Adriano Dal Pastro
d95fabf060
On-venue chiuso con l'elenco intero: 4/50 valute remunerate = le 4 gia' chiuse il 31/08. L'USDC su Deribit non e' fermo (base di sizing + cuscino). I €6k in XEON sono lo split-cassa. Tassi dal web con fonte (BOT 2,768% asta 08/2026, DFR 2,25%, conti deposito 3,25-3,50%, sUSDe ~9%). In euro netti su €6k: XEON 81, BOT 133, conto deposito 143, sUSDe 350 (ma stesso emittente dell'USDE: split distrutto), libro ~600 (trading, split distrutto). Miglior guadagno sicuro: +€62/anno. €100/mese di bonifico = +4,07%/anno di drift. Non sono pareri fiscali. Nessun ordine. Co-Authored-By: Claude Opus 5 (1M context) <noreply@anthropic.com>
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"""SOLDI-FERMI — altri modi per far rendere il capitale che sarebbe fermo. Non per forza trading.
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DOMANDA (operatore, 2026-09-01): "troviamo altri modi per fare guadagnare con soldi che sarebbero
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fermi. non per forza trading".
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DOVE STA IL CAPITALE FERMO (letto, non assunto):
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- Deribit: USDC $1.406 (zero resa: Italia esclusa dai reward, misurato su due confini di mese),
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USDE 654 (~4,3%, AL TETTO del venue ~31,8%), libro a 0,27x. ⚠️ L'USDC NON e' fermo: e' la base
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di sizing del libro (cap = equity x 0,5) e il cuscino di regolamento del disaster-SL (30%).
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- Fuori: ~€6.043 in XEON "a ~0% reale netto" (memoria 27/07, non riletto oggi). E' lo SPLIT-CASSA:
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la protezione dal rischio venue, che porta P(perso tutto) da 18% a 3,5% a p=1%. E la memoria
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dichiara di NON sapere quanto sia fondo d'emergenza.
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ELENCO COMPLETO DELLE VIE ON-VENUE — verificato oggi su public/get_currencies: 4 valute su 50 hanno
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APR>0 (USDE 4,32 · USDC 3,40 · BUIDL 3,20 · STETH 2,22), e sono ESATTAMENTE le quattro chiuse il
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31/08. Non era un campione: era la lista. On-venue e' chiuso.
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TASSI DI OGGI (web, fonte dichiarata — non li so a memoria, cutoff 05/2026):
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- BOT 12 mesi: 2,768% lordo, asta di agosto 2026 (Banca d'Italia, 14/08/2026)
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- BCE deposit facility 2,25% (23/07/2026; prossima riunione 10/09) => €STR ~2,15-2,20%
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- conti deposito vincolati 12m: 3,25-3,50% lordo (Aidexa 3,40 · Banca Progetto 3,50 · Cherry 3,50)
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- Ethena sUSDe diretto: ~9% (7g) / 11,8% (90g) ad aprile 2026, "high single digits" nel Q2 2026
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FISCO (dalla memoria del progetto, §5.4 di CLAUDE.md — NON sono pareri fiscali):
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- titoli di Stato: 12,5% · conti deposito e ETF monetari: 26% · cripto (c-sexies): 33%
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- imposta di bollo 0,2%/anno sul valore (deposito titoli e conti deposito; sulle cripto e' il 2‰ in RW)
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Il confronto e' in EURO NETTI L'ANNO su un capitale dichiarato, e ogni opzione porta il suo rischio
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e il suo effetto sullo SPLIT — perche' i €6k hanno un LAVORO, e un'opzione che lo distrugge non e'
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"piu' resa": e' un cambio di piano.
