Adriano
eac2aa1d00
- trackD_lookahead_audit.py: relabel test (left==right, no labeling leak) + execution-lag stress -> our trend pipeline is CLEAN (4h Sharpe 1.36 robust to +1 bar lag, label-invariant) - ADOPT conservative conclusion: deploy at 12h (sub-12h: costs/overfit dominate, slight Sharpe bump unreliable). 12h: Sharpe 1.32, DD 13.3%, CAGR 16.2% ~ identical and robust - trend_portfolio: DEPLOY_TF=12h, resample_tf(rule); paper trader + tests on 12h - calendar research (NEGATIVE, both): trackF seasonality (spurious), trackG prior-levels (breakouts continue, fade dead; only long-drift survivor, redundant with TP01) - gitignore data/paper_trend runtime state
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# Track F — Calendar seasonality (hour-of-day / day-of-week) on BTC & ETH
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**Data:** 2026-06-19 · **Script:** `scripts/research/trackF_seasonality.py`
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**Dati:** Deribit mainnet certificati, BTC/ETH 1h UTC. Fee baseline 0.10% RT (`fee_side=0.0005`).
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## Domanda
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Esiste un edge di calendario *sistematico e tradeable* (ora del giorno, giorno della
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settimana, interazione ora×giorno) su BTC ed ETH, netto fee, OOS, per-anno, su entrambi gli asset?
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## Metodologia (anti-overfit, anti-leakage)
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- `ret[i]=close[i]/close[i-1]-1` è noto a `close[i]`; una posizione decisa a `close[i]` guadagna
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`ret[i+1]`. La statistica che decide il trade usa **solo barre ≤ i** (mai la barra tradata né futuro).
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- **Tradeable test onesto = ADAPTIVE EXPANDING sign**: a `close[i]` guardo il bucket di calendario
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della barra `i+1` (il clock è noto, zero look-ahead) e prendo il **segno della media passata** di
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quel bucket (espandente, warmup-gated). Long-flat o long-short. Fee solo su `|Δposizione|`.
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È l'analogo onesto di "tradare il seasonal": i dati scelgono il segno di ogni bucket **dal vivo**.
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- Tabelle descrittive per-ora/per-giorno split IS(65%)/OOS(35%) come diagnostica.
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- Regola discreta ottimizzata in-sample (entra a ora H, tieni W barre, dir migliore) mostrata solo
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per **esporre il gap IS→OOS** (384 celle testate/asset).
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- Benchmark **buy-and-hold** come controllo del long-bias.
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## Risultati
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### 1. Descrittive (bp/barra, IS vs OOS)
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- **Hour-of-day:** sign-agreement IS/OOS solo **12/24 (BTC)** e **8/24 (ETH)** → caso. Le ore "US
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close" 21:00–22:00 UTC sono positive in entrambi gli split su entrambi gli asset (l'unico pattern
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con un minimo di coerenza), ma il resto è rumore che cambia segno tra IS e OOS.
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- **Day-of-week:** più stabile. **Giovedì negativo** su BTC ed ETH in IS *e* OOS; Lun/Mer positivi.
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Sign-agreement 6/7 (BTC), 5/7 (ETH).
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### 2. Adaptive expanding-sign (il test tradeable)
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| Strategia | BTC Sharpe | ETH Sharpe | Note |
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| HOUR long-short | **−5.39** | **−4.04** | DD 100%. Annientata dalle fee. |
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| HOUR long-flat | −2.92 | −2.09 | DD 100%. Idem. |
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| DOW long-short | +0.64 | +0.83 | DD 82–84%, −66% nel 2022 |
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| DOW long-flat | +0.81 | +0.96 | DD 75–78%, −64/−66% nel 2022 |
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| HOUR×WEEKDAY (168 buckets) | −5.05 | −3.96 | DD 100%. Overfit puro + fee. |
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### 3. Il controllo che smonta il DOW — **buy-and-hold**
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- BTC buy-hold: **Sharpe 0.79, CAGR 34.9%, DD 77%** → DOW long-flat: Sh 0.81, CAGR 34.2%, DD 77.5%.
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- ETH buy-hold: **Sharpe 0.84, CAGR 42.4%, DD 81%** → DOW long-flat: Sh 0.96, CAGR 52.7%, DD 74%.
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- Il DOW long-flat è **long il 78% del tempo** (`mean_pos≈+0.78`). È **buy-and-hold travestito**:
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guadagna perché crypto sale, non perché esiste un edge di giorno. Lo "skip del giovedì" aggiunge
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pochissimo e non giustifica un deploy.
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### 4. Fee sweep (HOUR long-short adaptive)
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A fee **0%**: Sh +0.61 (BTC) / +0.80 (ETH) — solo long-drift. A 0.10% RT: **−5.4 / −4.0**. Turnover
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**~8.000 flip/anno** (segno orario instabile, cambia quasi ogni barra) → morte istantanea per fee.
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Le strategie hour-of-day sono ad alta frequenza per costruzione: le fee sono di prim'ordine e le
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uccidono.
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### 5. Regola discreta ottimizzata in-sample (trappola multiple-testing)
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- BTC: best IS H=05 hold=24h dir=+1 → **IS Sh +4.25 → OOS Sh +1.47** (+3.7 bp/trade).
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- ETH: best IS H=13 hold=24h dir=+1 → **IS Sh +7.35 → OOS Sh +0.90** (+3.2 bp/trade).
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- Collasso IS→OOS classico. Inoltre "hold 24h dir+1" = ancora **long-bias** (entra una volta/giorno
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e tiene 24h ≈ sempre long). Il margine OOS (~3 bp/trade su 10 bp RT) è marginale e fragile.
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## Multiple-testing
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199 celle di calendario/asset (24 ore + 7 giorni + 168 ora×giorno) + 384 (H,W,dir)/asset. Con così
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tante celle, bucket "significativi" spuri sono **garantiti**. Filtri applicati: segno scelto dal vivo
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su soli dati passati, deve reggere OOS, per-anno, e su **entrambi** BTC ed ETH.
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## Verdetto — **SPURIO / NON deployable**
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- **Nessun edge di calendario netto-fee robusto** su BTC ed ETH.
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- **Hour-of-day:** morto (fee + segno instabile). L'unica regolarità (US-close 21–22 UTC positiva) è
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troppo debole e non sopravvive al turnover.
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- **Day-of-week:** l'unico risultato "positivo" è **long-bias mascherato** (≈ buy-and-hold,
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Sharpe ~0.8–0.96 < trend portfolio 1.32, DD 75–84% rovinoso, −65% nel 2022). Non è un edge
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seasonal sfruttabile; è esposizione direzionale al drift di crypto.
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- **Hour×weekday:** overfit puro (IS −3.6 → OOS −8.0).
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- Coerente con la lezione del progetto: dove l'unica "direzione" che funziona è essere long, non c'è
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alpha di timing — c'è beta. Il trend portfolio (TP01) cattura quel beta in modo vol-targeted e
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con DD ~12%, infinitamente meglio di qualunque regola di calendario qui.
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**Azione:** track F chiuso negativo. Non aggiungere nulla al portafoglio. Il soffitto Sharpe ~1.3 su
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BTC/ETH regge.
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