Adriano Dal Pastro
87af03955c
Dal branch parallelo strategy-research-calendar (continuazione della linea TP01). Porta su main il record di ricerca + la fondazione del lead opzioni (NIENTE blob dati, niente codice in conflitto): - Tracks F/G/H/I (seasonality/calendar, prior-levels, volume-vol, momentum-reversal): tutti NEGATIVI/spurii -> confermano il soffitto Sharpe ~1.3 su BTC/ETH direzionale (calendar = buy&hold travestito; mean-reversion morta anche a fee 0). Diari + script. - trackD_lookahead_audit.py: audit anti-look-ahead (stesso esito del nostro fix >=12h). - eval-crypto-backtest-options.md: valutazione strategia esterna crypto_backtest. Cross-valida TP01 (il loro sleeve spot 12h ~ TP01: due ricerche indipendenti, stessa conclusione). Identifica il LEAD: sleeve income OPZIONI (vendita put settimanali delta-0.28, VRP IV>RV), scorrelato ~0.22 al trend -> via per superare il soffitto ~1.3. - options_real_quote_check.py + cerbero-bite-mainnet-verified.md: VERIFICATO su QUOTE REALI Deribit mainnet (cerbero-bite/MCP = mainnet, bit-identico a ccxt.deribit). Premio reale (BID, con skew) = 1.29x il modellato -> il backtest SOTTOSTIMA il premio; il rischio vero e' la CODA (short-vol) + liquidita' di roll in stress, non la magnitudine. NB: lo sleeve opzioni e' un LEAD, NON deployato: prezzato da modello (BS su DVOL) + 1 snapshot in regime calmo. Serve validazione real-chain multi-regime + stress crash + paper su testnet prima di aggiungerlo al portafoglio. Portafoglio attivo invariato: TP01 70% + XS01 30%. Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
78 lines
4.8 KiB
Markdown
78 lines
4.8 KiB
Markdown
# Track F — Calendar seasonality (hour-of-day / day-of-week) on BTC & ETH
|
||
|
||
**Data:** 2026-06-19 · **Script:** `scripts/research/trackF_seasonality.py`
|
||
**Dati:** Deribit mainnet certificati, BTC/ETH 1h UTC. Fee baseline 0.10% RT (`fee_side=0.0005`).
|
||
|
||
## Domanda
|
||
Esiste un edge di calendario *sistematico e tradeable* (ora del giorno, giorno della
|
||
settimana, interazione ora×giorno) su BTC ed ETH, netto fee, OOS, per-anno, su entrambi gli asset?
|
||
|
||
## Metodologia (anti-overfit, anti-leakage)
|
||
- `ret[i]=close[i]/close[i-1]-1` è noto a `close[i]`; una posizione decisa a `close[i]` guadagna
|
||
`ret[i+1]`. La statistica che decide il trade usa **solo barre ≤ i** (mai la barra tradata né futuro).
|
||
- **Tradeable test onesto = ADAPTIVE EXPANDING sign**: a `close[i]` guardo il bucket di calendario
|
||
della barra `i+1` (il clock è noto, zero look-ahead) e prendo il **segno della media passata** di
|
||
quel bucket (espandente, warmup-gated). Long-flat o long-short. Fee solo su `|Δposizione|`.
|
||
È l'analogo onesto di "tradare il seasonal": i dati scelgono il segno di ogni bucket **dal vivo**.
|
||
- Tabelle descrittive per-ora/per-giorno split IS(65%)/OOS(35%) come diagnostica.
|
||
- Regola discreta ottimizzata in-sample (entra a ora H, tieni W barre, dir migliore) mostrata solo
|
||
per **esporre il gap IS→OOS** (384 celle testate/asset).
|
||
- Benchmark **buy-and-hold** come controllo del long-bias.
|
||
|
||
## Risultati
|
||
|
||
### 1. Descrittive (bp/barra, IS vs OOS)
|
||
- **Hour-of-day:** sign-agreement IS/OOS solo **12/24 (BTC)** e **8/24 (ETH)** → caso. Le ore "US
|
||
close" 21:00–22:00 UTC sono positive in entrambi gli split su entrambi gli asset (l'unico pattern
|
||
con un minimo di coerenza), ma il resto è rumore che cambia segno tra IS e OOS.
|
||
- **Day-of-week:** più stabile. **Giovedì negativo** su BTC ed ETH in IS *e* OOS; Lun/Mer positivi.
|
||
Sign-agreement 6/7 (BTC), 5/7 (ETH).
