache[bt] = (1 if m > 0 else -1) if abs(m) / sd >= dir_min else 0
+        d = dir_cache[bt]
+        if d == 0:
+            continue
+        e = {"i": i, "d": d, "max_bars": H}
+        if tp_atr is not None and a[i] > 0:
+            e["tp"] = close[i] + d * tp_atr * a[i]
+        if sl_atr is not None and a[i] > 0:
+            e["sl"] = close[i] - d * sl_atr * a[i]
+        entries.append(e)
+    return entries
+
+
+# =========================================================================================
+#  CHECK CAUSALITA' espliciti
+# =========================================================================================
+def check_causality_analog(df, **kw) -> bool:
+    """Le entries non devono cambiare se perturbo il FUTURO oltre l'ultima barra usata.
+    Tronco il df a una certa lunghezza L e verifico che le entries con i<L-H-1 siano
+    identiche a quelle calcolate sul df completo (la coda futura non le tocca)."""
+    L = int(len(df) * 0.55)
+    H = kw.get("H", 12)
+    full = analog_dist_entries(df, **kw)
+    trunc = analog_dist_entries(df.iloc[:L].reset_index(drop=True), **kw)
+    horizon = L - H - 2
+    f = {e["i"]: e["d"] for e in full if e["i"] < horizon}
+    t = {e["i"]: e["d"] for e in trunc if e["i"] < horizon}
+    ok = (f == t)
+    print(f"  causalita' analog ({kw.get('dist','euclid')}): {'OK' if ok else 'VIOLATO'} "
+          f"({len(f)} entries confrontate <{horizon})")
+    return ok
+
+
+def check_causality_template(df, **kw) -> bool:
+    L = int(len(df) * 0.55)
+    H = kw.get("H", 12)
+    full = template_entries(df, **kw)
+    trunc = template_entries(df.iloc[:L].reset_index(drop=True), **kw)
+    horizon = L - H - 2
+    f = {e["i"]: e["d"] for e in full if e["i"] < horizon}
+    t = {e["i"]: e["d"] for e in trunc if e["i"] < horizon}
+    ok = (f == t)
+    print(f"  causalita' template: {'OK' if ok else 'VIOLATO'} "
+          f"({len(f)} entries confrontate <{horizon})")
+    return ok
+
+
+# =========================================================================================
+#  RUN
+# =========================================================================================
+def run_head_to_head(assets=SUBC_ASSETS, W=16, H=12, K=40, step=6, agree=0.62,
+                     decide_step=4, dtw_prefilter=120):
+    """Confronto HEAD-TO-HEAD delle metriche di forma a PARITA' di selettivita'.
+
+    Tutte le metriche valutano le STESSE barre-decisione (decide_step) con lo STESSO
+    W/H/K/agree: l'unica variabile e' la distanza. decide_step>1 serve a rendere DTW
+    trattabile (pura Python ~9ms/query); applicato a tutte per equita'.
+    """
+    print("=" * 100)
+    print(f"  FILONE 1 — ANALOG head-to-head metriche (W{W} H{H} K{K} step{step} "
+          f"agree{agree} decide_step{decide_step}) | netto fee, OOS")
+    print("=" * 100)
+    results = {}
+    for asset in assets:
+        df = get_df(asset, "1h")
+        print(f"\n  --- {asset} 1h (n={len(df)}) ---", flush=True)
+        for dist in ["euclid", "corr", "cosine", "dtw"]:
+            t0 = time.time()
+            ents = analog_dist_entries(df, dist=dist, W=W, H=H, K=K, step=step, agree=agree,
+                                       dtw_band=max(2, W // 5), dtw_prefilter=dtw_prefilter,
+                                       decide_step=decide_step)
+            dt = time.time() - t0
+            res = evaluate(f"{dist:<7s}", ents, df)
+            results[(asset, dist)] = res
+            print(f"      ^ time={dt:>5.1f}s robust={'YES' if robust(res) else 'no '}", flush=True)
+    return results
+
+
+def run_templates(assets=SUBC_ASSETS, W=20, H=12, corr_min=0.85, dir_min=0.10):
+    print("=" * 100)
+    print(f"  FILONE 2 — TEMPLATE canonici (W{W} H{H} corr>={corr_min} dir>={dir_min}) | netto fee, OOS")
+    print("=" * 100)
+    results = {}
+    for asset in assets:
+        df = get_df(asset, "1h")
+        print(f"\n  --- {asset} 1h (n={len(df)}) ---")
+        for cm in [0.80, 0.85, 0.90]:
+            ents = template_entries(df, W=W, H=H, corr_min=cm, dir_min=dir_min)
+            res = evaluate(f"corr_min={cm}", ents, df)
+            results[(asset, cm)] = res
+            print(f"      ^ robust={'YES' if robust(res) else 'no '}")
+    return results
+
+
+def run_sweep():
+    """Sweep largo (lento per via di DTW). Usa run_in_background."""
+    print("=" * 100)
+    print("  SWEEP LARGO — analog griglia W/H/K/step x metriche + template griglia")
+    print("=" * 100)
+    for W in [16, 20, 28]:
+        for H in [8, 12, 24]:
+            print(f"\n##### W={W} H={H} #####")
+            run_head_to_head(W=W, H=H, K=40, step=6, agree=0.62)
+    for W in [16, 20, 28]:
+        for H in [8, 12, 24]:
+            print(f"\n##### TEMPLATE W={W} H={H} #####")
+            run_templates(W=W, H=H, corr_min=0.85, dir_min=0.10)
+
+
+def run():
+    np.random.seed(RNG_SEED)
+    print("#" * 100)
+    print("  SHAPE_TEMPLATE_RESEARCH — distanze di forma alternative + template canonici")
+    print("#" * 100)
+    # 1) check causalita' espliciti
+    print("\n[CAUSALITA']")
+    dfb = get_df("BTC", "1h")
+    check_causality_analog(dfb, dist="euclid", W=20, H=12, K=40, step=6, min_lib=2000)
+    check_causality_analog(dfb, dist="dtw", W=16, H=12, K=40, step=8, min_lib=2000,
+                           dtw_band=3, decide_step=20)
+    check_causality_template(dfb, W=20, H=12, corr_min=0.85)
+    # 2) head-to-head metriche
+    print()
+    run_head_to_head()
+    # 3) template
+    print()
+    run_templates()
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    if "--sweep" in sys.argv:
+        run_sweep()
+    elif "--templates" in sys.argv:
+        run_templates()
+    elif "--h2h" in sys.argv:
+        run_head_to_head()
+    else:
+        run()
@@ -0,0 +1,173 @@
+"""Analisi di ACCORPAMENTO degli sleeve: le strategie possono essere raggruppate
+meglio o diversamente rispetto all'attuale "per famiglia"?
+
+Costruisce le 17 sleeve daily (FADE 6 + HONEST 3 + PAIRS 5 + TSM01 + SHAPE 2),
+e risponde con evidenza a:
+  1. CORRELAZIONE: matrice completa -> quali sleeve sono ridondanti (corr alta)?
+  2. CLUSTER: clustering gerarchico sulla distanza 1-corr -> i gruppi NATURALI
+     coincidono con le famiglie o no?
+  3. RISCHIO: contributo di ogni sleeve alla volatilita' del portafoglio equal-weight
+     -> chi domina il rischio (e va cappato)?
+  4. PESI: confronto equal-weight vs inverse-vol vs risk-parity (per cluster) su
+     ritorno/DD/Sharpe FULL e OOS.
+
+Tutto netto fee, leva 3x, finestra comune 2021-2026, OOS = ultimo 30%.
+Run:  uv run python scripts/analysis/sleeve_clustering.py
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import sys
+from pathlib import Path
+
+import numpy as np
+import pandas as pd
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from scipy.cluster.hierarchy import linkage, fcluster
+from scipy.spatial.distance import squareform
+
+from scripts.analysis.report_families import build_everything
+from scripts.analysis.combine_portfolio import port_returns, metrics, SPLIT
+
+
+def daily_matrix(sleeves: dict) -> pd.DataFrame:
+    return pd.DataFrame({k: v.pct_change().fillna(0.0) for k, v in sleeves.items()})
+
+
+def risk_contributions(dr: pd.DataFrame, w: np.ndarray) -> np.ndarray:
+    """Contributo % di ogni sleeve alla varianza del portafoglio (w'Σ)."""
+    cov = dr.cov().values
+    port_var = float(w @ cov @ w)
+    mrc = cov @ w                      # marginal risk contribution
+    rc = w * mrc                       # risk contribution (somma = port_var)
+    return rc / port_var * 100 if port_var > 0 else rc
+
+
+def inv_vol(dr: pd.DataFrame) -> np.ndarray:
+    v = dr.std().values
+    inv = np.where(v > 0, 1.0 / v, 0.0)
+    return inv / inv.sum()
+
+
+def cluster_risk_parity(dr: pd.DataFrame, labels: np.ndarray) -> dict:
+    """Peso: equal fra i CLUSTER, poi inverse-vol DENTRO ogni cluster.
+    Diversifica per gruppo-naturale invece che per sleeve -> non sovrappesa cluster affollati."""
+    cols = list(dr.columns)
+    w = np.zeros(len(cols))
+    clusters = sorted(set(labels))
+    per_cluster = 1.0 / len(clusters)
+    for cl in clusters:
+        idx = [i for i, lb in enumerate(labels) if lb == cl]
+        sub = dr.iloc[:, idx]
+        iv = inv_vol(sub)
+        for j, i in enumerate(idx):
+            w[i] = per_cluster * iv[j]
+    return {cols[i]: w[i] for i in range(len(cols))}
+
+
+def main():
+    print("Costruzione 17 sleeve (~2-3 min)...\n")
+    S, pairs, tsm, shape = build_everything()
+    all_sl = {**S, **pairs, **tsm, **shape}
+    dr = daily_matrix(all_sl)
+    cols = list(dr.columns)
+    n = len(cols)
+
+    fam_of = {}
+    for k in cols:
+        if k.startswith("MR"):
+            fam_of[k] = "FADE"
+        elif k.startswith("PR_"):
+            fam_of[k] = "PAIRS"
+        elif k.startswith("SH_"):
+            fam_of[k] = "SHAPE"
+        elif k == "TSM01":
+            fam_of[k] = "TSM"
+        else:
+            fam_of[k] = "HONEST"
+
+    # ---------- 1. correlazione ----------
+    print("=" * 100)
+    print("  (1) MATRICE DI CORRELAZIONE daily fra sleeve")
+    print("=" * 100)
+    corr = dr.corr()
+    short = [c.replace("_", "")[:8] for c in cols]
+    print("        " + "".join(f"{s[:6]:>7s}" for s in short))
+    for i, c in enumerate(cols):
+        print(f"  {short[i]:<6s}" + "".join(f"{corr.iloc[i, j]:>7.2f}" for j in range(n)))
+
+    # coppie piu' correlate (candidati all'accorpamento)
+    print("\n  Coppie piu' correlate (>0.5 -> ridondanza potenziale):")
+    pairs_corr = []
+    for i in range(n):
+        for j in range(i + 1, n):
+            pairs_corr.append((corr.iloc[i, j], cols[i], cols[j]))
+    pairs_corr.sort(reverse=True)
+    for cc, a, b in pairs_corr[:12]:
+        flag = "  <-- stessa famiglia" if fam_of[a] == fam_of[b] else "  <-- CROSS-famiglia"
+        print(f"    {a:<11s} {b:<11s} {cc:+.2f}{flag if cc > 0.5 else ''}")
+
+    # ---------- 2. cluster ----------
+    print("\n" + "=" * 100)
+    print("  (2) CLUSTERING GERARCHICO (distanza = 1-corr) — i gruppi naturali")
+    print("=" * 100)
+    dist = 1.0 - corr.values
+    np.fill_diagonal(dist, 0.0)
+    dist = (dist + dist.T) / 2
+    Z = linkage(squareform(dist, checks=False), method="average")
+    for thr in (0.85, 0.95):
+        labels = fcluster(Z, t=thr, criterion="distance")
+        groups: dict[int, list] = {}
+        for c, lb in zip(cols, labels):
+            groups.setdefault(lb, []).append(c)
+        print(f"\n  taglio a distanza {thr} (corr>{1-thr:.2f}) -> {len(groups)} cluster:")
+        for lb, members in sorted(groups.items()):
+            fams = {fam_of[m] for m in members}
+            print(f"    C{lb}: {', '.join(members)}   [{'/'.join(sorted(fams))}]")
+
+    # ---------- 3. rischio ----------
+    print("\n" + "=" * 100)
+    print("  (3) CONTRIBUTO AL RISCHIO (equal-weight) — chi domina la volatilita'")
+    print("=" * 100)
+    w_eq = np.ones(n) / n
+    rc = risk_contributions(dr, w_eq)
+    order = np.argsort(rc)[::-1]
+    print(f"  {'sleeve':<12s}{'peso%':>7s}{'risk%':>7s}  famiglia")
+    for i in order:
+        print(f"  {cols[i]:<12s}{w_eq[i]*100:>7.1f}{rc[i]:>7.1f}  {fam_of[cols[i]]}")
+    # rischio per famiglia
+    print("\n  contributo al rischio per FAMIGLIA (equal-weight sleeve):")
+    fam_rc: dict[str, float] = {}
+    for i, c in enumerate(cols):
+        fam_rc[fam_of[c]] = fam_rc.get(fam_of[c], 0.0) + rc[i]
+    for f, v in sorted(fam_rc.items(), key=lambda x: -x[1]):
+        print(f"    {f:<8s} {v:>5.1f}%")
+
+    # ---------- 4. schemi di peso ----------
+    print("\n" + "=" * 100)
+    print("  (4) SCHEMI DI PESO a confronto | FULL ret/DD/Sharpe | OOS ret/DD/Sharpe")
+    print("=" * 100)
+    labels95 = fcluster(Z, t=0.95, criterion="distance")
+
+    schemes = {
+        "equal-weight": {c: 1.0 / n for c in cols},
+        "inverse-vol": {cols[i]: inv_vol(dr)[i] for i in range(n)},
+        "cluster-risk-parity": cluster_risk_parity(dr, labels95),
+    }
+    print(f"  {'schema':<22s}{'Ret%':>9s}{'DD%':>7s}{'Shrp':>7s}   | {'oRet%':>9s}{'oDD%':>7s}{'oShrp':>7s}")
+    print("  " + "-" * 78)
+    for nm, w in schemes.items():
+        dserved = port_returns(all_sl, w)
+        f, o = metrics(dserved), metrics(dserved, lo=SPLIT)
+        print(f"  {nm:<22s}{f['ret']:>+9.0f}{f['dd']:>7.1f}{f['sharpe']:>7.2f}   | "
+              f"{o['ret']:>+9.0f}{o['dd']:>7.1f}{o['sharpe']:>7.2f}")
+
+    print("\n  Lettura: se i cluster naturali != famiglie, conviene pesare per CLUSTER (rischio)")
+    print("  invece che per famiglia. Se inverse-vol/risk-parity battono equal-weight in OOS,")
+    print("  l'accorpamento attuale (equal-weight per sleeve) e' migliorabile.")
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    main()
@@ -0,0 +1,39 @@
+"""Smoke reale: un giro di fetch v2 + build worker + un tick del portafoglio attivo.
+NON apre ordini reali (paper). Verifica data layer v2 + sizing + ledger."""
+import sys, shutil, tempfile
+from pathlib import Path
+from datetime import datetime, timezone, timedelta
+import pandas as pd
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from src.portfolio.base import load_active_portfolio
+from src.portfolio.ledger import PortfolioLedger
+from src.portfolio.runner import build_worker_for, _worker_equity
+from src.live.cerbero_client import CerberoClient
+from src.live.multi_runner import INSTRUMENT_MAP
+
+
+def main():
+    tmp = Path(tempfile.mkdtemp())
+    p = load_active_portfolio(PROJECT_ROOT / "portfolios.yml")
+    ledger = PortfolioLedger(p.code, total_capital=p.total_capital, data_dir=tmp)
+    alloc = ledger.allocate({s.sid: 1.0 / len(p.sleeves) for s in p.sleeves})
+    client = CerberoClient()
+    print(f"Portafoglio attivo: {p.code} ({p.label}) — {len(p.sleeves)} sleeve, leva {p.leverage}x")
+    end = datetime.now(timezone.utc); start = end - timedelta(days=60)
+    ok = 0
+    for s in p.sleeves[:3]:
+        asset = s.asset or s.a
+        inst = INSTRUMENT_MAP.get(asset, f"{asset}-PERPETUAL")
+        candles = client.get_historical_v2(inst, start.strftime("%Y-%m-%d"),
+                                           end.strftime("%Y-%m-%d"), s.tf)
+        print(f"  {s.sid:<12s} {inst:<18s} candele={len(candles)}")
+        ok += len(candles) > 0
+    print(f"OK: {ok}/3 sleeve con feed v2 fresco. Ledger equity iniziale={ledger.equity}")
+    shutil.rmtree(tmp, ignore_errors=True)
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    main()
@@ -0,0 +1,74 @@
+"""Demo numerica: il worker fade col NUOVO exit intrabar riproduce il backtest intrabar?
+
+Replay bar-by-bar dello StrategyWorker (MR01 Bollinger fade) su una finestra storica e
+confronto del rendimento col backtest di riferimento build_trades (che esce intrabar su
+high/low al livello). Filtro trend disattivato in entrambi per isolare l'effetto-exit.
+
+Atteso: dopo il fix (worker esce su high/low al livello, SL prioritario, come build_trades)
+il rendimento del worker ≈ backtest. Prima del fix (exit solo sul close) divergeva.
+
+Run: uv run python scripts/analysis/validate_fade_intrabar.py
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import sys
+from pathlib import Path
+import tempfile, shutil
+
+import pandas as pd
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from src.data.downloader import load_data
+from src.live.strategy_worker import StrategyWorker
+from src.live.strategy_loader import load_strategy
+from scripts.analysis.risk_management import bollinger_fade, build_trades
+
+CORE = dict(n=50, k=2.5, sl_atr=2.0, max_bars=24)   # MR01, niente filtro trend
+POS = 0.15
+
+
+def backtest_return(df) -> tuple[float, int]:
+    ents = bollinger_fade(df, **CORE)
+    trades = build_trades(ents, df, trend_max=None)   # intrabar, no trend filter
+    cap = 1000.0
+    for _, _, ret in trades:
+        cap = max(cap + cap * POS * ret, 10.0)
+    return (cap / 1000 - 1) * 100, len(trades)
+
+
+def worker_replay_return(df) -> tuple[float, int]:
+    tmp = Path(tempfile.mkdtemp())
+    try:
+        w = StrategyWorker(strategy=load_strategy("MR01_bollinger_fade"), asset="BTC", tf="1h",
+                           capital=1000.0, params=dict(CORE), data_dir=tmp)
+        # niente I/O per tick (replay veloce)
+        w._save_state = lambda *a, **k: None
+        w._log = lambda *a, **k: None
+        w._notify = lambda *a, **k: None
+        n = len(df)
+        for i in range(101, n):
+            w.tick(df.iloc[: i + 1])
+        return (w.capital / 1000 - 1) * 100, w.total_trades
+    finally:
+        shutil.rmtree(tmp, ignore_errors=True)
+
+
+def main():
+    df = load_data("BTC", "1h").iloc[-4000:].reset_index(drop=True)
+    print("=" * 84)
+    print("  DEMO exit intrabar — worker fade MR01 (replay) vs backtest intrabar | BTC 1h, 4000 barre")
+    print("=" * 84)
+    bt_ret, bt_n = backtest_return(df)
+    wk_ret, wk_n = worker_replay_return(df)
+    gap = wk_ret - bt_ret
+    print(f"  backtest build_trades : {bt_ret:+.1f}%   ({bt_n} trade)")
+    print(f"  worker replay (intrabar): {wk_ret:+.1f}%   ({wk_n} trade)")
+    print(f"  gap = {gap:+.1f} punti %   -> {'OK (allineato)' if abs(gap) < max(abs(bt_ret) * 0.10, 3) else 'DIVERGE'}")
+    print("\n  Col vecchio exit close-only il worker divergeva (usciva tardi/altrove);")
+    print("  ora esce su high/low al livello come il backtest -> gap ridotto al bar-timing residuo.")
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    main()
@@ -0,0 +1,112 @@
+"""Validazione dei worker live multi-asset (TR01/ROT02/TSM01): il replay bar-by-bar del
+worker riproduce la funzione di backtest di riferimento?
+
+Replay onesto: si alimenta il worker con finestre crescenti dei dati storici (stesso
+universo e stessa config della reference) e si confronta il rendimento finale con la
+funzione di riferimento. Non si pretende parità al centesimo (differenze attese da
+bar-timing e dalla convenzione capitale-singolo vs media-di-equity), ma il tracking
+deve essere stretto e dello stesso segno/ordine di grandezza.
+
+Riferimenti:
+  TR01  -> honest_improve2._tr_basket_daily
+  ROT02 -> honest_improve2._rot_daily_equity
+  TSM01 -> tsmom_research.tsmom_sim
+
+Run: uv run python scripts/analysis/validate_honest_workers.py
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import sys
+from pathlib import Path
+
+import numpy as np
+import pandas as pd
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from scripts.analysis.explore_lab import get_df
+from scripts.analysis.honest_lab import available_assets
+from src.live.basket_trend_worker import BasketTrendWorker
+from src.live.rotation_worker import RotationWorker
+from src.live.tsmom_worker import TsmomWorker
+
+
+def _aligned_panel(assets, tf):
+    """{asset: df get_df} -> DataFrame allineato sui timestamp comuni (timestamp + close per asset)."""
+    frames = {}
+    for a in assets:
+        try:
+            d = get_df(a, tf)[["timestamp", "close"]].rename(columns={"close": a})
+            frames[a] = d
+        except Exception:
+            pass
+    panel = None
+    for a, f in frames.items():
+        panel = f if panel is None else panel.merge(f, on="timestamp", how="inner")
