Adriano Dal Pastro
116abf5203
Foto d'insieme dopo il blocco di ricerca 1-3 luglio: book live (TP01+SKH01 flat, $598), portafoglio research 5-sleeve (de-luckato HOLD ~2.0), anchor-audit completo 4/4, edge morti da non ri-testare, ~10 gate anti-illusione codificati, mappa capital-scaling 2-5k, aperti/prossimi passi. Punto di riferimento unico dello stato. Co-Authored-By: Claude Fable 5 <noreply@anthropic.com>
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# 2026-07-03 — STATO COMPLETO DEL PROGETTO (snapshot)
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Foto d'insieme dopo le ondate di ricerca del 1-3 luglio 2026 (timing/CRT, anchor-audit,
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video-claims Elliott/Albimarini, capital-scaling, migliora-e-proteggi VRP01). Serve come punto di
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riferimento unico: *dove siamo, cosa gira, cosa è provato, cosa resta aperto.*
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## 1. In una frase
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Progetto post-reset v2.0.0: su dati Deribit mainnet certificati (solo BTC/ETH) abbiamo costruito un
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**portafoglio di 5 strategie diversificate** (research Sharpe ~2.2, DD ~6%), di cui **2 sono
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eseguite live su Deribit** in un book nettato in software. Il conto reale è **~$598, flat** perché
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il segnale trend è risk-off. Il valore delle strategie è **difensivo** (taglio del drawdown), non
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generazione di ritorno: il target €50/giorno resta lontano (serve ~130k di capitale). L'onestà
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metodologica è il vero asset accumulato: ~10 gate anti-illusione codificati, decine di edge
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falsificati.
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## 2. Il book LIVE (soldi reali)
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- **Conto:** Deribit mainnet, USDC linear, **equity reale $598.06** (NON i €2000 nominali del paper).
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- **Cosa gira:** `deribit_book_sleeves` = **TP01 (0.75) + SKH01 (0.25)** nettati in software su un
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solo conto; UN ordine con segno per asset (BTC, ETH). `config/live.json`
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**`execution_enabled=true`** → esecuzione ARMATA e reale.
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- **Cadenza:** cron ORARIO `scripts/cron_book.sh` → `scripts/live/book_execute.py` (SKH01 decide su
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griglia 230m; exit software, latenza fino a fine barra).
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- **Guardrail:** cap **$300 notional/asset**, min order $5, **disaster-SL on-book −30%** sulla
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posizione netta, alert Telegram su esecuzione/errori, gate fail-safe su posizione/equity non
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leggibili (non opera a cieco).
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- **Stato corrente (ultimo cron 2026-07-03 07:00Z):** BTC e ETH **flat, HOLD a target** — il target
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TSMOM è risk-off (trend 0.0x) e SKH01 è flat (nessun breakout) → **zero ordini reali mai eseguiti**
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da quando è armato (2026-06-23): il conto è flat *by design*, non per un errore.
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- **NON nel book live:** XS01, VRP01, GTAA01 (research/paper/STAT-MODE).
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## 3. Il portafoglio RESEARCH (5 sleeve) — `src/portfolio/sleeves.active_sleeves`
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| Sleeve | Peso | Meccanismo | Dati | Stato |
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| **TP01** | 33% | TSMOM difensivo trend BTC/ETH 1d, long-flat, vol-target 20% | 2019→ | **Deploy pieno** (nel book live) |
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| **SKH01** | 20% | Dual-TF regime+breakout BTC/ETH, L/S, exit %-asimmetrici | 2019→ | Research → nel book live |
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| **GTAA01** | 20% | Trend difensivo equity 6-ETF (IB), ~30 anni storia | 1996→ | Paper (paper_combo) |
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| **VRP01** | 12% | Options short-vol (put credit spread + gate IV-rank) | 2021→ | LEAD modellato (STAT-MODE) |
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| **XS01** | 15% | Cross-sectional momentum 19 alt Hyperliquid | 2024→ | STAT-MODE (serve ~20k) |
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- **Combinato (research, ancore canoniche):** FULL Sharpe **2.24**, HOLD-OUT **2.46**, DD full **6.2%**.
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- **⚠️ Stima DE-LUCKATA onesta** (dopo gli anchor-audit, vedi §5): **HOLD ~1.9-2.1, FULL ~2.0-2.2,
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DD ~6%**. Il 2.46 è un massimo di configurazioni d'ancora, non la stima centrale.
