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Adriano dc2b5697da research wave 1: 5 honest tracks on certified BTC/ETH + synthesis

- trackA trend, trackB ML, trackC mean-rev, trackD trend-portfolio, trackE xsec/ensemble
- VERDICT: Track D vol-targeted BTC+ETH trend portfolio is the one robust deployable
  earner (Sharpe 1.0-1.32, DD 13-19%, positive every year 2019-2026)
- mean-reversion confirmed dead on clean data; weak-but-real ML/trend residuals
- honest: EUR50/day on 2000 in 1-2y is not reachable (needs ~137k capital or ruinous DD)

2026-06-19 19:14:53 +02:00

4.1 KiB

Raw Blame History

2026-06-19 — Track C: mean-reversion / range re-examination (HONEST) → DEAD

Obiettivo: stabilire rigorosamente se un qualunque edge di mean-reversion / range a breve orizzonte sopravvive su BTC/ETH certificati (Deribit mainnet) con ingresso eseguibile onesto, oppure confermarne definitivamente la morte. Entrambi gli esiti sono validi; nessun risultato forzato.

Tool: scripts/research/trackC_meanrev.py (self-contained, runnable), sopra l'harness onesto src/backtest/harness.py (direzione+prezzo decisi con dati ≤ close[i], fill a close[i], exit intrabar TP/SL da i+1, fee netto). Universo: BTC/ETH × {1h,15m,5m}.

Cosa è stato testato (5 famiglie, ingresso onesto)

ZFADE — Bollinger/z-score fade: z(close,lookback) ≤ −thr → long, ≥ +thr → short. TP al mean mobile o a tp_atr·ATR; SL a sl_atr·ATR. Entry a close[i], NON al tocco della banda (era proprio quello l'artefatto storico).
RSI2 — RSI(2) oversold/overbought (+ variante con filtro trend SMA200).
RETREV — return reversal: fade del rendimento cumulato estremo (|z| > thr·σ).
VWAP — reversione sulla distanza dal VWAP rolling (in unità di σ della distanza).
SESSION — autocorrelazione next-bar per ora UTC (descrittivo).

Metodologia applicata: OOS 65/35, griglia parametri su entrambi gli asset, fee-sweep {0, 0.5, 1.0, 1.5, 2.0} bps RT, cross-check liquidità (flat-bar O=H=L=C) e time-in-market.

Sanity liquidità

Flat-bar O=H=L=C: BTC/ETH 1h ≈ 0.01%, 15m 0.09–0.14%. Book vivo → l'eventuale edge NON potrebbe nascondersi in barre ferme (a differenza degli alt archiviati). Confermato pulito.

Risultati — tutto negativo, su ogni asse

PASS 1 (screen 1h, fee 0.10% RT): ogni famiglia OOS negativa su entrambi gli asset. Es. ZFADE z2/mean: BTC OOS −85%, ETH OOS −83%. RSI2 10/90: BTC −92%, ETH −96%. RETREV/VWAP idem. Win-rate spesso "alto" (RSI2 ~63%, VWAP ~64%) ma perde lo stesso → le poche perdite sono enormi, la reversione non paga il rischio + fee.

PASS 2 (griglia 1h): ZFADE 0/18 celle con OOS>0 su entrambi; RSI2 0/36. La cella meno-peggio (ZFADE lookback20 z3) resta BTC −40% / ETH −33% OOS. Nessun sopravvissuto.

PASS 3 (fee-sweep, incl. fee=0 GROSS): il colpo decisivo. Anche a fee=0 (lordo) la z-fade è negativa: BTC full −74% / OOS −46%, ETH full −98% / OOS −48%. Quindi non è "morte da fee": la direzione stessa della fade è sbagliata sul feed pulito. Salendo le fee degrada monotòno fino a −100%.

PASS 4 (timeframe 5m/15m/1h): più veloce = peggio. A 5m full −100% su entrambi (41.889 / 38.660 trade), €/giorno su 2000 ≈ −0.70/−0.75. Coerente con "molte operazioni = morte per fee", ma il PASS 3 mostra che il problema è a monte: niente edge nemmeno lordo.

PASS 5 (sessione UTC): esiste una debole autocorrelazione negativa next-bar in poche ore (BTC 13h −0.166, 2h −0.154, 21h −0.129; ETH 13h −0.152, 4h −0.117), e una positiva alle 03h UTC (BTC +0.158, ETH +0.202 = ora "trending"). Struttura reale ma debolissima (|ρ|≤0.17): non sopravvive a fee + dimensionamento del rischio (lo conferma il fatto che tutte le versioni tradate perdono anche lorde).

Verdetto

Nessuna configurazione MR produce OOS netto>0 su entrambi BTC ed ETH a fee baseline. Più forte: a fee zero la fade è già negativa → l'edge MR storico (+201%/+1238% "OOS") era un artefatto del feed contaminato (wick fantasma testnet + entry su estremi mai scambiati), non una proprietà del mercato. Sul dato certificato, con ingresso eseguibile, la mean-reversion a breve orizzonte non è un edge: è morta sia lorda che netta.

Coerente con la tesi del reset (2026-06-19-deribit-history.md, §3): FADE morto ogni anno. Track C chiusa come direzione di alpha. La debole struttura intraday-by-hour (PASS 5) è annotata ma non azionabile da sola; semmai un filtro futuro, non una strategia.

Artefatti

scripts/research/trackC_meanrev.py — riproducibile: uv run python scripts/research/trackC_meanrev.py [--quick] (~40s quick, ~3min full).

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