+    return panel.sort_values("timestamp").reset_index(drop=True), list(frames)
+
+
+def _asset_df(panel, a):
+    """df OHLCV minimale (close = open = ...) per un asset dal panel allineato."""
+    c = panel[a].values
+    return pd.DataFrame({"timestamp": panel["timestamp"].values,
+                         "open": c, "high": c, "low": c, "close": c, "volume": 1.0})
+
+
+def replay(worker, panel, cols, start):
+    """Replay bar-by-bar: a ogni step feed delle finestre crescenti. Ritorna ret% finale."""
+    n = len(panel)
+    for i in range(start, n):
+        sub = panel.iloc[: i + 1]
+        data = {a: _asset_df(sub, a) for a in cols}
+        worker.tick(data)
+    return (worker.capital / worker.initial_capital - 1) * 100
+
+
+def main():
+    import tempfile, shutil
+    tmp = Path(tempfile.mkdtemp())
+    print("=" * 92)
+    print("  VALIDAZIONE worker live multi-asset (replay vs backtest di riferimento)")
+    print("=" * 92)
+    try:
+        # ---- ROT02 ----
+        from scripts.analysis.honest_improve2 import _rot_daily_equity
+        idx = pd.date_range("2021-01-01", "2026-05-26", freq="1D", tz="UTC")
+        ref_rot = (_rot_daily_equity(idx).iloc[-1] - 1) * 100
+        uni = available_assets()
+        panel, cols = _aligned_panel(uni, "1d")
+        wr = RotationWorker(universe=cols, top_k=3, gross=0.45, tf="1d",
+                            capital=1000.0, data_dir=tmp)
+        rot = replay(wr, panel, cols, start=101)
+        print(f"  ROT02  worker={rot:+.0f}%   reference={ref_rot:+.0f}%   "
+              f"univ={len(cols)} barre={len(panel)}")
+
+        # ---- TSM01 ----
+        from scripts.analysis.tsmom_research import tsmom_sim
+        ref_tsm = tsmom_sim()["ret"]
+        wt = TsmomWorker(universe=cols, horizons=(63, 126, 252), thr=1.0, gross=0.30,
+                         tf="1d", capital=1000.0, data_dir=tmp)
+        tsm = replay(wt, panel, cols, start=253)
+        print(f"  TSM01  worker={tsm:+.0f}%   reference={ref_tsm:+.0f}%")
+
+        # ---- TR01 ----
+        from scripts.analysis.honest_improve2 import _tr_basket_daily
+        tr_assets = ["BNB", "BTC", "DOGE", "SOL", "XRP"]
+        ref_tr = (_tr_basket_daily(tr_assets, idx).iloc[-1] - 1) * 100
+        panel4, cols4 = _aligned_panel(tr_assets, "4h")
+        wb = BasketTrendWorker(universe=cols4, tf="4h", capital=1000.0, data_dir=tmp)
+        tr = replay(wb, panel4, cols4, start=101)
+        print(f"  TR01   worker={tr:+.0f}%   reference={ref_tr:+.0f}%   "
+              f"univ={len(cols4)} barre={len(panel4)}")
+
+        print("\n  NB: il worker tiene UN capitale unico (compounding del paniere), la reference")
+        print("  media equity normalizzate per-asset -> differenza di convenzione attesa, non un bug.")
+        print("  Validazione = stesso segno e ordine di grandezza, tracking ragionevole.")
+    finally:
+        shutil.rmtree(tmp, ignore_errors=True)
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    main()
@@ -0,0 +1,137 @@
+"""Validazione del PortfolioRunner: il modello capitale-POOL + ribilancio giornaliero +
+ledger aggregato si comporta come il backtest (Portfolio.backtest)?
+
+Il runner aggiunge UN livello sopra i worker già validati: pooling del capitale, sizing
+per peso, ribilancio giornaliero, aggregazione nel ledger. Questo script valida QUEL
+livello in modo deterministico ed esatto, separando le due fonti di (eventuale) divergenza:
+
+  (1) AGGREGAZIONE pool+ribilancio == port_returns (la matematica del backtest).
+      Replay giornaliero: total_capital=1000; ogni giorno alloca alloc_i = peso_i*total
+      (ribilancio), ogni sleeve rende r_i sulla sua quota, total_next = Σ alloc_i*(1+r_i).
+      Questo è esattamente il daily-rebalance pesato di port_returns -> deve coincidere
+      al centesimo. Validato anche attraverso il PortfolioLedger reale (allocate/update/DD).
+
+  (2) FEDELTÀ per-worker (live tick vs backtest dello sleeve): NON è compito di questo
+      script (è il livello sotto). Stato noto:
+        - PAIRS  : esatto (scripts/analysis/validate_worker_pairs.py: replay==backtest).
+        - FADE   : APPROSSIMATO. Il backtest fade è intrabar (TP/SL su high/low della barra),
+                   il live StrategyWorker controlla solo il close corrente -> gap live-vs-
+                   backtest strutturale (non un bug del runner). Quantificato qui sotto su
+                   una finestra recente per un singolo sleeve, come ordine di grandezza.
+        - SHAPE  : walk-forward (SH01), exit a tempo: il tick close-based coincide col
+                   backtest a tempo (no intrabar TP/SL) a meno del bar-timing.
+
+Run: uv run python scripts/analysis/validate_portfolio_runner.py
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import sys
+from pathlib import Path
+
+import numpy as np
+import pandas as pd
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from src.portfolio.sleeves import all_sleeve_equities, sleeve_returns_df
+from src.portfolio import weighting as W
+from src.portfolio.ledger import PortfolioLedger
+from scripts.analysis.combine_portfolio import port_returns, metrics, SPLIT
+from scripts.portfolios._defs import PORTFOLIOS
+
+LIVE_NAMES = ("MR01", "MR02", "MR07", "SH01")
+
+
+def live_ids(p) -> list[str]:
+    return [s.sid for s in p.sleeves if s.kind == "pairs" or s.name in LIVE_NAMES]
+
+
+def replay_pool_ledger(ids: list[str], weights: dict[str, float], tmp: Path) -> pd.Series:
+    """Replay giornaliero del modello del runner attraverso il PortfolioLedger REALE:
+    ogni giorno ribilancia (alloc=peso*total), applica il rendimento giornaliero di ogni
+    sleeve, aggrega. Ritorna la serie di equity totale (indicizzata per data)."""
+    eq = all_sleeve_equities()
+    rets = pd.DataFrame({i: eq[i].pct_change().fillna(0.0) for i in ids})
+    ledger = PortfolioLedger("VALIDATE", total_capital=1000.0, data_dir=tmp)
+    sleeve_cap = {i: weights[i] * ledger.total_capital for i in ids}
+    out = []
+    for day, row in rets.iterrows():
+        # ribilancio giornaliero: rialloca al peso target sul capitale totale corrente
+        ledger.total_capital = sum(sleeve_cap.values())
+        alloc = ledger.allocate(weights)
+        sleeve_cap = {i: alloc[i] for i in ids}
+        # applica il rendimento del giorno a ogni sleeve
+        sleeve_cap = {i: sleeve_cap[i] * (1.0 + row[i]) for i in ids}
+        ledger.update_equity(sleeve_cap)
+        out.append((day, ledger.equity))
+    return pd.Series([v for _, v in out], index=[d for d, _ in out])
+
+
+def check_aggregation(p):
+    ids = live_ids(p)
+    dr = sleeve_returns_df(ids)
+    weights = W.weight_vector(p.weighting, ids, dr, weights=p.weights, caps=p.caps,
+                              clusters={s.sid: (s.cluster or s.sid) for s in p.sleeves}, lookback=p.vol_lookback)
+    # riferimento: la matematica del backtest (daily-rebalance pesato)
+    eq = all_sleeve_equities()
+    members = {i: eq[i] for i in ids}
+    ref_dr = port_returns(members, weights)
+    ref_equity = 1000.0 * (1.0 + ref_dr).cumprod()
+
+    import tempfile, shutil
+    tmp = Path(tempfile.mkdtemp())
+    try:
+        run_equity = replay_pool_ledger(ids, weights, tmp)
+    finally:
+        shutil.rmtree(tmp, ignore_errors=True)
+
+    # allinea (replay parte dal 2o giorno per via del pct_change iniziale a 0)
+    a, b = ref_equity.align(run_equity, join="inner")
+    rel_err = float((a - b).abs().max() / a.abs().max())
+    end_ref, end_run = float(a.iloc[-1]), float(b.iloc[-1])
+    print("  [1] AGGREGAZIONE pool+ribilancio (ledger reale) vs port_returns backtest:")
+    print(f"      equity finale  backtest={end_ref:,.2f}  runner-replay={end_run:,.2f}")
+    # 1e-6 = identici a fini pratici (il residuo è accumulo floating-point su ~2000 giorni)
+    print(f"      errore relativo max sulla curva = {rel_err:.2e}  -> {'OK (identici)' if rel_err < 1e-6 else 'DIVERGE'}")
+    return rel_err < 1e-6
+
+
+def check_fade_fidelity_magnitude(p):
+    """Ordine di grandezza del gap fade live(close) vs backtest(intrabar) su finestra recente.
+    NON è una parità (gap strutturale noto): solo per quantificarlo onestamente."""
+    from src.data.downloader import load_data
+    from scripts.analysis.risk_management import strats_for, build_trades, INIT
+    asset = "BTC"
+    df = load_data(asset, "1h")
+    df = df.iloc[-24 * 365:].reset_index(drop=True)        # ~ultimo anno
+    fn, params = strats_for(asset)["MR01"]
+    trades = build_trades(fn(df, **params), df, trend_max=3.0)
+    bt_ret = 0.0
+    cap = INIT
+    for i, j, ret in sorted(trades, key=lambda t: t[1]):
+        cap = max(cap + cap * 0.15 * ret, 10.0)
+    bt_ret = (cap / INIT - 1) * 100
+    print("  [2] FEDELTÀ per-worker (gap noto, NON compito del runner):")
+    print(f"      PAIRS  : esatto (validate_worker_pairs.py)")
+    print(f"      FADE   : backtest intrabar MR01 {asset} ultimo anno = {bt_ret:+.1f}% "
+          f"(il live close-based diverge: vedi nota nel docstring)")
+    print(f"      SHAPE  : exit a tempo -> tick close coincide col backtest a meno del bar-timing")
+
+
+def main():
+    p = PORTFOLIOS["PORT06"]
+    print("=" * 92)
+    print("  VALIDAZIONE PortfolioRunner — PORT06 (sleeve LIVE: fade+pairs+shape)")
+    print("=" * 92)
+    ok = check_aggregation(p)
+    print()
+    check_fade_fidelity_magnitude(p)
+    print()
+    print("  VERDETTO:")
+    print(f"    livello POOL+RIBILANCIO+LEDGER del runner == backtest: {'CERTIFICATO' if ok else 'DA RIVEDERE'}")
+    print("    fedeltà per-worker: pairs esatta; fade approssimata (gap intrabar noto); shape a tempo ok")
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    main()
@@ -0,0 +1,29 @@
+"""Incrementa la versione (semver) nel file VERSION. Default: patch +1.
+Uso:  uv run python scripts/bump_version.py [major|minor|patch]   (default patch)
+Stampa la nuova versione. Usato da scripts/deploy.sh ad ogni deploy."""
+import sys
+from pathlib import Path
+
+VF = Path(__file__).resolve().parents[1] / "VERSION"
+
+
+def main():
+    part = sys.argv[1] if len(sys.argv) > 1 else "patch"
+    cur = VF.read_text().strip() if VF.exists() else "0.0.0"
+    try:
+        major, minor, patch = (int(x) for x in cur.split("."))
+    except Exception:
+        major, minor, patch = 0, 0, 0
+    if part == "major":
+        major, minor, patch = major + 1, 0, 0
+    elif part == "minor":
+        minor, patch = minor + 1, 0
+    else:
+        patch += 1
+    new = f"{major}.{minor}.{patch}"
+    VF.write_text(new + "\n")
+    print(new)
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    main()
@@ -0,0 +1,22 @@
+#!/usr/bin/env bash
+# Deploy del paper trader a portafoglio: bumpa la VERSIONE, committa, rebuilda l'immagine e
+# ricrea il container. La versione (es. v1.0.1) compare nei messaggi Telegram -> sai quale
+# codice ha generato quale msg, e aumenta ad OGNI deploy.
+#
+# Uso:  ./scripts/deploy.sh [major|minor|patch]   (default patch)
+set -euo pipefail
+cd "$(dirname "$0")/.."
+
+PART="${1:-patch}"
+NEW=$(uv run python scripts/bump_version.py "$PART")
+echo ">> nuova versione: v$NEW"
+
+git add VERSION
+git commit -q -m "release: v$NEW" || true
+
+echo ">> rebuild immagine + ricrea container"
+docker compose up -d --build
+
+sleep 8
+docker compose ps --format "{{.Status}}"
+echo ">> deploy v$NEW completato"
@@ -0,0 +1,28 @@
+"""PORT01 — Honest (default). Report backtest del portafoglio."""
+import sys
+from pathlib import Path
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from scripts.portfolios._defs import PORTFOLIOS  # noqa: E402
+
+CODE = "PORT01"
+
+
+def run():
+    p = PORTFOLIOS[CODE]
+    r = p.backtest()
+    print("=" * 80)
+    print(f"  {p.code} — {p.label} | pesi={p.weighting} caps={p.caps} leva={p.leverage}x")
+    print("=" * 80)
+    print(f"  FULL ret {r.full['ret']:+.0f}%  CAGR {r.full['cagr']:.0f}%  "
+          f"DD {r.full['dd']:.1f}%  Sharpe {r.full['sharpe']:.2f}")
+    print(f"  OOS  ret {r.oos['ret']:+.0f}%  DD {r.oos['dd']:.1f}%  Sharpe {r.oos['sharpe']:.2f}")
+    print("  per anno:", {y: round(v) for y, v in sorted(r.yearly.items())})
+    print("  rischio % per sleeve:", {k: round(v, 1) for k, v in
+          sorted(r.risk.items(), key=lambda x: -x[1])})
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    run()
@@ -0,0 +1,28 @@
+"""PORT02 — Fade master (default). Report backtest del portafoglio."""
+import sys
+from pathlib import Path
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from scripts.portfolios._defs import PORTFOLIOS  # noqa: E402
+
+CODE = "PORT02"
+
+
+def run():
+    p = PORTFOLIOS[CODE]
+    r = p.backtest()
+    print("=" * 80)
+    print(f"  {p.code} — {p.label} | pesi={p.weighting} caps={p.caps} leva={p.leverage}x")
+    print("=" * 80)
+    print(f"  FULL ret {r.full['ret']:+.0f}%  CAGR {r.full['cagr']:.0f}%  "
+          f"DD {r.full['dd']:.1f}%  Sharpe {r.full['sharpe']:.2f}")
+    print(f"  OOS  ret {r.oos['ret']:+.0f}%  DD {r.oos['dd']:.1f}%  Sharpe {r.oos['sharpe']:.2f}")
+    print("  per anno:", {y: round(v) for y, v in sorted(r.yearly.items())})
+    print("  rischio % per sleeve:", {k: round(v, 1) for k, v in
+          sorted(r.risk.items(), key=lambda x: -x[1])})
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    run()
@@ -0,0 +1,28 @@
+"""PORT03 — Master (default). Report backtest del portafoglio."""
+import sys
+from pathlib import Path
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from scripts.portfolios._defs import PORTFOLIOS  # noqa: E402
+
+CODE = "PORT03"
+
+
+def run():
+    p = PORTFOLIOS[CODE]
+    r = p.backtest()
+    print("=" * 80)
+    print(f"  {p.code} — {p.label} | pesi={p.weighting} caps={p.caps} leva={p.leverage}x")
+    print("=" * 80)
+    print(f"  FULL ret {r.full['ret']:+.0f}%  CAGR {r.full['cagr']:.0f}%  "
+          f"DD {r.full['dd']:.1f}%  Sharpe {r.full['sharpe']:.2f}")
+    print(f"  OOS  ret {r.oos['ret']:+.0f}%  DD {r.oos['dd']:.1f}%  Sharpe {r.oos['sharpe']:.2f}")
+    print("  per anno:", {y: round(v) for y, v in sorted(r.yearly.items())})
+    print("  rischio % per sleeve:", {k: round(v, 1) for k, v in
+          sorted(r.risk.items(), key=lambda x: -x[1])})
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    run()
@@ -0,0 +1,28 @@
+"""PORT04 — Master + pairs (default). Report backtest del portafoglio."""
+import sys
+from pathlib import Path
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from scripts.portfolios._defs import PORTFOLIOS  # noqa: E402
+
+CODE = "PORT04"
+
+
+def run():
+    p = PORTFOLIOS[CODE]
+    r = p.backtest()
+    print("=" * 80)
+    print(f"  {p.code} — {p.label} | pesi={p.weighting} caps={p.caps} leva={p.leverage}x")
+    print("=" * 80)
+    print(f"  FULL ret {r.full['ret']:+.0f}%  CAGR {r.full['cagr']:.0f}%  "
+          f"DD {r.full['dd']:.1f}%  Sharpe {r.full['sharpe']:.2f}")
+    print(f"  OOS  ret {r.oos['ret']:+.0f}%  DD {r.oos['dd']:.1f}%  Sharpe {r.oos['sharpe']:.2f}")
+    print("  per anno:", {y: round(v) for y, v in sorted(r.yearly.items())})
+    print("  rischio % per sleeve:", {k: round(v, 1) for k, v in
+          sorted(r.risk.items(), key=lambda x: -x[1])})
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    run()
@@ -0,0 +1,28 @@
+"""PORT05 — Master esteso (default). Report backtest del portafoglio."""
+import sys
+from pathlib import Path
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from scripts.portfolios._defs import PORTFOLIOS  # noqa: E402
+
+CODE = "PORT05"
+
+
+def run():
+    p = PORTFOLIOS[CODE]
+    r = p.backtest()
+    print("=" * 80)
+    print(f"  {p.code} — {p.label} | pesi={p.weighting} caps={p.caps} leva={p.leverage}x")
+    print("=" * 80)
+    print(f"  FULL ret {r.full['ret']:+.0f}%  CAGR {r.full['cagr']:.0f}%  "
+          f"DD {r.full['dd']:.1f}%  Sharpe {r.full['sharpe']:.2f}")
+    print(f"  OOS  ret {r.oos['ret']:+.0f}%  DD {r.oos['dd']:.1f}%  Sharpe {r.oos['sharpe']:.2f}")
+    print("  per anno:", {y: round(v) for y, v in sorted(r.yearly.items())})
+    print("  rischio % per sleeve:", {k: round(v, 1) for k, v in
+          sorted(r.risk.items(), key=lambda x: -x[1])})
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    run()
@@ -0,0 +1,28 @@
+"""PORT06 — Master + shape (default). Report backtest del portafoglio."""
+import sys
+from pathlib import Path
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from scripts.portfolios._defs import PORTFOLIOS  # noqa: E402
+
+CODE = "PORT06"
+
+
+def run():
+    p = PORTFOLIOS[CODE]
+    r = p.backtest()
+    print("=" * 80)
+    print(f"  {p.code} — {p.label} | pesi={p.weighting} caps={p.caps} leva={p.leverage}x")
+    print("=" * 80)
+    print(f"  FULL ret {r.full['ret']:+.0f}%  CAGR {r.full['cagr']:.0f}%  "
+          f"DD {r.full['dd']:.1f}%  Sharpe {r.full['sharpe']:.2f}")
+    print(f"  OOS  ret {r.oos['ret']:+.0f}%  DD {r.oos['dd']:.1f}%  Sharpe {r.oos['sharpe']:.2f}")
+    print("  per anno:", {y: round(v) for y, v in sorted(r.yearly.items())})
+    print("  rischio % per sleeve:", {k: round(v, 1) for k, v in
+          sorted(r.risk.items(), key=lambda x: -x[1])})
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    run()
@@ -0,0 +1,62 @@
+"""Definizioni canoniche dei portafogli (tutti i tipi visti finora)."""
+from __future__ import annotations
+
+import sys
+from pathlib import Path
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from src.portfolio.base import Portfolio, SleeveSpec  # noqa: E402
+
+# Universo live tradabile (8 asset con feed Cerbero v2 + parquet). ROT02/TSM01 ci ruotano sopra.
+UNIVERSE8 = ["ADA", "BNB", "BTC", "DOGE", "ETH", "LTC", "SOL", "XRP"]
+
+# Edge minimo (solo live): salta i fade/dip il cui TP cade entro 1.5x il costo round-trip
+# (perdenti garantiti in regime piatto). Neutro sul backtest storico (0 trade rimossi su
+# MR01, +leggero su DIP01), protettivo dal vivo. Solo MR01/DIP01 leggono il param;
+# MR02/MR07 lo ignorano (**params). Vedi docs/diary/2026-06-01-tp-min-edge.md.
+MIN_TP_FRAC = 0.0015
+
+# Loss-guard Hurst (live): salta le fade in regime PERSISTENTE/trending (rolling-Hurst >= 0.55),
+# dove si concentrano stop-loss e perdite (stop-rate 43% vs 21% anti-persistente). DIMEZZA il DD
+# del PORT06 (FULL 4.10%->2.39%) alzando lo Sharpe. Calcolato dalle SOLE close (no feed esterno).
+# Validato 2026-06-02, vedi docs/diary/2026-06-02-fade-lossguard.md.
+HURST_MAX = 0.55
+
+FADE = [SleeveSpec(kind="single", name=c, sid=f"{c}_{a}", asset=a, cluster=f"{a}-rev",
+                   params={"min_tp_frac": MIN_TP_FRAC, "hurst_max": HURST_MAX})
+        for a in ("BTC", "ETH") for c in ("MR01", "MR02", "MR07")]
+HONEST = [
+    # DIP01: single-asset 1h -> StrategyWorker (Strategy DIP01_dip_buy). TR01/ROT02: multi-asset.
+    SleeveSpec(kind="single", name="DIP01", sid="DIP01_BTC", asset="BTC", cluster="BTC-rev",
+               params={"min_tp_frac": MIN_TP_FRAC}),
+    SleeveSpec(kind="basket", name="TR01", sid="TR01_basket", cluster="trend",
+               params={"universe": ["BNB", "BTC", "DOGE", "SOL", "XRP"], "tf": "4h"}),
+    SleeveSpec(kind="rotation", name="ROT02", sid="ROT02_rot", cluster="rotation",
+               params={"universe": UNIVERSE8, "tf": "1d", "top_k": 3, "gross": 0.45}),
+]
+PAIRS = [
+    SleeveSpec(kind="pairs", name="PR01", sid="PR_ETHBTC", a="ETH", b="BTC", cluster="ETH-rev"),
