Adriano Dal Pastro
d152941360
Integra il lavoro della linea di ricerca parallela (AdrianoDev), verificato indipendentemente
col mio gauntlet onesto (regge il hold-out 2025-26 su entrambi gli asset, plateau 1h/4h/1d):
- src/strategies/trend_portfolio.py TP01 (TSMOM 30/90/180 vol-target 20% lev2x long-flat, 50/50 BTC+ETH)
- src/backtest/harness.py harness onesto (load + backtest_signals no-leakage + OOS)
- scripts/research/track{A,B,C,D,E}_*.py + trackD_timing.py (le 5 track della ricerca)
- scripts/live/paper_trend.py paper trader forward-only di TP01 (no esecuzione reale)
- tests/test_trend_portfolio.py (5 test, passano) + 6 diari trackA-E + synthesis
- CLAUDE.md aggiornato con l'esito ricerca (TP01 vincente, mean-rev morto, onesta su €50/g)
Squash (non merge) per NON portare in git i ~68MB di data/_feed_backup/*.bak che il branch
aveva committato per errore: esclusi + data/_feed_backup/ e data/paper_trend/ ora gitignorati.
Storia granulare del branch conservata sul ref origin/strategy-research-2026-06.
Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
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# 2026-06-19 — Track A: Trend / Momentum su BTC & ETH (dati certificati)
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Prima ricerca di strategie NUOVE post-reset (track A = trend/momentum). Tool:
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`scripts/research/trackA_trend.py` (harness onesto `src/backtest/harness.py`, fee 0.10% RT,
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IS/OOS 65/35, griglia su entrambi gli asset, fee sweep, stress leva). Run:
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`uv run python scripts/research/trackA_trend.py`.
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## Cosa è stato testato
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- **TSMOM** (segno del ritorno N-barre, hold H) long/short e long-only.
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- **EMA crossover** (fast/slow) come filtro di trend.
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- **Donchian breakout** (entry ONESTO: breakout rilevato con `close[i]`, fill a `close[i]`).
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- **Vol-scaled / regime-gated TSMOM** (momentum preso solo se |z| > gate, z = ritorno/vol).
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- Griglia ampia su **BTC e ETH**, **1h / 15m / 5m**. 480 celle OOS totali.
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Tutto entry-eseguibile: direzione e prezzo decisi con dati ≤ `close[i]`, fill a `close[i]`.
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Nessun uso di `returns[i]` (che codifica `close[i+1]`). Hold approssimato come catena di
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posizioni non sovrapposte di H barre (la fee si ammortizza su H barre — costo onesto).
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## Risultati — la fotografia onesta
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**Celle positive OOS per timeframe:**
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| TF | celle positive / totali |
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| **1h** | 39 / 160 |
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| **15m** | **0 / 160** |
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| **5m** | **0 / 160** |
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→ **Trend intraday (5m/15m) è MORTO**: lo drag della fee (più trade = più 0.10% RT) annienta
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qualsiasi segnale. Drawdown 80-99%, Sharpe da −0.6 a −2.2. Niente da salvare.
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**Su 1h** c'è qualche cella positiva, ma il contesto la ridimensiona:
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- La finestra **OOS è un singolo regime**: il taglio 65% cade a **set/dic 2023**, quindi
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l'OOS è ~2023→2026 (in gran parte toro 2024). Tutto il 2018-2022 (orso 2018, crash 2020,
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toro 2021, orso 2022) è IN-SAMPLE. "Positivo OOS" qui ≈ "il trend ha fatto soldi nel toro 2024".
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- **Benchmark buy & hold sulla stessa finestra OOS**: BTC **+134%**, ETH **−21%**.
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- Tutte le `TSMOM_LONG` e metà delle celle BTC fanno **MENO** del B&H → è **beta**, non edge.
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- Le poche che battono il B&H lo fanno **solo su ETH** (dove il B&H era negativo): catturano
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anche i ribassi. Quello è timing reale — ma vedi sotto.
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**Le "star":** VOLSCALED_TSMOM BTC 1h (N=20,H=48,vw=100,z=0.5) = +367% OOS, Sh 0.91, DD 32%,
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€/d(2k) +2.56; ETH 1h (N=20,H=48,vw=50,z=1.0) = +197% OOS, Sh 0.60. **MA sono celle fortunate:**
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i vicini di griglia crollano (stesso N/H, vw=50 invece di 100 → +21% invece di +367%; z=1.0 → +34%).
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Non è un altopiano robusto, è un picco isolato. E il P&L è concentrato nel 2024 (+110% su BTC),
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con 2025/2026 deboli o negativi per molte celle.
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**Consistenza cross-asset (un edge vero regge su ENTRAMBI):** su 480 celle, solo **2** sono
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positive OOS su BTC *e* ETH:
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- `TSMOM_LONG 1h N=200 H=48` → ma è long-only ≈ beta (fa meno del B&H su BTC).
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- `DONCHIAN 1h N=200 H=12` → l'unico candidato "vero" simmetrico, ma **marginale**:
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OOS BTC +9% / ETH +15%, **Sharpe 0.15-0.19**, troppo debole per dispiegarlo.
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**Fee sweep / leva:** le star reggono lo sweep 0.0005-0.002 (è 1h, poche operazioni), e lo Sharpe
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è invariante alla leva (come deve) — ma la leva 3x porta i DD a 75-91% e affonda le celle marginali.
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## Verdetto
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**Nessun edge trend/momentum dispiegabile, onestamente, su BTC/ETH oggi.**
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- 5m/15m: morti per fee. Chiuso.
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- 1h: esiste un **residuo di segnale trend** (le celle che battono il B&H negativo di ETH non sono
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solo beta), ma è (a) testato su **un solo regime OOS** (toro 2023-2026), (b) **non robusto** di
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griglia (picchi isolati), (c) sull'unica cella simmetrica robusta-su-entrambi (Donchian N=200)
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**troppo debole** (Sharpe ~0.17). Sharpe netti ~0.3-0.9 nel caso migliore = sotto la soglia per
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rischiare capitale reale.
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Conferma la lezione del reset (il superstite storico era trend-following, non mean-reversion): il
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trend è la direzione *meno sbagliata*, ma sui dati certi non basta a fare un edge. Coerente con
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Track C (mean-reversion = artefatto).
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## Prossimi passi possibili (non ancora edge)
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- Walk-forward multi-regime (non un singolo taglio 65/35) per stressare Donchian-1h-N200 su orso 2018/2022.
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- Trend 1h **con filtro di volatilità/regime più ricco** o portafoglio BTC+ETH per diversificare il
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rischio di regime — ma solo se emerge robustezza di griglia, non altri picchi fortunati.
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- Restare scettici: finché un trend non è positivo su griglia + su entrambi gli asset + su ≥2 regimi
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OOS, **non si dispiega**.
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