PythagorasGoal/scripts/research/r0727_tasse.py

#!/usr/bin/env python
"""r0727_tasse.py — il fisco durante l'ACCUMULO: la voce che nessuna traiettoria ha mai contato.

IL BUCO. `TAX_RATE = 0.33` compare in tutto il progetto in UN SOLO punto: la lordizzazione del
bersaglio (per netto €50/giorno servono €74.6/giorno lordi, da cui il muro di $272.061) e la
conversione capitale->rendita. **L'accumulo compone al LORDO**: `cap *= (1 + r)` ogni giorno, per
dieci o vent'anni, senza che il fisco tocchi mai il capitale in crescita.

Non e' un dettaglio contabile. Un book che apre e chiude posizioni ogni giorno **realizza** i
guadagni in continuazione: in Italia le plusvalenze si tassano per CASSA, anno per anno, non
alla fine. Quindi il modello sta capitalizzando soldi che ogni anno andrebbero versati, e
l'effetto composto di quell'errore cresce col tempo — proprio sull'orizzonte in cui si sta
decidendo.

COSA SI MISURA QUI
  (1) quanto costa la tassazione annua sulle plusvalenze realizzate;
  (2) quanto costa in piu' l'imposta patrimoniale sul valore delle cripto-attivita';
  (3) di quanto si sposta il versamento mensile necessario per l'obiettivo a 10 anni.

⚠️ ASSUNZIONI FISCALI DICHIARATE — NON SONO UN PARERE FISCALE, e vanno confermate:
  * aliquota **33%** sulle plusvalenze cripto realizzate dal **1/1/2026**: fissata dalla
    **L. 207/2024 art. 1 c. 23-29** (che ha anche abolito la franchigia di EUR 2.000 gia' dal
    2025), su `art. 67 c. 1 lett. c-sexies` TUIR. La **L. 199/2025 art. 1 c. 28** (Bilancio 2026)
    NON l'ha toccata: ha solo ritagliato il 26% per i token di moneta elettronica denominati in
    **euro** — BTC/ETH e le stablecoin in dollari restano al 33%. *(Verificato 2026-08-07; il
    progetto citava erroneamente la L.199/2025 come fonte del 33%.)*
    Si misura anche a **26%** perche' resta aperta — e NON risolta da alcun documento
    dell'Agenzia — la qualificazione dei **DERIVATI su cripto**: le fonti professionali li
    collocano fuori dalle cripto-attivita' (`lett. c-quater`, quadro RT Sezione II, 26%) ma
    trattano CFD di broker UE regolati in euro, non contratti *inverse* marginati e regolati IN
    CRIPTO su sede extra-UE. La differenza vale piu' di molte decisioni prese qui.
  * **minusvalenze compensabili nei 4 periodi d'imposta successivi** (`art. 68 c. 9-bis` TUIR;
    modellato: buffer a 4 anni). ⚠️ Le minusvalenze cripto compensano SOLO plusvalenze cripto:
    se i derivati Deribit fossero `c-quater`, sarebbero un comparto SEPARATO e il buffer unico
    di questo modello sarebbe ottimistico sulla coda (non sull'aliquota).
  * imposta **0.2% annua sul valore** delle cripto-attivita' detenute al 31/12 (dovuta sopra
    EUR 12/anno, quadro RW/W).
  * ⚠️ **il modello tassa la variazione ANNUA di valore** (fine anno − inizio anno − versamenti),
    cioe' anche la parte NON realizzata di una posizione aperta a cavallo del 31 dicembre. E'
    quindi un **LIMITE SUPERIORE** rispetto a una tassazione per pura realizzazione. Quanto sia
    superiore dipende dal turnover: TP01 ribilancia ogni giorno e SKH01 chiude round-trip
    discreti, quindi la quasi totalita' del risultato annuo E' realizzata entro l'anno — il vero
    numero sta fra la riga senza imposte e questa, molto piu' vicino a questa.