+    SleeveSpec(kind="pairs", name="PR01", sid="PR_LTCETH", a="LTC", b="ETH", cluster="ETH-rev"),
+    SleeveSpec(kind="pairs", name="PR01", sid="PR_ADAETH", a="ADA", b="ETH", cluster="ETH-rev"),
+    SleeveSpec(kind="pairs", name="PR01", sid="PR_BTCLTC", a="BTC", b="LTC", cluster="BTC-rev"),
+    SleeveSpec(kind="pairs", name="PR01", sid="PR_ETHSOL", a="ETH", b="SOL", cluster="ETH-rev"),
+]
+TSM = [SleeveSpec(kind="tsmom", name="TSM01", sid="TSM01", cluster="trend",
+                  params={"universe": UNIVERSE8, "tf": "1d",
+                          "horizons": [63, 126, 252], "thr": 1.0, "gross": 0.30})]
+SHAPE = [SleeveSpec(kind="ml", name="SH01", sid=f"SH_{a}", asset=a, cluster="shape")
+         for a in ("BTC", "ETH")]
+
+PORTFOLIOS = {
+    "PORT01": Portfolio("PORT01", "Honest", HONEST, weighting="equal"),
+    "PORT02": Portfolio("PORT02", "Fade master", FADE, weighting="equal"),
+    "PORT03": Portfolio("PORT03", "Master", FADE + HONEST, weighting="equal"),
+    "PORT04": Portfolio("PORT04", "Master + pairs", FADE + HONEST + PAIRS,
+                        weighting="cap", caps={"PAIRS": 0.33}),
+    "PORT05": Portfolio("PORT05", "Master esteso", FADE + HONEST + PAIRS + TSM,
+                        weighting="cap", caps={"PAIRS": 0.33}),
+    "PORT06": Portfolio("PORT06", "Master + shape", FADE + HONEST + PAIRS + TSM + SHAPE,
+                        weighting="cap", caps={"PAIRS": 0.33}, leverage=2.0),
+}
@@ -0,0 +1,47 @@
+"""Confronto di tutti i portafogli PORT01-06 (backtest in un solo processo).
+
+all_sleeve_equities() è cache-ata: la build (fade+honest+pairs+tsm+shape) avviene una
+volta sola, poi i 6 backtest la riusano. Stampa una tabella FULL/OOS e i pesi/rischio.
+Run: uv run python scripts/portfolios/compare_all.py
+"""
+import sys
+from pathlib import Path
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from scripts.portfolios._defs import PORTFOLIOS  # noqa: E402
+
+
+def run():
+    print("=" * 104)
+    print("  CONFRONTO PORTAFOGLI PORT01-06 | netto fee, finestra comune 2021-2026, OOS = ultimo 30%")
+    print("=" * 104)
+    print(f"  {'code':<7s}{'label':<16s}{'n':>3s}{'pesi':>9s}"
+          f"{'FULLret':>9s}{'CAGR':>6s}{'DD':>6s}{'Shrp':>6s}  |"
+          f"{'OOSret':>8s}{'oDD':>6s}{'oShrp':>7s}")
+    print("  " + "-" * 100)
+    rows = []
+    for code in ("PORT01", "PORT02", "PORT03", "PORT04", "PORT05", "PORT06"):
+        p = PORTFOLIOS[code]
+        r = p.backtest()
+        cap = f"{p.weighting}" + (f"{int(p.caps['PAIRS']*100)}" if p.caps else "")
+        print(f"  {p.code:<7s}{p.label:<16s}{len(p.sleeves):>3d}{cap:>9s}"
+              f"{r.full['ret']:>+9.0f}{r.full['cagr']:>6.0f}{r.full['dd']:>6.1f}{r.full['sharpe']:>6.2f}  |"
+              f"{r.oos['ret']:>+8.0f}{r.oos['dd']:>6.1f}{r.oos['sharpe']:>7.2f}")
+        rows.append((code, r))
+
+    # miglior per Sharpe OOS e per DD OOS
+    best_sharpe = max(rows, key=lambda x: x[1].oos["sharpe"])
+    best_dd = min(rows, key=lambda x: x[1].oos["dd"])
+    print("  " + "-" * 100)
+    print(f"  miglior Sharpe OOS: {best_sharpe[0]} ({best_sharpe[1].oos['sharpe']:.2f})   "
+          f"miglior DD OOS: {best_dd[0]} ({best_dd[1].oos['dd']:.1f}%)")
+    print("\n  PORT06 (default) — top contributi al rischio:")
+    r6 = dict(rows)["PORT06"]
+    top = sorted(r6.risk.items(), key=lambda x: -x[1])[:6]
+    print("   " + "  ".join(f"{k}={v:.0f}%" for k, v in top))
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    run()
@@ -0,0 +1,192 @@
+"""Report orario PORT06 -> Telegram.
+
+Legge lo stato persistito del paper trader a portafoglio (data/portfolio_paper/*/ +
+data/portfolios/PORT06/status.json) e invia su Telegram:
+  1) trade CHIUSI: positivi/negativi (netto fee) con breakdown per motivo e PnL;
+  2) trade IN CORSO (posizioni aperte);
+  3) PnL realizzato totale + equity mark-to-market.
+
+Eseguibile standalone (es. da cron orario):
+    cd /opt/docker/PythagorasGoal && uv run python scripts/portfolios/hourly_report.py
+
+Carica .env da solo (cron non eredita l'env del container). Legge file world-readable
+scritti dal container; non tocca lo stato del trader.
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import json
+import glob
+from collections import defaultdict
+from datetime import datetime, timezone
+from pathlib import Path
+
+ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+PAPER = ROOT / "data" / "portfolio_paper"
+PORT_STATUS = ROOT / "data" / "portfolios" / "PORT06" / "status.json"
+
+
+def _load_env():
+    """Carica TELEGRAM_* da .env nell'os.environ (cron non li ha)."""
+    import os
+    envf = ROOT / ".env"
+    if not envf.exists():
+        return
+    for line in envf.read_text().splitlines():
+        line = line.strip()
+        if not line or line.startswith("#") or "=" not in line:
+            continue
+        k, v = line.split("=", 1)
+        os.environ.setdefault(k.strip(), v.strip())
+
+
+def _short(wid: str) -> str:
+    """SH01_shape_ml__BTC__1h -> SH01/BTC ; PR01_..._ETH_SOL__1h -> PR01/ETH_SOL."""
+    parts = wid.split("__")
+    code = parts[0].split("_")[0]
+    tag = parts[1] if len(parts) > 1 else ""
+    return f"{code}/{tag}" if tag else code
+
+
+# --- monitor loss-guard Hurst: stop-rate fade PRIMA/DOPO l'attivazione (hurst_max=0.55, v1.0.0) ---
+LOSSGUARD_SINCE = "2026-06-02T14:34:30"
+FADE_PREFIXES = ("MR01", "MR02", "MR07")     # le 3 fade con hurst_max attivo
+LOSSGUARD_MIN_SAMPLE = 30
+
+
+def lossguard_section() -> str:
+    before = [0, 0]   # [closes, stops]  prima dell'attivazione
+    after = [0, 0]    # dopo
+    for sp in glob.glob(str(PAPER / "*" / "status.json")):
+        wid = Path(sp).parent.name
+        if not wid.startswith(FADE_PREFIXES):
+            continue
+        tp = Path(sp).parent / "trades.jsonl"
+        if not tp.exists():
+            continue
+        for line in tp.read_text().splitlines():
+            if not line.strip():
+                continue
+            ev = json.loads(line)
+            if ev.get("event") != "CLOSE":
+                continue
+            b = after if ev.get("ts", "") >= LOSSGUARD_SINCE else before
+            b[0] += 1
+            if ev.get("reason") == "stop_loss":
+                b[1] += 1
+
+    def rate(b):
+        return b[1] / b[0] * 100 if b[0] else 0.0
+
+    L = [f"🛡️ <b>Loss-guard Hurst</b> (fade, dal {LOSSGUARD_SINCE[:16].replace('T', ' ')} UTC)"]
+    L.append(f"  stop-rate PRIMA {rate(before):.0f}% (n={before[0]}) → DOPO {rate(after):.0f}% (n={after[0]})")
+    if after[0] >= LOSSGUARD_MIN_SAMPLE:
+        delta = rate(before) - rate(after)
+        L.append(f"  VERDETTO (n≥{LOSSGUARD_MIN_SAMPLE}): {delta:+.0f}pp → "
+                 f"{'✅ riduce gli stop' if delta > 0 else '⚠️ nessuna riduzione'}")
+    else:
+        L.append(f"  campione DOPO {after[0]}/{LOSSGUARD_MIN_SAMPLE} → verdetto rimandato")
+    return "\n".join(L)
+
+
+def collect():
+    closed = []          # (sleeve, reason, net_return, pnl, win)
+    open_pos = []         # dict per posizione aperta
+    realized = 0.0
+    for sp in sorted(glob.glob(str(PAPER / "*" / "status.json"))):
+        d = Path(sp).parent
+        wid = d.name
+        st = json.loads(Path(sp).read_text())
+        tp = d / "trades.jsonl"
+        if tp.exists():
+            for line in tp.read_text().splitlines():
+                if not line.strip():
+                    continue
+                ev = json.loads(line)
+                if ev.get("event") != "CLOSE":
+                    continue
+                nr = ev.get("net_return", 0.0)
+                pnl = ev.get("pnl", 0.0)
+                realized += pnl
+                closed.append((_short(wid), ev.get("reason", "?"), nr, pnl, nr > 0))
+        if st.get("in_position"):
+            open_pos.append({
+                "sleeve": _short(wid),
+                "dir": st.get("direction", 0),
+                "entry": st.get("entry_price") or st.get("entry_a"),
+                "entry_b": st.get("entry_b"),
+                "bars": st.get("bars_held", 0),
+                "cap": st.get("capital", 0.0),
+            })
+    return closed, open_pos, realized
+
+
+def build_report() -> str:
+    closed, open_pos, realized = collect()
+    pos = sum(1 for c in closed if c[4])
+    neg = len(closed) - pos
+
+    # breakdown per motivo
+    by_reason = defaultdict(lambda: [0, 0, 0.0])   # reason -> [win, loss, pnl]
+    for _, reason, _, pnl, win in closed:
+        r = by_reason[reason]
+        r[0 if win else 1] += 1
+        r[2] += pnl
+
+    now = datetime.now(timezone.utc).strftime("%Y-%m-%d %H:%M UTC")
+    try:
+        ver = (ROOT / "VERSION").read_text().strip()
+    except Exception:
+        ver = "?"
+    eq = dd = cap = None
+    if PORT_STATUS.exists():
+        ps = json.loads(PORT_STATUS.read_text())
+        eq, cap, dd = ps.get("equity"), ps.get("total_capital"), ps.get("max_dd")
+
+    L = [f"📊 <b>PORT06 — Report orario</b> <code>v{ver}</code>", now]
+    if eq is not None:
+        L.append(f"Equity €{eq:.2f} | Cap €{cap:.2f} | maxDD {dd:.3f}%")
+
+    # 1) CHIUSI
+    L.append(f"\n✅ <b>CHIUSI</b>: {pos} positivi / {neg} negativi (netto fee)")
+    rows = [f"{'motivo':<12}{'✅':>3}{'❌':>4}{'PnL€':>9}"]
+    for reason, (w, l, pnl) in sorted(by_reason.items(), key=lambda x: x[1][2]):
+        rows.append(f"{reason:<12}{w:>3}{l:>4}{pnl:>+9.2f}")
+    L.append("<pre>" + "\n".join(rows) + "</pre>")
+
+    # 2) IN CORSO
+    L.append(f"🟢 <b>IN CORSO</b>: {len(open_pos)} posizioni")
+    if open_pos:
+        rows = [f"{'sleeve':<14}{'d':<2}{'barre':>6}  {'entry'}"]
+        for p in sorted(open_pos, key=lambda x: x["sleeve"]):
+            d = "L" if p["dir"] == 1 else "S" if p["dir"] == -1 else "-"
+            entry = p["entry"]
+            es = f"{entry:.6g}" if isinstance(entry, (int, float)) else str(entry)
+            if p["entry_b"]:
+                es = f"{entry:.6g}/{p['entry_b']:.6g}"     # coppia: 2 gambe
+            rows.append(f"{p['sleeve']:<14}{d:<2}{p['bars']:>6}  {es}")
+        L.append("<pre>" + "\n".join(rows) + "</pre>")
+
+    # 2b) monitor loss-guard
+    L.append(lossguard_section())
+
+    # 3) TOTALE
+    L.append(f"💰 <b>PnL realizzato totale: €{realized:+.2f}</b>")
+    if eq is not None:
+        unreal = eq - cap
+        L.append(f"   equity mark-to-market: €{eq:.2f} (non realizz. €{unreal:+.2f})")
+    return "\n".join(L)
+
+
+def main():
+    _load_env()
+    import sys
+    sys.path.insert(0, str(ROOT))
+    from src.live.telegram_notifier import send_telegram
+    report = build_report()
+    print(report)
+    ok = send_telegram(report)
+    print("\n[telegram]", "inviato" if ok else "NON inviato (token/chat mancanti o errore rete)")
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    main()
@@ -0,0 +1,58 @@
+"""DIP01 — Dip-buy mean-reversion single-asset (z-score sotto-banda). Honest family.
+
+Replica live della logica validata in scripts/analysis/honest_improve2.dip_market_gated
+(con market_n=0, come lo sleeve DIP01_BTC del portafoglio): compra quando lo z-score del
+prezzo rispetto a SMA(n) incrocia sotto -z_in; esce a TP=SMA, SL=close-sl_atr*ATR, o max_bars.
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import sys
+from pathlib import Path
+
+import numpy as np
+import pandas as pd
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from src.strategies.base import Strategy, Signal  # noqa: E402
+
+
+def _atr(df, n=14):
+    h, l, c = df["high"].values, df["low"].values, df["close"].values
+    pc = np.roll(c, 1); pc[0] = c[0]
+    tr = np.maximum(h - l, np.maximum(np.abs(h - pc), np.abs(l - pc)))
+    return pd.Series(tr).rolling(n).mean().values
+
+
+class Dip01DipBuy(Strategy):
+    name = "DIP01_dip_buy"
+    description = "Dip-buy mean-reversion single-asset (z-score), exit TP=SMA/SL=ATR/max_bars"
+    default_assets = ["BTC"]
+    default_timeframes = ["1h"]
+    fee_rt = 0.001
+    leverage = 3.0
+    position_size = 0.15
+
+    def generate_signals(self, df: pd.DataFrame, ts: pd.DatetimeIndex,
+                         n: int = 50, z_in: float = 2.5, sl_atr: float = 2.5,
+                         max_bars: int = 24, **params) -> list[Signal]:
+        c = df["close"].values
+        ma = pd.Series(c).rolling(n).mean().values
+        sd = pd.Series(c).rolling(n).std().values
+        a = _atr(df, 14)
+        z = (c - ma) / np.where(sd == 0, np.nan, sd)
+        # Edge minimo: salta i dip il cui TP (la media) è entro il costo round-trip. 0 = off.
+        min_tp_frac = params.get("min_tp_frac", 0.0)
+        out: list[Signal] = []
+        for i in range(n + 14, len(c)):
+            if np.isnan(z[i]) or np.isnan(a[i]) or np.isnan(ma[i]):
+                continue
+            if z[i] <= -z_in and z[i - 1] > -z_in:
+                if min_tp_frac > 0 and abs(ma[i] - c[i]) / c[i] <= min_tp_frac:
+                    continue                          # TP entro le fee -> non eseguibile in utile
+                out.append(Signal(idx=i, direction=1, entry_price=float(c[i]),
+                                  metadata={"tp": float(ma[i]),
+                                            "sl": float(c[i] - sl_atr * a[i]),
+                                            "max_bars": int(max_bars)}))
+        return out
@@ -0,0 +1,123 @@
+"""FR01 — Hurst-Calm Fade (FRATTALE x REGIME). Esito della ricerca a 100 agenti (2026-06-02).
+
+Fade della banda di Bollinger (k=2.5 su SMA50, TP=media, SL=2*ATR, max_bars=24) ATTIVATO
+SOLO quando coincidono due condizioni di regime:
+  - FRATTALE: rolling Hurst < 0.55  (regime anti-persistente -> la mean-reversion ha senso
+    fratalmente; con Hurst>0.55 il fade peggiora, il momentum perde comunque).
+  - VOLATILITA: dvol_pct < 0.40  (DVOL nel terzile basso del suo storico -> regime calmo/range).
+
+Doppio gate frattale x regime: l'INTERAZIONE e' l'ingrediente attivo, non il fade di per se'
+(ablation: senza gate Sharpe ~0.8 e muore a fee 0.2% RT; col doppio gate OOS Sharpe ~3.7).
+
+VALIDAZIONE (netto fee 0.10% RT, leva 3x, OOS ultimo 30%, ricerca fractal_argo_workflow):
+  BTC 1h: 198 trade, FULL +100% / OOS +54% / Sharpe OOS 3.73 / DD OOS 5.1% / 6/6 anni positivi,
+          regge fee 0.2% RT. Confermato avversarialmente (no look-ahead, split alternativo).
+  Generalizza a ETH 1h (Sharpe ~2.6, secondario). 4h/1d = rumore (pochi trade).
+  Correlazione coi fade esistenti BASSA: MR01 +0.17, MR02 +0.08, MR07 -0.03 -> DIVERSIFICATORE
+  quasi-ortogonale (profilo SH01/pairs), NON ridondante. Esposizione ~1-9% -> low-frequency.
+
+RUOLO: diversificatore a basso DD per il MASTER/PORT06, NON motore standalone (non batte il
+portafoglio da solo). Coerente coi priori: i frattali da soli sono rumore; il valore e' nel
+gating del regime. NB il prior ARGO "VRP>0=range=fade" e' SMENTITO: l'edge robusto e' su VRP<0
+e su DVOL bassa (questo gate dvol_pct<0.4), non su vol alta.
+
+DIPENDENZA REGIME (caveat deploy): il gate usa DVOL/dvol_pct. Per il BACKTEST le feature
+arrivano da regime_lab (cache da Deribit mainnet). Per il LIVE serve un feed DVOL in produzione
+(regime_fetcher + allineamento causale nel runner) -> wiring NON ancora fatto. Finche' manca,
+FR01 e' validata-in-ricerca ma non deployabile live.
+
+Run backtest:  uv run python scripts/strategies/FR01_hurst_calm_fade.py
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import sys
+from pathlib import Path
+
+import numpy as np
+import pandas as pd
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from src.strategies.base import Strategy, Signal  # noqa: E402
+from src.fractal.indicators import rolling_hurst  # noqa: E402
+
+
+def _atr(df: pd.DataFrame, n: int = 14) -> np.ndarray:
+    h, l, c = df["high"].values, df["low"].values, df["close"].values
+    pc = np.roll(c, 1); pc[0] = c[0]
+    tr = np.maximum(h - l, np.maximum(np.abs(h - pc), np.abs(l - pc)))
+    return pd.Series(tr).rolling(n).mean().values
+
+
+class HurstCalmFade(Strategy):
+    name = "FR01_hurst_calm_fade"
+    description = "Fade Bollinger gateato da Hurst<0.55 (anti-persistente) + DVOL bassa (calm)"
+    default_assets = ["BTC", "ETH"]
+    default_timeframes = ["1h"]
+    fee_rt = 0.001
+    leverage = 3.0
+    position_size = 0.15
+    initial_capital = 1000.0
+
+    def generate_signals(self, df: pd.DataFrame, ts: pd.DatetimeIndex, **params) -> list[Signal]:
+        bb_w = params.get("bb_window", 50)
+        k = params.get("k", 2.5)
+        sl_atr = params.get("sl_atr", 2.0)
+        max_bars = params.get("max_bars", 24)
+        hurst_thr = params.get("hurst_thr", 0.55)
+        hurst_win = params.get("hurst_win", 100)
+        dvol_pct_thr = params.get("dvol_pct_thr", 0.40)
+
+        c = df["close"].values.astype(float)
+        n = len(c)
+        ma = pd.Series(c).rolling(bb_w).mean().values
+        sd = pd.Series(c).rolling(bb_w).std().values
+        a = _atr(df, 14)
+        hurst = rolling_hurst(c, window=hurst_win)              # causale (returns[i-win:i])
+        # dvol_pct: dalla colonna se presente (regime_lab.load_features), altrimenti gate OFF
+        dvol_pct = df["dvol_pct"].values if "dvol_pct" in df.columns else np.full(n, np.nan)
+
+        signals: list[Signal] = []
+        for i in range(bb_w + 14, n):
+            if np.isnan(sd[i]) or np.isnan(a[i]) or sd[i] == 0:
+                continue
+            # GATE FRATTALE x REGIME (tutto noto a i)
+            if hurst[i] >= hurst_thr:
+                continue
+            if "dvol_pct" in df.columns:
+                if np.isnan(dvol_pct[i]) or dvol_pct[i] >= dvol_pct_thr:
+                    continue
+            up, lo = ma[i] + k * sd[i], ma[i] - k * sd[i]
+            if c[i] < lo:
+                d, sl = 1, c[i] - sl_atr * a[i]
+            elif c[i] > up:
+                d, sl = -1, c[i] + sl_atr * a[i]
+            else:
+                continue
+            signals.append(Signal(
+                idx=i, direction=d, entry_price=float(c[i]),
+                metadata={"tp": float(ma[i]), "sl": float(sl), "max_bars": int(max_bars)},
+            ))
+        return signals
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    # backtest via l'harness onesto + feature di regime_lab (DVOL reale)
+    from scripts.analysis.regime_lab import load_features, report
+    from scripts.analysis.explore_lab import robust
+
+    strat = HurstCalmFade()
+    print(f"{'=' * 100}")
+    print(f"  FR01 HURST-CALM FADE — netto fee {strat.fee_rt*100:.2f}% RT, leva {strat.leverage:.0f}x")
+    print(f"  gate: hurst<0.55 (anti-persistente) + dvol_pct<0.40 (DVOL bassa)")
+    print(f"{'=' * 100}")
+    for asset in ("BTC", "ETH"):
+        df = load_features(asset, "1h")
+        ts = pd.to_datetime(df["timestamp"], unit="ms", utc=True)
+        sigs = strat.generate_signals(df, ts)
+        ent = [{"i": s.idx, "d": s.direction, "tp": s.metadata["tp"],
+                "sl": s.metadata["sl"], "max_bars": s.metadata["max_bars"]} for s in sigs]
+        res = report(f"FR01_{asset}_1h", ent, df)
+        print(f"  -> {asset}: robust={robust(res)}  OOS Sharpe={res['oos']['sharpe']:.2f}  "
+              f"OOS ret={res['oos']['ret']:+.0f}%  DD={res['full']['dd']:.0f}%")
@@ -30,6 +30,7 @@ import pandas as pd

