Adriano Dal Pastro
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Goal: cercare correlazioni/anticipazioni crypto<->IB. Dati cache (BTC/ETH Deribit 1h->1d; ETF eq_*).
(1) Correlazione contemporanea: crypto = risk-on (BTC ~0.32 SPY/QQQ/IWM, 0.25 HYG, 0.13 GLD, ~0 TLT).
(2) Lead-lag GIORNALIERO: NIENTE (picco k=0, rumore a |k|>=1) -> nessuno anticipa l'altro al daily.
(3) EFFETTO WEEKEND (anticipazione pulita): crypto Sab+Dom (equity chiuso) anticipa il lunedi'.
GAP lunedi' corr +0.22/0.24 (SPY/QQQ/IWM/HYG), hit 59-62%, si RAFFORZA OOS22+ (+0.30/0.36).
Validazione avversariale:
(A) INCREMENTALE vs venerdi': beta weekend-crypto significativo (QQQ gap t=+4.7, intr +2.9; SPY
+4.4/+2.0; IWM +4.7/+2.7), friday_eq NON signif. -> info crypto-specifica, non momentum equity.
(B) TRADABILE (entro Mon open, esco close, net 4bps): QQQ hit 60%, Sharpe 1.46 (OOS 1.33), long-flat
OOS 1.91 ~+9%/yr; SPY/IWM piu' deboli ma OOS positivi.
VERDETTO: prima anticipazione cross-mercato reale. Crypto = proxy 24/7 risk-sentiment; lunedi' equity
recupera la direzione del weekend. Caveat: capacita' bassa (~52 lun/anno), tattico non cornerstone;
gap catturabile via futures IB (MNQ domenica sera) da validare. Coerente su 3 ETF (no cherry-pick).
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
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# 2026-06-22 — Crypto × mercati IB: correlazioni e ANTICIPAZIONI (lead-lag)
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## Obiettivo
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Cercare correlazioni e soprattutto ANTICIPAZIONI tra crypto e mercati IB: un mercato fa capire
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l'andamento dell'altro? Dati: cache su disco (BTC/ETH Deribit 1h->1d UTC; ETF eq_* con OPEN). Nessun
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IB online. Disciplina: attenzione ai tranelli di timing daily (crypto chiude 00:00 UTC, US equity
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21:00 -> lag-0 contaminato), test del segno + OOS + multiple-testing.
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Script: `crypto_macro_leadlag.py`, `crypto_weekend_signal.py`.
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## (1) Correlazione contemporanea
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Crypto = asset RISK-ON: corr BTC/ETH ~ **+0.32/0.37** con SPY/QQQ/IWM, **+0.25/0.28** con HYG
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(credito), **+0.13** GLD, **~-0.02** TLT (bond). Atteso.
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## (2) Lead-lag giornaliero: NIENTE
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corr(BTC_{t-k}, ETF_t) ha picco a **k=0** (~0.32) e crolla a rumore (±0.05) per |k|>=1. Al daily
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**nessuno anticipa l'altro** (ne' crypto->equity ne' viceversa). Honest negative.
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## (3) EFFETTO WEEKEND: anticipazione PULITA, significativa, OOS-robusta
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La crypto si muove Sab+Dom (azionario chiuso) -> quel movimento e' info PRIOR al lunedi'.
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- **Anticipa il GAP del lunedi'**: corr +0.22/+0.24 (SPY/QQQ/IWM/HYG), hit 59-62%, e **si RAFFORZA
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OOS (2022+): +0.30/+0.36**. Coerente su 4 ETF (non cherry-pick).
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- Intraday del lunedi' (open->close) piu' debole ma presente (corr 0.10-0.15, OOS 0.18-0.22).
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### Validazione avversariale
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- **(A) INCREMENTALE vs venerdi'**: regressione `Mon ~ weekend_crypto + friday_eq`. Coeff weekend
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crypto significativo ovunque (QQQ gap **t=+4.7**, intr t=+2.9; SPY +4.4/+2.0; IWM +4.7/+2.7);
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friday_eq NON significativo. -> e' info CRYPTO-SPECIFICA del weekend, non momentum equity.
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- **(B) TRADABILE** (osservo weekend crypto Dom 24:00, entro Monday OPEN, esco CLOSE, net 4bps):
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| ETF | hit | Sharpe FULL / IS / OOS22+ | long-flat OOS | ann |
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| QQQ | 60% | 1.46 / 1.61 / 1.33 | **1.91** | ~+9-11% |
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| SPY | 60% | 0.96 / 0.91 / 1.01 | 1.70 | ~+5% |
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| IWM | 56% | 0.89 / 0.73 / 1.04 | 1.07 | ~+6% |
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## Verdetto
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**Trovata UNA anticipazione reale**: il weekend crypto anticipa il lunedi' azionario (massimo su QQQ,
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risk-on/tech). Significativa (t>4 sul gap), incrementale al venerdi', tradabile net costi, **regge e
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si rafforza OOS**, coerente su piu' ETF. Meccanismo economico sensato: crypto = proxy 24/7 del
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risk-sentiment; nel weekend l'equity e' chiuso e lunedi' "recupera" la direzione crypto.
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### Caveat onesti
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- **Capacita' bassa**: ~52 lunedi'/anno, intraday -> ~+9%/yr sul capitale impiegato il lunedi', non
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una macchina da compounding. E' un segnale TATTICO, non un cornerstone.
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- Il GAP (t=4.7) e' piu' forte dell'intraday (t=2.9) ma per catturarlo serve entrare PRIMA del Monday
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open -> via **futures indice IB (MNQ/MES, aperti la domenica sera)**: enhancement eseguibile da
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validare (cattura gap+sessione).
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- Multiple-testing 3 ETF x 2 target: ma TUTTI significativi e coerenti -> effetto ampio, non fortuna.
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- Niente IB online qui (cache); per il deploy servirebbe il feed crypto live la domenica sera.
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## Prossimo (se si procede)
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Validare la variante FUTURES (MNQ domenica sera -> cattura il gap del lunedi') e il sizing a basso
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capitale; eventualmente paper-trade. E' la prima ANTICIPAZIONE cross-mercato trovata: crypto come
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lead di sentiment sul lunedi' equity.
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