Adriano Dal Pastro
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# 2026-06-10 — XS01 dispersion-gate: PROMOSSO e LIVE (entry solo con dispersione da fare rientrare)
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## Domanda
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L'edge di XS01 (reversione cross-sectional 8 asset) era concentrato (2025 domina,
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2023 quasi piatto) e cost-sensitive. La reversione cross-sezionale va accesa solo
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quando c'e' dispersione da far rientrare?
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## Metodo (anti multiple-testing): `scripts/analysis/xs01_dispersion_gate.py`
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3 feature di regime CAUSALI calcolate dallo stesso panel closes (nessun feed
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esterno): `g_disp` = std cross-section del momentum lb (la grandezza che si fada),
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`g_corr` = correlazione media pairwise 72h (identita' della varianza dell'indice),
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`g_vol` = vol BTC 168h. Diagnostica per quintili (quintili dal TRAIN, 70/30) sul
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net per-trade dell'engine canonico NON gateato, TRAIN e OOS separati: si procede
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solo con relazione monotona e concorde nelle due finestre.
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## Esito diagnostica
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- **g_disp: monotona e concorde** — Q1 NEGATIVO (−10 bps TRAIN / −8 OOS) →
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Q5 +26/+280. Senza dispersione i trade sono solo fee. PROMOSSA.
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- g_corr e g_vol: non monotone / segno incoerente → BOCCIATE (niente fishing).
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## Gate (sweep soglie = percentili TRAIN, side dal TRAIN)
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Plateau pieno p30-p70, niente picco: TRAIN Sh 1.51 → 2.0-2.3, OOS Sh 5.73 →
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6.2-7.5. Scelta **p50 (disp_min = 0.0313)**, ~47% delle ore aperte:
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- Standalone: trade 1427→859 (−40% turnover → meta' fee), win 50→53%,
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**Sharpe 2.50→3.46**, DD 16.2→15.8%. **Ogni anno migliora**: 2022 +34→+40,
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2023 +6→+28, 2024 +21→+44, 2025 +225→+237, 2026 +85→+108 — risolve la
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concentrazione, il punto debole della validazione originale.
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- Fee stress 2x (0.20% RT/book): OOS Sh 6.76 — la cost-sensitivity e' mitigata
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(il gate taglia proprio i trade che pagavano fee senza edge).
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- **Gate PORT06** (swap equity sleeve): FULL Sh 7.34→7.41 DD pari,
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**OOS Sh 10.07→10.37 DD 1.48→1.47** → PROMOSSO (criterio standard).
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## Implementazione (solo path LIVE, come trend/hurst sulle fade)
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- `src/live/xsec_worker.py`: param opzionale `disp_min` (None = off), check in
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`_open_book` su `nanstd(logC[i] − logC[i−lb])`. Default off → la validazione
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`validate_xsec_worker` (replay == backtest) resta esatta.
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- `src/portfolio/runner.py`: pass-through di `disp_min` (il runner costruiva il
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dict params esplicitamente e l'avrebbe perso).
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- `scripts/portfolios/_defs.py`: `disp_min: 0.0313` nella spec XS01.
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- Il backtest canonico (`build_everything`) resta NON filtrato → il live fara'
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meglio del backtest, coerente con le altre guardie.
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Unit check: gate blocca panel piatto / apre panel disperso / default off invariato.
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99/99 test. Nota macro della giornata: FC01 funding-carry SCARTATA
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(diario separato) — il protocollo promuove ~1 idea su molte, come deve.
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