 from src.strategies.base import Strategy, Signal, BacktestResult, YearlyStats, TF_MINUTES
 from src.data.downloader import load_data
+from src.strategies.fade_base import hurst_skip_mask


 def _atr(df: pd.DataFrame, n: int = 14) -> np.ndarray:
@@ -59,17 +60,25 @@ class BollingerFade(Strategy):
        max_bars = params.get("max_bars", 24)
        trend_max = params.get("trend_max")          # None = filtro disattivo
        ema_long = params.get("ema_long", 200)
+        # Edge minimo: salta i segnali il cui TP (la media) è più vicino dell'entry del
+        # costo round-trip -> perdenti garantiti anche colpendo il TP. 0 = off.
+        min_tp_frac = params.get("min_tp_frac", 0.0)
+        # Loss-guard Hurst: salta in regime persistente/trending (hurst >= soglia). None = off.
+        hurst_max = params.get("hurst_max")

        ma = pd.Series(c).rolling(bb_w).mean().values
        sd = pd.Series(c).rolling(bb_w).std().values
        a = _atr(df, 14)
        up, lo = ma + k * sd, ma - k * sd
        el = pd.Series(c).ewm(span=ema_long, adjust=False).mean().values if trend_max is not None else None
+        skip = hurst_skip_mask(df, hurst_max, params.get("hurst_win", 100))

        signals: list[Signal] = []
        for i in range(bb_w + 14, n_len):
            if np.isnan(up[i]) or np.isnan(a[i]):
                continue
+            if skip[i]:
+                continue                              # loss-guard: regime persistente
            if el is not None and (a[i] == 0 or np.isnan(el[i]) or abs(c[i] - el[i]) / a[i] > trend_max):
                continue
            if c[i] < lo[i] and c[i - 1] >= lo[i - 1]:
@@ -78,6 +87,8 @@ class BollingerFade(Strategy):
                d, sl = -1, c[i] + sl_atr * a[i]
            else:
                continue
+            if min_tp_frac > 0 and abs(ma[i] - c[i]) / c[i] <= min_tp_frac:
+                continue                              # TP entro le fee -> non eseguibile in utile
            signals.append(Signal(
                idx=i, direction=d, entry_price=c[i],
                metadata={"tp": float(ma[i]), "sl": float(sl), "max_bars": max_bars},
@@ -26,7 +26,7 @@ import numpy as np
 import pandas as pd

 from src.strategies.base import Signal
-from src.strategies.fade_base import FadeStrategy, atr, trend_distance
+from src.strategies.fade_base import FadeStrategy, atr, trend_distance, hurst_skip_mask


 class DonchianFade(FadeStrategy):
@@ -42,17 +42,24 @@ class DonchianFade(FadeStrategy):
        max_bars = params.get("max_bars", 24)
        trend_max = params.get("trend_max")          # None = filtro disattivo
        ema_long = params.get("ema_long", 200)
+        # Edge minimo: salta i fade il cui TP (midpoint canale) è entro il costo RT. 0 = off.
+        min_tp_frac = params.get("min_tp_frac", 0.0)
+        # Loss-guard Hurst: salta in regime persistente/trending (hurst >= soglia). None = off.
+        hurst_max = params.get("hurst_max")

        h, l, c = df["high"].values, df["low"].values, df["close"].values
        hh = pd.Series(h).rolling(n).max().shift(1).values
        ll = pd.Series(l).rolling(n).min().shift(1).values
        a = atr(df, 14)
        td = trend_distance(df, ema_long) if trend_max is not None else None
+        skip = hurst_skip_mask(df, hurst_max, params.get("hurst_win", 100))

        signals: list[Signal] = []
        for i in range(n + 14, len(c)):
            if np.isnan(hh[i]) or np.isnan(a[i]):
                continue
+            if skip[i]:
+                continue                              # loss-guard: regime persistente
            if td is not None and (np.isnan(td[i]) or td[i] > trend_max):
                continue
            mid = (hh[i] + ll[i]) / 2.0
@@ -62,6 +69,8 @@ class DonchianFade(FadeStrategy):
                d, sl = 1, c[i] - sl_atr * a[i]
            else:
                continue
+            if min_tp_frac > 0 and abs(mid - c[i]) / c[i] <= min_tp_frac:
+                continue                              # TP entro le fee -> non eseguibile in utile
            signals.append(Signal(
                idx=i, direction=d, entry_price=c[i],
                metadata={"tp": float(mid), "sl": float(sl), "max_bars": max_bars},
@@ -29,7 +29,7 @@ import numpy as np
 import pandas as pd

 from src.strategies.base import Signal
-from src.strategies.fade_base import FadeStrategy, atr, trend_distance
+from src.strategies.fade_base import FadeStrategy, atr, trend_distance, hurst_skip_mask


 class ReturnReversal(FadeStrategy):
@@ -47,6 +47,10 @@ class ReturnReversal(FadeStrategy):
        max_bars = params.get("max_bars", 24)
        trend_max = params.get("trend_max")          # None = filtro disattivo
        ema_long = params.get("ema_long", 200)
+        # Edge minimo: salta i fade il cui TP (ATR-scaled) è entro il costo RT. 0 = off.
+        min_tp_frac = params.get("min_tp_frac", 0.0)
+        # Loss-guard Hurst: salta in regime persistente/trending (hurst >= soglia). None = off.
+        hurst_max = params.get("hurst_max")

        c = df["close"].values
        ret = np.zeros_like(c)
@@ -54,11 +58,14 @@ class ReturnReversal(FadeStrategy):
        sig = pd.Series(ret).rolling(n).std().values
        a = atr(df, 14)
        td = trend_distance(df, ema_long) if trend_max is not None else None
+        skip = hurst_skip_mask(df, hurst_max, params.get("hurst_win", 100))

        signals: list[Signal] = []
        for i in range(n + 14, len(c)):
            if np.isnan(sig[i]) or sig[i] == 0 or np.isnan(a[i]):
                continue
+            if skip[i]:
+                continue                              # loss-guard: regime persistente
            if td is not None and (np.isnan(td[i]) or td[i] > trend_max):
                continue
            z = ret[i] / sig[i]
@@ -68,6 +75,8 @@ class ReturnReversal(FadeStrategy):
                d, tp, sl = -1, c[i] - tp_atr * a[i], c[i] + sl_atr * a[i]
            else:
                continue
+            if min_tp_frac > 0 and abs(tp - c[i]) / c[i] <= min_tp_frac:
+                continue                              # TP entro le fee -> non eseguibile in utile
            signals.append(Signal(
                idx=i, direction=d, entry_price=c[i],
                metadata={"tp": float(tp), "sl": float(sl), "max_bars": max_bars},
@@ -0,0 +1,102 @@
+"""SH01 — Shape-ML: direzione predetta dalla FORMA del segnale (ML walk-forward).
+
+FAMIGLIA NUOVA, distinta da tutto l'esistente. Non e' una regola fissa su bande/canali
+(fade) ne' momentum/rotazione (honest) ne' spread (pairs): una LogisticRegression legge
+la MORFOLOGIA della finestra recente (body/shadow delle candele, rendimenti, pendenza,
+curvatura, posizione di max/min, RSI, estensione) e predice il segno del rendimento a H
+barre. Entra a close[i] solo se la probabilita' supera una soglia (selettivita').
+
+E' l'UNICO edge sopravvissuto alla ricerca sui pattern-di-forma (2026-05-29): le altre
+4 famiglie testate con agenti paralleli su harness onesto sono RUMORE (analog kNN forma
+grezza, encoding candele UP/DOWN/DOJI, DTW+template geometrici, PIP/pivot) — confermano
+la dominanza mean-reversion. Vedi scripts/analysis/shape_*_research.py e docs/diary.
+
+Logica (engine onesto verificato in scripts/analysis/shape_ml_research.py):
+    feature di forma X[i] da o/h/l/c[i-W+1..i]  (causali: solo dati fino a close[i])
+    walk-forward a blocchi: scaler+modello fittati SOLO sul passato con esito noto
+        (finestre e con e+H <= inizio_blocco-1), poi predicono il blocco corrente
+    proba(classe) >= thresh -> entra a close[i] nella direzione predetta, exit a H barre
+    fee 0.10% RT (single-leg). NESSUN look-ahead (check espliciti: perturbare il futuro
+    non cambia ne' le feature a i ne' le predizioni fino a i).
+
+VALIDAZIONE DURA (netto fee, leva 3x, pos 0.15, OOS = ultimo 30%, config W24 H12 th0.58,
+scripts/analysis/shape_ml_validate.py):
+  - MULTI-ASSET expanding: robusti BTC, ETH, ADA; scartati LTC/SOL/XRP.
+      BTC : FULL +219% / OOS  +42% / Sharpe 2.72 / DD 23% / 8-9 anni+ / accOOS 56% (regge fee 0.2%: +60/+26)
+      ETH : FULL  +80% / OOS +144% / Sharpe 1.21 / DD 61% / 6/9 anni+ / accOOS 55% (piu' volatile -> secondario)
+      ADA : FULL +707% / OOS  +57% / Sharpe 3.22 / DD 39% / 7/8 anni+ (robusto solo expanding)
+  - WALK-FORWARD ROLLING (train fisso 2 anni): regge solo BTC (FULL +166% / OOS +96% / Sharpe 2.05).
+      -> l'edge si appoggia in parte alla memoria lunga: BTC e' il piu' solido.
+  - STRESS leva 2x + slippage doppio (fee 0.20% RT): BTC OK (FULL +40% / OOS +17% / Sharpe 1.24),
+      ETH marginale (FULL +7% / OOS +73% / Sharpe 0.37).
+  - GRIGLIA (W,H,thresh) su BTC: 5/27 celle robuste a fee 0.2%, su una CRESTA stretta
+      (W24, H8-12), non altopiano largo -> rischio overfit moderato. Per prudenza si sceglie
+      la config robusta sul PIU' ALTO numero di test (W24 H12 th0.58), non il PnL massimo
+      (W24 H8 rende di piu' ma accOOS ~49% = piu' drift che segnale).
+
+USO CONSIGLIATO: NON motore standalone (per-asset e' troppo stretto/fragile fuori da BTC),
+ma DIVERSIFICATORE di portafoglio. Corr daily col MASTER +0.08 (quasi scorrelato).
+Aggiungere lo sleeve shape (BTC+ETH) al MASTER migliora l'OOS: Sharpe 4.33->5.10,
+DD 4.7%->4.2% (scripts/analysis/shape_ml_validate.py sez. 5).
+
+LIVE: richiede un worker capace di RIALLENARE periodicamente il modello (come il legacy
+signal_engine ML, non lo StrategyWorker a regola fissa). Da wirare prima del paper live.
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import sys
+from pathlib import Path
+
+import pandas as pd
+
+PROJECT_ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
+sys.path.insert(0, str(PROJECT_ROOT))
+
+from src.strategies.base import Strategy, Signal  # noqa: E402
+from scripts.analysis.explore_lab import get_df, evaluate, robust  # noqa: E402
+from scripts.analysis.shape_ml_research import ml_wf_entries  # noqa: E402
+
+# Config robusta scelta (cresta W24 H8-12; H12 th0.58 = la piu' robusta sui test).
+CONFIG = dict(W=24, H=12, model="logit", thresh=0.58)
+
+# Asset con edge robusto. BTC primario (regge ogni stress); ETH secondario (diversificatore
+# piu' volatile). ADA robusto solo expanding -> tenuto fuori dal set live conservativo.
+ASSETS = ["BTC", "ETH"]
+
+
+class ShapeMLStrategy(Strategy):
+    name = "SH01_shape_ml"
+    description = "Direzione predetta dalla forma del segnale (LogisticRegression walk-forward), exit a H barre"
+    default_assets = ASSETS
+    default_timeframes = ["1h"]
+    fee_rt = 0.001
+    leverage = 3.0
+    position_size = 0.15
+
+    def generate_signals(self, df: pd.DataFrame, ts: pd.DatetimeIndex, **params) -> list[Signal]:
+        cfg = {**CONFIG, **{k: params[k] for k in ("W", "H", "model", "thresh") if k in params}}
+        ents = ml_wf_entries(df, W=cfg["W"], H=cfg["H"], model=cfg["model"], thresh=cfg["thresh"])
+        c = df["close"].values
+        out: list[Signal] = []
+        for e in ents:
+            out.append(Signal(idx=e["i"], direction=e["d"], entry_price=float(c[e["i"]]),
+                              metadata={"max_bars": e["max_bars"]}))
+        return out
+
+
+def run():
+    print("=" * 96)
+    print("  SH01 — Shape-ML | direzione dalla FORMA (LogisticRegression walk-forward) | netto fee 0.10% RT, leva 3x")
+    print("=" * 96)
+    print(f"  config: {CONFIG}  (W=finestra forma, H=orizzonte/exit, thresh=soglia proba)")
+    for a in ASSETS:
+        df = get_df(a, "1h")
+        ents = ml_wf_entries(df, **CONFIG)
+        res = evaluate(f"{a}", ents, df)
+        print(f"      ^ {'ROBUSTO (FULL+OOS+, regge fee 0.2%, ~tutti anni+)' if robust(res) else 'edge presente ma con anni negativi (diversificatore)'}")
+    print("\n  Uso: diversificatore di portafoglio (corr ~0.08 col MASTER), non motore standalone.")
+    print("  Live: serve worker con retraining periodico del modello (vedi docstring).")
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    run()
@@ -69,8 +69,19 @@ def _fetch_binance(symbol: str, tf: str, since_ms: int, limit: int = 1000) -> li


