Adriano Dal Pastro
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Calendario letto dal web (Fed 61 riunioni + BLS 88 release CPI, 2019-2026), TP01 orario dalla stessa held di sleeves, null location-matched 1000 estrazioni (Δ vero al 4,2° pctl), per anno 2/8. Registro §78, memoria 20-ondate (D-bis), diario 2026-09-10b. Fixes #9 Co-Authored-By: Claude Fable 5.1 <noreply@anthropic.com> Claude-Session: https://claude.ai/code/session_016kqvff47UBGeYfj1QeN4zE
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Risk-off ±2h intorno a FOMC e CPI su TP01 — REFUTED, e il segno e' l'opposto
Data: 2026-09-10 14:52-14:55Z · Script: scripts/research/r0910_macro_riskoff.py (N11: il
verdetto lo calcola lo script) · Issue: #9 · Origine: domanda dell'operatore da un articolo su
EA forex a griglia con «agente fondamentale» che approva/rifiuta i segnali intorno ai dati macro.
Cosa si e' misurato
TP01 canonico (posizione decisa alla chiusura giornaliera, tenuta 24 barre 1h), 2019-03 → 2026-09, 65.676 ore. Variante RISK-OFF: esposizione zero nelle barre che intersecano [t−2h, t+2h] intorno a 61 dichiarazioni FOMC (14:00 ET, piu' le due d'emergenza di marzo 2020, notation vote esclusi) e 88 release CPI (08:30 ET), con fee di chiusura e riapertura. Calendario letto dal web (Fed e BLS), non ricordato; l'archivio BLS raggruppa per anno di riferimento e le release di gennaio/febbraio vanno spostate di +1 anno (verificato sulla schedule 2026). 684 ore in finestra = 1,04% del tempo.
Verdetto pre-registrato prima del primo numero: LEAD solo se (a) ΔSharpe con fee > 0, (b) Δ al ≥95° percentile del null location-matched (stessi conteggi per anno, stesse ore del giorno, giorni a caso, 1.000 estrazioni — M18), (c) Δ > 0 in ≥70% degli anni (M9).
Numeri
| Sharpe giornaliero | drift/anno | |
|---|---|---|
| TP01 base | 1,302 | +15,73% |
| risk-off con fee | 1,205 | +14,49% |
| risk-off senza fee | 1,228 | +14,77% |
| Δ | −0,097 | −1,24% ≈ −0,14 €/giorno a $4.455 |
Per tipo: FOMC ΔSh −0,012 (P&L rinunciato +0,79%), CPI −0,084 (+6,36%). Per anno: Δ negativo in 6/8, positivo solo 2024 e 2026 (+0,02/+0,03).
Null location-matched: ΔSh mediana −0,033 [p05 −0,095, p95 +0,027]. Il Δ vero sta al 4,2° percentile: le finestre vere sono fra le PEGGIORI da appiattire, cioe' fra le migliori in cui essere esposti. Dentro la finestra TP01 fa +1,05 bp/ora contro +0,17 fuori (t = 1,57 su 684 ore).
(a) FAIL · (b) FAIL · (c) 2/8 FAIL ⇒ REFUTED.
Lettura
- Il risk-off toglie P&L, non rischio. TP01 e' long-flat vol-targeted: nelle ore dei dati macro il trend che sta cavalcando accelera piu' spesso di quanto si rovesci, e l'1% del tempo in finestra porta il 7% del guadagno cumulato. E' la stessa lezione del weekend (§3, 17/07: il 38% del gross nel 31% del tempo): la coda del trend vive nelle ore «pericolose».
- Il segno opposto non e' un lead. «Esporsi DI PIU' intorno ai dati» sarebbe un'ipotesi nuova (M12), con t = 1,57 e 684 ore: sotto qualunque MDE, e la selezione sull'esito la vieta. Non si apre.
- Il gate «fondamentale» dell'articolo, applicato al nostro libro, costerebbe −1,24%/anno di drift — la stessa taglia del funding non modellato (−2,16%), ma con segno scelto da chi lo propone.
- Coerente con
macro-regime-gate(29/06, ridondante col trend) e con la conclusione di §3: ogni risk-off parte REFUTED e questo lo e' rimasto.
Non modellato (dichiarato): funding (identico nelle due varianti salvo l'1% delle ore); slippage della finestra (rende il risk-off piu' costoso, non meno). Costo: 3 minuti di calcolo, 0 ordini.