r0910: risk-off ±2h intorno a FOMC/CPI su TP01 REFUTED 0/3 (ΔSh −0,097, −1,24%/anno; le ore dei dati sono fra le migliori)

Calendario letto dal web (Fed 61 riunioni + BLS 88 release CPI, 2019-2026), TP01 orario dalla stessa held di sleeves, null location-matched 1000 estrazioni (Δ vero al 4,2° pctl), per anno 2/8. Registro §78, memoria 20-ondate (D-bis), diario 2026-09-10b. Fixes #9 Co-Authored-By: Claude Fable 5.1 <noreply@anthropic.com> Claude-Session: https://claude.ai/code/session_016kqvff47UBGeYfj1QeN4zE
2026-09-10 14:56:29 +00:00
parent 5b72a4b188
commit a4e942c8bb
4 changed files with 366 additions and 1 deletions
@@ -0,0 +1,52 @@
+# Risk-off ±2h intorno a FOMC e CPI su TP01 — REFUTED, e il segno e' l'opposto
+
+**Data:** 2026-09-10 14:52-14:55Z · **Script:** `scripts/research/r0910_macro_riskoff.py` (N11: il
+verdetto lo calcola lo script) · **Issue:** #9 · **Origine:** domanda dell'operatore da un articolo su
+EA forex a griglia con «agente fondamentale» che approva/rifiuta i segnali intorno ai dati macro.
+
+## Cosa si e' misurato
+
+TP01 canonico (posizione decisa alla chiusura giornaliera, tenuta 24 barre 1h), 2019-03 → 2026-09,
+65.676 ore. Variante RISK-OFF: esposizione zero nelle barre che intersecano [t−2h, t+2h] intorno a
+**61 dichiarazioni FOMC** (14:00 ET, piu' le due d'emergenza di marzo 2020, notation vote esclusi) e
+**88 release CPI** (08:30 ET), con fee di chiusura e riapertura. Calendario **letto dal web** (Fed e
+BLS), non ricordato; l'archivio BLS raggruppa per anno di riferimento e le release di gennaio/febbraio
+vanno spostate di +1 anno (verificato sulla schedule 2026). 684 ore in finestra = **1,04%** del tempo.
+
+Verdetto pre-registrato prima del primo numero: LEAD solo se (a) ΔSharpe con fee > 0, (b) Δ al ≥95°
+percentile del null location-matched (stessi conteggi per anno, stesse ore del giorno, giorni a caso,
+1.000 estrazioni — M18), (c) Δ > 0 in ≥70% degli anni (M9).
+
+## Numeri
+
+| | Sharpe giornaliero | drift/anno |
+|---|---|---|
+| TP01 base | 1,302 | +15,73% |
+| risk-off con fee | 1,205 | +14,49% |
+| risk-off senza fee | 1,228 | +14,77% |
+| **Δ** | **−0,097** | **−1,24%** ≈ **−0,14 €/giorno** a $4.455 |
+
+Per tipo: FOMC ΔSh −0,012 (P&L rinunciato +0,79%), **CPI −0,084 (+6,36%)**. Per anno: Δ negativo in
+6/8, positivo solo 2024 e 2026 (+0,02/+0,03).
+
+Null location-matched: ΔSh mediana −0,033 [p05 −0,095, p95 +0,027]. **Il Δ vero sta al 4,2°
+percentile**: le finestre vere sono fra le PEGGIORI da appiattire, cioe' fra le migliori in cui
+essere esposti. Dentro la finestra TP01 fa **+1,05 bp/ora contro +0,17 fuori** (t = 1,57 su 684 ore).
+
+(a) FAIL · (b) FAIL · (c) 2/8 FAIL ⇒ **REFUTED**.
+
+## Lettura
+
+1. **Il risk-off toglie P&L, non rischio.** TP01 e' long-flat vol-targeted: nelle ore dei dati macro
+   il trend che sta cavalcando accelera piu' spesso di quanto si rovesci, e l'1% del tempo in finestra
+   porta il 7% del guadagno cumulato. E' la stessa lezione del weekend (§3, 17/07: il 38% del gross
+   nel 31% del tempo): **la coda del trend vive nelle ore «pericolose»**.
+2. **Il segno opposto non e' un lead.** «Esporsi DI PIU' intorno ai dati» sarebbe un'ipotesi nuova
+   (M12), con t = 1,57 e 684 ore: sotto qualunque MDE, e la selezione sull'esito la vieta. Non si apre.
+3. Il gate «fondamentale» dell'articolo, applicato al nostro libro, costerebbe **−1,24%/anno di drift**
+   — la stessa taglia del funding non modellato (−2,16%), ma con segno scelto da chi lo propone.
+4. Coerente con `macro-regime-gate` (29/06, ridondante col trend) e con la conclusione di §3: **ogni
+   risk-off parte REFUTED** e questo lo e' rimasto.
+
+Non modellato (dichiarato): funding (identico nelle due varianti salvo l'1% delle ore); slippage
+della finestra (rende il risk-off *piu'* costoso, non meno). Costo: 3 minuti di calcolo, 0 ordini.