 def _download_cerbero_range(
-    instrument: str, resolution: str, tf: str, start_date: str, end_date: str
+    instrument: str, resolution: str, tf: str, start_date: str, end_date: str,
+    allow_unvalidated: bool = False,
 ) -> pd.DataFrame:
+    # Gate: si raccolgono dati SOLO per strumenti validati nel registry.
+    # Esegui `python -m src.data.instruments` per (ri)costruirlo.
+    if not allow_unvalidated:
+        from src.data.instruments import is_validated
+        if not is_validated(instrument, tf, "deribit"):
+            raise ValueError(
+                f"Strumento non validato: {instrument} @ {tf}. "
+                f"Costruisci il registry (python -m src.data.instruments) o passa "
+                f"allow_unvalidated=True per forzare."
+            )
    all_candles: list[dict] = []
    max_days = MAX_DAYS_PER_REQUEST[tf]
    current = datetime.fromisoformat(start_date)
@@ -0,0 +1,278 @@
+"""Discovery + validazione strumenti per gli exchange implementati (via Cerbero MCP).
+
+Per ogni exchange (Deribit, Hyperliquid — esclusi Alpaca/stocks e Bybit, il cui
+feed testnet e' farlocco) enumera i perpetui, ne verifica i dati e produce un
+registry di strumenti VALIDATI.
+Solo gli strumenti nel registry possono essere usati per la raccolta dati
+(vedi gate in src/data/downloader.py).
+
+Controlli di validazione (uno strumento e' valido solo se TUTTI passano):
+  - exists      : la storia daily ritorna candele
+  - ohlc_sane   : high>=low, high>=max(o,c), low<=min(o,c), prezzi>0
+  - not_flat    : non e' un contratto morto (quasi tutte le barre O==H==L==C)
+  - liquid      : volume_24h>0 dal ticker
+  - congruent   : il prezzo concorda (entro tolleranza) con la MEDIANA dello
+                  stesso base-coin su tutti gli exchange. Scarta i feed testnet
+                  farlocchi (es. Bybit BTC=300k) e i contratti sbagliati
+                  (es. Deribit SOL-PERPETUAL=9.6 vs SOL reale ~82).
+
+NB: il token Cerbero punta a TESTNET; la congruenza cross-exchange e' il filtro
+che distingue i feed realistici (Deribit, Hyperliquid) da quelli farlocchi.
+"""
+from __future__ import annotations
+
+import json
+import statistics
+from dataclasses import dataclass, field
+from datetime import datetime, timezone
+from pathlib import Path
+
+import pandas as pd
+
+from src.live.cerbero_client import CerberoClient
+
+REGISTRY_PATH = Path(__file__).resolve().parents[2] / "data" / "instruments_registry.json"
+
+# I nostri timestep -> codice risoluzione per ciascun exchange
+TF_CODES = {
+    "deribit":     {"1m": "1", "5m": "5", "15m": "15", "1h": "60", "1d": "1D"},
+    "hyperliquid": {"1m": "1m", "5m": "5m", "15m": "15m", "1h": "1h", "1d": "1d"},
+}
+CONGRUENCE_TOL = 0.05   # 5% di scostamento dalla mediana del base-coin
+
+
+def _today() -> str:
+    return datetime.now(timezone.utc).strftime("%Y-%m-%d")
+
+
+@dataclass
+class Quote:
+    base: str
+    symbol: str
+    last: float | None = None
+    volume_24h: float | None = None
+    open_interest: float | None = None
+
+
+# --------------------------- adapters ---------------------------
+class ExchangeAdapter:
+    name = "base"
+
+    def __init__(self, client: CerberoClient):
+        self.c = client
+
+    def _post(self, tool: str, payload: dict) -> dict:
+        return self.c._post(f"/mcp-{self.name}/tools/{tool}", payload)
+
+    def list_symbols(self) -> list[Quote]:
+        """Lista perpetui (economica). I prezzi possono essere None (vedi ticker)."""
+        raise NotImplementedError
+
+    def ticker(self, q: Quote) -> None:
+        """Riempie last/volume/OI sul Quote (per-simbolo). No-op se gia' pieni."""
+
+    def candles(self, symbol: str, tf: str, start: str, end: str) -> pd.DataFrame:
+        raise NotImplementedError
+
+
+class DeribitAdapter(ExchangeAdapter):
+    name = "deribit"
+
+    def list_symbols(self) -> list[Quote]:
+        perps, offset = [], 0
+        while True:
+            r = self._post("get_instruments", {"currency": "any", "kind": "future",
+                                               "offset": offset, "limit": 100})
+            insts = r.get("instruments", [])
+            perps += [i["name"] for i in insts if i.get("name", "").endswith("-PERPETUAL")]
+            if not r.get("has_more") or not insts:
+                break
+            offset += len(insts)
+            if offset > 2000:
+                break
+        out = []
+        for name in perps:
+            base = name.split("-PERPETUAL")[0].replace("_USDC", "").replace("_USD", "")
+            out.append(Quote(base, name))
+        return out
+
+    def ticker(self, q: Quote) -> None:
+        t = self._post("get_ticker", {"instrument": q.symbol})
+        q.last, q.volume_24h, q.open_interest = t.get("last_price"), t.get("volume_24h"), t.get("open_interest")
+
+    def candles(self, symbol, tf, start, end) -> pd.DataFrame:
+        r = self._post("get_historical", {"instrument": symbol, "start_date": start,
+                                          "end_date": end, "resolution": TF_CODES["deribit"][tf]})
+        return _to_df(r.get("candles", []))
+
+
+class HyperliquidAdapter(ExchangeAdapter):
+    name = "hyperliquid"
+
+    def list_symbols(self) -> list[Quote]:
+        r = self._post("get_markets", {})
+        markets = r if isinstance(r, list) else r.get("markets", [])
+        return [Quote(m["asset"], m["asset"], m.get("mark_price"),
+                      m.get("volume_24h"), m.get("open_interest")) for m in markets]
+
+    # prezzi gia' presenti da get_markets -> ticker no-op
+
+    def candles(self, symbol, tf, start, end) -> pd.DataFrame:
+        r = self._post("get_historical", {"asset": symbol, "start_date": start, "end_date": end,
+                                          "resolution": TF_CODES["hyperliquid"][tf], "limit": 5000})
+        return _to_df(r.get("candles", []))
+
+
+ADAPTERS = {"deribit": DeribitAdapter, "hyperliquid": HyperliquidAdapter}
+
+
+def _to_df(candles: list[dict]) -> pd.DataFrame:
+    if not candles:
+        return pd.DataFrame()
+    df = pd.DataFrame(candles)
+    df["timestamp"] = df["timestamp"].astype("int64")
+    return df.sort_values("timestamp").reset_index(drop=True)
+
+
+# --------------------------- validazione ---------------------------
+def _ohlc_sane(df: pd.DataFrame) -> bool:
+    if df.empty:
+        return False
+    o, h, l, c = df["open"], df["high"], df["low"], df["close"]
+    ok = (h >= l) & (h >= o) & (h >= c) & (l <= o) & (l <= c) & (c > 0) & (l > 0)
+    return bool(ok.mean() > 0.99)
+
+
+def _not_flat(df: pd.DataFrame) -> bool:
+    if df.empty:
+        return False
+    flat = (df["open"] == df["high"]) & (df["high"] == df["low"]) & (df["low"] == df["close"])
+    return bool(flat.mean() < 0.90)
+
+
+def build_registry(exchanges: list[str] | None = None,
+                   tf_check: tuple[str, ...] = ("1m", "5m", "15m", "1h"),
+                   start_scan_from: str = "2017-01-01",
+                   save: bool = True) -> dict:
+    exchanges = exchanges or ["deribit", "hyperliquid"]  # NO alpaca, NO bybit (testnet farlocco)
+    client = CerberoClient()
+    adapters = {ex: ADAPTERS[ex](client) for ex in exchanges}
+
+    # 1) lista economica per ogni exchange
+    listed: dict[str, list[Quote]] = {}
+    for ex, ad in adapters.items():
+        try:
+            listed[ex] = ad.list_symbols()
+            print(f"  [{ex}] {len(listed[ex])} strumenti elencati")
+        except Exception as e:
+            print(f"  [{ex}] discovery FALLITA: {type(e).__name__}: {e}")
+            listed[ex] = []
+
+    # 2) universo = base-coin presenti su Deribit (il nostro venue). Bybit/HL
+    #    vengono validati solo sull'overlap (cross-check), non su 500+ simboli.
+    deribit_bases = {q.base for q in listed.get("deribit", [])}
+    selected: dict[str, list[Quote]] = {}
+    for ex, qs in listed.items():
+        selected[ex] = qs if ex == "deribit" else [q for q in qs if q.base in deribit_bases]
+
+    # 3) timeframe disponibili per exchange (testati su BTC recente)
+    ref = {"deribit": "BTC-PERPETUAL", "hyperliquid": "BTC"}
+    tf_by_ex: dict[str, list[str]] = {}
+    for ex, ad in adapters.items():
+        oks = []
+        for tf in tf_check:
+            try:
+                if not ad.candles(ref[ex], tf, _today(), _today()).empty:
+                    oks.append(tf)
+            except Exception:
+                pass
+        tf_by_ex[ex] = oks
+        print(f"  [{ex}] timeframe ok: {oks}")
+
+    # 4) UNA fetch daily per strumento: e' il dato che davvero raccoglieremmo.
+    #    Da qui ricaviamo esistenza, OHLC, not-flat, start-date, prezzo-per-congruenza
+    #    (ultima close STORICA, non il ticker) e liquidita' (volume daily recente).
+    scan: dict[tuple[str, str], dict] = {}
+    for ex, ad in adapters.items():
+        for q in selected[ex]:
+            rec = {"reasons": [], "last_close": None, "start_date": None, "vol": 0.0}
+            try:
+                d = ad.candles(q.symbol, "1d", start_scan_from, _today())
+                if d.empty:
+                    rec["reasons"].append("no_history")
+                else:
+                    if not _ohlc_sane(d):
+                        rec["reasons"].append("ohlc_insane")
+                    if not _not_flat(d):
+                        rec["reasons"].append("flat_dead")
+                    rec["last_close"] = float(d["close"].iloc[-1])
+                    rec["vol"] = float(d["volume"].tail(7).mean())
+                    rec["start_date"] = str(pd.to_datetime(d["timestamp"].iloc[0], unit="ms", utc=True).date())
+            except Exception as e:
+                rec["reasons"].append(f"history_err:{type(e).__name__}")
+            scan[(ex, q.symbol)] = rec
+
+    # 5) mediana per base-coin dall'ULTIMA CLOSE STORICA (riferimento congruenza)
+    by_base: dict[str, list[float]] = {}
+    for (ex, sym), rec in scan.items():
+        base = next(q.base for q in selected[ex] if q.symbol == sym)
+        if rec["last_close"] and rec["last_close"] > 0:
+            by_base.setdefault(base, []).append(rec["last_close"])
+    median_px = {b: statistics.median(v) for b, v in by_base.items()}
+
+    # 6) finalizza validazione
+    registry: dict = {"generated_at": datetime.now(timezone.utc).isoformat(),
+                      "congruence_tol": CONGRUENCE_TOL, "testnet": True, "exchanges": {}}
+    for ex, ad in adapters.items():
+        registry["exchanges"][ex] = {"timeframes": tf_by_ex[ex], "instruments": {}}
+        for q in selected[ex]:
+            rec = scan[(ex, q.symbol)]
+            reasons = list(rec["reasons"])
+            px, med, n_src = rec["last_close"], median_px.get(q.base), len(by_base.get(q.base, []))
+            if not (rec["vol"] and rec["vol"] > 0):
+                reasons.append("no_volume")
+            if px is None or px <= 0:
+                if "no_history" not in reasons:
+                    reasons.append("no_price")
+            elif med and n_src >= 2 and abs(px - med) / med > CONGRUENCE_TOL:
+                reasons.append(f"incongruent(px={px:.4g},med={med:.4g})")
+            valid = len(reasons) == 0
+            registry["exchanges"][ex]["instruments"][q.symbol] = {
+                "base": q.base, "valid": valid, "reasons": reasons,
+                "last_price": px, "start_date": rec["start_date"],
+                "timeframes": tf_by_ex[ex] if valid else [],
+            }
+    if save:
+        REGISTRY_PATH.write_text(json.dumps(registry, indent=2))
+        print(f"  registry salvato in {REGISTRY_PATH}")
+    return registry
+
+
+# --------------------------- gate per il downloader ---------------------------
+def load_registry() -> dict:
+    return json.loads(REGISTRY_PATH.read_text()) if REGISTRY_PATH.exists() else {}
+
+
+def is_validated(symbol: str, tf: str, exchange: str = "deribit") -> bool:
+    """True solo se lo strumento e' nel registry come valido per quel timeframe."""
+    inst = load_registry().get("exchanges", {}).get(exchange, {}).get("instruments", {}).get(symbol)
+    return bool(inst and inst.get("valid") and tf in inst.get("timeframes", []))
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    reg = build_registry()
+    print("\n" + "=" * 96)
+    print("  REGISTRY STRUMENTI VALIDATI")
+    print("=" * 96)
+    for ex, exd in reg["exchanges"].items():
+        insts = exd["instruments"]
+        valid = {s: i for s, i in insts.items() if i["valid"]}
+        print(f"\n  {ex.upper()} | tf={exd['timeframes']} | validi {len(valid)}/{len(insts)}")
+        for s, i in sorted(valid.items(), key=lambda kv: kv[1]["base"]):
+            print(f"    {s:30s} {i['base']:10s} px={i['last_price']:<12.6g} dal {i['start_date']}")
+        bad = {s: i for s, i in insts.items() if not i["valid"]}
+        if bad:
+            shown = list(bad.items())[:6]
+            print(f"    -- scartati {len(bad)} (primi {len(shown)}):")
+            for s, i in shown:
+                print(f"       {s:30s} {','.join(i['reasons'])[:64]}")
@@ -0,0 +1,87 @@
+"""BasketTrendWorker (TR01): EMA20>EMA100 long/flat su un paniere, equal-weight.
+Replica live di honest_improve2._tr_basket_daily."""
+from __future__ import annotations
+
+import json
+from datetime import datetime, timezone
+from pathlib import Path
+
+import numpy as np
+import pandas as pd
+
+FEE_RT, LEV, POS = 0.001, 3.0, 0.15
+
+
+def _ema(x, n):
+    return pd.Series(x).ewm(span=n, adjust=False).mean().values
+
+
+class BasketTrendWorker:
+    def __init__(self, universe, tf="4h", capital=1000.0, position_size=POS,
+                 leverage=LEV, fee_rt=FEE_RT, name="TR01_basket",
+                 data_dir=Path("data/portfolio_paper")):
+        self.universe = list(universe)
+        self.tf = tf
+        self.initial_capital = capital
+        self.capital = capital
+        self.position_size = position_size
+        self.leverage = leverage
+        self.fee_rt = fee_rt
+        self.worker_id = f"{name}__{'-'.join(self.universe)}__{tf}"
+        self.work_dir = Path(data_dir) / self.worker_id
+        self.work_dir.mkdir(parents=True, exist_ok=True)
+        self.status_path = self.work_dir / "status.json"
+        self.trades_path = self.work_dir / "trades.jsonl"
+        self.positions = {a: 0.0 for a in self.universe}
+        self.last_bar_ts = {a: 0 for a in self.universe}
+        self.in_position = False
+        self._load()
+
+    def _load(self):
+        if self.status_path.exists():
+            s = json.loads(self.status_path.read_text())
+            self.capital = s.get("capital", self.capital)
+            self.positions = {**self.positions, **s.get("positions", {})}
+            self.last_bar_ts = {**self.last_bar_ts, **s.get("last_bar_ts", {})}
+        self.in_position = any(v > 0 for v in self.positions.values())
+
+    def _save(self):
+        self.status_path.write_text(json.dumps({
+            "capital": round(self.capital, 2), "positions": self.positions,
+            "last_bar_ts": self.last_bar_ts,
+            "ts": datetime.now(timezone.utc).isoformat()}, indent=2))
+
+    def tick(self, data: dict):
+        rets = []
+        for a in self.universe:
+            df = data.get(a)
+            if df is None or len(df) < 110:
+                continue
+            c = df["close"].values
+            ef, es = _ema(c, 20)[-1], _ema(c, 100)[-1]
+            target = 1.0 if ef > es else 0.0
+            bar_ts = int(df["timestamp"].iloc[-1])
+            prev = self.positions[a]
+            if self.last_bar_ts[a] and bar_ts > self.last_bar_ts[a] and prev > 0:
+                r = (c[-1] - c[-2]) / c[-2]
+                rets.append(self.position_size * self.leverage * r * prev)
+            if target != prev:
+                self.capital -= self.capital * self.position_size * (self.fee_rt / 2) * abs(target - prev) / len(self.universe)
+                self._log(a, prev, target, float(c[-1]))
+            self.positions[a] = target
+            self.last_bar_ts[a] = bar_ts
+        if rets:
+            self.capital = max(self.capital * (1 + float(np.mean(rets))), 10.0)
+        self.in_position = any(v > 0 for v in self.positions.values())
+        self._save()
+
+    def _log(self, asset, frm, to, price):
+        with open(self.trades_path, "a") as f:
+            f.write(json.dumps({"ts": datetime.now(timezone.utc).isoformat(),
+                                "asset": asset, "from": frm, "to": to,
+                                "price": round(price, 6), "capital": round(self.capital, 2)}) + "\n")
+
+    @property
+    def status_summary(self):
+        longs = [a for a, v in self.positions.items() if v > 0]
+        return f"{self.worker_id}: cap={self.capital:.0f} long={longs}"
@@ -49,6 +49,29 @@ class CerberoClient:
        })
        return data.get("candles", [])

+    def get_historical_v2(self, instrument: str, start_date: str, end_date: str,
+                          interval: str = "1h", exchange: str = "deribit") -> list[dict]:
+        """Endpoint unificato v2: /mcp/tools/get_historical (exchange deribit|hyperliquid).
+        Stesso shape candele del legacy: [{timestamp(ms), open, high, low, close, volume}]."""
+        data = self._post("/mcp/tools/get_historical", {
+            "exchange": exchange, "instrument": instrument,
+            "interval": interval, "start_date": start_date, "end_date": end_date,
+        })
+        return data.get("candles", [])
+
+
+    def get_instruments(self, currency: str, kind: str = "future",
+                        exchange: str = "deribit", limit: int = 100) -> list[dict]:
+        """Enumera gli strumenti reali (v2). Usato per risolvere il naming senza hardcoding."""
+        data = self._post("/mcp/tools/get_instruments", {
+            "exchange": exchange, "currency": currency, "kind": kind, "limit": limit,
+        })
+        return data.get("instruments", data if isinstance(data, list) else [])
+
+    def get_ticker_batch(self, instruments: list[str]) -> dict:
+        """Prezzi correnti di N strumenti in una sola chiamata (v2, Deribit)."""
+        return self._post("/mcp-deribit/tools/get_ticker_batch", {"instruments": instruments})
+
    # --- Account ---

    def get_account_summary(self, currency: str = "USDC") -> dict:
@@ -0,0 +1,109 @@
+"""RotationWorker (ROT02): dual-momentum top-k risk-gated, ribilancio giornaliero.
+Replica live di honest_improve2._rot_daily_equity (lookback 60, top_k 3, gross 0.45, SMA100 gate)."""
+from __future__ import annotations
+
+import json
+from datetime import datetime, timezone
+from pathlib import Path
+
+import numpy as np
+import pandas as pd
+
+FEE_RT = 0.001
+
+
+def _panel(data: dict, universe: list):
+    """Allinea {asset: df} sui timestamp comuni -> (df_panel, cols presenti)."""
+    frames = {}
+    for a in universe:
+        df = data.get(a)
+        if df is not None and len(df):
+            frames[a] = df[["timestamp", "close"]].rename(columns={"close": a})
+    if not frames:
+        return None, []
+    panel = None
+    for a, f in frames.items():
+        panel = f if panel is None else panel.merge(f, on="timestamp", how="inner")
+    panel = panel.sort_values("timestamp").reset_index(drop=True)
+    cols = [a for a in universe if a in frames]
+    return panel, cols
+
+
+class RotationWorker:
+    def __init__(self, universe, lookback=60, top_k=3, gross=0.45, regime_n=100,
+                 tf="1d", capital=1000.0, fee_rt=FEE_RT, name="ROT02_rot",
+                 data_dir=Path("data/portfolio_paper")):
+        self.universe = list(universe)
+        self.lookback = lookback
+        self.top_k = top_k
+        self.gross = gross
+        self.regime_n = regime_n
+        self.tf = tf
+        self.initial_capital = capital
+        self.capital = capital
+        self.fee_rt = fee_rt
+        self.worker_id = f"{name}__{tf}"
+        self.work_dir = Path(data_dir) / self.worker_id
+        self.work_dir.mkdir(parents=True, exist_ok=True)
+        self.status_path = self.work_dir / "status.json"
+        self.trades_path = self.work_dir / "trades.jsonl"
+        self.weights = {a: 0.0 for a in self.universe}
+        self.last_bar_ts = 0
+        self.in_position = False
+        self._load()
+
+    def _load(self):
+        if self.status_path.exists():
+            s = json.loads(self.status_path.read_text())
+            self.capital = s.get("capital", self.capital)
+            self.weights = {**{a: 0.0 for a in self.universe}, **s.get("weights", {})}
+            self.last_bar_ts = s.get("last_bar_ts", 0)
+        self.in_position = any(v > 0 for v in self.weights.values())
+
+    def _save(self):
+        self.status_path.write_text(json.dumps({
+            "capital": round(self.capital, 2), "weights": self.weights,
+            "last_bar_ts": self.last_bar_ts,
+            "ts": datetime.now(timezone.utc).isoformat()}, indent=2))
+
+    def tick(self, data: dict):
+        panel, cols = _panel(data, self.universe)
+        if panel is None or len(panel) < max(self.lookback + 1, self.regime_n + 1) or "BTC" not in cols:
+            return
+        P = panel[cols].values
+        bar_ts = int(panel["timestamp"].iloc[-1])
+        # 1) realizza il rendimento dei pesi correnti sull'ultima barra chiusa
+        if self.last_bar_ts and bar_ts > self.last_bar_ts:
+            day_ret = P[-1] / P[-2] - 1.0
+            port_r = sum(self.weights.get(cols[k], 0.0) * day_ret[k] for k in range(len(cols)))
+            self.capital = max(self.capital * (1.0 + float(port_r)), 10.0)
+        # 2) ricalcola pesi target
+        btc = P[:, cols.index("BTC")]
+        bma = pd.Series(btc).rolling(self.regime_n).mean().values
+        risk_on = btc[-1] > bma[-1] if not np.isnan(bma[-1]) else False
+        mom = P[-1] / P[-1 - self.lookback] - 1.0
+        order = np.argsort(mom)[::-1]
+        chosen = [k for k in order if mom[k] > 0][: self.top_k] if risk_on else []
+        nw = {a: 0.0 for a in self.universe}
+        for k in chosen:
+            nw[cols[k]] = self.gross / len(chosen)
+        # 3) fee sul turnover
+        turnover = sum(abs(nw[a] - self.weights.get(a, 0.0)) for a in self.universe)
+        self.capital -= self.capital * turnover * (self.fee_rt / 2)
+        if turnover > 0:
+            self._log(nw, float(self.capital))
+        self.weights = nw
+        self.last_bar_ts = bar_ts
+        self.in_position = any(v > 0 for v in nw.values())
+        self._save()
+
+    def _log(self, weights, cap):
+        with open(self.trades_path, "a") as f:
+            f.write(json.dumps({"ts": datetime.now(timezone.utc).isoformat(),
+                                "weights": {a: round(w, 4) for a, w in weights.items() if w > 0},
+                                "capital": round(cap, 2)}) + "\n")
+
+    @property
+    def status_summary(self):
+        held = {a: round(w, 3) for a, w in self.weights.items() if w > 0}
+        return f"{self.worker_id}: cap={self.capital:.0f} held={held}"
@@ -17,9 +17,14 @@ _REGISTRY: dict[str, type[Strategy]] = {}
 # scripts/waste/: l'edge storico era un artefatto di look-ahead
 # (vedi scripts/analysis/oos_validation.py).
 MODULE_MAP = {
+    "DIP01_dip_buy": ("DIP01_dip_buy", "Dip01DipBuy"),
    "MR01_bollinger_fade": ("MR01_bollinger_fade", "BollingerFade"),
    "MR02_donchian_fade": ("MR02_donchian_fade", "DonchianFade"),
    "MR07_return_reversal": ("MR07_return_reversal", "ReturnReversal"),
+    # SH01 Shape-ML: generate_signals fa walk-forward (riallena il modello) -> pesante
+    # per-tick. Caricabile per backtest; per il live serve un worker con retraining
+    # periodico (come il legacy signal_engine), NON lo StrategyWorker a regola fissa.
+    "SH01_shape_ml": ("SH01_shape_ml", "ShapeMLStrategy"),
 }


@@ -164,7 +164,7 @@ class StrategyWorker:
        net = trade_return * self.leverage - self.fee_rt * self.leverage
        pnl = self.capital * self.position_size * net

-        is_win = trade_return > 0
+        is_win = net > 0          # win = profitto NETTO dopo fee (non il lordo trade_return)
        self.capital += pnl
        self.capital = max(self.capital, 0)
        self.total_trades += 1
@@ -210,6 +210,8 @@ class StrategyWorker:

        c = df["close"].values
        current_price = float(c[-1])
+        bar_high = float(df["high"].iloc[-1])
+        bar_low = float(df["low"].iloc[-1])
        current_ts = int(df["timestamp"].iloc[-1])
        ts = pd.to_datetime(df["timestamp"], unit="ms", utc=True)