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from __future__ import annotations
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CAPITALE = 6000.0 # la parte dei €6.043 assunta investibile a 12+ mesi (ASSUNZIONE)
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BOLLO = 0.002
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# opzione: (nome, lordo, aliquota, bollo, rischio, effetto sullo split, liquidita')
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OPZIONI = [
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("XEON (status quo)", 0.0210, 0.26, BOLLO, "~zero (€STR, UCITS)", "INTATTO", "giornaliera"),
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("BOT 12 mesi", 0.02768, 0.125, BOLLO, "~zero (Stato IT)", "INTATTO", "a scadenza / MOT"),
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("Conto deposito vinc. 12m 3,50%", 0.0350, 0.26, BOLLO, "~zero (FITD ≤ €100k)", "INTATTO", "vincolata 12m"),
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("Conto deposito vinc. 12m 3,25%", 0.0325, 0.26, BOLLO, "~zero (FITD ≤ €100k)", "INTATTO", "vincolata 12m"),
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("sUSDe diretto (Ethena)", 0.0900, 0.33, 0.002, "EMITTENTE Ethena + smart contract", "DISTRUTTO (stesso emittente dell'USDE gia' in conto)", "on-chain, unstake 7g"),
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("Versare sul libro Deribit", 0.1000, 0.00, 0.000, "maxDD ~11%, venue p=1%/a, rendimento NON garantito", "DISTRUTTO (100% Deribit)", "oraria"),
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]
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# NOTA sul libro: 10% e' il drift NETTO di funding e fisco della lente `hourly` (17,11% lordo −2,16%
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# funding, poi ~26-33% di fisco sui gain): e' un'ATTESA con banda larga, non un tasso. Lo metto per
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# confronto perche' e' l'alternativa che la memoria indica come dominante — e per mostrarne il prezzo.
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def netto(lordo, aliquota, bollo, cap=CAPITALE):
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return cap * (lordo * (1.0 - aliquota) - bollo)
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def main():
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print("=" * 100)
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print(f" SOLDI-FERMI — cosa rende €{CAPITALE:,.0f} fermi, in euro NETTI l'anno (assunzione: investibili 12+ mesi)")
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print("=" * 100)
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print(f" {'opzione':34s} {'lordo':>6s} {'tassa':>6s} {'netto/a':>9s} {'vs XEON':>8s} rischio · split · liquidita'")
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base = netto(*OPZIONI[0][1:4])
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for nome, l, t, b, rischio, split, liq in OPZIONI:
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n = netto(l, t, b)
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print(f" {nome:34s} {100*l:5.2f}% {100*t:5.1f}% {n:8.0f}€ {n-base:+7.0f}€ {rischio} · split {split} · {liq}")
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print()
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print(" LETTURA:")
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sicure = [o for o in OPZIONI if o[5] == "INTATTO" and o[0] != OPZIONI[0][0]]
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best = max(sicure, key=lambda o: netto(*o[1:4]))
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guad = netto(*best[1:4]) - base
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print(f" - fra le opzioni che LASCIANO INTATTO lo split, la migliore e' «{best[0]}»: "
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f"+{guad:.0f} €/anno sullo status quo = {guad/12:.1f} €/mese.")
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print(f" - il BOT paga meno lordo del conto deposito ma il 12,5% contro il 26% lo porta a "
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f"{netto(*OPZIONI[1][1:4]):.0f}€ contro {netto(*OPZIONI[2][1:4]):.0f}€: "
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f"la differenza e' {netto(*OPZIONI[2][1:4])-netto(*OPZIONI[1][1:4]):.0f}€/anno, dentro il rumore di UNA asta.")
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print(f" - sUSDe diretto rende ~2x Deribit (che trattiene meta' dell'APR Ethena) ma mette i €6k sullo "
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f"STESSO emittente dei 654 USDE gia' in conto: lo split-cassa esiste per NON essere correlato al venue.")
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print(f" - versare sul libro e' l'alternativa dominante della memoria (13 anni, 2,45x) — ma e' trading, "
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f"e distrugge lo split. Non e' 'far rendere i soldi fermi': e' cambiare piano.")
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print()
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print(" LA TAGLIA, che e' la cosa da guardare per prima:")
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print(f" - il miglior guadagno SICURO sullo status quo vale {guad:.0f} €/anno;")
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print(f" - €100/mese di bonifico in piu' valgono +4,07%/anno di drift del libro (misurato, `r0825_piano_10a_500`).")
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print(f" ⇒ esiste un modo, e' reale, e vale {guad/12:.0f} €/mese. Non cambia il piano. Lo cambia il bonifico.")
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print()
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print(" ON-VENUE (per completezza, chiuso): 4/50 valute remunerate = le 4 gia' chiuse. La chiave di scala "
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"(GATE SCALA-01, non prima di ottobre) a 1,25x libererebbe il 20% del conto = ~$400 → ~$10/anno.")
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print("=" * 100)
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if __name__ == "__main__":
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main()
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