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- Sleeve a date d'inizio diverse → outer-join con pesi rinormalizzati (`combine_outer`).
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- Report: `scripts/portfolio/run_portfolio.py`. Il book live (TP01+SKH01 75/25) è un sottoinsieme.
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## 4. Paper trader / forward-monitor attivi (nessun soldo reale)
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- **paper_trend** — TP01 1d, capitale nominale 2000, forward-only.
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- **paper_combo** — book 5-sleeve completo (incl. GTAA/VRP/XS) dal 2026-06-22.
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- **paper_statarb** — STATARB-RESID (ETH−β·BTC residual momentum, W=45/sgn=+1 congelati), doppio
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libro MODELED/REAL-$600. LEAD eseguibile a $600 sotto soglia solo sull'edge (DSR 0.929).
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- **paper_prevday** — FOLLOW prior-day levels (3 trade registrati); confermato indipendentemente da
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più ondate (FOLLOW > FADE ogni anno 2019-26).
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## 5. Finding strutturale del blocco 1-3 luglio: ANCHOR TIMING-LUCK (audit COMPLETO 4/4)
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Le strategie a ribilanciamento/griglia ancorata hanno un'ancora "canonica" che è spesso il
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**migliore** di molte configurazioni equivalenti (giorno/ora/offset) — un multiple-testing che il
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deflated-Sharpe NON conta. Audit eseguito su tutti e 4 gli sleeve ancorati:
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| Sleeve | Spazio d'ancora | Firma | Conseguenza |
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| **TP01** | 24 ore (barra daily) | canonica = migliore (P=0.86) | hold-out 0.31 non risolve l'edge di ritorno; regge solo il taglio DD |
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| **XS01** | 10 fasi (ciclo 10g) | canonica al 15° pctl di DD | numeri headline conservativi sul DD, non sull'hold-out |
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| **SKH01** | 23 offset (griglia 230/690m) | canonica = 93-98° pctl (peggiore firma) | gate DD<30% fallisce in 15/23 offset; ~+0.5 HOLD di fortuna sul book |
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| **VRP01** | 7 giorni (ciclo settimanale) | **canonica = PEGGIORE** (7° pctl) | **numeri CONSERVATIVI**, non gonfiati — unico sleeve senza luck |
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**Regola codificata:** i numeri hold-out di strategie ancorate si citano **con banda d'ancora**.
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Candidato gate futuro: `anchor_luck_band()` in altlib. Diari: `2026-07-02-timing-crt-wave.md`,
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`2026-07-02-anchor-audit-xs01-skh01.md`, `2026-07-03-vrp-improve-dd.md`.
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## 6. Cosa è PROVATO e MORTO (per non ri-testarlo)
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- **Soffitto BTC/ETH-direzionale ~1.3** confermato da ogni ondata; superato solo dal cross-sectional
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(XS01) e dalla diversificazione multi-sleeve.
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- **Sweep 104 famiglie** (2026-06-20): 1 sola sopravvissuta, comunque non deployabile.
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- **Opzioni long-vol** (gamma scalping): specchio del VRP, perde ogni anno/variante/frequenza.
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- **Cash-and-carry (CC01):** premio reale ma Sharpe artefatto (manca il 2022, procyclico) → STAT-MODE.
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- **Timing/clock alternativi** (event-clock, expiry calendar, clock lenti, regime-speed): 0 edge.
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- **CRT "Candle Range Theory"** (3/3 FAIL): DSR 0.000, expectancy negativa anche a fee zero, il
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ritest è informazione negativa; sui livelli prior-day FOLLOW > FADE.
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- **Elliott (3/3 FAIL):** range-cycle = rumore; Fibonacci = effetto posizione non numeri magici;
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canale = Donchian travestito.
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- **Albimarini double-diagonal (2/2 FAIL):** non domina il condor, fee-negativa su Deribit, track
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record consistente con zero skill (P=20-45%), rovina nei replay con code reali.
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- **VRP01 miglioramenti (0/7 filoni):** struttura, overlay-DD, gate nuovi (4° fallimento), sizing,
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gate SPX (confound di modello) — **VRP01 non migliorabile; la protezione DD si compra con la size.**
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## 7. Regole/gate anti-illusione codificati (l'asset metodologico)
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- **Certificazione dati** obbligatoria (solo Deribit mainnet, BTC/ETH; alt esclusi).
