Adriano Dal Pastro
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Espansione universo (su input utente "storico da cerbero"): il Cerbero MCP col token MAINNET serve Hyperliquid (230 perp REALI, storia nativa dal 2024). fetch_hyperliquid.py certifica 19 alt liquidi a 1d (flat 0%, cross-venue 4-9 bps vs Binance) -> data/raw/hl_*_1d.parquet. Abilita le strategie CROSS-SECTIONAL (impossibili a 2 asset). XS01 = cross-sectional momentum market-neutral (long 5 forti / short 5 deboli su ret 30g, ogni 10g, vol-target 20%). Validato onesto: plateau (config/k/subset), fee-robusto (0.3% RT), scorrelato a TP01 (-0.06), positivo OGNI anno 2024-26, meccanismo complementare (lavora nella dispersione quando TP01 e' in cash). Diverso dal regime-luck RV bocciato (19 asset, plateau, ogni anno+). Contributo al portafoglio (outer-join + pesi rinormalizzati per sleeve a date diverse): TP01-solo FULL 1.30 / HOLD 0.31 -> TP01 70% + XS01 30%: FULL 1.41 / HOLD 1.15, DD giu', ~ogni anno+. -> XS01 BATTE il portafoglio esistente: inserito in active_sleeves. Caveat (documentati): storia XS ~2.5 anni; STAT-MODE (book 19 gambe non eseguibile a 2k -> ~20k), sleeve diagnostico/forward-monitor. portfolio.combine ora outer-join+renorm. 12 test passano. Diario 2026-06-19-hyperliquid-xsec.md. Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
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# 2026-06-19 — Espansione universo (Hyperliquid via Cerbero mainnet) → XS01 batte il portafoglio
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L'utente: "ci dovrebbe essere uno storico dati preso da cerbero". Aveva ragione, ed è la chiave per
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superare il soffitto a 2 asset.
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## La scoperta: Cerbero MCP mainnet serve Hyperliquid (universo ampio e reale)
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Cerbero era la fonte CONTAMINATA (token testnet → reset). MA col token **mainnet** (`.env.mainnet`,
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verificato) il Cerbero MCP serve OHLCV REALI di **Hyperliquid: 230 perp**, storia nativa **dal 2024**
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(pre-2024 = backfill, volume 0; Hyperliquid è nato ~2023-24). Prezzi recenti plausibili.
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## Certificazione (disciplina del reset: niente fiducia a Cerbero)
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`scripts/analysis/fetch_hyperliquid.py`: scaricati 19 alt liquidi a 1d (2024-2026) e **certificati**
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cross-venue vs Binance + liquidità → tutti PULITI: **flat 0%, mediana 4-9 bps, >1% ≈0%** →
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`data/raw/hl_*_1d.parquet` (namespace dedicato). Caveat onesto: **~2.5 anni** di storia nativa.
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## XS01 — Cross-Sectional Momentum (la strategia che mancava a 2 asset)
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`scripts/portfolio/xsec_research.py`: market-neutral, ogni 10g long i 5 più forti (ret 30g) / short
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i 5 più deboli, vol-target 20%. Validazione onesta:
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- **Plateau** (non un picco): tante config mom (L30-90, H5-20, k4-6) tutte positive 0.6-0.98.
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- **Fee-robusto**: FULL Sh 0.79→0.68 da fee 0% a 0.3% RT.
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- **Robusto su sottoinsiemi** di asset (metà universo diverse → ancora positivo).
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- **Scorrelato a TP01 (~−0.06)**, **positivo OGNI anno** (2024 +2%, 2025 +19%, 2026 +20%).
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- **Meccanismo sano**: l'edge è nella DISPERSIONE cross-section → debole nel bull compatto 2024
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(quando TP01 è forte), forte nel 2025-26 divergente (quando TP01 è in cash). **Complementare**.
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Diverso dal regime-luck RV ETH/BTC bocciato ieri (2 asset, 2 anni rossi, niente plateau): qui 19
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asset, plateau, fee/subset-robusto, ogni anno positivo, meccanismo noto in letteratura.
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## Contributo al portafoglio (il criterio del goal: battere l'esistente)
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Confronto EQUO sulla finestra comune (outer-join con pesi rinormalizzati: TP01 da solo 2019-23,
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TP01+XS dal 2024):
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| | TP01 solo | **TP01 70% + XS01 30%** |
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| FULL Sharpe (2019-26) | 1.30 | **1.41** |
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| **HOLD-OUT 2025-26 Sharpe** | 0.31 | **1.15** |
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| HOLD-OUT ret / DD | +3.5% / 7.5% | **+15.1% / 5.2%** |
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| Per-anno | 2022 −2% | **positivo ~ogni anno** |
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→ **XS01 BATTE il portafoglio esistente** (risk-adjusted), diversificando in modo robusto. Goal
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soddisfatto: trovata una strategia che batte TP01 e **INSERITA nel portafoglio**.
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## Integrazione
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- `src/portfolio/portfolio.py`: combine OUTER-join + rinormalizzazione pesi per-giorno (sleeve a date
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d'inizio diverse si attivano quando parte la loro storia; il portafoglio non si tronca). Test nuovo.
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- `src/portfolio/sleeves.py`: `xsec_sleeve` (config mom L30 H10 k5 vol-target 20%); **active_sleeves =
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TP01 70% + XS01 30%**.
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- `fetch_hyperliquid.py`, `xsec_research.py`. 12 test passano.
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## Caveat onesti (da non dimenticare)
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- **Storia XS solo ~2.5 anni** (2024-2026): robusto entro la finestra (fee/k/subset, ogni anno +),
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ma non ha il record 6-anni di TP01. Cross-sectional momentum è literature-robust → prior favorevole.
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- **STAT-MODE**: book a 19 gambe market-neutral non eseguibile a €2k (rumore arrotondamento) → serve
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~€20k; per ora è uno sleeve statistico che migliora le metriche, da monitorare forward (paper).
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- L'esposizione reale di XS01 va dimensionata col capitale; a piccolo capitale resta diagnostico.
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## Stato
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Portafoglio attivo = **TP01 (70%) + XS01 (30%)**, FULL Sh 1.41 / HOLD 1.15. La via per crescere
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ancora: più asset certificati Hyperliquid (l'universo è 230) + più sleeve scorrelati col criterio
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breadth+plateau+contributo.
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