|
||
|
||
### 2. Adaptive expanding-sign (il test tradeable)
|
||
| Strategia | BTC Sharpe | ETH Sharpe | Note |
|
||
|---|---|---|---|
|
||
| HOUR long-short | **−5.39** | **−4.04** | DD 100%. Annientata dalle fee. |
|
||
| HOUR long-flat | −2.92 | −2.09 | DD 100%. Idem. |
|
||
| DOW long-short | +0.64 | +0.83 | DD 82–84%, −66% nel 2022 |
|
||
| DOW long-flat | +0.81 | +0.96 | DD 75–78%, −64/−66% nel 2022 |
|
||
| HOUR×WEEKDAY (168 buckets) | −5.05 | −3.96 | DD 100%. Overfit puro + fee. |
|
||
|
||
### 3. Il controllo che smonta il DOW — **buy-and-hold**
|
||
- BTC buy-hold: **Sharpe 0.79, CAGR 34.9%, DD 77%** → DOW long-flat: Sh 0.81, CAGR 34.2%, DD 77.5%.
|
||
- ETH buy-hold: **Sharpe 0.84, CAGR 42.4%, DD 81%** → DOW long-flat: Sh 0.96, CAGR 52.7%, DD 74%.
|
||
- Il DOW long-flat è **long il 78% del tempo** (`mean_pos≈+0.78`). È **buy-and-hold travestito**:
|
||
guadagna perché crypto sale, non perché esiste un edge di giorno. Lo "skip del giovedì" aggiunge
|
||
pochissimo e non giustifica un deploy.
|
||
|
||
### 4. Fee sweep (HOUR long-short adaptive)
|
||
A fee **0%**: Sh +0.61 (BTC) / +0.80 (ETH) — solo long-drift. A 0.10% RT: **−5.4 / −4.0**. Turnover
|
||
**~8.000 flip/anno** (segno orario instabile, cambia quasi ogni barra) → morte istantanea per fee.
|
||
Le strategie hour-of-day sono ad alta frequenza per costruzione: le fee sono di prim'ordine e le
|
||
uccidono.
|
||
|
||
### 5. Regola discreta ottimizzata in-sample (trappola multiple-testing)
|
||
- BTC: best IS H=05 hold=24h dir=+1 → **IS Sh +4.25 → OOS Sh +1.47** (+3.7 bp/trade).
|
||
- ETH: best IS H=13 hold=24h dir=+1 → **IS Sh +7.35 → OOS Sh +0.90** (+3.2 bp/trade).
|
||
- Collasso IS→OOS classico. Inoltre "hold 24h dir+1" = ancora **long-bias** (entra una volta/giorno
|
||
e tiene 24h ≈ sempre long). Il margine OOS (~3 bp/trade su 10 bp RT) è marginale e fragile.
|
||
|
||
## Multiple-testing
|
||
199 celle di calendario/asset (24 ore + 7 giorni + 168 ora×giorno) + 384 (H,W,dir)/asset. Con così
|
||
tante celle, bucket "significativi" spuri sono **garantiti**. Filtri applicati: segno scelto dal vivo
|
||
su soli dati passati, deve reggere OOS, per-anno, e su **entrambi** BTC ed ETH.
|
||
|
||
## Verdetto — **SPURIO / NON deployable**
|
||
- **Nessun edge di calendario netto-fee robusto** su BTC ed ETH.
|
||
- **Hour-of-day:** morto (fee + segno instabile). L'unica regolarità (US-close 21–22 UTC positiva) è
|
||
troppo debole e non sopravvive al turnover.
|
||
- **Day-of-week:** l'unico risultato "positivo" è **long-bias mascherato** (≈ buy-and-hold,
|
||
Sharpe ~0.8–0.96 < trend portfolio 1.32, DD 75–84% rovinoso, −65% nel 2022). Non è un edge
|
||
seasonal sfruttabile; è esposizione direzionale al drift di crypto.
|
||
- **Hour×weekday:** overfit puro (IS −3.6 → OOS −8.0).
|
||
- Coerente con la lezione del progetto: dove l'unica "direzione" che funziona è essere long, non c'è
|
||
alpha di timing — c'è beta. Il trend portfolio (TP01) cattura quel beta in modo vol-targeted e
|
||
con DD ~12%, infinitamente meglio di qualunque regola di calendario qui.
|
||
|
||
**Azione:** track F chiuso negativo. Non aggiungere nulla al portafoglio. Il soffitto Sharpe ~1.3 su
|
||
BTC/ETH regge.
|