    uv run python scripts/research/r0727_tasse.py
"""
from __future__ import annotations

import sys
from pathlib import Path

import numpy as np
import pandas as pd

ROOT = Path(__file__).resolve().parents[2]
sys.path.insert(0, str(ROOT))
sys.path.insert(0, str(ROOT / "scripts" / "research"))

import r0725_capcurve as CC              # noqa: E402
import r0726_venue_risk as VR            # noqa: E402
import r0727_lumpsum_split as LS         # noqa: E402

ALIQUOTE = (0.0, 0.26, 0.33)
PATRIMONIALE = 0.002          # 0.2% annuo sul valore (analoga IVAFE)
CARRY_ANNI = 4                # minusvalenze riportabili
N_PATHS = 4000
BLOCK = 20
SEED = 727


def accumula(r: np.ndarray, lump_eur: float, dep_eur: float, years: int,
             aliquota: float, patrimoniale: float = 0.0,
             n_paths: int = N_PATHS, seed: int = SEED) -> dict:
    """Accumulo con imposta ANNUA sulle plusvalenze realizzate + patrimoniale sul valore.

    La plusvalenza dell'anno e' `capitale_fine - capitale_inizio - versamenti_dell_anno`
    (i versamenti non sono reddito). Le minusvalenze vanno in un buffer che scade dopo
    `CARRY_ANNI` anni, come le minusvalenze da redditi diversi.
    """
    rng = np.random.default_rng(seed)
    n_days = years * 365
    paths = CC._boot_paths(r, n_paths, n_days, BLOCK, rng)
    dep = dep_eur * CC.EURUSD
    cap = np.full(n_paths, LS.START + lump_eur * CC.EURUSD)
    hit = np.zeros(n_paths, bool)                 # traguardo toccato in QUALUNQUE momento
    carry = np.zeros((n_paths, CARRY_ANNI))       # minusvalenze per anno di formazione
    imposte = np.zeros(n_paths)
    anno_start = cap.copy()
    versato_anno = np.zeros(n_paths)

    for t in range(n_days):
        cap *= (1.0 + paths[:, t])
        hit |= cap >= LS.TARGET
        if t % 30 == 0 and t > 0 and dep > 0:
            cap += dep
            versato_anno += dep
        if (t + 1) % 365 == 0:
            plus = cap - anno_start - versato_anno
            if aliquota > 0:
                disponibili = carry.sum(axis=1)
                usate = np.minimum(np.maximum(plus, 0.0), disponibili)
                imponibile = np.maximum(plus, 0.0) - usate
                # consuma il carry dal piu' vecchio
                resid = usate.copy()
                for k in range(CARRY_ANNI - 1, -1, -1):   # dalla PIU' VECCHIA, che scade prima
                    presa = np.minimum(carry[:, k], resid)
                    carry[:, k] -= presa
                    resid -= presa
                dovuta = imponibile * aliquota
                cap -= np.minimum(dovuta, cap)
                imposte += dovuta
                carry = np.roll(carry, 1, axis=1)         # invecchia: l'ultimo scade
                carry[:, 0] = np.maximum(-plus, 0.0)
            if patrimoniale > 0:
                p = cap * patrimoniale
                cap -= np.minimum(p, cap)
                imposte += p
            anno_start = cap.copy()
            versato_anno[:] = 0.0

    # stessa definizione delle altre tabelle: traguardo toccato in qualunque momento
    return dict(median_end=float(np.median(cap)), p_reach=float(hit.mean()),
                imposte=float(np.median(imposte)),
                versato=LS.START + lump_eur * CC.EURUSD + dep * (n_days // 30))


def dep_necessario(r: np.ndarray, lump_eur: float, years: int, aliquota: float,
                   patrimoniale: float, p_target: float = 0.50) -> float:
    lo, hi = 0.0, 15_000.0
    for _ in range(14):
        mid = 0.5 * (lo + hi)
        if accumula(r, lump_eur, mid, years, aliquota, patrimoniale)["p_reach"] >= p_target:
            hi = mid
        else:
            lo = mid
    return 0.5 * (lo + hi)


def main() -> None:
    series = VR.venue_series()
    r = series["Deribit"].values.astype(float)
    gross = CC.TARGET_EUR_DAY * 365 * CC.EURUSD / (1 - CC.TAX_RATE)