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- **`marginal_vs_tp01` / `study_marginal`** (earns_slot) — Sharpe MARGINALE, non assoluto.
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- **`study_family_honest` / `select_cell_insample` / `deflated_sharpe≥0.95`** — anti selection-on-holdout.
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- **`day_boundary_robust`** — effetti calendario che si invertono spostando il confine = artefatto.
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- **`eval_weights_smallcap`** — Sharpe haircut reale a capitale piccolo (sub-min-order = finzione).
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- **`weights_tilt_null`** — ogni cambio pesi vs null dei tilt casuali cap-respecting.
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- **Banda d'ancora** (nuova, luglio) — per ogni costrutto ancorato.
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- **Candidati in coda:** `anchor_luck_band` (multiple-testing d'ancora); `implausible_sharpe`
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(0-perdite / Sharpe implausibile — 3 occorrenze: CC01, ALB-A, griglia struttura VRP).
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- **Lezioni pandas:** mai `DatetimeIndex.view("int64")` su tz-aware; `resample("7D", origin=)`
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ignora origin (usare `"168h"`); un gate che si correla con un errore di modello è indistinguibile
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da alpha finché non correggi il modello.
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## 8. Onestà sui numeri e sul target
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- **€50/giorno da €1.000-2.000 NON è raggiungibile** in 1-2 anni: serve ~130k di capitale o un DD da
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rovina. La leva non è la scorciatoia (5x raddoppia il DD). La via è target-vol + capitale + tempo.
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- Aspettativa onesta col CAGR de-luckato del book (10-15%): **~€0.6-0.8/giorno a 2k, ~€1.4-2/giorno
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a 5k**. Il salto di capitale cambia *cosa è eseguibile*, non l'ordine di grandezza del ritorno.
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- Il valore reale di TP01/del book è il **taglio del drawdown ~6× vs buy&hold**, non l'alpha.
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## 9. Capitale in arrivo 2-5k — cosa cambia (audit r0702_capital_scaling)
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- **Unico vincolo binding: il cap `max_notional_per_asset_usd=300`.** A 5k il book live girerebbe al
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~49% del target. **Azione pendente sul deposito: alzare il cap a equity/2** ($1000/$1750/$2500 a
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2k/3.5k/5k). `min_order_usd=5` da lasciare.
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- Tranching K=2: matematicamente regge a 5k ma serve feed intraday fuori path certificato → non cablare.
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- Opzioni ETH eseguibili da ~2.6k (spread), ma **la regola "niente short-vol da modello in deploy"
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non decade col capitale**. XS01 resta fuori fino a ~20k. CC01 fuori per struttura.
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- ⚠️ Disambiguazione unità: il "12%" come peso book (~0.014 Kelly) ≠ "12%" come margine/equity
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(~0.27 Kelly) — **fattore 19x**.
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## 10. Aperto / prossimi passi
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1. **Al deposito 2-5k:** alzare il cap $/asset (proposta pronta, `config/live.json` non ancora toccato).
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2. **Forward-monitor da maturare:** paper_statarb (edge sotto soglia DSR), paper_prevday (FOLLOW),
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paper_combo (book completo). Se la finestra forward conferma STATARB-RESID → deployabile a 2 gambe.
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3. **Gate da codificare:** `anchor_luck_band`, `implausible_sharpe`.
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4. **Rivisite temporizzate:** term-structure DVOL (logger dal 2026-06-26, rivalutare a 6-12 mesi);
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breadth/internals HL (1-2 anni di storia nativa); tranching a ≥5-10k; VRP stress-f su un crash reale.
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5. **Ricerca strategie nuove:** il soffitto direzionale ~1.3 è saturo; i margini restano in meccanismi
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ORTOGONALI (cross-sectional, relative-value, options gated) e nella diversificazione, non in nuovi
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segnali direzionali BTC/ETH.
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## 11. Stato tecnico
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- **Versione:** 2.0.0 (semver in `VERSION`). **Test:** 168 verdi (28 file). **Diari:** 76.
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- **Ultimi commit:** `26f8d27` (migliora+proteggi VRP01), `76120b5` (video-claims + capital-scaling),
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`a74cc69` (anchor-audit XS01/SKH01), `e6657fc` (GTAA01 5° sleeve).
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- **Working tree pulito, tutto pushato.** Book live sano e invariato da tutta la ricerca (research
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isolata: nessun agente tocca src/config/live).
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