Adriano Dal Pastro
09c8bb7de8
Esteso il test crypto-lead a ZN(bond), ESTX50/DAX(Europa), NKD(Nikkei) via futures orari IB (commodity GC/CL/HG bloccate da subscription). Test non-sovrapposto crypto[T-8h->T]->future[T->T+6h]. ES/NQ/RTY niente (gia'); ZN negativo; NKD debole (~overnight drift). ESTX50/DAX SEMBRANO fortissimi (t_crypto 7.8, Sharpe 2.5, 3/3 anni) MA e' artefatto di confine UTC: picco a coltello a T=00:00, morto a T=1h; GAP di 1h uccide l'effetto (Sharpe 2.45->-0.52); tutto l'edge nella singola barra 00:00->01:00 (Sh +2.93) vs ora dopo (-1.02). Firma esatta di day_boundary_robust (CLAUDE.md). VERDETTO: nessuna anticipazione crypto->mercato sfruttabile, ne' SP500 ne' altro. Sempre co-movimento contemporaneo (risk-beta) o artefatto di confine. Resta valido solo il diversificatore TP01+GTAA. Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
39 lines
2.4 KiB
Markdown
39 lines
2.4 KiB
Markdown
# 2026-06-23 — Cross-market crypto-lead OLTRE l'SP500: bond, commodity, indici esteri -> niente
|
|
|
|
## Obiettivo
|
|
Estendere il test "crypto anticipa il mercato?" oltre SP500/azionario USA: commodity, bond, indici
|
|
ESTERI (Europa/Asia, fasi orarie diverse = il caso a priori piu' favorevole a un lead vero).
|
|
|
|
## Dati (IB, orari, cache fut_*_1h)
|
|
ES/NQ/RTY (gia'); + ZN (T-note 10y), ESTX50 (Euro Stoxx50), DAX, NKD (Nikkei). Storia ~2-2.4y (2024+).
|
|
Commodity GC/CL/HG: VUOTE (market-data subscription COMEX/NYMEX mancante sul paper) -> non testate.
|
|
|
|
## Test (`fut_leadlag_generic.py`): crypto[T-8h->T] -> future[T->T+6h], non-sovrapposto, controllo=moto proprio future
|
|
- ES/NQ/RTY: nessun edge (gia' noto).
|
|
- ZN (bond): NEGATIVO (0/3 anni).
|
|
- NKD (Nikkei): debole (t_crypto 0.2, Sharpe 0.66 ~ overnight drift, non crypto).
|
|
- **ESTX50 / DAX: forte all'apparenza** — BTC->T0h: t_crypto ~7.8, Sharpe 2.5, ann ~22%, 3/3 anni.
|
|
|
|
## Ma e' un ARTEFATTO DI CONFINE UTC (deep-dive `eu_overnight_deepdive.py`)
|
|
- **Picco a coltello a T=00:00 UTC**: t/Sharpe salgono T20->T0 (2.5->7.8 / 0.24->2.45) e CROLLANO a
|
|
T=1h (t 1.3, Sharpe -0.09). Un lead vero non e' a coltello su una sola ora.
|
|
- **GAP test**: inserendo 1h tra fine-segnale (00:00) e inizio-cattura, l'effetto MUORE
|
|
(Sharpe 2.45 -> -0.52, t 7.8 -> 1.6).
|
|
- **Singola ora**: T=0h/H=1h (cattura 00:00->01:00) Sharpe +2.93 (t 8.7); T=1h/H=1h (01:00->02:00)
|
|
Sharpe -1.02. L'INTERO "edge" e' la barra di confine 00:00->01:00.
|
|
- vs SEMPRE-LONG: always-long overnight e' negativo (-0.8/-1.2), quindi non e' overnight-drift; ma
|
|
l'uplift del crypto e' tutto nella barra di confine.
|
|
-> Firma esatta di `day_boundary_robust` (CLAUDE.md): effetto che vive/muore spostando il confine del
|
|
giorno UTC di poche ore = etichettatura/contaminazione, NON anticipazione economica.
|
|
|
|
## Verdetto
|
|
NIENTE di tradabile oltre l'SP500 nemmeno. Su TUTTI i mercati il legame crypto->X e' o co-movimento
|
|
contemporaneo (risk-beta) o artefatto di confine. L'anticipazione crypto->altri-mercati sfruttabile
|
|
NON esiste su dati onesti (finestre non-sovrapposte + boundary-robust + gap). Conferma definitiva del
|
|
soffitto del progetto, ora anche cross-mercato.
|
|
|
|
## Cosa resta di valore (immutato)
|
|
La diversificazione TP01(crypto)+GTAA(equity), corr 0.21 -> Sharpe portafoglio ~1.5, DD dimezzato.
|
|
Quello e' strutturale e deployabile; l'anticipazione cross-mercato no.
|
|
Script: fetch_ib_futures.py (multi-exchange), fut_leadlag_generic.py, eu_overnight_deepdive.py.
|