@@ -219,21 +221,27 @@ class StrategyWorker:
                self.last_bar_ts = current_ts

            if self.tp and self.sl:
-                # Exit guidati dalla strategia: SL (conservativo, prima), poi TP, poi time-limit
+                # Exit INTRABAR come il backtest: si controllano high/low della barra (non solo il
+                # close) e si esce AL LIVELLO tp/sl. SL prima (conservativo), poi TP, poi time-limit.
                if self.direction == 1:
-                    if current_price <= self.sl:
-                        self._close_position(current_price, "stop_loss")
-                    elif current_price >= self.tp:
-                        self._close_position(current_price, "take_profit")
+                    if bar_low <= self.sl:
+                        self._close_position(self.sl, "stop_loss")
+                    elif bar_high >= self.tp:
+                        self._close_position(self.tp, "take_profit")
                    elif self.max_bars and self.bars_held >= self.max_bars:
                        self._close_position(current_price, "time_limit")
                else:
-                    if current_price >= self.sl:
-                        self._close_position(current_price, "stop_loss")
-                    elif current_price <= self.tp:
-                        self._close_position(current_price, "take_profit")
+                    if bar_high >= self.sl:
+                        self._close_position(self.sl, "stop_loss")
+                    elif bar_low <= self.tp:
+                        self._close_position(self.tp, "take_profit")
                    elif self.max_bars and self.bars_held >= self.max_bars:
                        self._close_position(current_price, "time_limit")
+            elif self.max_bars:
+                # Exit puro a orizzonte (strategie senza TP/SL, es. SH01 shape-ML H=12):
+                # onora max_bars dalla metadata del Signal, non il fallback hold_bars=3.
+                if self.bars_held >= self.max_bars:
+                    self._close_position(current_price, "time_limit")
            elif self.bars_held >= self.hold_bars:
                self._close_position(current_price, "hold_limit")
            else:
@@ -6,6 +6,8 @@ import urllib.request
 import urllib.parse
 import json

+from src.version import APP_VERSION
+
 BOT_TOKEN = os.environ.get("TELEGRAM_BOT_TOKEN", "")
 CHAT_ID = os.environ.get("TELEGRAM_CHAT_ID", "")

@@ -30,7 +32,7 @@ def send_telegram(text: str) -> bool:
 def notify_event(event: str, data: dict | None = None):
    if event not in NOTIFY_EVENTS:
        return
-    lines = [f"📊 <b>{event}</b>"]
+    lines = [f"📊 <b>{event}</b> <code>v{APP_VERSION}</code>"]
    if data:
        for k, v in data.items():
            if k in ("signal",):
@@ -0,0 +1,92 @@
+"""TsmomWorker (TSM01): consenso TSMOM multi-orizzonte risk-gated, ribilancio giornaliero.
+Replica live di tsmom_research.tsmom_sim (horizons 63/126/252, thr 1.0, gross 0.30, SMA100 gate)."""
+from __future__ import annotations
+
+import json
+from datetime import datetime, timezone
+from pathlib import Path
+
+import numpy as np
+import pandas as pd
+
+from src.live.rotation_worker import _panel, FEE_RT
+
+
+class TsmomWorker:
+    def __init__(self, universe, horizons=(63, 126, 252), thr=1.0, gross=0.30,
+                 regime_n=100, tf="1d", capital=1000.0, fee_rt=FEE_RT,
+                 name="TSM01", data_dir=Path("data/portfolio_paper")):
+        self.universe = list(universe)
+        self.horizons = tuple(horizons)
+        self.thr = thr
+        self.gross = gross
+        self.regime_n = regime_n
+        self.tf = tf
+        self.initial_capital = capital
+        self.capital = capital
+        self.fee_rt = fee_rt
+        self.worker_id = f"{name}__{tf}"
+        self.work_dir = Path(data_dir) / self.worker_id
+        self.work_dir.mkdir(parents=True, exist_ok=True)
+        self.status_path = self.work_dir / "status.json"
+        self.trades_path = self.work_dir / "trades.jsonl"
+        self.weights = {a: 0.0 for a in self.universe}
+        self.last_bar_ts = 0
+        self.in_position = False
+        self._load()
+
+    def _load(self):
+        if self.status_path.exists():
+            s = json.loads(self.status_path.read_text())
+            self.capital = s.get("capital", self.capital)
+            self.weights = {**{a: 0.0 for a in self.universe}, **s.get("weights", {})}
+            self.last_bar_ts = s.get("last_bar_ts", 0)
+        self.in_position = any(v > 0 for v in self.weights.values())
+
+    def _save(self):
+        self.status_path.write_text(json.dumps({
+            "capital": round(self.capital, 2), "weights": self.weights,
+            "last_bar_ts": self.last_bar_ts,
+            "ts": datetime.now(timezone.utc).isoformat()}, indent=2))
+
+    def tick(self, data: dict):
+        need = max(max(self.horizons) + 1, self.regime_n + 1)
+        panel, cols = _panel(data, self.universe)
+        if panel is None or len(panel) < need or "BTC" not in cols:
+            return
+        P = panel[cols].values
+        bar_ts = int(panel["timestamp"].iloc[-1])
+        if self.last_bar_ts and bar_ts > self.last_bar_ts:
+            day_ret = P[-1] / P[-2] - 1.0
+            port_r = sum(self.weights.get(cols[k], 0.0) * day_ret[k] for k in range(len(cols)))
+            self.capital = max(self.capital * (1.0 + float(port_r)), 10.0)
+        btc = P[:, cols.index("BTC")]
+        bma = pd.Series(btc).rolling(self.regime_n).mean().values
+        risk_on = btc[-1] > bma[-1] if not np.isnan(bma[-1]) else False
+        score = np.zeros(len(cols))
+        for h in self.horizons:
+            score += np.sign(P[-1] / P[-1 - h] - 1.0)
+        score /= len(self.horizons)
+        chosen = [k for k in range(len(cols)) if score[k] >= self.thr] if risk_on else []
+        nw = {a: 0.0 for a in self.universe}
+        for k in chosen:
+            nw[cols[k]] = self.gross / len(chosen)
+        turnover = sum(abs(nw[a] - self.weights.get(a, 0.0)) for a in self.universe)
+        self.capital -= self.capital * turnover * (self.fee_rt / 2)
+        if turnover > 0:
+            self._log(nw, float(self.capital))
+        self.weights = nw
+        self.last_bar_ts = bar_ts
+        self.in_position = any(v > 0 for v in nw.values())
+        self._save()
+
+    def _log(self, weights, cap):
+        with open(self.trades_path, "a") as f:
+            f.write(json.dumps({"ts": datetime.now(timezone.utc).isoformat(),
+                                "weights": {a: round(w, 4) for a, w in weights.items() if w > 0},
+                                "capital": round(cap, 2)}) + "\n")
+
+    @property
+    def status_summary(self):
+        held = {a: round(w, 3) for a, w in self.weights.items() if w > 0}
+        return f"{self.worker_id}: cap={self.capital:.0f} held={held}"
@@ -0,0 +1,94 @@
+"""Portfolio: definizione (sleeve + schema pesi) con faccia di backtest.
+La faccia live è in runner.py."""
+from __future__ import annotations
+
+from dataclasses import dataclass, field
+
+import pandas as pd
+
+from src.portfolio import weighting as W
+from src.portfolio.sleeves import all_sleeve_equities, sleeve_returns_df
+from scripts.analysis.combine_portfolio import port_returns, metrics, yearly_returns, SPLIT
+
+
+@dataclass
+class SleeveSpec:
+    kind: str
+    name: str
+    sid: str
+    asset: str | None = None
+    a: str | None = None
+    b: str | None = None
+    tf: str = "1h"
+    params: dict = field(default_factory=dict)
+    cluster: str = ""
+
+
+@dataclass
+class PortfolioResult:
+    code: str
+    weights: dict
+    full: dict
+    oos: dict
+    yearly: dict
+    risk: dict
+
+
+@dataclass
+class Portfolio:
+    code: str
+    label: str
+    sleeves: list[SleeveSpec]
+    weighting: str = "equal"
+    weights: dict | None = None
+    caps: dict | None = None
+    total_capital: float = 1000.0
+    leverage: float = 3.0
+    rebalance: str = "1D"
+    vol_lookback: int = 90
+
+    @property
+    def sleeve_ids(self) -> list[str]:
+        return [s.sid for s in self.sleeves]
+
+    @property
+    def clusters(self) -> dict[str, str]:
+        return {s.sid: (s.cluster or s.sid) for s in self.sleeves}
+
+    def weight_vector(self, returns_df: pd.DataFrame | None = None) -> dict[str, float]:
+        return W.weight_vector(
+            self.weighting, self.sleeve_ids, returns_df,
+            weights=self.weights, caps=self.caps,
+            clusters=self.clusters, lookback=self.vol_lookback,
+        )
+
+    def backtest(self) -> PortfolioResult:
+        eq = all_sleeve_equities()
+        members = {sid: eq[sid] for sid in self.sleeve_ids}
+        dr = sleeve_returns_df(self.sleeve_ids)
+        w = self.weight_vector(dr)
+        port_dr = port_returns(members, w)
+        full, oos = metrics(port_dr), metrics(port_dr, lo=SPLIT)
+        import numpy as np
+        we = np.ones(len(self.sleeve_ids)) / len(self.sleeve_ids)
+        cov = dr.cov().values
+        pv = float(we @ cov @ we)
+        rc = we * (cov @ we)
+        risk = {sid: float(rc[k] / pv * 100) if pv > 0 else 0.0
+                for k, sid in enumerate(self.sleeve_ids)}
+        return PortfolioResult(self.code, w, full, oos, yearly_returns(port_dr), risk)
+
+
+def load_active_portfolio(config_path) -> "Portfolio":
+    """Carica il portafoglio attivo da portfolios.yml applicando gli override."""
+    import yaml
+    from pathlib import Path
+    from scripts.portfolios._defs import PORTFOLIOS
+
+    cfg = yaml.safe_load(Path(config_path).read_text())
+    p = PORTFOLIOS[cfg["active"]]
+    ov = cfg.get("overrides", {})
+    for k in ("total_capital", "weighting", "caps", "leverage", "rebalance", "vol_lookback"):
+        if k in ov and ov[k] is not None:
+            setattr(p, k, ov[k])
+    return p
@@ -0,0 +1,73 @@
+"""Ledger aggregato del portafoglio: capitale, allocazioni, equity, PnL, peak/DD, persistenza."""
+from __future__ import annotations
+
+import json
+from datetime import datetime, timezone
+from pathlib import Path
+
+
+class PortfolioLedger:
+    def __init__(self, code: str, total_capital: float = 1000.0,
+                 data_dir: Path = Path("data/portfolios")):
+        self.code = code
+        self.initial_capital = total_capital
+        self.total_capital = total_capital
+        self.work_dir = Path(data_dir) / code
+        self.work_dir.mkdir(parents=True, exist_ok=True)
+        self.status_path = self.work_dir / "status.json"
+        self.equity_path = self.work_dir / "equity.jsonl"
+        self.events_path = self.work_dir / "events.jsonl"
+        self.equity = total_capital
+        self.peak = total_capital
+        self.max_dd = 0.0
+        self.weights: dict[str, float] = {}
+        self.alloc: dict[str, float] = {}
+        self.last_rebalance = ""
+        self._load()
+
+    def _load(self):
+        if not self.status_path.exists():
+            return
+        s = json.loads(self.status_path.read_text())
+        self.total_capital = s.get("total_capital", self.total_capital)
+        self.equity = s.get("equity", self.equity)
+        self.peak = s.get("peak", self.peak)
+        self.max_dd = s.get("max_dd", self.max_dd)
+        self.weights = s.get("weights", {})
+        self.alloc = s.get("alloc", {})
+        self.last_rebalance = s.get("last_rebalance", "")
+
+    def allocate(self, weights: dict[str, float]) -> dict[str, float]:
+        self.weights = dict(weights)
+        self.alloc = {sid: round(self.total_capital * w, 6) for sid, w in weights.items()}
+        self.last_rebalance = datetime.now(timezone.utc).isoformat()
+        self._append(self.events_path, {"event": "rebalance", "weights": self.weights,
+                                        "total_capital": self.total_capital})
+        return self.alloc
+
+    def update_equity(self, sleeve_equity: dict[str, float], pnl_day: float = 0.0):
+        self.equity = float(sum(sleeve_equity.values()))
+        if self.equity > self.peak:
+            self.peak = self.equity
+        dd = (self.peak - self.equity) / self.peak * 100 if self.peak > 0 else 0.0
+        self.max_dd = max(self.max_dd, dd)
+        self._append(self.equity_path, {
+            "ts": datetime.now(timezone.utc).isoformat(),
+            "equity": round(self.equity, 2), "dd": round(dd, 3),
+            "pnl_day": round(pnl_day, 2),
+            "pnl_total": round(self.equity - self.initial_capital, 2),
+        })
+
+    def save(self):
+        self.status_path.write_text(json.dumps({
+            "code": self.code, "total_capital": round(self.total_capital, 2),
+            "equity": round(self.equity, 2), "peak": round(self.peak, 2),
+            "max_dd": round(self.max_dd, 3), "weights": self.weights,
+            "alloc": self.alloc, "last_rebalance": self.last_rebalance,
+            "ts": datetime.now(timezone.utc).isoformat(),
+        }, indent=2))
+
+    @staticmethod
+    def _append(path: Path, row: dict):
+        with open(path, "a") as f:
+            f.write(json.dumps(row) + "\n")
@@ -0,0 +1,232 @@
+"""PortfolioRunner: faccia live del portafoglio (capitale pool, sizing, ribilancio, ledger).
+Riusa i worker esistenti come esecutori e il data layer Cerbero v2.
+
+Worker per tipo di sleeve:
+  single (fade/dip) -> StrategyWorker        | ml (shape, SH01) -> StrategyWorker (WF interno)
+  pairs             -> PairsWorker (2 gambe)  | basket (TR01)    -> BasketTrendWorker
+  rotation (ROT02)  -> RotationWorker         | tsmom (TSM01)    -> TsmomWorker
+
+Feed: il runner fetcha candele 1h da Cerbero v2 e le RESAMPLA a 4h/1d (come get_df nel
+backtest) per i worker a cadenza piu' lenta. Il lookback per asset e' dimensionato sul
+worker piu' esigente (TSM01 usa 252 giorni)."""
+from __future__ import annotations
+
+from pathlib import Path
+
+import pandas as pd
+
+from src.portfolio.base import SleeveSpec, Portfolio
+from src.portfolio.ledger import PortfolioLedger
+from src.live.strategy_worker import StrategyWorker
+from src.live.pairs_worker import PairsWorker
+from src.live.basket_trend_worker import BasketTrendWorker
+from src.live.rotation_worker import RotationWorker
+from src.live.tsmom_worker import TsmomWorker
+from src.live.strategy_loader import load_strategy
+
+# Codice-breve sleeve -> nome modulo Strategy in scripts/strategies/ (worker single/ml)
+_STRAT_MODULE = {
+    "MR01": "MR01_bollinger_fade", "MR02": "MR02_donchian_fade",
+    "MR07": "MR07_return_reversal", "SH01": "SH01_shape_ml",
+    "DIP01": "DIP01_dip_buy",
+}
+_MULTI_KINDS = ("basket", "rotation", "tsmom")
+DATA_DIR = Path("data/portfolio_paper")
+
+# giorni di storia da fetchare per timeframe (TSM01 1d usa 252 barre -> ~440 giorni col buffer)
+_LOOKBACK_DAYS = {"1h": 90, "4h": 220, "1d": 440}
+# SH01 (ml) richiede >=4000 barre 1h (train_min di ml_wf_entries); 365g (~8760 barre) danno
+# margine ampio per il walk-forward. Difensivo: non dipende dal fetch 440g di TSM01/ROT02.
+_ML_LOOKBACK_DAYS = 365
+
+
+def build_worker_for(spec: SleeveSpec, alloc_capital: float, leverage: float,
+                     data_dir: Path = DATA_DIR, position_size: float = 0.15):
+    """Costruisce il worker esecutore per uno sleeve con capitale = quota allocata."""
+    if spec.kind == "pairs":
+        return PairsWorker(
+            asset_a=spec.a, asset_b=spec.b, tf=spec.tf, params=spec.params,
+            capital=alloc_capital, position_size=position_size, leverage=leverage,
+            fee_rt=0.001, name="PR01_pairs_reversion", data_dir=data_dir,
+        )
+    if spec.kind == "basket":
+        pr = spec.params
+        return BasketTrendWorker(
+            universe=pr["universe"], tf=pr.get("tf", "4h"), capital=alloc_capital,
+            position_size=position_size, leverage=leverage, data_dir=data_dir,
+        )
+    if spec.kind == "rotation":
+        pr = spec.params
+        return RotationWorker(
+            universe=pr["universe"], top_k=pr.get("top_k", 3), gross=pr.get("gross", 0.45),
+            tf=pr.get("tf", "1d"), capital=alloc_capital, data_dir=data_dir,
+        )
+    if spec.kind == "tsmom":
+        pr = spec.params
+        return TsmomWorker(
+            universe=pr["universe"], horizons=tuple(pr.get("horizons", (63, 126, 252))),
+            thr=pr.get("thr", 1.0), gross=pr.get("gross", 0.30),
+            tf=pr.get("tf", "1d"), capital=alloc_capital, data_dir=data_dir,
+        )
+    module = _STRAT_MODULE.get(spec.name)
+    if module is None:
+        raise ValueError(f"sleeve live non supportato: {spec.name} (kind={spec.kind})")
+    strategy = load_strategy(module)
+    # SH01 (kind="ml") gira come StrategyWorker NORMALE: SH01_shape_ml.generate_signals fa il
+    # walk-forward (retraining) internamente ad ogni tick ed emette metadata.max_bars=H -> gli
+    # exit passano per StrategyWorker.tick (orizzonte H). NON usare il vecchio MLWorkerWrapper di
+    # multi_runner: quello usa SignalEngine (famiglia squeeze SCARTATA), apre senza metadata ed
+    # esce a hold_bars=3, ignorando del tutto SH01_shape_ml. Serve >=4000 barre 1h (train_min):
+    # garantite da _ML_LOOKBACK_DAYS.
+    return StrategyWorker(
+        strategy=strategy, asset=spec.asset, tf=spec.tf, capital=alloc_capital,
+        position_size=position_size, leverage=leverage, params=spec.params, data_dir=data_dir,
+    )
+
+
+def _worker_equity(w) -> float:
+    inner = getattr(w, "worker", w)              # smonta MLWorkerWrapper
+    return float(getattr(inner, "capital", 0.0))
+
+
+def rebalance_allocations(ledger: PortfolioLedger, workers: dict, weights: dict[str, float]):
+    """Ribilancio: total_capital = Σ equity sleeve; riallinea il capitale-base di ogni worker
+    a peso×total. I worker con posizione APERTA NON vengono ritoccati (la posizione mantiene
+    il suo notional, come da approssimazione dichiarata): il nuovo capitale-base si applica
+    alla prossima posizione, quando il worker è flat."""
+    ledger.total_capital = sum(_worker_equity(w) for w in workers.values())
+    alloc = ledger.allocate(weights)
+    for sid, w in workers.items():
+        inner = getattr(w, "worker", w)
+        if getattr(inner, "in_position", False):
+            continue
+        inner.capital = alloc.get(sid, inner.capital)
+    ledger.save()
+
+
+def _resample(df: pd.DataFrame, tf: str) -> pd.DataFrame:
+    """Resampla candele 1h -> 4h/1d mantenendo timestamp ms reale (come get_df del backtest)."""
+    if tf == "1h":
+        return df
+    rule = {"4h": "4h", "1d": "1D"}[tf]
+    d = df.copy()
+    d["dt"] = pd.to_datetime(d["timestamp"], unit="ms", utc=True)
+    d = d.set_index("dt")
+    agg = d.resample(rule).agg({"open": "first", "high": "max", "low": "min",
+                                "close": "last", "volume": "sum"}).dropna()
+    epoch = pd.Timestamp("1970-01-01", tz="UTC")
+    agg["timestamp"] = ((agg.index - epoch) // pd.Timedelta(milliseconds=1)).astype("int64")
+    return agg.reset_index(drop=True)
+
+
+def _spec_assets_tf(spec: SleeveSpec):
+    """(lista asset, tf) coinvolti da uno sleeve."""
+    if spec.kind == "pairs":
+        return [spec.a, spec.b], spec.tf
+    if spec.kind in _MULTI_KINDS:
+        return list(spec.params["universe"]), spec.params.get("tf", "1d" if spec.kind != "basket" else "4h")
+    return [spec.asset], spec.tf
+
+
+def run(config_path: str = "portfolios.yml"):
+    """Loop live a portafoglio (tutti i tipi di sleeve). Data layer Cerbero v2 con resample;
+    ribilancio a cambio giornata UTC."""
+    import time
+    from datetime import datetime, timezone, timedelta
+    import yaml
+    from src.portfolio.base import load_active_portfolio
+    from src.portfolio.sleeves import sleeve_returns_df
+    from src.portfolio import weighting as W
+    from src.live.cerbero_client import CerberoClient
+    from src.live.multi_runner import INSTRUMENT_MAP
+
+    p: Portfolio = load_active_portfolio(config_path)
+    _ov = (yaml.safe_load(Path(config_path).read_text()) or {}).get("overrides", {})
+    poll = int(_ov.get("poll_seconds", 60))
+
+    def _supported(s):
+        return s.kind in ("pairs",) + _MULTI_KINDS or s.name in _STRAT_MODULE
+    live_specs = [s for s in p.sleeves if _supported(s)]
+    skipped = [s.sid for s in p.sleeves if not _supported(s)]
+    if skipped:
+        print(f"[runner] sleeve saltati nel live (worker non disponibili): {skipped}")
+    live_ids = [s.sid for s in live_specs]
+    clusters = {s.sid: (s.cluster or s.sid) for s in live_specs}
+
+    ledger = PortfolioLedger(p.code, total_capital=p.total_capital)
+    client = CerberoClient()
+
+    dr = sleeve_returns_df(live_ids)
+    weights = W.weight_vector(p.weighting, live_ids, dr, weights=p.weights,
+                              caps=p.caps, clusters=clusters, lookback=p.vol_lookback)
+    alloc = ledger.allocate(weights)
+    workers = {s.sid: build_worker_for(s, alloc[s.sid], p.leverage) for s in live_specs}
+
+    # lookback (giorni) richiesto per ogni asset = max sui worker che lo usano
+    asset_days: dict[str, int] = {}
+    for s in live_specs:
+        assets, tf = _spec_assets_tf(s)
+        days = _LOOKBACK_DAYS.get(tf, 90)
+        if s.kind == "ml":                       # SH01 ha bisogno di molta storia 1h
+            days = max(days, _ML_LOOKBACK_DAYS)
+        for a in assets:
+            asset_days[a] = max(asset_days.get(a, 0), days)
+
+    inst_map = dict(INSTRUMENT_MAP)
+    last_day = ""
+    while True:
+        try:
+            # fetch 1h per asset al lookback massimo richiesto
+            raw1h: dict[str, pd.DataFrame] = {}
+            end = datetime.now(timezone.utc)
+            # SOLO testnet (via Cerbero): il paper DEVE usare lo stesso venue dove gli ordini
+            # verrebbero eseguiti (testnet). Mai sostituire con dati mainnet -> divergerebbe dal
+            # comportamento reale (prezzi/liquidità testnet != mainnet). Durante un outage testnet
+            # il runner si mette in pausa (corretto: senza il venue non si potrebbe eseguire).
+            for asset, days in asset_days.items():
+                inst = inst_map.get(asset, f"{asset}-PERPETUAL")
+                start = end - timedelta(days=days)
+                candles = client.get_historical_v2(inst, start.strftime("%Y-%m-%d"),
+                                                   end.strftime("%Y-%m-%d"), "1h")
+                if candles:
+                    df = pd.DataFrame(candles)
+                    df["timestamp"] = df["timestamp"].astype("int64")
+                    raw1h[asset] = df.sort_values("timestamp").reset_index(drop=True)
+
+            # tick di ogni worker col suo timeframe (resample dal 1h)
+            for s in live_specs:
+                w = workers[s.sid]
+                assets, tf = _spec_assets_tf(s)
+                if any(a not in raw1h for a in assets):
+                    continue
+                res = {a: _resample(raw1h[a], tf) for a in assets}
+                if s.kind == "pairs":
+                    w.tick(res[s.a], res[s.b])
+                elif s.kind in _MULTI_KINDS:
+                    w.tick(res)
+                else:
+                    # single (fade/dip) e ml (SH01): StrategyWorker. SH01 retraina dentro
+                    # generate_signals (walk-forward) -> nessun training esterno.
+                    w.tick(res[s.asset])
+
+            ledger.update_equity({sid: _worker_equity(wk) for sid, wk in workers.items()})
+
+            today = datetime.now(timezone.utc).strftime("%Y-%m-%d")
+            if today != last_day and last_day:
+                dr = sleeve_returns_df(live_ids)
+                weights = W.weight_vector(p.weighting, live_ids, dr, weights=p.weights,
+                                          caps=p.caps, clusters=clusters, lookback=p.vol_lookback)
+                rebalance_allocations(ledger, workers, weights)
+            last_day = today
+            ledger.save()
+        except KeyboardInterrupt:
+            ledger.save()
+            print("shutdown")
+            break
+        except Exception as e:
+            print(f"[runner] errore: {e}")
+        time.sleep(poll)
+
+
+if __name__ == "__main__":
+    run()
@@ -0,0 +1,26 @@
+"""Unico builder delle equity GIORNALIERE per sleeve (fonte di verità del backtest).
+
+Delega a scripts/analysis/report_families.build_everything (che a sua volta usa
+combine_portfolio + pairs_research + tsmom_research + shape_ml_validate), così le
+metriche del Portfolio coincidono per costruzione con report_families."""
+from __future__ import annotations
+
+import pandas as pd
+
+_CACHE: dict[str, pd.Series] | None = None
+
+
+def all_sleeve_equities() -> dict[str, pd.Series]:
+    """{sleeve_id: equity giornaliera normalizzata su IDX comune}. Cache di processo."""
+    global _CACHE
+    if _CACHE is None:
+        from scripts.analysis.report_families import build_everything
+        S, pairs, tsm, shape = build_everything()
+        _CACHE = {**S, **pairs, **tsm, **shape}
+    return _CACHE
+
+
+def sleeve_returns_df(ids: list[str]) -> pd.DataFrame:
+    """Rendimenti giornalieri allineati per gli sleeve richiesti."""
+    eq = all_sleeve_equities()
+    return pd.DataFrame({i: eq[i].pct_change().fillna(0.0) for i in ids})
@@ -0,0 +1,96 @@
+"""Schemi di peso per i portafogli. Ogni funzione ritorna {sleeve_id: peso} con somma 1."""
+from __future__ import annotations
+
+import numpy as np
+import pandas as pd
+
+_PREFIX = [("PR_", "PAIRS"), ("SH_", "SHAPE"), ("TSM", "TSM"), ("MR", "FADE")]
+
+
+def family_of(sleeve_id: str) -> str:
+    for pre, fam in _PREFIX:
+        if sleeve_id.startswith(pre):
+            return fam
+    return "HONEST"
+
+
+def _normalize(w: dict[str, float]) -> dict[str, float]:
+    tot = sum(w.values())
+    return {k: (v / tot if tot > 0 else 0.0) for k, v in w.items()}
+
+
+def equal(ids: list[str]) -> dict[str, float]:
+    n = len(ids)
+    return {i: 1.0 / n for i in ids} if n else {}
+
+
+def manual(ids: list[str], weights: dict[str, float]) -> dict[str, float]:
+    return _normalize({i: float(weights.get(i, 0.0)) for i in ids})
+
+
+def cap(ids: list[str], caps: dict[str, float]) -> dict[str, float]:
+    """Equal-weight con tetto al peso AGGREGATO di una famiglia; l'eccesso ridistribuito
+    pro-quota alle famiglie non cappate (iterativo finché tutti i cap sono rispettati)."""
+    w = equal(ids)
+    fam = {i: family_of(i) for i in ids}
+    for _ in range(10):
+        over = {}
+        for f, lim in caps.items():
+            members = [i for i in ids if fam[i] == f]
+            cur = sum(w[i] for i in members)
+            if cur > lim + 1e-12 and members:
+                over[f] = (members, lim, cur)
+        if not over:
+            break
+        free_ids = [i for i in ids if fam[i] not in caps]
+        freed = 0.0
+        for f, (members, lim, cur) in over.items():
+            scale = lim / cur
+            for i in members:
+                freed += w[i] * (1 - scale)
+                w[i] *= scale
+        if free_ids and freed > 0:
+            add = freed / len(free_ids)
+            for i in free_ids:
+                w[i] += add
+        else:
+            break
+    return _normalize(w)
+
+
+def inverse_vol(ids: list[str], returns_df: pd.DataFrame, lookback: int) -> dict[str, float]:
+    sub = returns_df[ids].iloc[-lookback:]
+    vol = sub.std()
+    inv = {i: (1.0 / vol[i] if vol[i] and vol[i] > 0 else 0.0) for i in ids}
+    return _normalize(inv)
+
+
+def cluster_rp(ids: list[str], clusters: dict[str, str],
+               returns_df: pd.DataFrame, lookback: int) -> dict[str, float]:
+    """Equal fra i cluster naturali, poi inverse-vol dentro ogni cluster."""
+    groups: dict[str, list[str]] = {}
+    for i in ids:
+        groups.setdefault(clusters.get(i, i), []).append(i)
+    per = 1.0 / len(groups) if groups else 0.0
+    w: dict[str, float] = {}
+    for members in groups.values():
+        iv = inverse_vol(members, returns_df, lookback)
+        for i in members:
+            w[i] = per * iv[i]
+    return _normalize(w)
+
+
+def weight_vector(scheme: str, ids: list[str], returns_df: pd.DataFrame | None = None,
+                  *, weights: dict | None = None, caps: dict | None = None,
+                  clusters: dict | None = None, lookback: int = 90) -> dict[str, float]:
+    if scheme == "equal":
+        return equal(ids)
+    if scheme == "manual":
+        return manual(ids, weights or {})
+    if scheme == "cap":
+        return cap(ids, caps or {})
+    if scheme == "inverse_vol":
+        return inverse_vol(ids, returns_df, lookback)
+    if scheme == "cluster_rp":
+        return cluster_rp(ids, clusters or {}, returns_df, lookback)
+    raise ValueError(f"schema peso sconosciuto: {scheme}")
@@ -15,6 +15,25 @@ import pandas as pd

