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Adriano dc2b5697da research wave 1: 5 honest tracks on certified BTC/ETH + synthesis

- trackA trend, trackB ML, trackC mean-rev, trackD trend-portfolio, trackE xsec/ensemble
- VERDICT: Track D vol-targeted BTC+ETH trend portfolio is the one robust deployable
  earner (Sharpe 1.0-1.32, DD 13-19%, positive every year 2019-2026)
- mean-reversion confirmed dead on clean data; weak-but-real ML/trend residuals
- honest: EUR50/day on 2000 in 1-2y is not reachable (needs ~137k capital or ruinous DD)

2026-06-19 19:14:53 +02:00

4.3 KiB

Raw Blame History

2026-06-19 — Track A: Trend / Momentum su BTC & ETH (dati certificati)

Prima ricerca di strategie NUOVE post-reset (track A = trend/momentum). Tool: scripts/research/trackA_trend.py (harness onesto src/backtest/harness.py, fee 0.10% RT, IS/OOS 65/35, griglia su entrambi gli asset, fee sweep, stress leva). Run: uv run python scripts/research/trackA_trend.py.

Cosa è stato testato

TSMOM (segno del ritorno N-barre, hold H) long/short e long-only.
EMA crossover (fast/slow) come filtro di trend.
Donchian breakout (entry ONESTO: breakout rilevato con close[i], fill a close[i]).
Vol-scaled / regime-gated TSMOM (momentum preso solo se |z| > gate, z = ritorno/vol).
Griglia ampia su BTC e ETH, 1h / 15m / 5m. 480 celle OOS totali.

Tutto entry-eseguibile: direzione e prezzo decisi con dati ≤ close[i], fill a close[i]. Nessun uso di returns[i] (che codifica close[i+1]). Hold approssimato come catena di posizioni non sovrapposte di H barre (la fee si ammortizza su H barre — costo onesto).

Risultati — la fotografia onesta

Celle positive OOS per timeframe:

TF	celle positive / totali
1h	39 / 160
15m	0 / 160
5m	0 / 160

→ Trend intraday (5m/15m) è MORTO: lo drag della fee (più trade = più 0.10% RT) annienta qualsiasi segnale. Drawdown 80-99%, Sharpe da −0.6 a −2.2. Niente da salvare.

Su 1h c'è qualche cella positiva, ma il contesto la ridimensiona:

La finestra OOS è un singolo regime: il taglio 65% cade a set/dic 2023, quindi l'OOS è ~2023→2026 (in gran parte toro 2024). Tutto il 2018-2022 (orso 2018, crash 2020, toro 2021, orso 2022) è IN-SAMPLE. "Positivo OOS" qui ≈ "il trend ha fatto soldi nel toro 2024".
Benchmark buy & hold sulla stessa finestra OOS: BTC +134%, ETH −21%.
- Tutte le TSMOM_LONG e metà delle celle BTC fanno MENO del B&H → è beta, non edge.
- Le poche che battono il B&H lo fanno solo su ETH (dove il B&H era negativo): catturano anche i ribassi. Quello è timing reale — ma vedi sotto.

Le "star": VOLSCALED_TSMOM BTC 1h (N=20,H=48,vw=100,z=0.5) = +367% OOS, Sh 0.91, DD 32%, €/d(2k) +2.56; ETH 1h (N=20,H=48,vw=50,z=1.0) = +197% OOS, Sh 0.60. MA sono celle fortunate: i vicini di griglia crollano (stesso N/H, vw=50 invece di 100 → +21% invece di +367%; z=1.0 → +34%). Non è un altopiano robusto, è un picco isolato. E il P&L è concentrato nel 2024 (+110% su BTC), con 2025/2026 deboli o negativi per molte celle.

Consistenza cross-asset (un edge vero regge su ENTRAMBI): su 480 celle, solo 2 sono positive OOS su BTC e ETH:

TSMOM_LONG 1h N=200 H=48 → ma è long-only ≈ beta (fa meno del B&H su BTC).
DONCHIAN 1h N=200 H=12 → l'unico candidato "vero" simmetrico, ma marginale: OOS BTC +9% / ETH +15%, Sharpe 0.15-0.19, troppo debole per dispiegarlo.

Fee sweep / leva: le star reggono lo sweep 0.0005-0.002 (è 1h, poche operazioni), e lo Sharpe è invariante alla leva (come deve) — ma la leva 3x porta i DD a 75-91% e affonda le celle marginali.

Verdetto

Nessun edge trend/momentum dispiegabile, onestamente, su BTC/ETH oggi.

5m/15m: morti per fee. Chiuso.
1h: esiste un residuo di segnale trend (le celle che battono il B&H negativo di ETH non sono solo beta), ma è (a) testato su un solo regime OOS (toro 2023-2026), (b) non robusto di griglia (picchi isolati), (c) sull'unica cella simmetrica robusta-su-entrambi (Donchian N=200) troppo debole (Sharpe ~0.17). Sharpe netti ~0.3-0.9 nel caso migliore = sotto la soglia per rischiare capitale reale.

Conferma la lezione del reset (il superstite storico era trend-following, non mean-reversion): il trend è la direzione meno sbagliata, ma sui dati certi non basta a fare un edge. Coerente con Track C (mean-reversion = artefatto).

Prossimi passi possibili (non ancora edge)

Walk-forward multi-regime (non un singolo taglio 65/35) per stressare Donchian-1h-N200 su orso 2018/2022.
Trend 1h con filtro di volatilità/regime più ricco o portafoglio BTC+ETH per diversificare il rischio di regime — ma solo se emerge robustezza di griglia, non altri picchi fortunati.
Restare scettici: finché un trend non è positivo su griglia + su entrambi gli asset + su ≥2 regimi OOS, non si dispiega.

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