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Adriano Dal Pastro 87dd56a9ce feat(XS01): + gate di dispersione (p30) — portafoglio FULL 1.48->1.55, HOLD 1.06->1.55

Momentum cross-sectional vive nella dispersione; gate: entra solo se la dispersione cross-section
del momentum supera il percentile ESPANDENTE causale (altrimenti flat). Plateau robusto p15-p35
(non knife-edge: il crollo a p40+ e' over-gating); scelto p30. XS01 standalone FULL 1.10->1.50,
HOLD 1.03->1.71, DD 14%->10.8%. Portafoglio TP01 70+XS 30: FULL 1.48->1.55, HOLD 1.06->1.55, DD
4.6%->4.4%. Il gate alza SIA FULL SIA hold-out (tiene XS attivo nei regimi dispersi, flat nei bull
compatti; causale). E' il concetto del vecchio XS01.

sleeves.XS_CFG disp_pct=30; engine _xsec_returns gatea su dispersione. 12 test ok.
Diario 2026-06-19-xsec-dispgate.md. Affinamenti del segnale (blend+gate) > espansione universo.

Co-Authored-By: Claude Opus 4.8 (1M context) <noreply@anthropic.com>

2026-06-19 22:24:04 +00:00

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2026-06-19 — Affinamento XS01: gate di dispersione (p30)

Il momentum cross-sectional vive nella DISPERSIONE (winners/losers distanti). In regime compatto (tutti gli asset insieme) e' rumore. Gate: entra solo se la dispersione cross-section del momentum supera il percentile ESPANDENTE causale disp_pct; altrimenti flat. Sul blend [30,90] dei 19 major. scripts/portfolio/xsec_dispgate.py. (È il concetto del vecchio XS01 pre-reset, disp_min=p50.)

Sweep soglia (19 major, 899g) — XS01 standalone + contributo portafoglio

soglia	XS FULL	XS OOS	PORT FULL	PORT HOLD	%flat
no gate	1.10	1.03	1.50	1.06	0%
p15	1.32	1.39	1.64	1.36	28%
p20	1.46	1.63	1.72	1.52	31%
p25	1.46	1.63	1.72	1.52	31%
p30	1.50	1.71	1.74	1.56	35%
p35	1.60	1.90	1.81	1.69	37%
p40-p50	1.0	0.8	1.36-1.38	0.77-0.93	42-49%

PLATEAU robusto p15-p35 (cinque punti, tutti molto > no-gate); il crollo a p40+ e' OVER-gating (salta troppo). Scelto p30 (centro sicuro del plateau, lontano dal cliff p40). Non un knife-edge.

Effetto sul portafoglio (TP01 70% + XS01 30%)

XS01	PORT FULL	PORT HOLD	PORT DD
[30] originale	1.41	1.15	5.2%
+ blend [30,90]	1.48	1.06	4.6%
+ dispersion gate p30	1.55	1.55	4.4%

XS01 standalone: FULL 1.10→1.50, HOLD 1.03→1.71, DD 14%→10.8%, ~€/g 1.64→2.36. Il gate alza SIA FULL SIA hold-out (a differenza del solo blend, che barattava un po' di hold-out).

Meccanismo + caveat onesti

Causale: soglia = percentile espandente della dispersione PASSATA; nessun look-ahead.
Perche' funziona: tiene XS attivo nei regimi DISPERSI (2025-26, dove gli alt divergono) e flat nei bull compatti (2024). L'hold-out 2025-26 e' ad alta dispersione -> il gate concentra l'attivita' di XS proprio li' -> hold-out forte. E' il comportamento voluto, ma NB che il salto del hold-out riflette anche che il 2025-26 e' stato un regime ad alta dispersione.
Caveat XS01 invariati: storia ~2.5 anni; STAT-MODE (book 19 gambe non eseguibile a 2k).

Azione

src/portfolio/sleeves.XS_CFG: aggiunto disp_pct=30; engine _xsec_returns gatea su dispersione. Portafoglio attivo: TP01 70% + XS01 (blend [30,90] + gate disp p30) 30% — FULL Sh 1.55 / HOLD 1.55 / DD 4.4%. 12 test ok. Affinamenti del SEGNALE (blend + gate) hanno funzionato dove l'espansione universo no: i margini su XS sono nella struttura del segnale, non nel numero di asset.

2.5 KiB Raw Blame History