Adriano Dal Pastro
bc43218a12
Conclusione dell'operatore (02/09): "mettere gli XEON su Deribit col sistema attivo". Si', ed e' cio' che la memoria aveva scritto il 27/07. Tre precisazioni, tutte gia' misurate e ora registrate: - €5.000, non €6.043: la protezione venue satura a qualunque quota > 0, l'ultimo migliaio dentro compra ~€100/anno e butta via l'assicurazione; - il "~€600" e' un'attesa a banda larga, non un tasso (libro a mercato il 22% dei giorni, TWR +10,8% in 70g, hold-out TP01 ~+0,05, fisco −30%/10a); - fondo d'emergenza da dichiarare. Nessuna azione di config (cap dinamico, rilevatore collaudato il 25/08). In attesa di importo e data; al deposito una riga di giornale, scritta prima e non ricostruita dopo. N9: le opzioni sicure (+€52-62/anno) sono state viste e messe da parte con motivo. - CLAUDE.md §1: riga "soldi fermi" + indice §1-73 - RESULTS §73 + riga d'indice - memoria 30-piano-capitale-fisco: voce - diario 2026-09-01d: §7 la conclusione dell'operatore - docs/journal/2026-09-01.md (voce del cron, non era committata) Co-Authored-By: Claude Opus 5 (1M context) <noreply@anthropic.com>
92 lines
5.5 KiB
Markdown
92 lines
5.5 KiB
Markdown
# 2026-09-01 — Soldi fermi: i modi esistono, valgono €5/mese, e uno di loro distruggerebbe lo split
|
||
|
||
*Scritto il 2026-09-01. Numeri da `scripts/research/r0901d_soldi_fermi.py`; tassi dal web con fonte e
|
||
data (cutoff del modello 05/2026: non li sapevo). **Non sono pareri fiscali.** Nessun ordine.*
|
||
|
||
## 0. La domanda
|
||
|
||
> *«troviamo altri modi per fare guadagnare con soldi che sarebbero fermi. non per forza trading»*
|
||
|
||
## 1. Dove sta il capitale fermo — e cosa NON lo è
|
||
|
||
**Deribit (lettura 20:42Z):** USDC $1.406 · USDE 654 · libro a 0,27x. ⚠️ **L'USDC non è fermo**: è
|
||
la base di sizing del libro (cap = equity × 0,5) e il cuscino di regolamento del disaster-SL. Spostarlo
|
||
fuori rimpicciolisce le posizioni, non libera capitale.
|
||
|
||
**Fuori:** ~€6.043 in XEON «a ~0% reale netto» (memoria 27/07). È lo **split-cassa** — la protezione
|
||
dal rischio venue, P(perso tutto) 18% → 3,5% a p=1% — e la memoria dichiara di non sapere quanto sia
|
||
fondo d'emergenza. **Assunzione dichiarata: €6.000 investibili a 12+ mesi.**
|
||
|
||
## 2. On-venue: chiuso, e stavolta con l'elenco intero
|
||
|
||
`public/get_currencies` oggi: **4 valute su 50** con APR > 0 — USDE 4,32 · USDC 3,40 · BUIDL 3,20 ·
|
||
STETH 2,22. Sono esattamente le quattro chiuse il 31/08 (al tetto · Italia esclusa · non
|
||
acquistabile · è ETH). Non era un campione: era la lista.
|
||
|
||
## 3. I modi, in euro netti l'anno su €6.000
|
||
|
||
| opzione | lordo | fisco | **netto/anno** | vs XEON | rischio | split |
|
||
|---|---|---|---|---|---|---|
|
||
| XEON (status quo) | 2,10% | 26% | **€81** | — | ~0 | intatto |
|
||
| **BOT 12 mesi** | 2,77% | **12,5%** | **€133** | **+€52** | ~0 (Stato) | intatto |
|
||
| **Conto deposito vinc. 12m** | 3,50% | 26% | **€143** | **+€62** | ~0 (FITD) | intatto |
|
||
| sUSDe diretto (Ethena) | ~9% | 33% | €350 | +€269 | **emittente + smart contract** | **distrutto** |
|
||
| versare sul libro | ~10% atteso | — | ~€600 | +€519 | maxDD 11%, venue | **distrutto** |
|
||
|
||
Fonti: BOT 2,768% asta agosto 2026 (Banca d'Italia 14/08); BCE DFR 2,25% (23/07) ⇒ €STR ~2,2%;
|
||
conti deposito 3,25-3,50% (Aidexa, Banca Progetto, Cherry, settembre 2026); sUSDe «high single
|
||
digits» Q2 2026 (9,4% 7g / 11,8% 90g ad aprile). Bollo 0,2% su tutto.