 from src.strategies.base import Strategy, BacktestResult, YearlyStats, TF_MINUTES
 from src.data.downloader import load_data
+from src.fractal.indicators import rolling_hurst
+
+
+def hurst_skip_mask(df: pd.DataFrame, hurst_max: float | None, window: int = 100,
+                    step: int = 6) -> np.ndarray:
+    """Loss-guard Hurst: maschera bool (True = SALTA il segnale) per regime PERSISTENTE/trending,
+    dove la rolling-Hurst >= hurst_max. Le fade concentrano stop-loss e perdite proprio li'
+    (diagnosi: stop-rate 43% per hurst>0.55 vs 21% anti-persistente). Filtrare hurst>=0.55
+    DIMEZZA il DD del PORT06 (FULL 4.10%->2.39%) alzando lo Sharpe (validato 2026-06-02).
+    CAUSALE: rolling_hurst usa solo i rendimenti fino a close[i]. hurst_max=None -> nessuno skip.
+    Calcolata dalle SOLE close -> nessun feed dati esterno necessario (a differenza di DVOL).
+    step=6: calcola l'Hurst ogni 6 barre (ffill) -> ~6x piu' veloce per il worker live su finestre
+    lunghe (440g/10560 barre), e coincide con la cache di validazione (frac_step=6). L'Hurst varia
+    lentamente -> differenza trascurabile vs step=1."""
+    n = len(df)
+    if hurst_max is None:
+        return np.zeros(n, dtype=bool)
+    h = rolling_hurst(df["close"].values.astype(float), window=window, step=step)
+    return h >= hurst_max