    print("=" * 100)
    print("  r0727 — IL FISCO DURANTE L'ACCUMULO (mai contato in nessuna traiettoria)")
    print("=" * 100)
    print(f"  bersaglio ${LS.TARGET:,.0f} (gia' lordizzato al {CC.TAX_RATE:.0%} per il PRELIEVO) · "
          f"book de-luckato ×{LS.DELUCK}")
    print(f"  ⚠️ il {CC.TAX_RATE:.0%} nel bersaglio riguarda la fase di RENDITA; qui si misura "
          "cio' che manca: l'imposta")
    print("     annua durante i 10 anni di crescita. Le due NON si sovrappongono.")

    # ------------------------------------------------------ (1) il costo, a 10 anni
    print("\n" + "=" * 100)
    print("  (1) QUANTO COSTA — €10.000 + €500/mese, orizzonte 10 anni")
    print("=" * 100)
    print(f"\n  {'regime':<44}{'cap. mediano':>16}{'P(entro 10a)':>15}{'imposte pagate':>18}")
    base = None
    for al in ALIQUOTE:
        for patr in ((0.0, PATRIMONIALE) if al > 0 else (0.0,)):
            x = accumula(r, 10_000.0, 500.0, 10, al, patr)
            base = base if base is not None else x["median_end"]
            et = "nessuna imposta (il modello pubblicato)" if al == 0 else (
                f"plus {al:.0%}" + (f" + patrimoniale {patr:.1%}" if patr else ""))
            print(f"  {et:<44}{x['median_end']:>15,.0f}${x['p_reach']:>15.1%}"
                  f"{x['imposte']:>17,.0f}$")
    x33 = accumula(r, 10_000.0, 500.0, 10, 0.33, PATRIMONIALE)
    print(f"\n    Costo del regime piu' severo vs il modello pubblicato: "
          f"{x33['median_end'] / base - 1:+.1%} di capitale a 10 anni")

    # ------------------------------------------------------ (2) il versamento necessario
    print("\n" + "=" * 100)
    print("  (2) DI QUANTO SI SPOSTA IL VERSAMENTO NECESSARIO (P=50%, 10 anni)")
    print("=" * 100)
    for pt in (0.50, 0.75):
        print(f"\n  a P={pt:.0%}")
        print(f"  {'lump':>9}{'senza imposte':>16}{'plus 26%':>13}{'plus 33%':>13}"
              f"{'33% + patrim.':>16}")
        for lump in (5_000.0, 10_000.0):
            cells = [dep_necessario(r, lump, 10, 0.0, 0.0, pt),
                     dep_necessario(r, lump, 10, 0.26, PATRIMONIALE, pt),
                     dep_necessario(r, lump, 10, 0.33, 0.0, pt),
                     dep_necessario(r, lump, 10, 0.33, PATRIMONIALE, pt)]
            print(f"  €{lump:>8,.0f}" + "".join(f"{c:>12,.0f}€" for c in cells))

    # ------------------------------------------------------ (3) l'orizzonte
    print("\n" + "=" * 100)
    print("  (3) LO STESSO PIANO, PIU' AVANTI NEL TEMPO (€10.000 + €500/mese)")
    print("=" * 100)
    print(f"\n  {'anni':>6}{'senza imposte':>17}{'con 33% + patrim.':>21}{'differenza':>14}")
    for yrs in (5, 10, 15, 20):
        a = accumula(r, 10_000.0, 500.0, yrs, 0.0, 0.0)["median_end"]
        b = accumula(r, 10_000.0, 500.0, yrs, 0.33, PATRIMONIALE)["median_end"]
        print(f"  {yrs:>5}a{a:>16,.0f}${b:>20,.0f}${b / a - 1:>13.1%}")
    print("\n    ⚠️ Il divario si allarga col tempo: e' un errore COMPOSTO, non una tassa una tantum.")
    print("       Ed e' il motivo per cui va corretto adesso e non 'quando ci arriviamo'.")


if __name__ == "__main__":
    main()