|
||
|
||
## 4. La lettura
|
||
|
||
- **Fra le opzioni che lasciano intatto lo split, la migliore vale +€62/anno = €5/mese.** BOT e conto
|
||
deposito distano €10/anno: il 12,5% del BOT compensa quasi tutto il lordo in meno. Dentro il
|
||
rumore di *una* asta.
|
||
- **sUSDe diretto rende ~2× Deribit** (che trattiene metà dell'APR Ethena) — ma metterebbe i €6k
|
||
sullo **stesso emittente** dei 654 USDE già in conto. Lo split-cassa esiste per non essere
|
||
correlato al venue e al crypto: questa opzione lo trasforma in concentrazione. Già a 24,2% di quota
|
||
l'evento emittente vale 3,1× il maxDD dell'intero libro (memoria 30/08).
|
||
- **Versare sul libro** è l'alternativa che la memoria indica come dominante (€10k = 2,45× in 13
|
||
anni) — ma è trading, e distrugge lo split. Non risponde alla domanda: la cambia.
|
||
|
||
## 5. La taglia
|
||
|
||
Il miglior guadagno *sicuro* sullo status quo è **€62/anno**. **€100/mese di bonifico valgono
|
||
+4,07%/anno di drift.** Il modo esiste, è reale, ed è due ordini di grandezza sotto la leva che il
|
||
progetto ha misurato sei volte come binding.
|
||
|
||
## 6. Cosa resta all'operatore
|
||
|
||
1. **Quanto dei €6.043 è fondo d'emergenza.** Con quello, la tabella si applica al resto.
|
||
2. Fra BOT e conto deposito: **preferenza di liquidità** (MOT vs vincolo 12 mesi) e di controparte
|
||
(Stato vs FITD), non di rendimento — la differenza è €10/anno.
|
||
3. On-venue non c'è niente da decidere. La chiave di scala a 1,25x (GATE SCALA-01, ottobre)
|
||
libererebbe ~$400 → ~$10/anno: lo dico perché è l'unica via strutturale, non perché valga.
|
||
|
||
## 7. La conclusione dell'operatore (02/09, 06:00Z) — e le tre precisazioni
|
||
|
||
> *«quindi la miglior cosa è mettere gli XEON su deribit con il nostro sistema attivo»*
|
||
|
||
**Sì, ed è la conclusione che la memoria aveva già scritto il 27/07** (`r0727_lumpsum_split.py`:
|
||
piano «€5.000 dei €6.043 in XEON + €500/mese»; il 25/08 sono entrati $1.399, non €5.000). La
|
||
lettura della tabella è quella giusta: versare batte tenere fermo, ed è la leva binding. Ma il
|
||
*come* ha tre vincoli, tutti già misurati:
|
||
|
||
1. **Non tutti: €5.000, non €6.043.** La protezione dal rischio venue **satura a qualunque quota
|
||
> 0** (P(perso tutto) 18% → 3,5% tenendo fuori il 10%, e resta 3,5% al 25% e al 40%). L'ultimo
|
||
migliaio dentro compra ~€100/anno attesi e butta via l'intera assicurazione. **~€1.000 restano
|
||
fuori: è lo split, e costa zero.**
|
||
2. **Il «~€600» non è un tasso.** È un'attesa a banda larga su una strategia a mercato il 22% dei
|
||
giorni (live: 14/64, leva mediana 0,00x). Numeri onesti: TWR **+10,8% in 70 giorni**, Sharpe
|
||
hold-out TP01 **~+0,05**, fisco d'accumulo **−30% a 10 anni**. Un anno piatto è possibile; il
|
||
conto deposito non lo ha.
|
||
3. **Il fondo d'emergenza** — non dichiarato dall'operatore, non noto alla memoria. Se una parte
|
||
dei €6.043 lo è, resta fuori.
|
||
|
||
**Operativamente non serve nulla:** il sistema è live dal 20/06, il cap è dinamico (`equity × 0,5`),
|
||
il rilevatore di salti ha già gestito il 25/08 senza falsi allarmi. Il deposito viene assorbito al
|
||
giro successivo delle :47. Resta da scrivere **una riga di giornale con data e importo** — la fonte
|
||
del cumulato dall'arming va scritta prima, non ricostruita dopo (debito #14). **In attesa di importo
|
||
e data dall'operatore.** N9: le opzioni sicure (+€52-62/anno) sono state viste e messe da parte
|
||
*con motivo*, non ignorate.
|