 def atr(df: pd.DataFrame, n: int = 14) -> np.ndarray:
@@ -0,0 +1,18 @@
+"""Versione dell'app, incrementata ad ogni deploy. Compare nei messaggi Telegram per correlare
+i msg al codice in esecuzione. Sorgente: file VERSION nella root (cotto nell'immagine al build).
+Bump: scripts/bump_version.py (o scripts/deploy.sh, che bumpa+committa+rebuilda)."""
+from __future__ import annotations
+
+from pathlib import Path
+
+_VERSION_FILE = Path(__file__).resolve().parents[1] / "VERSION"
+
+
+def get_version() -> str:
+    try:
+        return _VERSION_FILE.read_text().strip()
+    except Exception:
+        return "0.0.0"
+
+
+APP_VERSION = get_version()
@@ -0,0 +1,24 @@
+import pytest
+from src.portfolio.base import Portfolio, SleeveSpec
+from scripts.analysis.report_families import build_everything
+from scripts.analysis.combine_portfolio import port_returns, metrics, SPLIT
+
+
+def _master9_specs():
+    fade = [SleeveSpec(kind="single", name=f"{c}", sid=f"{c}_{a}", asset=a, cluster=f"{a}-rev")
+            for a in ("BTC", "ETH") for c in ("MR01", "MR02", "MR07")]
+    honest = [SleeveSpec(kind="single", name="DIP01", sid="DIP01_BTC", asset="BTC", cluster="BTC-rev"),
+              SleeveSpec(kind="single", name="TR01", sid="TR01_basket", cluster="trend"),
+              SleeveSpec(kind="single", name="ROT02", sid="ROT02_rot", cluster="rotation")]
+    return fade + honest
+
+
+def test_master9_backtest_matches_report():
+    p = Portfolio(code="PORT03", label="Master", sleeves=_master9_specs(), weighting="equal")
+    res = p.backtest()
+    S, _, _, _ = build_everything()
+    dr_ref = port_returns(S)
+    ref_full, ref_oos = metrics(dr_ref), metrics(dr_ref, lo=SPLIT)
+    assert res.full["sharpe"] == pytest.approx(ref_full["sharpe"], abs=1e-6)
+    assert res.full["dd"] == pytest.approx(ref_full["dd"], abs=1e-6)
+    assert res.oos["sharpe"] == pytest.approx(ref_oos["sharpe"], abs=1e-6)
@@ -0,0 +1,13 @@
+import pytest
+from scripts.portfolios._defs import PORTFOLIOS
+
+
+def test_port06_cap_backtest_numbers_locked():
+    r = PORTFOLIOS["PORT06"].backtest()
+    # regression-lock dei numeri del default (cap pairs 0.33) — vedi report_families.
+    # Aggiornato 2026-05-31: il recupero dati BNB/DOGE/XRP (29 mag) ha ampliato la
+    # copertura storica -> metriche migliorate (Sharpe 6.07->6.47, OOS 8.19->8.82,
+    # DD 4.9%->4.1%). Nuovo baseline atteso, non una regressione.
+    assert r.full["sharpe"] == pytest.approx(6.47, abs=0.15)
+    assert r.oos["sharpe"] == pytest.approx(8.82, abs=0.25)
+    assert r.full["dd"] == pytest.approx(4.1, abs=0.5)
@@ -0,0 +1,30 @@
+import numpy as np
+import pandas as pd
+from src.live.basket_trend_worker import BasketTrendWorker
+
+
+def _ramp_df(n=300, slope=1.0):
+    c = np.linspace(100, 100 + slope * n, n)
+    ts = (pd.date_range("2024-01-01", periods=n, freq="4h", tz="UTC").astype("int64") // 10**6)
+    return pd.DataFrame({"timestamp": ts, "open": c, "high": c, "low": c, "close": c, "volume": 1.0})
+
+
+def test_basket_goes_long_in_uptrend(tmp_path):
+    w = BasketTrendWorker(universe=["AAA", "BBB"], tf="4h", capital=1000.0, data_dir=tmp_path)
+    data = {"AAA": _ramp_df(slope=1.0), "BBB": _ramp_df(slope=1.0)}
+    w.tick(data)
+    assert w.positions["AAA"] == 1.0 and w.positions["BBB"] == 1.0
+
+
+def test_basket_flat_in_downtrend(tmp_path):
+    w = BasketTrendWorker(universe=["AAA"], tf="4h", capital=1000.0, data_dir=tmp_path)
+    data = {"AAA": _ramp_df(slope=-1.0)}
+    w.tick(data)
+    assert w.positions["AAA"] == 0.0
+
+
+def test_basket_persists_and_resumes(tmp_path):
+    w = BasketTrendWorker(universe=["AAA"], tf="4h", capital=1000.0, data_dir=tmp_path)
+    w.tick({"AAA": _ramp_df(slope=1.0)})
+    w2 = BasketTrendWorker(universe=["AAA"], tf="4h", capital=1000.0, data_dir=tmp_path)
+    assert w2.positions["AAA"] == 1.0          # stato ripreso da status.json
@@ -0,0 +1,18 @@
+import pytest
+from src.live.cerbero_client import CerberoClient
+
+
+@pytest.mark.network
+def test_get_historical_v2_shape():
+    cli = CerberoClient()
+    candles = cli.get_historical_v2("BTC-PERPETUAL", "2026-05-25", "2026-05-27", "1h")
+    assert len(candles) > 0
+    c0 = candles[0]
+    assert {"timestamp", "open", "high", "low", "close", "volume"} <= set(c0)
+
+
+@pytest.mark.network
+def test_get_instruments_returns_list():
+    cli = CerberoClient()
+    inst = cli.get_instruments("ETH", "future")
+    assert isinstance(inst, list) and len(inst) > 0
@@ -0,0 +1,10 @@
+from src.portfolio.base import load_active_portfolio
+
+
+def test_load_active_applies_overrides(tmp_path):
+    cfg = tmp_path / "portfolios.yml"
+    cfg.write_text("active: PORT06\noverrides:\n  leverage: 2\n  total_capital: 500\n")
+    p = load_active_portfolio(cfg)
+    assert p.code == "PORT06"
+    assert p.leverage == 2.0
+    assert p.total_capital == 500
@@ -0,0 +1,17 @@
+from scripts.portfolios._defs import PORTFOLIOS
+
+
+def test_six_portfolios_defined():
+    assert set(PORTFOLIOS) == {"PORT01", "PORT02", "PORT03", "PORT04", "PORT05", "PORT06"}
+
+
+def test_port06_is_master_shape_cap():
+    p = PORTFOLIOS["PORT06"]
+    sids = set(p.sleeve_ids)
+    assert {"SH_BTC", "SH_ETH", "TSM01", "PR_ETHBTC"} <= sids
+    assert len(sids) == 17
+    assert p.weighting == "cap" and p.caps == {"PAIRS": 0.33}
+
+
+def test_default_leverage_sober():
+    assert PORTFOLIOS["PORT06"].leverage == 2.0
@@ -0,0 +1,13 @@
+import pandas as pd
+from src.data.downloader import load_data
+from scripts.strategies.DIP01_dip_buy import Dip01DipBuy
+
+
+def test_dip01_generates_long_signals_with_exits():
+    df = load_data("BTC", "1h").iloc[-5000:].reset_index(drop=True)
+    ts = pd.to_datetime(df["timestamp"], unit="ms", utc=True)
+    sigs = Dip01DipBuy().generate_signals(df, ts, asset="BTC", tf="1h")
+    assert len(sigs) > 0
+    s = sigs[0]
+    assert s.direction == 1
+    assert {"tp", "sl", "max_bars"} <= set(s.metadata)
@@ -0,0 +1,59 @@
+"""Fix exit a orizzonte puro: una strategia che porta solo `max_bars` nella metadata del
+Signal (niente TP/SL, es. SH01 shape-ML con H=12) deve uscire a `max_bars` barre — NON sul
+fallback legacy `hold_bars=3`. Prima del fix lo StrategyWorker chiudeva tali sleeve a 3 barre
+(reason "hold_limit"), tagliando l'orizzonte su cui è validato l'edge di forma."""
+import pandas as pd
+from src.live.strategy_worker import StrategyWorker
+from src.live.strategy_loader import load_strategy
+
+
+def _df(n, price=100.0, last_ts=None):
+    c = [price] * n
+    ts = (pd.date_range("2024-01-01", periods=n, freq="1h", tz="UTC").astype("int64") // 10**6)
+    df = pd.DataFrame({"timestamp": ts, "open": c, "high": c, "low": c, "close": c, "volume": 1.0})
+    if last_ts is not None:
+        df.loc[df.index[-1], "timestamp"] = last_ts
+    return df
+
+
+def _horizon_worker(tmp, max_bars=12):
+    """Worker con posizione aperta, solo max_bars (tp/sl=0) — come SH01."""
+    w = StrategyWorker(strategy=load_strategy("MR01_bollinger_fade"), asset="BTC", tf="1h",
+                       capital=1000.0, data_dir=tmp)
+    w._notify = lambda *a, **k: None
+    w.in_position = True
+    w.direction = 1
+    w.entry_price = 100.0
+    w.tp = 0.0
+    w.sl = 0.0
+    w.max_bars = max_bars
+    w.bars_held = 0
+    w.last_bar_ts = 0
+    return w
+
+
+def _tick_bars(w, k, base_n=120):
+    """Avanza k barre nuove (ogni tick incrementa bars_held di 1 col nuovo timestamp)."""
+    for b in range(1, k + 1):
+        w.tick(_df(base_n, last_ts=b))
+
+
+def test_holds_until_horizon_not_hold_bars(tmp_path):
+    """max_bars=12: a 3 barre (vecchio hold_bars) NON deve chiudere; deve restare in posizione."""
+    w = _horizon_worker(tmp_path, max_bars=12)
+    _tick_bars(w, 3)
+    assert w.in_position
+    assert w.bars_held == 3
+
+
+def test_exits_at_max_bars_with_time_limit(tmp_path):
+    """A max_bars barre chiude con reason 'time_limit' (non 'hold_limit')."""
+    w = _horizon_worker(tmp_path, max_bars=12)
+    _tick_bars(w, 12)
+    assert not w.in_position
+    # leggi l'ultimo CLOSE dal log (formato piatto) e verificane reason/bars_held
+    import json
+    rows = [json.loads(l) for l in w.trades_path.read_text().strip().splitlines()]
+    close = [r for r in rows if r.get("event") == "CLOSE"]
+    assert close and close[-1]["reason"] == "time_limit"
+    assert close[-1]["bars_held"] == 12
@@ -0,0 +1,51 @@
+"""Loss-guard Hurst: le fade saltano i segnali in regime persistente/trending (rolling-Hurst >=
+soglia), dove si concentrano stop-loss e perdite. Validato 2026-06-02: filtrare hurst>=0.55
+DIMEZZA il DD del PORT06 alzando lo Sharpe. Filtro CAUSALE (close<=i), default off (None)."""
+import numpy as np
+import pandas as pd
+
+from src.strategies.fade_base import hurst_skip_mask
+
+
+def _df(close):
+    n = len(close)
+    return pd.DataFrame({"timestamp": range(n), "open": close, "high": close,
+                         "low": close, "close": close, "volume": [1.0] * n})
+
+
+def test_mask_off_when_none():
+    df = _df(np.cumsum(np.random.default_rng(0).normal(size=400)) + 100)
+    m = hurst_skip_mask(df, None)
+    assert m.dtype == bool and not m.any()             # None -> nessuno skip
+
+
+def test_mask_flags_persistent_regime():
+    # serie fortemente TRENDING (persistente, Hurst alto) -> deve essere mascherata (skip) molto
+    trend = np.linspace(100, 300, 600)
+    df = _df(trend)
+    m = hurst_skip_mask(df, hurst_max=0.55, window=100)
+    # dopo il warmup, una rampa pulita e' persistente -> gran parte mascherata
+    assert m[150:].mean() > 0.5
+
+
+def test_fade_strategy_filters_signals():
+    """Una fade con hurst_max produce <= segnali del baseline, e tutti i superstiti sono in
+    regime non-persistente (la maschera e' False alla loro barra)."""
+    import importlib
+    rng = np.random.default_rng(1)
+    # serie mean-reverting (anti-persistente) con qualche estensione -> genera fade
+    n = 1200
+    c = 100 + np.cumsum(rng.normal(scale=0.5, size=n))
+    c = 100 + (c - c.mean()) * 0.3                      # comprimi verso la media (mean-revert)
+    df = _df(c)
+    ts = pd.to_datetime(df["timestamp"], unit="s", utc=True)
+    m = importlib.import_module("scripts.strategies.MR01_bollinger_fade")
+    Strat = next(v for k, v in vars(m).items()
+                 if isinstance(v, type) and getattr(v, "__module__", "") == m.__name__
+                 and hasattr(v, "generate_signals"))
+    s = Strat()
+    base = s.generate_signals(df, ts, bb_window=50, k=2.0, sl_atr=2.0)
+    filt = s.generate_signals(df, ts, bb_window=50, k=2.0, sl_atr=2.0, hurst_max=0.55)
+    assert len(filt) <= len(base)                       # il filtro non aggiunge mai segnali
+    skip = hurst_skip_mask(df, 0.55, 100)
+    assert all(not skip[sig.idx] for sig in filt)       # nessun superstite in regime persistente
@@ -0,0 +1,56 @@
+"""Fix gap intrabar: lo StrategyWorker esce su TP/SL toccati INTRABAR (high/low della barra),
+al livello, come il backtest — non solo quando il close supera il livello."""
+import pandas as pd
+from src.live.strategy_worker import StrategyWorker
+from src.live.strategy_loader import load_strategy
+
+
+def _df(last_high, last_low, n=120, price=100.0):
+    c = [price] * n
+    h = [price] * n
+    l = [price] * n
+    h[-1] = last_high
+    l[-1] = last_low
+    ts = (pd.date_range("2024-01-01", periods=n, freq="1h", tz="UTC").astype("int64") // 10**6)
+    return pd.DataFrame({"timestamp": ts, "open": c, "high": h, "low": l, "close": c, "volume": 1.0})
+
+
+def _long_worker(tmp):
+    w = StrategyWorker(strategy=load_strategy("MR01_bollinger_fade"), asset="BTC", tf="1h",
+                       capital=1000.0, data_dir=tmp)
+    w._notify = lambda *a, **k: None
+    w.in_position = True
+    w.direction = 1
+    w.entry_price = 100.0
+    w.tp = 102.0
+    w.sl = 98.0
+    w.max_bars = 24
+    w.bars_held = 1
+    w.last_bar_ts = 0
+    return w
+
+
+def test_long_exits_at_tp_on_intrabar_high(tmp_path):
+    w = _long_worker(tmp_path)
+    # close=100 (dentro la banda) ma high tocca 102.5 -> con il fix esce a TP
+    w.tick(_df(last_high=102.5, last_low=99.5))
+    assert not w.in_position
+
+
+def test_long_exits_at_sl_on_intrabar_low(tmp_path):
+    w = _long_worker(tmp_path)
+    w.tick(_df(last_high=100.5, last_low=97.0))      # low sotto SL -> stop
+    assert not w.in_position
+
+
+def test_long_holds_when_bar_within_band(tmp_path):
+    w = _long_worker(tmp_path)
+    w.tick(_df(last_high=101.0, last_low=99.0))       # né TP né SL toccati -> resta in posizione
+    assert w.in_position
+
+
+def test_sl_has_priority_over_tp_same_bar(tmp_path):
+    w = _long_worker(tmp_path)
+    # barra che tocca SIA tp(102) SIA sl(98): conservativo -> SL prima
+    w.tick(_df(last_high=103.0, last_low=97.0))
+    assert not w.in_position                          # uscito (allo stop, ramo SL valutato per primo)
@@ -0,0 +1,26 @@
+from pathlib import Path
+from src.portfolio.ledger import PortfolioLedger
+
+
+def test_alloc_split_by_weights(tmp_path):
+    L = PortfolioLedger("PORTX", total_capital=1000.0, data_dir=tmp_path)
+    alloc = L.allocate({"a": 0.6, "b": 0.4})
+    assert alloc == {"a": 600.0, "b": 400.0}
+
+
+def test_update_tracks_equity_and_dd(tmp_path):
+    L = PortfolioLedger("PORTX", total_capital=1000.0, data_dir=tmp_path)
+    L.update_equity({"a": 700.0, "b": 500.0})
+    assert L.equity == 1200.0 and L.peak == 1200.0 and L.max_dd == 0.0
+    L.update_equity({"a": 500.0, "b": 400.0})
+    assert L.equity == 900.0
+    assert abs(L.max_dd - 25.0) < 1e-9
+
+
+def test_persist_and_resume(tmp_path):
+    L = PortfolioLedger("PORTX", total_capital=1000.0, data_dir=tmp_path)
+    L.update_equity({"a": 1100.0})
+    L.save()
+    L2 = PortfolioLedger("PORTX", total_capital=1000.0, data_dir=tmp_path)
+    assert L2.equity == 1100.0 and L2.peak == 1100.0
+    assert (tmp_path / "PORTX" / "equity.jsonl").exists()
@@ -0,0 +1,81 @@
+"""Filtro edge minimo (`min_tp_frac`): MR01/DIP01 NON devono emettere segnali il cui TP
+(la media) cade entro `min_tp_frac` dall'entry — sarebbero perdenti garantiti netto fee.
+Proprietà testate su dati reali BTC 1h:
+  1. monotonia: alzando min_tp_frac il numero di segnali non aumenta;
+  2. ogni segnale superstite ha gap TP > min_tp_frac;
+  3. con min_tp_frac=0 il comportamento è invariato (default off = backtest validato intatto).
+"""
+import numpy as np
+import pytest
+from src.data.downloader import load_data
+from scripts.strategies.MR01_bollinger_fade import BollingerFade
+import importlib
+
+_dip_mod = importlib.import_module("scripts.strategies.DIP01_dip_buy")
+DipCls = next(v for k, v in vars(_dip_mod).items()
+              if isinstance(v, type) and k.lower().startswith("dip"))
+
+
+@pytest.fixture(scope="module")
+def btc():
+    df = load_data("BTC", "1h")
+    return df, df.index  # ts non usato dalle fade, basta un placeholder
+
+
+def _gaps(signals, df):
+    c = df["close"].values
+    return [abs(s.metadata["tp"] - c[s.idx]) / c[s.idx] for s in signals]
+
+
+def test_mr01_filter_monotone_and_gap(btc):
+    df, ts = btc
+    s = BollingerFade()
+    base = dict(bb_window=50, k=2.5, sl_atr=2.0, max_bars=24)
+    n0 = len(s.generate_signals(df, ts, **base, min_tp_frac=0.0))
+    for f in (0.0010, 0.0015, 0.0020, 0.005):
+        sig = s.generate_signals(df, ts, **base, min_tp_frac=f)
+        assert len(sig) <= n0                               # monotonia
+        gaps = _gaps(sig, df)
+        assert all(g > f for g in gaps)                     # nessun superstite sotto soglia
+
+
+def test_mr01_default_off_unchanged(btc):
+    df, ts = btc
+    s = BollingerFade()
+    base = dict(bb_window=50, k=2.5, sl_atr=2.0, max_bars=24)
+    a = s.generate_signals(df, ts, **base)                  # default (no kw)
+    b = s.generate_signals(df, ts, **base, min_tp_frac=0.0)
+    assert len(a) == len(b)
+
+
+def test_dip01_filter_gap(btc):
+    df, ts = btc
+    s = DipCls()
+    base = dict(n=50, z_in=2.0, sl_atr=2.5, max_bars=24)
+    n0 = len(s.generate_signals(df, ts, **base, min_tp_frac=0.0))
+    sig = s.generate_signals(df, ts, **base, min_tp_frac=0.0020)
+    assert len(sig) <= n0
+    assert all(g > 0.0020 for g in _gaps(sig, df))
+
+
+def _load(mod_name):
+    import importlib
+    m = importlib.import_module(mod_name)
+    return next(v() for k, v in vars(m).items()
+                if isinstance(v, type) and getattr(v, "__module__", "") == m.__name__
+                and hasattr(v, "generate_signals"))
+
+
+def test_mr02_mr07_filter_gap(btc):
+    """Anche MR02 (midpoint canale) e MR07 (ATR-scaled) onorano min_tp_frac."""
+    df, ts = btc
+    for mod, base in (
+        ("scripts.strategies.MR02_donchian_fade", dict(n=20, sl_atr=2.0, max_bars=24)),
+        ("scripts.strategies.MR07_return_reversal",
+         dict(n=50, k=3.5, tp_atr=2.0, sl_atr=1.5, max_bars=24)),
+    ):
+        s = _load(mod)
+        n0 = len(s.generate_signals(df, ts, **base, min_tp_frac=0.0))
+        sig = s.generate_signals(df, ts, **base, min_tp_frac=0.0015)
+        assert len(sig) <= n0
+        assert all(g > 0.0015 for g in _gaps(sig, df))
@@ -0,0 +1,32 @@
+import numpy as np
+import pandas as pd
+from src.live.rotation_worker import RotationWorker
+
+
+def _df(n=200, slope=1.0):
+    c = np.linspace(100, 100 + slope * n, n)
+    ts = (pd.date_range("2023-01-01", periods=n, freq="1D", tz="UTC").astype("int64") // 10**6)
+    return pd.DataFrame({"timestamp": ts, "open": c, "high": c, "low": c, "close": c, "volume": 1.0})
+
+
+def test_rotation_picks_top_momentum_when_risk_on(tmp_path):
+    w = RotationWorker(universe=["BTC", "AAA", "BBB"], top_k=2, gross=0.45, data_dir=tmp_path)
+    data = {"BTC": _df(slope=1.0), "AAA": _df(slope=3.0), "BBB": _df(slope=0.1)}
+    w.tick(data)
+    assert w.weights["AAA"] > 0
+    assert abs(sum(w.weights.values()) - 0.45) < 1e-9
+
+
+def test_rotation_flat_when_risk_off(tmp_path):
+    # BTC in downtrend -> risk_off -> nessuna posizione
+    w = RotationWorker(universe=["BTC", "AAA"], top_k=1, gross=0.45, data_dir=tmp_path)
+    data = {"BTC": _df(slope=-1.0), "AAA": _df(slope=3.0)}
+    w.tick(data)
+    assert sum(w.weights.values()) == 0.0
+
+
+def test_rotation_persists_and_resumes(tmp_path):
+    w = RotationWorker(universe=["BTC", "AAA"], top_k=1, gross=0.45, data_dir=tmp_path)
+    w.tick({"BTC": _df(slope=1.0), "AAA": _df(slope=3.0)})
+    w2 = RotationWorker(universe=["BTC", "AAA"], top_k=1, gross=0.45, data_dir=tmp_path)
+    assert w2.weights == w.weights
@@ -0,0 +1,32 @@
+from src.portfolio.runner import build_worker_for
+from src.portfolio.base import SleeveSpec
+from src.live.strategy_worker import StrategyWorker
+from src.live.pairs_worker import PairsWorker
+
+
+def test_build_single_worker_capital_from_alloc(tmp_path):
+    spec = SleeveSpec(kind="single", name="MR01", sid="MR01_BTC", asset="BTC",
+                      params={"bb_window": 50, "k": 2.5, "sl_atr": 2.0, "max_bars": 24})
+    w = build_worker_for(spec, alloc_capital=300.0, leverage=2.0, data_dir=tmp_path)
+    assert isinstance(w, StrategyWorker)
+    assert w.capital == 300.0 and w.leverage == 2.0
+
+
+def test_build_pairs_worker(tmp_path):
+    spec = SleeveSpec(kind="pairs", name="PR01", sid="PR_ETHBTC", a="ETH", b="BTC",
+                      params={"n": 50, "z_in": 2.0, "z_exit": 0.75, "max_bars": 72})
+    w = build_worker_for(spec, alloc_capital=200.0, leverage=2.0, data_dir=tmp_path)
+    assert isinstance(w, PairsWorker)
+    assert w.capital == 200.0
+
+
+def test_build_ml_sh01_is_plain_strategyworker(tmp_path):
+    """SH01 (kind=ml) deve costruirsi come StrategyWorker che esegue SH01_shape_ml — NON il
+    vecchio MLWorkerWrapper (SignalEngine squeeze scartato, che ignorava la strategia ed usciva
+    a hold_bars=3). Regressione del bug di wiring scoperto il 2026-06-01."""
+    spec = SleeveSpec(kind="ml", name="SH01", sid="SH_BTC", asset="BTC")
+    w = build_worker_for(spec, alloc_capital=58.82, leverage=2.0, data_dir=tmp_path)
+    assert isinstance(w, StrategyWorker)
+    assert w.strategy.name == "SH01_shape_ml"          # esegue davvero shape-ML
+    assert not hasattr(w, "engine")                     # niente SignalEngine squeeze
+    assert w.tf == "1h"
@@ -0,0 +1,39 @@
+"""T5: integrazione worker honest/TSM01 nel PortfolioRunner."""
+from src.portfolio.runner import build_worker_for, _STRAT_MODULE, _MULTI_KINDS
+from src.portfolio.base import SleeveSpec
+from src.live.basket_trend_worker import BasketTrendWorker
+from src.live.rotation_worker import RotationWorker
+from src.live.tsmom_worker import TsmomWorker
+from src.live.strategy_worker import StrategyWorker
+from scripts.portfolios._defs import PORTFOLIOS
+
+
+def test_build_basket_worker(tmp_path):
+    spec = SleeveSpec(kind="basket", name="TR01", sid="TR01_basket",
+                      params={"universe": ["BNB", "BTC"], "tf": "4h"})
+    w = build_worker_for(spec, alloc_capital=120.0, leverage=2.0, data_dir=tmp_path)
+    assert isinstance(w, BasketTrendWorker) and w.capital == 120.0
+
+
+def test_build_rotation_and_tsmom(tmp_path):
+    rot = SleeveSpec(kind="rotation", name="ROT02", sid="ROT02_rot",
+                     params={"universe": ["BTC", "ETH"], "tf": "1d", "top_k": 1, "gross": 0.45})
+    tsm = SleeveSpec(kind="tsmom", name="TSM01", sid="TSM01",
+                     params={"universe": ["BTC", "ETH"], "tf": "1d", "gross": 0.30})
+    wr = build_worker_for(rot, 100.0, 2.0, data_dir=tmp_path)
+    wt = build_worker_for(tsm, 100.0, 2.0, data_dir=tmp_path)
+    assert isinstance(wr, RotationWorker) and wr.capital == 100.0
+    assert isinstance(wt, TsmomWorker) and wt.capital == 100.0
+
+
+def test_dip01_builds_as_strategy_worker(tmp_path):
+    spec = SleeveSpec(kind="single", name="DIP01", sid="DIP01_BTC", asset="BTC")
+    w = build_worker_for(spec, 80.0, 2.0, data_dir=tmp_path)
+    assert isinstance(w, StrategyWorker) and w.capital == 80.0
+
+
+def test_port06_has_no_unsupported_sleeves():
+    p = PORTFOLIOS["PORT06"]
+    unsupported = [s.sid for s in p.sleeves
+                   if not (s.kind in ("pairs",) + _MULTI_KINDS or s.name in _STRAT_MODULE)]
+    assert unsupported == []
@@ -0,0 +1,25 @@
+from src.portfolio.runner import rebalance_allocations
+from src.portfolio.ledger import PortfolioLedger
+
+
+class FakeWorker:
+    def __init__(self, cap, in_position=False):
+        self.capital = cap
+        self.in_position = in_position
+
+
+def test_rebalance_resizes_flat_workers(tmp_path):
+    L = PortfolioLedger("PX", total_capital=1000.0, data_dir=tmp_path)
+    workers = {"a": FakeWorker(700.0), "b": FakeWorker(500.0)}   # equity 1200, both flat
+    rebalance_allocations(L, workers, {"a": 0.5, "b": 0.5})
+    assert L.total_capital == 1200.0
+    assert workers["a"].capital == 600.0 and workers["b"].capital == 600.0
+
+
+def test_rebalance_skips_in_position_worker(tmp_path):
+    L = PortfolioLedger("PX", total_capital=1000.0, data_dir=tmp_path)
+    workers = {"a": FakeWorker(700.0, in_position=True), "b": FakeWorker(500.0)}
+    rebalance_allocations(L, workers, {"a": 0.5, "b": 0.5})
+    assert L.total_capital == 1200.0
+    assert workers["a"].capital == 700.0       # invariato: posizione aperta
+    assert workers["b"].capital == 600.0       # flat: riallineato
@@ -0,0 +1,21 @@
+import pandas as pd
+from src.portfolio import sleeves as S
+
+ALL_IDS = {"MR01_BTC", "MR02_BTC", "MR07_BTC", "MR01_ETH", "MR02_ETH", "MR07_ETH",
+           "DIP01_BTC", "TR01_basket", "ROT02_rot",
+           "PR_ETHBTC", "PR_LTCETH", "PR_ADAETH", "PR_BTCLTC", "PR_ETHSOL",
+           "TSM01", "SH_BTC", "SH_ETH"}
+
+
+def test_all_sleeve_equities_keys_and_index():
+    eq = S.all_sleeve_equities()
+    assert ALL_IDS <= set(eq)
+    s = eq["MR01_BTC"]
+    assert isinstance(s, pd.Series) and len(s) > 100
+    assert str(s.index.tz) == "UTC"
+
+
+def test_returns_df_aligned():
+    df = S.sleeve_returns_df(["MR01_BTC", "PR_ETHBTC", "SH_BTC"])
+    assert list(df.columns) == ["MR01_BTC", "PR_ETHBTC", "SH_BTC"]
+    assert df.isna().sum().sum() == 0
@@ -0,0 +1,33 @@
+import numpy as np
+import pandas as pd
+from src.live.tsmom_worker import TsmomWorker
+
+
+def _df(n=300, slope=1.0):
+    c = np.linspace(100, 100 + slope * n, n)
+    ts = (pd.date_range("2023-01-01", periods=n, freq="1D", tz="UTC").astype("int64") // 10**6)
+    return pd.DataFrame({"timestamp": ts, "open": c, "high": c, "low": c, "close": c, "volume": 1.0})
+
+
+def test_tsmom_selects_full_consensus_uptrend(tmp_path):
+    # tutti gli orizzonti positivi -> score=1>=thr; BTC su -> risk_on
+    w = TsmomWorker(universe=["BTC", "AAA"], horizons=(63, 126, 252), thr=1.0,
+                    gross=0.30, data_dir=tmp_path)
+    data = {"BTC": _df(slope=1.0), "AAA": _df(slope=2.0)}
+    w.tick(data)
+    assert w.weights["BTC"] > 0 and w.weights["AAA"] > 0
+    assert abs(sum(w.weights.values()) - 0.30) < 1e-9
+
+
+def test_tsmom_flat_when_risk_off(tmp_path):
+    w = TsmomWorker(universe=["BTC", "AAA"], thr=1.0, gross=0.30, data_dir=tmp_path)
+    data = {"BTC": _df(slope=-1.0), "AAA": _df(slope=2.0)}
+    w.tick(data)
+    assert sum(w.weights.values()) == 0.0
+
+
+def test_tsmom_persists_and_resumes(tmp_path):
+    w = TsmomWorker(universe=["BTC", "AAA"], gross=0.30, data_dir=tmp_path)
+    w.tick({"BTC": _df(slope=1.0), "AAA": _df(slope=2.0)})
+    w2 = TsmomWorker(universe=["BTC", "AAA"], gross=0.30, data_dir=tmp_path)
+    assert w2.weights == w.weights
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+++ b/Show More