Adriano Dal Pastro
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Combo onesto/eseguibile a basso capitale: TP01 (Deribit, gia' armato) + GTAA vt12 (IB), senza XS01/VRP01 STAT-MODE. Finestra 2019-2026, TP01 compoundato sui giorni di borsa. RISULTATO: corr TP01<->GTAA +0.21; blend 50/50 Sharpe 1.48 (40/60 e risk-parity 1.52) > best solo 1.25, maxDD 14%->8%. DIVERSIFICA anche da deployable. CAVEAT: 2022 negativo (-2.64, trend whipsaw su entrambe), anni boom gonfiano l'assoluto (recenti ~0.95) -> il dato robusto e' il +0.27 di diversificazione, non il livello. Costo deployability: crypto-pieno+GTAA 1.81 vs 1.48 (i ~0.33 persi = XS01/VRP01 non eseguibili). Cross-venue Deribit+IB. Migliore config rischio-aggiustata EFFETTIVAMENTE eseguibile trovata post-reset. Non risolve EUR50/g (capitale). Prossimo: paper-trade GTAA su IB (forward-only) per validare l'esecuzione cross-venue. Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>
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2026-06-22 — Combo DEPLOYABLE: TP01 (Deribit) + GTAA (IB)
Perche'
Il combo crypto-pieno (TP01+XS01+VRP01)+GTAA diversificava (Sharpe 1.81), ma XS01/VRP01 sono
STAT-MODE (non eseguibili a $600). Validazione del combo ONESTO/eseguibile: solo le gambe deployable
a basso capitale — TP01 (gia' armato live su Deribit) + GTAA vt12 (eseguibile su IB, frazioni,
switch mensile). eq_tp01_gtaa_combo.py. TP01 compoundato sul calendario giorni-di-borsa.
Risultati (finestra comune 2019-03 .. 2026-06, ~7y)
| Sharpe | CAGR | volAnn | maxDD | |
|---|---|---|---|---|
| TP01 (crypto, Deribit) | 1.25 | 16.4% | 12.9% | 14% |
| GTAA vt12 (equity, IB) | 1.12 | 6.0% | 5.3% | 8% |
| blend 50/50 | 1.48 | 11.3% | 7.5% | 8% |
| blend 40/60 (best cap-mix) | 1.52 | 10.2% | 6.6% | 8% |
| risk-parity (29c/71e) | 1.52 | 9.1% | 5.9% | 8% |
corr TP01<->GTAA = +0.21. Il blend (1.48-1.52) batte entrambe le gambe (best solo 1.25), maxDD 14%->8%. DIVERSIFICA anche da deployable.
Caveat onesti
- Per-anno 50/50: 2019 2.11, 2020 2.51, 2021 1.66, 2022 -2.64, 2023 1.40, 2024 1.73, 2025 0.98, 2026 0.94. Anni boom iniziali gonfiano lo Sharpe assoluto; il 2022 e' negativo (trend whipsaw su entrambe le gambe nel bear). Recenti ~0.95. -> il numero robusto e' il GUADAGNO da diversificazione (+0.27 Sharpe del blend vs solo), non il livello assoluto.
- Costo deployability: crypto-pieno+GTAA = 1.81 vs deployable = 1.48. I ~0.33 di Sharpe persi sono cio' che XS01/VRP01 darebbero se eseguibili (servirebbe ~20k).
- Cross-venue Deribit+IB: due conti, capitale split. Entrambe switch mensile/basso turnover, frazionabili a $0.5-2k.
Verdetto
Combo deployable VALIDO: due trend difensivi scorrelati (corr 0.21) su mercati diversi -> Sharpe ~1.5 / maxDD ~8%, meglio di ciascuna gamba. E' il candidato concreto per un paper-trade cross-venue. NON risolve EUR50/g (resta capitale), ma e' la migliore configurazione rischio-aggiustata EFFETTIVAMENTE eseguibile trovata finora. Lezione cross-mercato confermata: il salto di qualita' non e' un nuovo alpha ma un SECONDO mercato scorrelato.
Prossimo (se si procede)
Paper-trade della gamba GTAA su IB (forward-only, come paper_trend per TP01), per validare l'esecuzione cross-venue a rischio zero prima di qualunque capitale reale.